我理解的期貨交易制勝之道青澤2011-10-15

青澤，哲學碩士，《十年一夢》的作者，國內(nèi)期貨實戰(zhàn)派精英，門徒眾多，桃李滿天下，為中國期貨市場培養(yǎng)了許多實戰(zhàn)操作人才。

1992年畢業(yè)于北京師范大學。1993年涉足股票市場，1994年進入國內(nèi)期貨市場。參與過國內(nèi)期貨市場大大小小成千上萬次“戰(zhàn)役”，經(jīng)歷了十多年驚心動魄、跌宕曲折的期貨投機生涯。曾經(jīng)創(chuàng)造出一夜狂賺690萬元的神話，也多次體驗過期貨交易暴倉的慘痛。2005年，青澤先生的《獨自徘徊在天堂和地獄之間——一個操盤手的自白》一書在我國大陸和臺灣地區(qū)發(fā)行。同年底，該書第二版《十年一夢——一個操盤手的自白》出版，再次成為財經(jīng)投資方面的暢銷書。作為國內(nèi)期貨實戰(zhàn)派的精英，青澤先生具有豐富的交易經(jīng)驗和深刻的市場投資哲學。清華大學、北京大學、中國農(nóng)業(yè)大學、中國人民大學、中國期貨業(yè)協(xié)會、期貨交易所、冠通期貨等國內(nèi)著名高校、期貨監(jiān)管機構(gòu)、期貨公司，都先后邀請青澤先生舉辦投資理念、交易心理、實戰(zhàn)案例等方面的精彩講座。目前，目前運作期貨私募基金，資產(chǎn)過3億，其門下多人堪稱期貨市場的青年精英。青澤_百度百科

一、期貨交易是一條艱難的路投資者進入期貨市場就像進入一個迷宮

導致期貨交易失敗的原因數(shù)不勝數(shù)

方向判斷失誤？

方向判斷正確，進場時間不對？

沒有遵循交易的一致性要求？

我做對了，但沒有拿?。?/p>

我把盈利的倉位拿過頭了，利潤得而復(fù)失？

我運氣不好，外盤老是給我搗亂，把我搞糊涂了？

交易倉位太重，受不了市場短期大幅震蕩？

風險控制失當，該止損沒有止損，損失很大？

我的交易軟件不好？

關(guān)鍵時刻停電了？

一位朋友在做了10年期貨以后，寫下了這樣一段話，發(fā)人深省，我非常認同。

“我的十年期貨歷史，如果用金錢來衡量的話很失敗。用一個比喻不知恰不恰當：我是跟著紅軍一路從江西出發(fā)，走到瓦窯堡時還是個士兵，連個班長都沒有混上。常于夜深人靜時自問：失敗之人自有失敗之理，人說十年磨一劍，為何你十年竟磨不出一把菜刀？”期貨交易為什么那么難？根據(jù)我的粗淺

認識，主要包括以下幾個方面的原因：

1、成功的期貨交易是一個痛苦和漫長的學習過程；

國外一本研究交易的書中曾經(jīng)提出這么一個觀點：在做交易的頭十年里，你無法獲得全部的知識學問，在第二個十年里也不能，只有到了第三個十年以后，你才能充分掌握關(guān)于市場的學問。

精通一門學問或者藝術(shù)，需要10000個小時的投入。

冰凍三尺非一日之寒只有時間，才能幫助投機者認識市場運動的復(fù)雜性；只有時間，才能幫助投機者累積成功交易所需要的知識、經(jīng)驗和教訓；也只有時間，才能使投機者的內(nèi)心世界從貪婪到平淡、從狂傲到謙卑、從感性到理性。在激烈競爭的杠桿市場，投資者的資金、心理容忍力很可能不足以讓他達到精通期貨，邁進成功者行列的要求。

國內(nèi)一個優(yōu)秀操盤手曾經(jīng)面臨的境遇。

2、理解、把握市場價格波動的規(guī)律難

我眼中的市場價格波動：一個偶然性接著另一個偶然性，其中隱隱約約帶有一點必然性或者說趨勢性。

在期貨市場中，我們幾乎都是色盲

檢測色盲的色塊圖案由一個一個小色塊組成，而這些小色塊則隱藏在無序的干擾色塊背景下。色盲者除了許多的小色塊以外，看不到有意義的圖案。凈值管理（城墻和護城河）價格止損（郊區(qū)防線）時間止損（山海關(guān)防線）頭寸大?。▏尘€）

