1基金業(yè)介紹目錄基金的基礎(chǔ)知識(shí)基金的分類基金的基礎(chǔ)知識(shí)證券投資基金：指通過(guò)發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來(lái)，形成獨(dú)立財(cái)產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方法進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式?；鸬奶攸c(diǎn)特點(diǎn)：1

.集合理財(cái)、專業(yè)管理2.組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)3.利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)4.嚴(yán)格監(jiān)管、信息透明5.獨(dú)立托管、保障安全銀行存款債券基金股票期貨低風(fēng)險(xiǎn)，低收益高風(fēng)險(xiǎn)，高收益風(fēng)險(xiǎn)收益特征：基金與其他金融工具的對(duì)比基金股票債券銀行存款反應(yīng)的經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同信托關(guān)系，是一種受益憑證投資者購(gòu)買基金份額后成為基金受益人，其基金管理人只是提投資者管理資金，并不承擔(dān)投資損失風(fēng)險(xiǎn)。所有權(quán)關(guān)系，是一種所有權(quán)憑證，投資者購(gòu)買后成為公司股東。債券債務(wù)關(guān)系，是一種債權(quán)憑證，投資者購(gòu)買后成為該公司債權(quán)人。表現(xiàn)為銀行的負(fù)債，是一種信用憑證，銀行對(duì)存款者負(fù)有法定保本付息責(zé)任。所籌資金的投向不同間接投資工具，主要投向有價(jià)證券直接投資工具，主要投向?qū)崢I(yè)直接投資工具，主要投向?qū)崢I(yè)間接投資工具，銀行負(fù)責(zé)資金用途和投向投資收益與風(fēng)險(xiǎn)不同風(fēng)險(xiǎn)分散，風(fēng)險(xiǎn)適中，收益相對(duì)穩(wěn)健。價(jià)格波動(dòng)大，高風(fēng)險(xiǎn)、高收益價(jià)格波動(dòng)較小，低風(fēng)險(xiǎn)、低收益銀行利息相對(duì)固定，投資比較安全收益來(lái)源利息、股利、資本利得股利、資本利得利息、資本利得利息投資渠道基金公司、證券公司、銀行代銷、網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)證券公司債券發(fā)行機(jī)構(gòu)、證券公司、銀行銀行基金的分紅方式現(xiàn)金分紅

紅利再投資現(xiàn)金分紅與紅利再投資的區(qū)別：現(xiàn)金分紅是直接獲得現(xiàn)金紅利，不用支付贖回費(fèi)，而且免稅，即落袋為安；紅利再投資是將所分得的現(xiàn)金紅利再投資該基金，這樣做可免掉再投資的申購(gòu)費(fèi)。

注：貨幣基金默認(rèn)紅利再投資基金的認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)、贖回認(rèn)購(gòu)：是指開放式基金設(shè)立募集期內(nèi)，投資者購(gòu)買基金的行為。申購(gòu)：是指投資者在基金存續(xù)期內(nèi)的基金開放日申請(qǐng)購(gòu)買基金的行為贖回：是指基金持有人賣出其持有基金的行為。資金到賬時(shí)間：貨幣基金一般于T+1日、其他一般不超過(guò)七天，QDII一般在10天左右。費(fèi)用計(jì)算公式：一、開放式基金的申購(gòu)費(fèi)及申購(gòu)份額申購(gòu)費(fèi)用=申購(gòu)金額×申購(gòu)費(fèi)率申購(gòu)份額=（申購(gòu)金額-申購(gòu)費(fèi)用）÷T日基金單位凈值二、開放式基金的贖回費(fèi)用及贖回金額贖回費(fèi)用=贖回金額×T日基金單位凈值×贖回費(fèi)率贖回金額=贖回份額×T日基金單位凈值-贖回費(fèi)用

