0導(dǎo)論一、課程內(nèi)容概要二、課程學(xué)習(xí)要求三、參考用書及課外讀物四、學(xué)習(xí)風(fēng)險管理的意義第一頁，共207頁。（一）課程基本信息教材：《風(fēng)險管理》，北京大學(xué)出版社，2014年第2版，劉新立著上課時間：周三5-7節(jié)（13:00-15:35）（B308），

周四5-7節(jié)（13:00-15:35）（H302）

一、課程內(nèi)容概要第二頁，共207頁。（二）課程目標(biāo)

本課程系統(tǒng)地介紹傳統(tǒng)的和現(xiàn)代的風(fēng)險管理基礎(chǔ)知識、基本技能和基本方法，并以現(xiàn)代的全面風(fēng)險管理理念為核心，增強同學(xué)們的風(fēng)險感知能力，并從整體上去認(rèn)識風(fēng)險，既要看到風(fēng)險的負(fù)面影響，也要看到風(fēng)險可能帶來的正面效用，從而把握風(fēng)險的本質(zhì)和可能的全部機會。將財務(wù)風(fēng)險與保險風(fēng)險進行融合，研究整體化風(fēng)險管理概念和方法，為今天和未來的企業(yè)、個人及家庭風(fēng)險管理提供更新的理念和更有效的解決方案。本課程以風(fēng)險管理的一般原理為基礎(chǔ)，并借鑒國內(nèi)外科研成果，注重理論分析能力的提高和實際運用能力的培養(yǎng)。第三頁，共207頁。（三）主要教學(xué)內(nèi)容及安排（本專業(yè)）

第一章風(fēng)險管理概述（1周）第二章風(fēng)險識別方法（2-3周）第4周國慶節(jié)放假第三章風(fēng)險衡量與評價（5-6）第四章風(fēng)險管理決策與方法（7-9）第五章非傳統(tǒng)風(fēng)險轉(zhuǎn)移ART與整合風(fēng)險管理（10-11周）第六章企業(yè)財產(chǎn)風(fēng)險分析（12）第七章法律責(zé)任風(fēng)險分析（13）第八章人力資本風(fēng)險分析(14)第九章金融風(fēng)險分析（15-16）：小組課堂展示，提交學(xué)期總結(jié)報告，復(fù)習(xí)答疑期末考試：17周第四頁，共207頁。二、課程要求1.期中成績，分小組匯報，小組提交課堂展示PPT，每個組員提交一份和展示內(nèi)容相關(guān)的研究報告（占綜合成績的30%）。2.隨堂測試及作業(yè)：（占綜合成績的20%）每次作業(yè)須在規(guī)定時間內(nèi)提交，未提交者該次作業(yè)0分。3.期末閉卷考試：占綜合成績的40%4.考勤，占10%，無故缺課者，3次扣5分，4次及以上該項成績0分。第五頁，共207頁。三、教材及閱讀材料

（一）教材：劉新立，《風(fēng)險管理》，2014年9月，第二版，北京大學(xué)出版社（二）參考教材顧孟迪，雷鵬，《風(fēng)險管理》，清華大學(xué)出版社劉鈞，《風(fēng)險管理》，清華大學(xué)出版社許謹(jǐn)良，《風(fēng)險管理》第三版，（三）進一步閱讀材料宋明哲：《現(xiàn)代風(fēng)險管理》，中國紡織出版社尼爾·A·多爾蒂[著]；陳秉正，王珺[譯]．《綜合風(fēng)險管理》[M]．北京：經(jīng)濟科學(xué)出版社CFP考試用書：《個人風(fēng)險管理與保險規(guī)劃》卓志，《風(fēng)險管理理論研究》，中國金融出版社陳秉正，《風(fēng)險管理與保險》，清華大學(xué)出版社普拉卡什A·希馬皮[著]；王緒謹(jǐn)，鄭海濤[譯]．《整合公司風(fēng)險管理》．北京：機械工業(yè)出版社陳秉正．《公司整體化風(fēng)險管理》[M]．北京：清華大學(xué)出版社第六頁，共207頁。普拉卡什A·希馬皮[著]；王緒謹(jǐn)，鄭海濤[譯]．《整合公司風(fēng)險管理》．北京：機械工業(yè)出版社金融風(fēng)險理論——從統(tǒng)計物理到風(fēng)險管理克里斯托佛·L·卡爾普，《管理資本和風(fēng)險的藝術(shù)—結(jié)構(gòu)性金融與保險》弗蘭克·奈特：《風(fēng)險、不確定性和利潤》金融風(fēng)險管理師手冊中英文版（FinancialRiskManagementManual）鄔瑜駿，《現(xiàn)代金融風(fēng)險管理》，南京大學(xué)出版社格哈徳·施羅克，《金融機構(gòu)風(fēng)險管理與價值創(chuàng)造》JamesTrieschmann,RobertHoyt,DavidSommer.RiskManagementandInsurance(12e),高等教育出版社翻印，2005年版MarkS.Dorfman，IntroductiontoRiskManagementandInsurance（第9版），清華大學(xué)出版社，2008保險學(xué)原理部分參考保險學(xué)院“保險學(xué)”省級精品課程網(wǎng)站第七頁，共207頁。四、學(xué)習(xí)風(fēng)險管理的意義第八頁，共207頁。無所不在的風(fēng)險第九頁，共207頁。第十頁，共207頁?！澳恕毕破鹛咸炀蘩?90807第十一頁，共207頁。莫拉克重創(chuàng)臺灣。。。。第十二頁，共207頁。2009年歲末，年度十大天氣氣候事件評選，臺風(fēng)“莫拉克”重創(chuàng)臺灣一直穩(wěn)居國內(nèi)外事件之首。莫拉克來了，臺灣喜憂參半，緩解旱情的同時，帶來了嚴(yán)重災(zāi)害。2009年8月7日23時45分在臺灣花蓮市沿海登陸，登陸時中心附近最大風(fēng)力13級，短短三天就下了一整年的雨量，創(chuàng)下臺灣有史以來單日降雨量紀(jì)錄，從山區(qū)到海邊，帶給了臺灣自50年來最大的夢魘，死亡人數(shù)超過500人。

第十三頁，共207頁。02月06日03時57分在臺灣高雄市(北緯22.94度，東經(jīng)120.54度)發(fā)生6.7級地震，震源深度15千米。此次臺灣地震釋放能量相當(dāng)兩顆原子彈，臺南市永康區(qū)高達16層樓的維冠大樓，瞬間從16樓夭折成只剩5樓第十四頁，共207頁。第十五頁，共207頁。第十六頁，共207頁。第十七頁，共207頁。棄城逃亡

2005年卡特里娜颶風(fēng)不僅僅是自然災(zāi)害，它更是一個災(zāi)難的潘多拉魔盒，曝出了經(jīng)濟、石油、政治問題，暴露了美國制度中許多的裂縫與破損。卡特里娜在路易斯安那州和密西西比州造成罕見的洪災(zāi)，盡管颶風(fēng)中心沒有經(jīng)過新奧爾良，但，低于海平面的新奧爾良市潰堤，80%的城市浸于水中，強大的風(fēng)暴將美麗的新奧爾良變成一個“毒湖”，重建工程預(yù)計需時數(shù)年。政府救災(zāi)行動遲緩，許多災(zāi)民等不到救援而死，新奧爾良災(zāi)民在臨時收容中心里缺水?dāng)嗉Z，以致引起騷亂；醫(yī)護人員不足，造成更多人死亡。舉世惟一超強的美國，也在世人面前暴露出貧窮與落后的一面。新奧爾良市多名黑人領(lǐng)袖抨擊政府實行種族歧視，致使許多黑人災(zāi)民無法得到公平對待。在近50萬名新奧爾良居民中，黑人占大約2/3。

