W房地產(chǎn)公司的財務風險評估,項目管理碩士論文本篇論文目錄導航：【題目】【第一章】【第二章】【3.1】【3.2】W房地產(chǎn)公司的財務風險評估【第四章】【以下為以下為參考文獻】3.2W房地產(chǎn)公司的財務風險評估。企業(yè)的盈利能力和歸還貸款的能力是衡量企業(yè)成功與否的關鍵指標，對于企業(yè)的財務評估〔按國家財稅法規(guī)和制度〕能夠預測企業(yè)項目期間的收益和成本。財務分析包含動態(tài)分析指標和靜態(tài)分析指標，動態(tài)分析指標包括內(nèi)部報酬率、凈現(xiàn)值、現(xiàn)值指數(shù)；靜態(tài)分析指標包括投資報酬率、投資回收期。財務評估指標數(shù)據(jù)的正確性和合理性是財務評估結(jié)果能否準確的關鍵因素，正確而合理的指標數(shù)據(jù)，才能得到與實際情況一樣的財務效益分析結(jié)果。3.2.1確定財務風險評估方式方法。財務風險評估方式方法一般采用普遍型或者將重點放在操作方面的普遍型方式方法，但是這些方式方法對于財務的相關數(shù)據(jù)的分析預測是不適宜的，故需要尋找新的適宜的方式方法用于財務層面的分析評估。財務風險評估分析，關鍵是確定參考數(shù)據(jù)，即判定指標。一般把企業(yè)以前的經(jīng)歷體驗和業(yè)內(nèi)平均值作為判定指標。風險方式方法多種多樣，合理的采用分析方式方法意義重大，這關系到分析經(jīng)過的繁簡性，關系到分析結(jié)果的精到準確性。財務風險方式方法的大類別包括統(tǒng)計方式方法和非統(tǒng)計方式方法，定量分析和定性分析。如敏感度分析法和情景分析法為非統(tǒng)計方式的風險分析法，信譽風險度量模型和VaR模型等則是定量分析的方式方法。選擇適宜的分析方式方法〔較佳方式方法〕，目的在于能過將最終風險分析結(jié)果精到準確而可信的描繪敘述出其風險的影響程度和風險發(fā)生頻度，也就算是講，這種分析方式方法能夠為某種風險給出精到準確的分析以及可信的描繪敘述。以下為財務風險分析中的一些常用方式方法?！?〕菜單〔MenuAnalysis〕分析：企業(yè)采用菜單的形式列出在生產(chǎn)經(jīng)營的經(jīng)過中可能會碰到的風險，因而，企業(yè)能夠?qū)τ陲L險有一個宏觀的把握?！?〕頭腦風暴〔BrainStorming〕：專家、學者和交換意見，集體考慮，考慮可能的風險和治療方式方法的記錄?！?〕數(shù)據(jù)分析：企業(yè)會計、商業(yè)會計、財務會計、統(tǒng)計和企業(yè)的市場調(diào)研、情報收集的信息、從有關部門獲得的數(shù)據(jù)，通過計算以及反復的研究論證，從搜索的結(jié)果中分析發(fā)現(xiàn)和預測風險?！?〕情景分析假設條件下的某種趨勢將持續(xù)到將來，通過使用數(shù)字，圖表、曲線等，預測將來狀態(tài)，判定造成的風險大小的關鍵因素和影響程度?！?〕A計分法：企業(yè)財務風險發(fā)生必然伴隨著各種有關的現(xiàn)象和一些導致財務危機的因素，這些現(xiàn)象和因素對企業(yè)的經(jīng)營活動影響各不一樣，將這些現(xiàn)象或者因素給出影響大小分數(shù)，最后將所有因素的分數(shù)值加總，從整體上評價企業(yè)財務風險?！?〕Z積分法：用加權(quán)計算的方式方法計算對企業(yè)財務風險大小有決定作用的財務與非財務數(shù)據(jù)，得出企業(yè)綜合風險大小的數(shù)值，這個數(shù)值需要與臨界值進行比擬，通過比擬分析之后，把企業(yè)的財務風險的可怕程度評估出來的一種綜合性方式方法。〔7〕VaR模型：利率和匯率等變量的波動，一定程度上對企業(yè)會造成一定的風險，這些變量都需要測量出來。經(jīng)過測量，計算出VaR的值，VaR的值主要有兩個對應的參數(shù)具體表現(xiàn)出出來?！?〕其他方式方法1〕敏感性分析：從總多不確定因素中找出關鍵變量，分析變量的變化或相關程度的改變對于企業(yè)財務風險的影響程度。2〕相關聯(lián)絡法：把各種相關的財務聯(lián)絡作為根據(jù)，分析財務風險能否是由于各種財務活動導致的，查找出改良可能存在的財務風險。3〕保險咨詢法：把分析管理內(nèi)容排列起來，這樣有效的幫助管理者意識到財務風險的后果并采取措施進行預防。4〕損失清單法：將企業(yè)所面臨的財務風險及其可能造成的損失進行列舉排列，進行相關的財務風險評估。5〕分組分析法：通過對統(tǒng)計分組的計算和分析，將企業(yè)系統(tǒng)劃分為若干類別和方面，由此做出財務風險辨別。3.2.2財務風險評估。T檢驗是常用的挑選指標的方式方法。本文通過T檢驗挑選出了11個指標。對主成分進行分析是必要的，這能夠確定各變量之間的關系，分析方式方法通常稱為因子法，SPSS軟件在因子法中是比擬常用的，故本文采取該種方式方法。奉獻率與累積奉獻率是確定主成分的關鍵參數(shù)，所以確定出奉獻率與累積奉獻率是主成分分析的第一步，通過分析上市公司的財務狀況，得出影響其財務狀況的綜合因素。對于挑選出的11個財務指標，關鍵是得出各指標的特征值與奉獻率，這里采用總方差分析方式方法。聯(lián)想到文章的分析目的，簡化分析能夠有效減少工作量，分析時只取華而不實的5個主成分，工作量大大減低，從表3.4中能夠看出，這個5個主成分的累積奉獻率為94.933%,符合誤差范圍，是能夠接受的。主成分的個數(shù)在簡化分析時就已經(jīng)研究確定下來，這些選取的主成分有何種作用，代表什么意義都需要進行考慮，然后格局其作用于意義確定其名稱。在簡化分析時就發(fā)現(xiàn)了所選的主成分與預測變量的聯(lián)絡，他們之間的關系，主成分與預測變量是互相聯(lián)絡的，通過適當?shù)挠嬎隳軌虻贸鲞@種聯(lián)絡的關聯(lián)程度，SPSS軟件是主要的分析工具，通過軟件處理得到因子載荷。在求因子載荷矩陣時，需要對主成分進行最大方差旋轉(zhuǎn)：根據(jù)表3.4中各主成分的奉獻率，能夠得到主成分的預測函數(shù)：12345Y=0.58125F+0.13298F+0.10410F+0.09165F+0.03935F〔3.3〕預測變量能夠通過對主成分的分析得出，因子得分矩陣確切的反響了兩者之間的關系。為了求得各個研究樣本的預測分值，將樣本中的11個預測變量的數(shù)據(jù)分別帶入公式進行計算，把結(jié)果根據(jù)大小順序進行排列，一般都是以中位數(shù)作為臨界條件，本文求得中位數(shù)為0.2507.這個平均值就是我們國家房地產(chǎn)公司財務風險能否惡化的臨界值Y,即Y=0.2507.用主成分分析的方式方法能夠的處一個辨別財務風險的公式，這個公式為：12345Y