基金的分類依據(jù)基金份額是否可變依據(jù)投資風(fēng)險(xiǎn)程度依據(jù)投資對(duì)象的不同132分為：封閉式基金、開放式基金分為：股票型基金、債券型基金、貨幣型基金、混合型基金分為：成長(zhǎng)型、收入型和平衡型基金。特殊（創(chuàng)新）型基金5分為：保本型基金、分級(jí)基金、交易所開放式指數(shù)基金（ETF）、上市開放式基金（LOF）、系列基金（傘形基金）、QDII基金依據(jù)募集方式4分為：公募基金、私募基金。基金的分類——運(yùn)作方式1.依據(jù)運(yùn)作方式不同（1）開放式基金是指基金份額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時(shí)間和場(chǎng)所進(jìn)行申購(gòu)或者贖回的一種基金運(yùn)作方式。開放式基金一般不上市交易（2）封閉式基金是指基金份額在基金合同期限內(nèi)固定不變，基金份額可以在依法設(shè)立的證券交易所交易，但基金份額持有人不得申請(qǐng)贖回的一種基金運(yùn)作方式。

基金的分類——投資對(duì)象2.依據(jù)投資對(duì)象不同（1）股票型基金：指60%以上的基金資產(chǎn)投資于股票的基金。（2）債券型基金：指80％以上的基金資產(chǎn)投資于國(guó)債、企業(yè)債等債券的基金。（3）貨幣型基金：主要投資于貨幣市場(chǎng)工具。（4）混合基金:投資于股票、債券和貨幣市場(chǎng)工具，并且股票投資和債券投資的比例不符合債券、股票基金規(guī)定的，為混合基金。基金的分類—投資對(duì)象貨幣基金債券基金混合基金股票基金風(fēng)險(xiǎn)與收益不同投資對(duì)象基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征：基金的分類——募集方式公募基金：是受政府主管部門監(jiān)管的，向不特定投資者公開發(fā)行受益憑證的證券投資基金。私募基金：是指通過(guò)非公開方式，面向少數(shù)投資者募集資金而設(shè)立的基金。

特點(diǎn)：購(gòu)買門檻高超額業(yè)績(jī)費(fèi)追求絕對(duì)正收益投資比例靈活募集對(duì)象

人數(shù)限制

信息披露要求

門檻

業(yè)績(jī)報(bào)酬

公募基金

社會(huì)公眾

無(wú)限制

嚴(yán)格要求

1000元

管理費(fèi)

私募基金

特定投資者

上限50人

要求較低

100萬(wàn)

管理費(fèi)，業(yè)績(jī)報(bào)酬

基金的分類3.特殊基金（1）保本基金：保本基金是指在滿足一定的持有期限（國(guó)內(nèi)一般是3年）要求后，為投資人提供本金（或者本金的一定比例）的基金產(chǎn)品，“保本”即是“保證投資者本金安全”之意。投資者只要持有基金到保本周期結(jié)束，就可以獲得本金安全或一定回報(bào)的保證。保本條件：保本基金認(rèn)購(gòu)期結(jié)束后申購(gòu)或提前贖回則通常不享受保本條款保護(hù)。基金的分類——保本基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)：3年期銀行定期存款稅后收益率

3年期銀行定期存款稅后收益率+0.5%投資目標(biāo)：在確保本金安全的前提下，力爭(zhēng)保本周期內(nèi)資產(chǎn)穩(wěn)定增值投資范圍：股票、債券、貨幣市場(chǎng)工具、權(quán)證、股指期貨及中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許投資的其他金融工具，投資策略：基金遵循保本增值的投資理念，按照恒定比例投資組合保險(xiǎn)（CPPI）的機(jī)制進(jìn)行資產(chǎn)配置，在確保本金安全的前提下，力爭(zhēng)保本周期內(nèi)資產(chǎn)穩(wěn)定增值。收益分配方式：基金僅采取現(xiàn)金分紅一種收益分配方式，不進(jìn)行紅利再投資。分級(jí)基金分級(jí)基金：是指通過(guò)事先約定的風(fēng)險(xiǎn)收益分配，將母基金份額分為風(fēng)險(xiǎn)收益不同的子份額，并可將其中部分或全部份額上市交易的結(jié)構(gòu)化證券投資基金。特點(diǎn)：杠桿機(jī)制