第十八頁，共207頁。第十九頁，共207頁。第二十頁，共207頁。第二十一頁，共207頁。雷擊第二十二頁，共207頁。第二十三頁，共207頁。1912年4月10日的那天，號稱是世界上最豪華的客輪“泰坦尼克號”，載著2,224名乘客和船員從倫敦開往紐約，在芬蘭的海域中與冰山相撞，船舶兩個小時后沉入海底，1,513人葬身冰海?！疤┨鼓峥颂枴保═itanic）影片中的人物有虛構(gòu)的成分，但是事件卻是真實的。

第二十四頁，共207頁。颶風(fēng)、地震、洪水、海嘯、雷擊、火山爆發(fā)、浮冰

…第二十五頁，共207頁。第二十六頁，共207頁。第二十七頁，共207頁。交通事故、火災(zāi)、爆炸….第二十八頁，共207頁。2001年9月11日第二十九頁，共207頁。由于缺乏有效的公共預(yù)警和響應(yīng)機制，很多人因事先未得到警報或不知如何應(yīng)對而失去生命。第三十頁，共207頁。災(zāi)難和安全事件對財政的影響每年高達數(shù)十億美元，影響的范圍波及到90%的企業(yè)世界正在日新月異地發(fā)生著改變，新生的難以預(yù)料的各種風(fēng)險在業(yè)務(wù)和技術(shù)領(lǐng)域?qū)映霾桓F。第三十一頁，共207頁。19001850時間

19501970199020001980商業(yè)氣候技術(shù)普及政治、經(jīng)濟的動蕩自然災(zāi)害生物技術(shù)全球變暖造成的氣候變化全球自由貿(mào)易區(qū)WTO,NAFTA,EU)日益提高的專業(yè)化程度第一臺商用電腦的出現(xiàn)冷戰(zhàn)的結(jié)束生物技術(shù)的出現(xiàn)恐怖分子開始使用生化武器工業(yè)化的進程使人口密度越來越大越來越頻繁的氣候現(xiàn)象：地震、洪水、颶風(fēng)和厄爾尼諾現(xiàn)象等規(guī)模經(jīng)濟開始通過高效的制造流程得以實現(xiàn)Internet的出現(xiàn)使人們之間的溝通更便捷第2世界和第三世界的政治動蕩獨立的更嚴(yán)峻的風(fēng)險新風(fēng)險更大更專業(yè)化的目標(biāo)信息目標(biāo)對未知領(lǐng)域的恐慌第三十二頁，共207頁。據(jù)休斯頓大學(xué)信息系統(tǒng)研究中心的DanStarta所言

，恐怖分子的襲擊目標(biāo)已經(jīng)轉(zhuǎn)向了商業(yè)和IT管理者第三十三頁，共207頁。以下是因計算機病毒引起的世界范圍內(nèi)的經(jīng)濟損失統(tǒng)計資料來源:RichardPower,TangledWeb1990“業(yè)路撒冷”病毒1995“概念”病毒1999“Melissa”病毒2000“LoveBug”病毒單位：百萬美元第三十四頁，共207頁。無所不在的風(fēng)險：社會風(fēng)險－道德信仰、價值觀、行為方式政治風(fēng)險－政府更迭、財政貨幣政策、法律操作風(fēng)險－不合理的提拔制度、違規(guī)操作經(jīng)濟風(fēng)險－通貨膨脹、經(jīng)濟衰退、信貸認(rèn)知風(fēng)險－發(fā)現(xiàn)、理解、估算和測定風(fēng)險的能力第三十五頁，共207頁。第三十六頁，共207頁。5.12地震影像第三十七頁，共207頁。第三十八頁，共207頁。第三十九頁，共207頁。意外交通事故第四十頁，共207頁。我們身邊的飲食條件…第四十一頁，共207頁。大學(xué)生活與風(fēng)險自然災(zāi)害、意外事故食物中毒、疾病突然斷電，辛辛苦苦寫的文章沒有備份，計算機硬盤意外損壞，導(dǎo)致所有的努力都白費！銀行卡、飯卡、電腦、自行車等貴重物品及現(xiàn)金被竊或遺失考試作弊風(fēng)險、掛科風(fēng)險失業(yè)風(fēng)險第四十二頁，共207頁。第四十三頁，共207頁。正常人一生可能遇到危險的幾率：

受傷：危險概率是1/3

難產(chǎn)（行將生育的婦女）：危險概率是1/6

車禍：危險概率是1/12

在家中受傷：危險概率是1/80

受到致命武器的攻擊：危險概率是1/260

死于心臟?。何ｋU概率是1/340

家中成員死于突發(fā)事件：危險概率是1/700

；死于中風(fēng)：風(fēng)險概率1/1700；死于車禍：風(fēng)險概率1/5000；死于火災(zāi)：風(fēng)險概率1/5000?！裁绹寻畋ｋU統(tǒng)計數(shù)據(jù)〕第四十四頁，共207頁。風(fēng)險的代價財產(chǎn)損失人身傷害預(yù)防支出憂慮代價有形與無形損害45風(fēng)險是客觀存在的第四十五頁，共207頁。對風(fēng)險的掌握是一個極其漫長的過程。人類活動的擴展引起風(fēng)險日趨復(fù)雜，其種類不斷增加，同時，風(fēng)險的發(fā)展刺激了風(fēng)險管理的發(fā)展，而風(fēng)險管理的發(fā)展又推動人們向更高的目標(biāo)登攀。

第四十六頁，共207頁。思考：風(fēng)險管理與保險的關(guān)系？

第四十七頁，共207頁。第四十八頁，共207頁。FRM（FinancialRiskManager）金融風(fēng)險管理師，由美國“全球風(fēng)險管理協(xié)會”（GARPglobalassociationriskprofessional）設(shè)立。PRM（ProfessionalRiskManager）職業(yè)風(fēng)險管理師，這個組織的發(fā)起者都是從GARP脫離出來的，在風(fēng)險管理行業(yè)都是響當(dāng)當(dāng)?shù)娜宋颋RM、PRM與CFA、CFP的比較第四十九頁，共207頁。第五十頁，共207頁。第五十一頁，共207頁。第五十二頁，共207頁。第五十三頁，共207頁。第五十四頁，共207頁。第五十五頁，共207頁。第五十六頁，共207頁。第五十七頁，共207頁。第五十八頁，共207頁。第五十九頁，共207頁。第六十頁，共207頁。第六十一頁，共207頁。第六十二頁，共207頁。第六十三頁，共207頁。第六十四頁，共207頁。第六十五頁，共207頁。第六十六頁，共207頁。第一章風(fēng)險及風(fēng)險管理概述風(fēng)險定義風(fēng)險的分類風(fēng)險管理概述本章主要內(nèi)容67第六十七頁，共207頁。第六十八頁，共207頁。什么是風(fēng)險？第六十九頁，共207頁。17世紀(jì)中期，英語中才出現(xiàn)Risk，源自法文Risque，意思是航行于危崖間，囿于此，有學(xué)者主張譯為“危險”。而法文一詞來源于意大利語Risicare，意思是膽敢，該詞匯（意）又來源于希臘文Risk。一般地講，風(fēng)險即未來結(jié)果的不確定性（Uncertainty）。危險與風(fēng)險的區(qū)別：老的用法中，風(fēng)險被理解為客觀的危險，主要是自然風(fēng)險，側(cè)重于不利結(jié)果。第一節(jié)風(fēng)險定義第七十頁，共207頁。風(fēng)險的含義TheConciseOxfordEnglishDictionarydefinesriskas“hazard,achanceofbadconsequences，lossorexposuretomischance”.Riskrelatesstronglytouncertainty,andhencetothenotionofrandomness.In1933A.N.Kolmogorovgaveanaxiomatic

definitionofrandomnessandprobability第七十一頁，共207頁。風(fēng)險的含義Riskispossibilityoffailingtomeetobjectives.RiskisachanceofsomethinghappeningthatwillhaveanimpactuponobjectivesRiskreferstothepossibilitythateventsmayturnoutdifferentlyfromthosewhichareexpected.