3、良好的風險管理難

很多年以前，有一天，我像一位修行多年的佛家弟子，似乎突然茅塞頓開，明白了怎樣從期貨交易中賺到錢。我?guī)е鴮ψ约菏欠裾娴哪軌蛟谑袌鼋灰字袊栏癜凑者@套方法去交易的懷疑、擔心，恨鐵不成鋼地賭著氣對自己說：如果這一輩子我在期貨交易中最后沒有成功，并不是我沒有這個能力，而是我自己不想成功。因為我已經(jīng)知道了在市場中贏錢的辦法：只要我有足夠的耐心等待，只在市場的走勢符合我的經(jīng)驗和理論，只在我有把握的范圍內(nèi)才行動，我就能賺到錢。而且，那樣的機會早晚會出現(xiàn)的。如果我的投機事業(yè)最終失敗了，肯定是因為我違背了自己的交易方法和經(jīng)驗教訓，做了大量我自己也認為是錯誤的交易。例如，被市場走勢誘惑追漲殺跌，無法控制自己貪婪的交易欲望，逆勢交易，等等。我是明白了怎樣才能賺到錢，也找到了我自己有把握的成功方法。但是，我不是個木偶，我是一個人，雖然我也想從投機市場賺到成千上百萬，但是，我不具備那種絕對完全的理性，也沒有足夠的定力和恒心，為了實現(xiàn)自己的目標，能夠絕對機械地、規(guī)規(guī)矩矩地遵守我心中已經(jīng)想到的成功的交易方法。

《十年一夢》

4、了解自己、戰(zhàn)勝自己難

不要迷戀哥，哥只是個傳說2970+30偶然的贏利和長期贏利的能力——明星和壽星人間到地獄快捷之路

面對期貨市場的高速發(fā)展，尤其是股指等金融衍生品的推出，期貨作為一種良好的資產(chǎn)配置工具，你如何運用期貨這個工具，把自己定位為哪一類人？讓期貨成為風險控制的工具？從事相對低風險的套利？直接下場踢球，成為一個專業(yè)交易員？間接通過期貨基金、CTA等方式參與期貨市場？二、我理解的期貨交易成功之道期貨投機有沒有可能找到一條成功之路？投資者穩(wěn)定的期貨盈利之路是一個全面、整體的系統(tǒng)工程。包括目標、思路、策略、工具、心態(tài)等諸多要素。

化繁入簡——成功交易三要素（一）交易技術(shù)

所謂交易技術(shù)，就是在紛繁復(fù)雜的市場變化面前，交易員能夠迅速做出買賣決策的技能、眼光。

市場出現(xiàn)突破行情怎么做？原油做空1、一個路子比較怪異的交易者

2、國內(nèi)一個優(yōu)秀操盤手的交易案例重要關(guān)鍵點突破豆油——牛市密集區(qū)突破燃料油走勢——重大形態(tài)突破豆油——牛市中的中短線順勢交易滬鋅走勢——兵敗如山倒這個優(yōu)秀操盤手交易策略的特點：

1、清晰的意識到什么是自己的交易機會，什么不是自己的

交易機會；2、中線順勢操作，敢于在市場突破和趨勢出現(xiàn)加速運動

的臨界狀態(tài)大膽出擊；

3、交易入場后，既有耐心持有贏利頭寸的勇氣，也有強

烈的自我保護意識，情況不對，第一時間止損離場。4、交易風格成熟、穩(wěn)定，一致性的進場和離市原則。3、賺了17億交易高手的啟發(fā)鄭棉指數(shù)周線長期走勢圖我理解他的成功：知識背景和投機經(jīng)歷目標明確；思路清晰；意志堅定；市場配合。