可分拆與合并存在套利機(jī)會(huì)（M+N)份母份額M份穩(wěn)健份額＋N份積極份額拆分合并投資標(biāo)的：股票型債券型交易方式：分級(jí)基金有封閉式和開放式兩種形式，封閉式分級(jí)基金定期封閉，子份額在交易所掛牌交易，不開放申購(gòu)贖回；開放式分級(jí)基金的母份額開通申購(gòu)贖回，子份額在交易所掛牌交易，投資者可通過(guò)分拆和合并實(shí)現(xiàn)母份額和子份額之間的轉(zhuǎn)換。交易方式：份額類別價(jià)格依據(jù)交易類型交易場(chǎng)所母份額份額凈值申購(gòu)贖回銀行場(chǎng)外券商場(chǎng)外券商場(chǎng)內(nèi)子份額交易價(jià)格買賣券商場(chǎng)內(nèi)收益分配方式：每個(gè)會(huì)計(jì)年度第一個(gè)工作日，穩(wěn)健份額凈值大于1元以上的部分，折算成母份額，作為年基準(zhǔn)收益分配給穩(wěn)健份額的持有者?；鸱诸悺旨?jí)基金整體溢價(jià)分拆套利申購(gòu)母基金分拆為A、B份額賣出A、B份額整體折價(jià)合并套利買入A、B份額合并為母基金贖回母基金套利模式：1份穩(wěn)進(jìn)資產(chǎn)穩(wěn)進(jìn)獲得約定收益借入1份資產(chǎn)投資，初始杠桿接近2倍。1份積極資產(chǎn)按日支付年基準(zhǔn)利率貸款投資策略：基金的分類——ETF基金（2）ETF基金（交易型開放式指數(shù)基金）：在交易所上市交易、基金份額可變的基金運(yùn)作方式。既可以像封閉式基金在二級(jí)市場(chǎng)買賣，又可以像開放式基金一樣申購(gòu)、贖回。特點(diǎn)

1.實(shí)物申購(gòu)、贖回機(jī)制2.分散投資3.兼具股票和指數(shù)基金特色，開放式與封閉式基金特色

4.被動(dòng)管理，成本低

5.連續(xù)交易比較基準(zhǔn)：所跟蹤指數(shù)的業(yè)績(jī)投資目標(biāo)：緊密跟蹤目標(biāo)指數(shù)，追求跟蹤偏離度及跟蹤誤差的最小化?；鸬姆诸悺狤TF基金投資范圍：本基金投資范圍主要為目標(biāo)指數(shù)成份股及備選成份股。此外，為更好地實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)，本基金可少量投資于部分非成份股、參與新股市值配售、以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。本基金將把全部或接近全部的基金資產(chǎn)用于跟蹤標(biāo)的指數(shù)的表現(xiàn)，正常情況下指數(shù)化投資比例不低于基金資產(chǎn)凈值的95%。投資策略：主要采取完全復(fù)制法，即完全按照標(biāo)的指數(shù)的成份股組成及其權(quán)重構(gòu)建基金股票投資組合，并根據(jù)標(biāo)的指數(shù)成份股及其權(quán)重的變動(dòng)進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。收益分配方式：本基金收益分配采取現(xiàn)金分紅方式；當(dāng)基金份額凈值增長(zhǎng)率超過(guò)標(biāo)的指數(shù)同期增長(zhǎng)率達(dá)到1%以上時(shí)，可進(jìn)行收益分配?；鹨允故找娣峙浜蠡鸱蓊~凈值增長(zhǎng)率盡可能貼近標(biāo)的指數(shù)同期增長(zhǎng)率為原則進(jìn)行收益分配。套利模式：溢價(jià)：基金價(jià)格>基金凈值。二級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)股票，到一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)基金份額，通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)賣出折價(jià)：基金價(jià)格<基金凈值。從二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)買基金份額，到一級(jí)市場(chǎng)贖回股票份額，通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)贖回?；鸬姆诸悺狤TF基金ETF基金的創(chuàng)新：上市型貨幣市場(chǎng)基金首只上市型貨幣市場(chǎng)基金：華寶興業(yè)現(xiàn)金添益特點(diǎn)：