RiskistheunpredictabilitythatactualresultsmaydifferfrompredictedresultsRiskistheoutcomeofaneventwhentwoormorepossibilitiesexist.(TheCommitteeonInsuranceTerminology1966)第七十二頁，共207頁。1、保險學(xué)的風(fēng)險定義：

指在特定的客觀情況下，在特定的期間內(nèi)，某種損害（damage，lossandinjury）發(fā)生的不確定性（uncertainty）（日常生活中）風(fēng)險指難以預(yù)料并能造成物質(zhì)和精神損害的可能性或概率（possibility）通用的公式是風(fēng)險（R）=損害的程度（H）x發(fā)生概率（P）。第七十三頁，共207頁。損害程度與風(fēng)險頻率損害程度指每發(fā)生一次事故所致?lián)p的毀損狀況，即毀損價值占標(biāo)的全部價值的百分比。風(fēng)險頻率指一定數(shù)量的標(biāo)的，在確定的時間內(nèi)發(fā)生風(fēng)險事故的次數(shù)。

=損失頻率損失發(fā)生次數(shù)危險單位數(shù)量×100%損失程度=損毀價值危險標(biāo)的總價值量×100%第七十四頁，共207頁。2、統(tǒng)計學(xué)與財務(wù)管理學(xué)定義

風(fēng)險不僅是指損失發(fā)生的可能性，也表示收益與機會發(fā)生的可能性，風(fēng)險是損失與機會、損失與機遇、成本與收益的組合，是風(fēng)險事件積極結(jié)果與消極結(jié)果的結(jié)合體第七十五頁，共207頁。第七十六頁，共207頁。3、風(fēng)險的不同定義第七十七頁，共207頁。以瑪麗·道格拉斯和維爾達沃斯基為代表的人類學(xué)者、文化學(xué)者把風(fēng)險定義為一個群體對危險的認(rèn)知，它是社會結(jié)構(gòu)本身具有的功能，其作用是辨別群體所處環(huán)境的危險性。社會學(xué)家盧曼的定義與道格拉斯等人的類似，也認(rèn)為風(fēng)險是一種認(rèn)知或理解的形式。艾瓦爾德認(rèn)為：“任何事情本身都不是風(fēng)險，世界上也本無風(fēng)險。但是在另一方面，任何事情都能成為風(fēng)險，這有賴于人們?nèi)绾畏治鑫ｋU，考慮事件?！?/p>

風(fēng)險的認(rèn)知觀第七十八頁，共207頁。啟示：風(fēng)險定義的變化，內(nèi)涵與外延的寬泛，風(fēng)險管理理念也在改變，風(fēng)險管理的定義隨之發(fā)生了變化。（傳統(tǒng)的風(fēng)險管理到全面風(fēng)險管理）第七十九頁，共207頁。風(fēng)險存在的客觀性風(fēng)險發(fā)生的普遍性個體風(fēng)險發(fā)生的不確定性大量風(fēng)險的可測量性風(fēng)險形態(tài)的發(fā)展性社會性風(fēng)險特征第八十頁，共207頁。第二節(jié)風(fēng)險理論與學(xué)派實體學(xué)派建構(gòu)學(xué)派第八十一頁，共207頁。一、實體學(xué)派代表人物：奈特、歐文.佩費爾、威廉姆斯、雷切特、哈林頓，等主要觀點：風(fēng)險的特征：風(fēng)險構(gòu)成：hazard，peril，lossandinjury（damage）風(fēng)險因素：Physicalhazard；Moralehazard（

PsychologicalHazard）；Moralhazard第八十二頁，共207頁。主要觀點：P5卓志《風(fēng)險管理理論研究》風(fēng)險是損害的不確定性，把可能測定的不確定性定義為嚴(yán)格意義上的風(fēng)險，把不能用大數(shù)法則進行分析測定的不確定性定義為真正的不確定性。把風(fēng)險看做物質(zhì)特性，風(fēng)險是客觀狀態(tài)，不確定性是心理狀態(tài)。如果各人對風(fēng)險的估計完全正確，不確定性與風(fēng)險是一致的。強調(diào)了風(fēng)險的可計算性和可補償性，并賦于個人理性發(fā)揮的空間，這種認(rèn)識路徑帶有明顯的經(jīng)濟主義和理性至上論傾向，成為風(fēng)險實體派的主要思維基礎(chǔ)。第八十三頁，共207頁。不確定性與風(fēng)險

風(fēng)險的基本含義是指損害的不確定性。

Uncertaintyissstateofnotknowingwhetheraproportionistrueorfalse.不確定性可分為主觀不確定性和客觀不確定性（顧孟迪，《風(fēng)險管理》，清華大學(xué)出版社）客觀不確定性是實際結(jié)果與預(yù)期結(jié)果的偏差，它可以使用統(tǒng)計學(xué)、數(shù)學(xué)等工具加以度量。所謂風(fēng)險的不確定性是來源于客觀的主觀不確定性是個人對客觀風(fēng)險的評估，它同個人的知識、經(jīng)驗、精神和心理狀態(tài)有關(guān)。所謂風(fēng)險的不確定性是來源于主觀的。風(fēng)險是客觀狀態(tài)，不確定性是心理狀態(tài)。不確定水平與活動性質(zhì)、人的認(rèn)知水平與能力有關(guān)第八十四頁，共207頁。---不確定性水平光譜圖第三級（不確定性最高，或混沌不明，未來的狀態(tài)與結(jié)果及發(fā)生的概率均無法確認(rèn)）

第二級（主觀的不確定，未來的狀態(tài)與結(jié)果可確認(rèn)，但發(fā)生的概率無法確定）第一級（客觀的不確定，未來的狀態(tài)與結(jié)果可確認(rèn)，每個發(fā)生的概率可確定）完全確定（有先見之明）風(fēng)險與不確定性等于0不確定程度高低第八十五頁，共207頁。—ThereareDifferentDegreeof