交易技術(shù)有客觀、定量、科學的成分，也有靈活、變通、前瞻等藝術(shù)、直覺的成分。

這是一個交易員經(jīng)過長期交易實踐，理論、經(jīng)驗、記憶、創(chuàng)造力融合后積淀的內(nèi)在功力。

從技術(shù)角度看，期貨交易賺大錢的核心有兩點：1、無招勝有招，用計謀不如乘大勢——趨勢的力量2、把握你最擅長的機會——有舍有得國債期貨319走勢圖——我的操作教訓319走勢的啟發(fā)：A、單邊趨勢；B、幅度巨大；C、坐著賺大錢，炒期貨的人則成了天下最大的笨蛋。（二）資金、倉位、風險管理策略

大量投資者經(jīng)常問我的問題是：期貨操作有沒有贏利秘訣、捷徑、技巧。然而，期貨交易是一把雙刃劍，只看見了交易成功帶來的高回報一面，而對另一面——巨大的風險沒有正視，是一件非常危險的事情。優(yōu)秀交易員不但是進攻的專家，往往更是風險控制和逃跑的專家。期貨交易既是一門贏的藝術(shù)，更是一門管理風險、控制風險的輸?shù)乃囆g(shù)。優(yōu)秀交易員在判斷失誤時怎么做？

豆粕0801日線走勢圖黃金0806日線走勢圖

白糖操作——買在最高點也沒有關(guān)系壯士斷臂的勇氣和自信意外難以避免——銅的虧損近幾年的泡沫行情中，有相當長時間我把趨勢做反了，沒有慘敗的原因是我風險控制和逃跑的藝術(shù)還可以。

前年大豆上漲行情中做了很久的短線空頭我的外匯交易——忽視風險管理，看對了卻沒有賺到大錢，很郁悶

當一個投機者有了相對成熟的交易技術(shù)后，資金管理的好壞直接決定投資者的生死存亡！

多數(shù)贏家會告訴你，他們虧損的次數(shù)要大于盈利的次數(shù)，為什么還會成功？原因就在于良好的資金管理。成功的投資者在交易中都能嚴格設(shè)定止損位，及時砍掉虧損部分倉位；相反，對盈利頭寸做到了盡可能地擴大戰(zhàn)果。這樣下來，一年盈虧表上幾次大單的盈利足可以抵消很多次小的虧損，結(jié)果仍達到了良好的盈利水平，其原因就在于資金管理得法。他們是不是最優(yōu)秀的交易員？

杰西里費莫

你是一流的輸家，所以，你是一流的贏家。

索羅斯《金融煉金術(shù)》“相對于近期贏利，我更關(guān)心基金資本的安全。”“我主要的還是著眼于限制虧損，而不是牟取暴利?！薄爸攸c不是行情你看對或看錯，而是看對時你賺了多少，看錯時你賠了多少”圍棋十訣不得貪勝入界宜緩

攻彼顧我棄子爭先舍小就大逢危須棄慎勿輕速動須相應(yīng)彼強自保先勢后地

（三）投機者的心理、人生態(tài)度和精神境界

人的本質(zhì)有非理性的一面

交易之道知情意理性行為非理性行為

交易的最高境界，并不只是戰(zhàn)勝市場，更是一個了解自我、超越自我、戰(zhàn)勝自我的過程。心理、心態(tài)、人性的因素最終決定投機者的命運。開倉

止損

持倉

平倉1）自我控制力不足而強行交易大豆——無序震蕩，看不懂能夠看懂的行情和看不懂的行情2）該動手時不敢下手

在市場交易中，投機者應(yīng)該做出正確的決策，而不是做出讓自己感覺舒服的決策。心理上很舒服的交易，結(jié)果往往不好。3）交易風險出現(xiàn)時心存僥幸4）心理、心態(tài)和業(yè)績的反射——常人難以逾越的門檻

賺錢會讓人情緒激昂，賺的越多，自我感覺就越好，也就容易受到情緒的控制，違背交易原則，過于激進。賠錢也可能給投機者帶來負面作用，例如過于冒進、賭性大發(fā)等。

以平和心態(tài)賺取大額收益是成功投資者的一種修養(yǎng)和境界。而其它過于激進，過于富有進取心的投資者，成績起伏反是其相當巨大的，不少并未能保有巨額的利潤。

即使你擁有極高明的交易技術(shù)和最完美的資金管理策略，如果你不能嚴格遵守，也不能讓你在金融交易市場獲得成功。按照我的理解，投機客是“行者”、“忍者”而非“學者”、“智者”，行動而非說話，實踐而非理論是一個職業(yè)投機者