支持“T+0”回轉(zhuǎn)交易提供套利機(jī)會(huì)，實(shí)現(xiàn)閑置資金增值基金的分類——LOF基金LOF基金（上市開放式基金）：可以上市交易的開放式基金。既可以在場(chǎng)外進(jìn)行基金份額申購(gòu)贖回，又可以在交易所（場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)）進(jìn)行基金份額買賣。特點(diǎn)：費(fèi)用相對(duì)低

加快交易速度

存在套利機(jī)會(huì)基金的分類——LOF基金投資范圍：本基金的投資標(biāo)的物包括國(guó)內(nèi)依法公開發(fā)行的各類股票、債券及其他金融工具收益分配：默認(rèn)采用現(xiàn)金方式，投資人可選擇獲取現(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資；套利模式：溢價(jià)：基金價(jià)格>基金凈值投資者申購(gòu)并賣出。折價(jià)：基金價(jià)格<基金凈值投資者買入并贖回。

投資者T日賣出基金份額后，資金在T+1日即可到賬，而贖回資金至少T+2日到賬。目前的LOF套利全過(guò)程的完成需要三個(gè)交易日，無(wú)法在一個(gè)交易日完成套利的整個(gè)過(guò)程。如果基金份額凈值在兩個(gè)交易日內(nèi)出現(xiàn)下跌，則投資者不僅不能實(shí)現(xiàn)套利，反而會(huì)出現(xiàn)損失?；鸱诸悺獋闶交穑?）傘式基金（系列基金）：基金的一種組織形式，在這一組織結(jié)構(gòu)下，基金發(fā)起人根據(jù)一份總的基金招募書，設(shè)立多只“子基金”或稱“成分基金”，這些基金相互之間可以根據(jù)規(guī)定的程序及費(fèi)率水平進(jìn)行轉(zhuǎn)換。特點(diǎn)：降低成本受眾廣自由轉(zhuǎn)換基金的分類———ETF基金和LOF基金的區(qū)別聯(lián)系：LOF與ETF相同之處是同時(shí)具備了場(chǎng)外和場(chǎng)內(nèi)的交易方式，為投資者提供了套利的可能。區(qū)別：本質(zhì)不同：ETF本質(zhì)上是指數(shù)型的開放式基金，是被動(dòng)管理型基金，而LOF則是普通的開放式基金增加了交易所的交易方式，它可能是指數(shù)型基金，也可能是主動(dòng)管理型基金；申購(gòu)贖回要求不同：在申購(gòu)和贖回時(shí)，ETF與投資者交換的是基金份額和“一籃子”股票，而LOF則是用現(xiàn)金進(jìn)行交易；申購(gòu)贖回限額不同：ETF在一級(jí)市場(chǎng)上的申購(gòu)和贖回有最低限額，申購(gòu)贖回的參與者一般是較大型的投資者，如機(jī)構(gòu)投資者和規(guī)模較大的個(gè)人投資者，而LOF則沒(méi)有限定；凈值披露不同：在二級(jí)市場(chǎng)的凈值報(bào)價(jià)上，ETF每15秒鐘提供一個(gè)基金份額凈值報(bào)價(jià)，而LOF通常每天提供數(shù)次模擬的實(shí)時(shí)凈值，收盤后發(fā)布準(zhǔn)確的基金份額凈值。基金分類——QDII基金（5)QDII是Qualifieddomesticinstitutionalinvestor(合格的境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者)的首字縮寫。它是在一國(guó)境內(nèi)設(shè)立，經(jīng)該國(guó)有關(guān)部門批準(zhǔn)從事境外證券市場(chǎng)的股票、債券等有價(jià)證券業(yè)務(wù)的證券投資基金。特點(diǎn)：投資范圍廣，機(jī)會(huì)更多全球范圍內(nèi)分散風(fēng)險(xiǎn)投資品種更豐富投資范圍：QDII基金可