UncertaintyUncertainty,wherethestructureofthesystemandthecause-effectrelationshipareknown;Uncertaintywithknownprobabilitydistribution(usuallycalledrisk).Probabilitycanbebasedonobjectiveevidenceoronsubjectivejudgment;Uncertaintywithoutknowledgeofprobability;Uncertaintyarisingoutofgamesituations,whereindividualsplayagainsteachotherandchoosefromasetoffeasiblestrategies.Ifoneplayeris“Nature”……Risksituation[caseNo.2]Uncertaintyinthenarrowsense[caseNo.3]Gamesituation[caseNo.4]Re.Zweifel&Eisen,2012,InsuranceEconomics,Springer第八十六頁，共207頁。87實體學(xué)派的風(fēng)險構(gòu)成風(fēng)險因素Hazard（危險因素）促使和增加損失發(fā)生的頻率或嚴(yán)重程度的潛在原因。風(fēng)險事故潛在原因分為有形和無形兩類。風(fēng)險事故Peril（損失原因）造成人身或財產(chǎn)損失的事件，是造成損害的直接原因，是損害的媒介物損害Lossandinjury風(fēng)險事故的發(fā)生造成的結(jié)果（經(jīng)濟上的或精神上的）。第八十七頁，共207頁。什么是事故？事故是人（個人或集體）在實現(xiàn)某種意圖而進行的活動過程中，突然發(fā)生的、違反人的意志的、迫使活動暫時或永久停止的事件。事故是突然發(fā)生的、出乎人們意料的意外事件。事故的后果是違背人的意志的。第八十八頁，共207頁。事故的本質(zhì)是什么？能量意外釋放論：1）事故是一種不正常的或不希望的能量釋放。2）所有的傷害（或損壞）都是因為接觸了超過機體組織（或結(jié)構(gòu)）抵抗力的某種形式的過量的能量；有機體與周圍環(huán)境的正常能量交換受到了干擾（如窒息、淹溺等）。因而，各種形式的能量構(gòu)成傷害的直接原因。第八十九頁，共207頁。事故的本質(zhì)是什么？3）事故發(fā)生時，在意外釋放的能量作用下人體（或結(jié)構(gòu)）能否受到傷害（或損壞），以及傷害（或損壞）的嚴(yán)重程度如何，取決于作用于人體（或結(jié)構(gòu)）的能量的大小，能量的集中程度，人體（或結(jié)構(gòu)）接觸能量的部位，能量作用的時間和頻率等。第九十頁，共207頁。能量意外釋放論說明了什么？闡明了傷害事故發(fā)生的物理本質(zhì)指明了防止傷害事故就是防止能量意外釋放，防止人體接觸能量人們要經(jīng)常注意生產(chǎn)過程中能量的流動、轉(zhuǎn)換，以及不同形式能量的相互作用，防止發(fā)生能量的意外釋放安全技術(shù)、安全管理就是控制能量第九十一頁，共207頁。第九十二頁，共207頁。93風(fēng)險因素構(gòu)成有形風(fēng)險因素直接影響標(biāo)的的物質(zhì)性風(fēng)險因素（實質(zhì)性風(fēng)險因素）風(fēng)險因素?zé)o形風(fēng)險因素文化、習(xí)俗、制度等非物質(zhì)因素對風(fēng)險的影響，又可以分為道德風(fēng)險因素和心理風(fēng)險因素第九十三頁，共207頁。第九十四頁，共207頁。實體學(xué)派的風(fēng)險分類依風(fēng)險的可能后果分：純粹風(fēng)險和投機風(fēng)險依風(fēng)險的對象性質(zhì)劃分：財產(chǎn)、人身、責(zé)任風(fēng)險等依風(fēng)險產(chǎn)生的環(huán)境劃分：靜態(tài)風(fēng)險與動態(tài)風(fēng)險依風(fēng)險效應(yīng)可否抵銷劃分：系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險按照損失范圍：基本風(fēng)險與特定風(fēng)險風(fēng)險產(chǎn)生原因：自然風(fēng)險、社會風(fēng)險、政治風(fēng)險、經(jīng)濟風(fēng)險第九十五頁，共207頁。96純粹風(fēng)險只有損失機會沒有盈利可能的風(fēng)險。如火災(zāi)、疾病、地震等。purerisk按后果分類投機風(fēng)險

既可能獲利，也可能遭受損失。如經(jīng)營、股票投資、賭博等speculativerisk第九十六頁，共207頁。財產(chǎn)風(fēng)險人身風(fēng)險責(zé)任風(fēng)險信用風(fēng)險風(fēng)險1.火災(zāi)2.雷電3.臺風(fēng)4.洪水1.衰老2.疾病3.傷殘4.死亡1.公眾責(zé)任風(fēng)險2.雇主責(zé)任風(fēng)險3.產(chǎn)品責(zé)任風(fēng)險4.職業(yè)責(zé)任風(fēng)險1.商業(yè)信用2.銀行信用3.個人信用按照風(fēng)險損害對象的性質(zhì)（分布的領(lǐng)域）第九十七頁，共207頁。財產(chǎn)風(fēng)險(Propertyrisk)是可能導(dǎo)致財產(chǎn)發(fā)生毀損、滅失和貶值的風(fēng)險。責(zé)任風(fēng)險(Liabilityrisk)是指因侵權(quán)或違約依法對他人遭受的人身傷亡或財產(chǎn)損失應(yīng)負(fù)賠償責(zé)任的風(fēng)險。信用風(fēng)險（Creditrisk）是指在經(jīng)濟交往中，權(quán)利人與義務(wù)人之間，由于一方違約或犯罪而給對方造成經(jīng)濟損失的風(fēng)險。第九十八頁，共207頁。99按風(fēng)險產(chǎn)生的環(huán)境分類：可以分為靜態(tài)風(fēng)險與動態(tài)風(fēng)險1、靜態(tài)風(fēng)險（staticrisk）：是指在社會政治經(jīng)濟環(huán)境正常的情況下，由于自然力量的非常變動或人類行為的錯誤導(dǎo)致?lián)p失發(fā)生的風(fēng)險。靜態(tài)風(fēng)險是導(dǎo)致企業(yè)成敗安危的主要風(fēng)險，風(fēng)險管理的重心是對靜態(tài)風(fēng)險的管理。第九十九頁，共207頁。2、動態(tài)風(fēng)險（dynamicrisk）：

是指與社會變動有關(guān)的風(fēng)險，主要是社會政治、經(jīng)濟以及技術(shù)、組織機構(gòu)發(fā)生變動而產(chǎn)生的風(fēng)險。如國家政策變動、政府機構(gòu)改革、工人罷工、暴動、通貨膨脹等均屬于動態(tài)風(fēng)險。第一百頁，共207頁。第一百零一頁，共207頁。依風(fēng)險效應(yīng)可否抵銷劃分：系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險有時又可分別稱為不可分散風(fēng)險與可分散風(fēng)險風(fēng)險效應(yīng)無法被抵消的風(fēng)險被稱為系統(tǒng)風(fēng)險風(fēng)險效應(yīng)能被抵消的風(fēng)險被稱為非系統(tǒng)風(fēng)險第一百零二頁，共207頁。

按風(fēng)險起源與影響程度

風(fēng)險基本風(fēng)險特定風(fēng)險洪水地震通貨膨脹戰(zhàn)爭失業(yè)盜竊爆炸縱火第一百零三頁，共207頁?；撅L(fēng)險(Fundamentalrisk)是風(fēng)險的起源與影響方面都不與特定的人有關(guān)，至少是個人所不能阻止的風(fēng)險。即全社會普遍存在的風(fēng)險。特定風(fēng)險(Particularrisk)是與某特定的人有因果關(guān)系的風(fēng)險。即由特定的個人所引起且損失僅涉及個人的風(fēng)險。第一百零四頁，共207頁。按風(fēng)險產(chǎn)生原因分：自然風(fēng)險、社會風(fēng)險、政治風(fēng)險、經(jīng)濟風(fēng)險自然風(fēng)險是指由于自然現(xiàn)象或物理現(xiàn)象所導(dǎo)致的風(fēng)險。社會風(fēng)險是指由于個人行為的反?；虿豢深A(yù)料的團體行為所致?lián)p失的風(fēng)險。經(jīng)濟風(fēng)險是指在產(chǎn)銷過程中，由于各種因素的變動或估計的錯誤，導(dǎo)致產(chǎn)量減少或價格漲跌所致?lián)p失的風(fēng)險。政治風(fēng)險是由于種族宗教沖突、叛亂、戰(zhàn)爭所引起的風(fēng)險。第一百零五頁，共207頁。二、建構(gòu)學(xué)派更多依據(jù)心理學(xué)、社會學(xué)、文化人類學(xué)與哲學(xué)的理論與方法，形成有關(guān)風(fēng)險的文化、社會與統(tǒng)治等的認(rèn)識和分析，統(tǒng)稱為社會文化建構(gòu)理論。心理學(xué)介于實體與構(gòu)建之間，認(rèn)為：風(fēng)險真實性的認(rèn)定，以個人認(rèn)知為基礎(chǔ)，主觀概率規(guī)范與測度不確定風(fēng)險是由社會、文化歷史進程建構(gòu)而成的，代表人物：貝克，道格拉斯，羅曼風(fēng)險不是個別的，而是群生的風(fēng)險是一種虛擬的現(xiàn)實，現(xiàn)實的虛擬。是預(yù)測和控制人類行為未來后果的現(xiàn)代方式----貝克第一百零六頁，共207頁。主觀建構(gòu)學(xué)派的主要分支107第一百零七頁，共207頁。建構(gòu)學(xué)派的觀點風(fēng)險具有建構(gòu)性風(fēng)險具有社會與團體性風(fēng)險具有不確定性與不可測性風(fēng)險是內(nèi)生的，在影響和后果上風(fēng)險是延展性的，時間和空間。在特征上，大部分風(fēng)險后果產(chǎn)生嚴(yán)重，但發(fā)生的可能性低。在應(yīng)對方法上，認(rèn)為現(xiàn)有的風(fēng)險計算方法，經(jīng)濟補償方法都難以從根本上解決問題。第一百零八頁，共207頁。第三節(jié)風(fēng)險管理概述內(nèi)容提要：風(fēng)險管理起源及發(fā)展風(fēng)險管理定義風(fēng)險管理程序第一百零九頁，共207頁。第一百一十頁，共207頁。風(fēng)險、風(fēng)險管理和保險的關(guān)系風(fēng)險代價人類的安全需求保險與風(fēng)險管理

風(fēng)險應(yīng)對第一百一十一頁，共207頁。風(fēng)險的代價財產(chǎn)損失人身傷害預(yù)防支出憂慮代價有形與無形損害112風(fēng)險是客觀存在的第一百一十二頁，共207頁。6．求知的需求。

7．追求完美的需求。

第一百一十三頁，共207頁。戴維斯（K.Davis）曾就美國的情況做過估計

戴維斯（K.Davis）曾就美國的情況做過估計第一百一十四頁，共207頁。

對于安全方面的需求，是人類與生俱來的。這種需求，是推動社會進步的重要原動力。誠如當(dāng)代金融史學(xué)家伯恩斯坦在論述人類文明史時斷言：“確定現(xiàn)代與過去之分野的革命性理念是對風(fēng)險的掌握...”—

伯恩斯坦《與天為敵——風(fēng)險探索傳奇》在《與天為敵——風(fēng)險探索傳奇》中談到，風(fēng)險管理的極端重要性無論怎么強調(diào)都不過分，它甚至“超越了人類在科學(xué)、技術(shù)和社會制度方面取得的進步”然而，在我國的風(fēng)險管理實踐中卻出現(xiàn)了對風(fēng)險管理各方面概念的理解不清，對風(fēng)險管理的作用的懷疑，甚至認(rèn)為風(fēng)險管理相關(guān)費用的支出是對企業(yè)資源的浪費，與企業(yè)價值增長目標(biāo)相矛盾的現(xiàn)象。（張琴、陳柳欽，2008）

第一百一十五頁，共207頁。對風(fēng)險的掌握是一個極其漫長的過程。人類活動的擴展引起風(fēng)險日趨復(fù)雜，其種類不斷增加，同時，風(fēng)險的發(fā)展刺激了風(fēng)險管理的發(fā)展而風(fēng)險管理的發(fā)展又推動人類向更高的目標(biāo)登攀。

第一百一十六頁，共207頁。對風(fēng)險管理及保險的學(xué)習(xí)：歷史是一個重要的研究內(nèi)容，也是一個重要的研究視角。第一百一十七頁，共207頁。在歷史中巡航的金融大師

2009年，我們失去了一位金融大師……美國著名金融史學(xué)家彼得?伯恩斯坦

我們從幼稚而雜亂無章的選股階段，發(fā)展到在統(tǒng)觀整個資本市場運作的基礎(chǔ)上構(gòu)建組合，伯恩斯坦的貢獻在于，他作為橋梁和溝通者，向投資者普及了學(xué)院式的金融理論。

——諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎得主威廉?夏普

在金融界，他的“有效市場理論”締造了現(xiàn)代投資管理的一個里程碑，他把象牙塔里那些艱深晦澀的金融模型發(fā)展提煉為可操作的投資策略，進而改變了華爾街的投資行為模式。

第一百一十八頁，共207頁。

伯恩斯坦是由政治學(xué)轉(zhuǎn)讀經(jīng)濟學(xué)的哈佛高材生，著名經(jīng)濟學(xué)家約瑟夫?熊彼特是他的啟蒙老師，美國已故總統(tǒng)約翰?肯尼迪是他的同班同學(xué)，

在金融界，他是人所共知的“最棒的寫手”，而且更令人驚嘆并尤為敬佩的是，幾乎他所有重要的著作都是在70歲之后完成的。

金融三部曲：《繁榮的代價》《華爾街上的經(jīng)濟學(xué)家》《金融簡史》

伯恩斯坦見證了過去一個多世紀(jì)里幾乎每一場金融危機。他也是極少數(shù)親身經(jīng)歷過1929年大蕭條、而在2008年的金融風(fēng)暴中還依然活躍在市場上的人。親眼目睹了近一個世紀(jì)波瀾壯闊的金融活動，經(jīng)歷了一次又一次險象叢生的市場起伏，越到晚年的伯恩斯坦，越能用普通人最容易理解的方式，對金融、市場與風(fēng)險，提出發(fā)人深省的警告。他說，“今天的投資人最大的問題”，就是“缺乏歷史感”，“假如對歷史多一點理解，很多人也許就能夠避免市場崩盤所帶來的傷害。”

第一百一十九頁，共207頁。第一百二十頁，共207頁。西方：4500年前，古埃及從事金字塔修建的石匠中盛行一種互助基金組織，通過收繳會費來支付會員死亡后的喪葬費用。在古希臘，一些政治哲學(xué)或宗教組織由會員攤提形成一筆公共基金，專門用于意外情況下的救濟補償。在古羅馬歷史上曾出現(xiàn)喪葬互助會，士兵互助會，通過繳付會費，在士兵調(diào)職或退役時發(fā)給旅費，在死亡時發(fā)給繼承人撫恤金。第一百二十一頁，共207頁。第一百二十二頁，共207頁。中國3000年前，我國長江流域的一些糧食商人在運輸中常采用“分舟運米”的辦法，各自把所要運送的一些糧食分裝在同一航程的幾艘船上，以避免單船運輸風(fēng)險過于集中。這一做法體現(xiàn)了現(xiàn)代保險分散風(fēng)險的原理（據(jù)英國維克多·多弗《海上保險手冊》記載）。2500年前，春秋時期，孔子在《禮記》中記載：「大道之行也，天下為公。選賢與能，講信修睦。故人不獨親其親，不獨子其子，使老有所終，壯有所用，幼有所長，鰥寡孤獨疾者皆有所養(yǎng)」，這是中國最古老的社會養(yǎng)老保險思想。

第一百二十三頁，共207頁。第一百二十四頁，共207頁。第一百二十五頁，共207頁。第一百二十六頁，共207頁。第一百二十七頁，共207頁。保險產(chǎn)生與發(fā)展的條件

（一）自然基礎(chǔ)自然災(zāi)害和意外事故的客觀存在是保險產(chǎn)生的前提（二）物質(zhì)基礎(chǔ)剩余產(chǎn)品的出現(xiàn)是保險產(chǎn)生的物質(zhì)基礎(chǔ)（三）經(jīng)濟基礎(chǔ)商品經(jīng)濟是現(xiàn)代保險產(chǎn)生和發(fā)展的經(jīng)濟基礎(chǔ)（四）技術(shù)基礎(chǔ)第一百二十八頁，共207頁。保險發(fā)展的時間脈絡(luò)

保險萌芽海上保險火災(zāi)保險人身保險責(zé)任保險信用保險在保險的整個形成發(fā)展過程中，最早出現(xiàn)的是海上保險，其后是火災(zāi)保險和其他財產(chǎn)保險、人身保險；而較晚產(chǎn)生的責(zé)任保險和信用保險，是隨資本義國家法律體系的完善和信用經(jīng)濟發(fā)展而產(chǎn)生并發(fā)展的。第一百二十九頁，共207頁。第一百三十頁，共207頁。第一百三十一頁，共207頁。第一百三十二頁，共207頁。第一百三十三頁，共207頁。風(fēng)險管理這一名詞最早是由美國賓夕法尼亞大學(xué)的所羅門·許布納博士于1930年美國管理協(xié)會發(fā)起的一項保險問題會議上提出的。但最早論及風(fēng)險管理的文章出現(xiàn)在1956年的《哈佛商學(xué)評論(HarvardBusinessReview)》上，在這篇名為《風(fēng)險管理一成本控制的新階段》的文章中，拉賽爾·格拉爾（RussellB.Gallagher）建議:希望進一步擴大風(fēng)險經(jīng)理人(RiskManager)的權(quán)限，希望他們在受限制的純粹被動與消極轉(zhuǎn)嫁的保險功能以外，能夠轉(zhuǎn)化與提升為積極的事前風(fēng)險管理功能，把保險當(dāng)成是風(fēng)險管理的工具之一，而非唯一可行的風(fēng)險管理工具。并指出，在一個企業(yè)中應(yīng)該有專人負(fù)責(zé)管理風(fēng)險，即在企業(yè)內(nèi)部應(yīng)該有一個全職的“風(fēng)險管理者”

第一百三十四頁，共207頁。第一百三十五頁，共207頁。第一百三十六頁，共207頁。3、風(fēng)險管理成熟期1970年代-1990年代背景：20世紀(jì)70年代之后，經(jīng)濟和社會發(fā)展飛速，環(huán)境日趨復(fù)雜，加劇了損失后果，一些學(xué)者開始深入研究風(fēng)險理論。風(fēng)險管理服務(wù)從保險為核心的風(fēng)險管理脫離出來，出現(xiàn)專業(yè)的風(fēng)險管理資詢公司，是現(xiàn)代全方位風(fēng)險管理的轉(zhuǎn)折點。第一百三十七頁，共207頁。兩大重要事件：11971年布雷頓森林體系（BrettonwoodsSystem）崩潰，金融風(fēng)險空前突出。金融財務(wù)風(fēng)險管理得到發(fā)展。2相繼發(fā)生的科技大災(zāi)難（核電站事故、毒氣泄漏），個人行為與社會文化背景對風(fēng)險管理思維產(chǎn)生沖擊。1979年美國三里島(ThreeMileIsland)核電站的爆炸事故，1984年在印度的美國聯(lián)合碳化物公司(UnionCarbideBhopal,India)農(nóng)藥廠發(fā)生的毒氣外泄事故，以及1986年前蘇聯(lián)切爾諾貝利(Chernobyl,FormalUSSR)核電廠發(fā)生爆炸等多起重大科技災(zāi)難第一百三十八頁，共207頁。第一百三十九頁，共207頁。當(dāng)年的操作控制中心140第一百四十頁，共207頁。被污染而廢棄的飛機和軍車141第一百四十一頁，共207頁。核輻射導(dǎo)致的畸形兒童142第一百四十二頁，共207頁。原油價格攀升所引發(fā)的產(chǎn)品價格風(fēng)險也引起了人們的注意；70年代早期權(quán)益證券的發(fā)展和期權(quán)定價模型的出現(xiàn)，為人們提供了管理權(quán)益風(fēng)險的工具；70年代末，美聯(lián)儲采取了激進的通漲策略，放松了利率管制，利率風(fēng)險從此引起了經(jīng)濟社會的廣泛關(guān)注。行為風(fēng)險與人文風(fēng)險的管理得到關(guān)注，風(fēng)險社會理論、風(fēng)險行為與風(fēng)險文化理論得以發(fā)展傳統(tǒng)的風(fēng)險管理思維發(fā)生了重大的轉(zhuǎn)變，客觀實體派與主觀建構(gòu)派的思維并重，財務(wù)風(fēng)險管理與危害性風(fēng)險管理出現(xiàn)融合的趨勢。是現(xiàn)代全方位風(fēng)險管理形成的轉(zhuǎn)折點第一百四十三頁，共207頁。4、創(chuàng)新階段1990年代至今（現(xiàn)代風(fēng)險管理階段）衍生金融商品交易不當(dāng)引發(fā)的金融風(fēng)暴以及后續(xù)市場的反應(yīng)（BaringBank倒閉，日本大和銀行和保險公司倒閉等）保險市場與資本市場的融合性發(fā)展，金融工程在風(fēng)險管理中得以應(yīng)用，風(fēng)險證券化被引入風(fēng)險管理領(lǐng)域系統(tǒng)論與控制論在復(fù)雜風(fēng)險的管理中得以應(yīng)用計算機技術(shù)的普及運用提高了風(fēng)險計量能力與水平風(fēng)險管理進入到現(xiàn)代風(fēng)險管理階段：全方面的整合風(fēng)險管理（IRM，ERM，TRM）風(fēng)險管理的職業(yè)化加深(riskmanager，PRM,FRM,ChiefRiskOfficer

)第一百四十四頁，共207頁。第一百四十五頁，共207頁。第一百四十六頁，共207頁。第一百四十七頁，共207頁。二、風(fēng)險管理定義1、傳統(tǒng)定義：風(fēng)險管理是對實際損失和潛在損失的控制（威廉姆斯/海因斯）風(fēng)險管理是通過對風(fēng)險的識別、衡量和控制，以最小的成本將風(fēng)險減少所導(dǎo)致的不利后果減少到最低限度的科學(xué)管理方法（威廉斯和漢斯）。風(fēng)險管理是旨在對風(fēng)險的不確定性及可能性因素進行考察、預(yù)測、收集分析的基礎(chǔ)上，制定出包括識別風(fēng)險、衡量風(fēng)險、積極風(fēng)險管理、有效處置風(fēng)險及妥善處理風(fēng)險所致?lián)p失等一整套系統(tǒng)而科學(xué)的管理方法（臺灣，袁宗慰）。

第一百四十八頁，共207頁。傳統(tǒng)定義的特征：

過去人們對風(fēng)險的研究主要集中在純粹風(fēng)險上，風(fēng)險管理也主要是針對純粹風(fēng)險，通過保險轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險是最主要的風(fēng)險管理手段。從這個意義上說，傳統(tǒng)風(fēng)險管理的目標(biāo)是盡可能降低企業(yè)純粹風(fēng)險的成本。第一百四十九頁，共207頁。2、現(xiàn)代定義全面風(fēng)險管理ERM-enterpriseriskmanagement整合性風(fēng)險管理IRM：integratedriskmanagement總體風(fēng)險管理或整體風(fēng)險管理TRM---HRMTRM—totalriskmanagementHRM—holisticriskmanagement第一百五十頁，共207頁。LisaMeulbroek（2002）指出，所謂公司整合性風(fēng)險管理IRM，就是對影響公司價值的眾多因素進行辨別和評估，并在全公司范圍內(nèi)實行相應(yīng)戰(zhàn)略以管理和控制這些風(fēng)險。整合性風(fēng)險管理的目的就是將企業(yè)的各項風(fēng)險管理活動納入統(tǒng)一的系統(tǒng)，實現(xiàn)系統(tǒng)的整體優(yōu)化，創(chuàng)造整體的管理效益，提升或創(chuàng)造企業(yè)更大的價值。LisaMeulbroek.2002.ThePromiseandChallengeofIntegratedRiskManagement,RiskManagementandInsuranceReview,Vol.5,No.1.p.1現(xiàn)代定義第一百五十一頁，共207頁。COSO委員會（2004）認(rèn)為，ERM是由企業(yè)董事會、管理層和其他人員對企業(yè)風(fēng)險共同施以影響的過程，這個過程從企業(yè)戰(zhàn)略的制定開始一直貫穿于企業(yè)的各項活動中，用于識別那些可能影響企業(yè)正常營運的各種潛在事件并進行風(fēng)險管理，使企業(yè)所承擔(dān)的風(fēng)險在自己的風(fēng)險承受度內(nèi)，從而合理確保企業(yè)既定目標(biāo)的實現(xiàn)。TheCommitteeofSponsoringOrganizationsoftheTreadwayCommission2004.EnterpriseRiskManagement:IntegratedFramework.p.2-7.第一百五十二頁，共207頁?，F(xiàn)代風(fēng)險管理的特點---宋明哲教授觀點第一，它是整合的管理方法與過程，是融合各門學(xué)科的管理方法。是融合財務(wù)性風(fēng)險管理與危害性風(fēng)險管理的方法。第二，是全方位的風(fēng)險管理方法。它的管理方面，不只限于涉及于健康與安全技術(shù)的風(fēng)險工程（Riskengineering）與涉及各類風(fēng)險理財與安全設(shè)備投資決策的風(fēng)險財務(wù)(RiskFinance)，也包括了涉及為作業(yè)績效與文化社會因子的風(fēng)險人文(RiskHumanity)。第三，不同的管理哲學(xué)思維。造成風(fēng)險的不同解讀，進一步產(chǎn)生了不同的管理方法。第四，它適用于任何的決策位階，包括個人、家庭、公司、社會團體、政府與國際組織等以及總體社會。第一百五十三頁，共207頁?，F(xiàn)代風(fēng)險管理的理論特征

新思維、全員參與、全方位、全過程、綜合性的風(fēng)險管理第一，全新思維的風(fēng)險管理。整合性風(fēng)險管理是一種全新的管理方式、思維方式、文化方式和哲學(xué)理念，整合性風(fēng)險管理的以管理方式為平臺，以新的思維方式和文化方式為內(nèi)核，將整合性風(fēng)險管理上升到文化理論和哲學(xué)理念的平臺，使整合性風(fēng)險管理形成系統(tǒng)的管理方法和思想基礎(chǔ)。第二，全員性的風(fēng)險管理。全員性的風(fēng)險管理，要求參加風(fēng)險管理的人員是全面的，必須依靠董事會、管理層、企業(yè)員工的全員參與，風(fēng)險管理的全員性、基層性是風(fēng)險管理的客觀要求。整合風(fēng)險管理的出發(fā)點，是將公司各個部門經(jīng)理、資本運作經(jīng)理、風(fēng)險經(jīng)營等多人從事的紛繁的活動協(xié)調(diào)起來，通過其合作最大限度地降低風(fēng)險管理的成本。第三，全方位的風(fēng)險管理。全面風(fēng)險的管理，即動態(tài)聯(lián)盟全面風(fēng)險管理的對象--風(fēng)險的含義是全面的，不僅僅對傳統(tǒng)風(fēng)險管理理論范疇內(nèi)的狹義風(fēng)險進行管理，還需對現(xiàn)代風(fēng)險管理理論范疇內(nèi)的廣義風(fēng)險進行管理。第一百五十四頁，共207頁?，F(xiàn)代風(fēng)險管理的理論特征第四，全過程的風(fēng)險管理。整合性風(fēng)險管理既強調(diào)優(yōu)化高效的流程管理，同時更注重及時的風(fēng)險反饋與順暢的風(fēng)險溝通，因而具有反階段的動態(tài)特征。第五，綜合性的風(fēng)險管理。風(fēng)險管理中風(fēng)險度量、風(fēng)險管理的方法的綜合性；注重定性管理與定量管理的內(nèi)在統(tǒng)一，強調(diào)數(shù)量分析必須與管理經(jīng)驗、主觀判斷相互補充，根據(jù)具體情況靈活運用；整合性風(fēng)險管理價值定位的綜合性，即考慮所有利益相關(guān)者包括股東、債權(quán)人、管理層、雇員、顧客，甚至企業(yè)所在的社區(qū)的利益。第一百五十五頁，共207頁。

與傳統(tǒng)風(fēng)險管理相比，現(xiàn)代風(fēng)險管理更多地體現(xiàn)為風(fēng)險管理理念與方法的創(chuàng)新，從以風(fēng)險損失為分析基礎(chǔ)轉(zhuǎn)變?yōu)橐云髽I(yè)價值為分析基礎(chǔ)，化分離式的風(fēng)險管理為整合式的風(fēng)險管理，變單一的損失控制為綜合性的價值創(chuàng)造。第一百五十六頁，共207頁。附：傳統(tǒng)風(fēng)險管理與現(xiàn)代風(fēng)險管理比較第一百五十七頁，共207頁。主觀建構(gòu)派風(fēng)險不能獨立于社會文化歷史因素之外存在只要有人類社會的存在，就會有風(fēng)險。風(fēng)險管理的目的不是消除風(fēng)險，而是與風(fēng)險如何共存。客觀實體派風(fēng)險是客觀的不確定性，是可預(yù)測的一切不利后果都能以金錢來觀察與計價。風(fēng)險真實性以數(shù)學(xué)計算的數(shù)值高低來認(rèn)定第四節(jié)風(fēng)險管理理論及學(xué)派主要學(xué)派158第一百五十八頁，共207頁。風(fēng)險管理光譜圖實證風(fēng)險保險精算外延內(nèi)涵經(jīng)濟、財務(wù)社會風(fēng)險心理學(xué)統(tǒng)治風(fēng)險風(fēng)險文化……客觀實體派主觀建構(gòu)派159第一百五十九頁，共207頁。為什么會出現(xiàn)眾多觀點和學(xué)派？20世紀(jì)90年代——至今20世紀(jì)80年代20世紀(jì)70年代20世紀(jì)60年代對現(xiàn)代化的反思人類社會的急劇變化貨幣體系發(fā)生重大變化重大科技災(zāi)難引發(fā)爭議160第一百六十頁，共207頁。主觀建構(gòu)派對客觀實體派的批判客觀什么是所謂的客觀？客觀的標(biāo)準(zhǔn)是什么？偏好風(fēng)險評估時，無法完全避免價值觀和個人偏好的影響環(huán)境環(huán)境和體制的影響無法從風(fēng)險評估中消除互動自然災(zāi)害與人為因素之間復(fù)雜的互動關(guān)系導(dǎo)致測算概率困難161第一百六十一頁，共207頁。瑪麗.Douglas對風(fēng)險實證論的批評：客觀實證論者對人們風(fēng)險行為研究的前提假設(shè)是錯誤的——即假設(shè)人們的行為是理性的（理性預(yù)期假設(shè)），違反此假設(shè)就是不理性的。她認(rèn)為這不是理性與否的問題，而是社會文化與倫理道德的問題?？陀^實證論完全忽視倫理道德文化因素。但每個社會都有其自身的倫理道德文化習(xí)性，風(fēng)險議題有所爭議是社會對風(fēng)險的政治、道德與其他的沖突的結(jié)果——她稱之為風(fēng)險文化相對性162第一百六十二頁，共207頁。兩類學(xué)派研究方法論上的不同實證論建構(gòu)論追求變量之間的量化結(jié)果將風(fēng)險管理分成數(shù)個階段來分析主要工具包括成本收益分析、決策樹分析、效用分析及模擬分析等認(rèn)為世界不能獨立于主觀之外，風(fēng)險不是獨立存在反對將風(fēng)險分階段研究，主張以個案研究、觀察、文獻和對話分析等來考察風(fēng)險常用工具包括BrainStorm、Delphi，以及Synectics等163第一百六十三頁，共207頁。實證論的風(fēng)險管理流程和方法164第一百六十四頁，共207頁。主觀建構(gòu)常用方法165第一百六十五頁，共207頁。兩種觀點爭論的焦點風(fēng)險管理應(yīng)重防范還是重恢復(fù)1決策者失誤可以原諒還是該受責(zé)難2風(fēng)險衡量該定量還是定性3安全目標(biāo)與其它目標(biāo)是互補還是互斥4166決策是專家決定還是公眾參與5風(fēng)險管理重結(jié)果還是過程6第一百六十六頁，共207頁。167風(fēng)險社會論對風(fēng)險管理的意義長期以來的風(fēng)險管理技術(shù)，總是把風(fēng)險看成是外生變量，但“風(fēng)險社會論”提出，現(xiàn)代的“風(fēng)險”決非單純的技術(shù)性問題，它是內(nèi)生的，而且涉及十分復(fù)雜的社會溝通與決策過程，不但社會的組織方式、發(fā)展階段與知識水平都對風(fēng)險的型態(tài)和層次有決定性的作用。反過來，風(fēng)險也會改變我們的意識和行為，因此風(fēng)險清楚的記載了社會結(jié)構(gòu)與社會組織的變革。第一百六十七頁，共207頁。風(fēng)險處理風(fēng)險評估風(fēng)險識別風(fēng)險管理計劃效果評估第五節(jié)風(fēng)險管理的基本流程168第一百六十八頁，共207頁。第一百六十九頁，共207頁。第一百七十頁，共207頁。1、風(fēng)險管理目標(biāo)

（1）營利企業(yè)風(fēng)險管理目標(biāo)：可分為總目標(biāo)和具體目標(biāo)兩個層次。

風(fēng)險管理總目標(biāo)：以最小的風(fēng)險管理成本獲得最大的安全保障，從而實現(xiàn)經(jīng)濟單位價值最大化。（與傳統(tǒng)風(fēng)險管理目標(biāo)的區(qū)別）

風(fēng)險管理的具體目標(biāo)：

損前目標(biāo)和損后目標(biāo)第一百七十一頁，共207頁。損前目標(biāo)：是指通過風(fēng)險管理降低和消除風(fēng)險發(fā)生的可能性，為人們提供較安全的生產(chǎn)、生活環(huán)境。1．減少風(fēng)險事故的發(fā)生機會。風(fēng)險事故是造成損失發(fā)生的直接原因，減少風(fēng)險事故的發(fā)生機會。

2．以經(jīng)濟、合理的方法預(yù)防潛在損失的發(fā)生。這需要對風(fēng)險管理各項技術(shù)的運用進行成本和效益分析，力求以最少費用支出獲得最大安全保障效果。

3．減輕企業(yè)、家庭和個人對風(fēng)險及潛在損失的煩惱和憂慮，為企業(yè)或家庭提供良好的生產(chǎn)、生活環(huán)境。

4．遵守和履行社會賦予家庭和企業(yè)的行為規(guī)范和社會責(zé)任。如環(huán)境污染控制、公共安全等。第一百七十二頁，共207頁。損后目標(biāo)：是指通過風(fēng)險管理在損失出現(xiàn)后及時采取措施以使災(zāi)害產(chǎn)生的損失程度降到最低，使受損企業(yè)的生產(chǎn)得以迅速恢復(fù)，或使受損家園得以迅速重建。1．減輕損失的危害程度。損失一旦出現(xiàn)，風(fēng)險管理者及時采取有效措施予以搶救和補救，防止損失的擴大和蔓延，將已出現(xiàn)的損失降到最低限度。

2．及時提供經(jīng)濟補償，使企業(yè)和家庭恢復(fù)正常的生產(chǎn)和生活秩序，實現(xiàn)良性循環(huán)。及時向受災(zāi)企業(yè)提供經(jīng)濟補償，可以保持企業(yè)經(jīng)營的連續(xù)性，穩(wěn)定企業(yè)收入，為企業(yè)的成長與發(fā)展奠定基礎(chǔ)；及時向受災(zāi)家庭提供經(jīng)濟補償，使其能盡早獲得資金，重建家園，從而保證社會生活的穩(wěn)定。第一百七十三頁，共207頁。（2）非贏利組織和政府機構(gòu)目標(biāo)：實現(xiàn)委托人風(fēng)險成本最小化（3）個人目標(biāo)：風(fēng)險成本最小化、財富最大化（4）社會目標(biāo)：全社會風(fēng)險成本最小化（個人和企業(yè)所采取的損失控制、損失融資和內(nèi)部風(fēng)險抑制等手段的邊際成本的增加等于社會總期望損失成本、殘余不確定性成本以及無形成本的邊際減少時）第一百七十四頁，共207頁。整合性風(fēng)險管理框架目標(biāo)

戰(zhàn)略目標(biāo)：（是高層次的目標(biāo)，與企業(yè)的使命相關(guān)聯(lián)并支撐其使命）

經(jīng)營目標(biāo):（如何有效和高效率地利用資源）

報告目標(biāo):（追求報告的可靠性）

合規(guī)目標(biāo):（企業(yè)經(jīng)營活動要符合并適用相關(guān)的法律和法規(guī)）

全面風(fēng)險管理第一百七十五頁，共207頁。企業(yè)風(fēng)險管理框架（以全面風(fēng)險管理為例）全面風(fēng)險管理框架由三個維度構(gòu)成，分別是管理目標(biāo)（