行情回顧2022年1月14日至12月14日，電指數(shù)下跌0.04%，同期滬深300指上漲4.24%，根據(jù)近一月的走勢來看，電池指數(shù)走弱滬深300指數(shù)。個股方面，近一電池板塊中上漲個股24只，下跌個股57只。漲幅排名前5的個股分別維科技南都電鵬輝能科達利翔豐漲幅分別為36.78%17.44%、13.06%、1.38%、10.24%跌幅前5的個股分別萬里股、天奈科、先導智恩捷股、德方納，跌幅分別-20.33%、-18.36%、-17.77%、17.37%、14.54。圖1：電池指數(shù)相對于滬深00表現(xiàn)（至22211）滬深滬深300電池5%0%5%10%15%20%25%30%35%40%45%50%同花順nD，產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)蹤鋰鹽、鈷鹽及鎳鹽鋰鹽近期電池級碳酸鋰首次出現(xiàn)明顯下跌本月跌幅6.31%截至12月14日，碳酸鋰價下至56.40萬元/噸較1月中旬的60.20萬元/噸下跌-6.31%氫氧化鋰價格下至56.10萬元/噸較1月中旬的57.70萬元/噸下-2.77%盡管今年相較于去年資源短缺問題有所緩解但全年依舊維持緊平衡結(jié)合產(chǎn)能釋放企業(yè)生產(chǎn)成本下游需求增速及行業(yè)發(fā)展趨勢預計短期電池級碳酸鋰和氫氧化鋰價格總體將維持高震蕩。但長遠來看，隨著產(chǎn)能的釋放和鈉離子電池的商業(yè)化，我們認為碳酸鋰價格會逐步回歸理性。圖2：碳酸鋰價格曲線 圖3：氫氧化鋰價格曲線碳酸鋰價格曲線碳酸鋰價格曲線0--1--6--7--9電池級碳酸鋰價格（萬元/噸）0--1--6--7--9電池級氫氧化鋰價格（萬/噸）同花順nD， 同花順nD，硫酸鈷&鎳本月硫酸鈷價格下跌12.40%硫酸鎳價格下跌2.4%出現(xiàn)微由1月中旬的6.05萬/噸至12月中的.30萬元/噸跌幅-12.40%本月硫酸鎳價仍繼續(xù)上，由1月中旬的4.05萬/噸跌至12月中旬的3.95萬/噸，跌幅-2.47%。硫酸鈷（萬/噸）硫酸鎳（萬元/噸）0硫酸鈷（萬/噸）硫酸鎳（萬元/噸）000000000--1--6--1--5--0--5資料來源：同花順nD，四大主材正極主材本月磷酸鐵鋰價格小幅上漲1.18%三元材料價格基本維持穩(wěn)定月磷酸鐵鋰價格加速上漲由9月中旬的15.20萬/噸漲至1月中旬的17.00萬/噸之后，本月磷酸鐵鋰價小上漲，由1月中旬的17.00萬/噸漲至當前的17.20萬元/噸，漲幅1.18%。9月開始三元材料價在經(jīng)歷了數(shù)月的連小幅下后開始企穩(wěn)有所回，本月三元材料價基本均維持穩(wěn)，8系主材由1月中旬的40.05萬/噸上漲至當前的40.40萬元/噸幅0.87%6系主材由1月中旬的37.55萬/噸下降至當前的37.35萬/噸，降幅-0.53%5系主材分由1月中旬35.00萬元/噸下降至當前的34.75萬/噸降幅為-0.71%。圖5：磷酸鐵鋰價格曲線 圖6：三元材料價格曲線86420--1--6--4--1--6磷酸鐵鋰（萬元/噸）504020100162021-10-141三元材料元三元材料6系（萬元噸三元材料5系（萬元噸同花順nD， 同花順nD，電解液本月電解液價格下跌超10%六氟磷酸鋰價格跌幅4.43%本磷電解液價由1中旬的6.37萬/噸下降至當前的5.50萬元/噸，降幅13.66%；三元電解液價由1月中旬的7.35萬/噸下降至當前的6.60萬元噸，降幅1020%。六氟磷酸鋰價格自022年年初的高點下降6月中價格已跌至24.5萬/噸已觸及二線企業(yè)的成本線自7月以來六氟磷酸鋰價格開始回暖9月中旬市場價格為27.25萬元/噸10月中價格繼續(xù)回升至30.60萬/噸1月六氟磷酸鋰價格開始出現(xiàn)回調(diào)，下跌至28.75萬/噸單月跌幅6.05%近一月六氟磷酸鋰價格繼續(xù)快速下跌由1月中旬的28.75萬/噸下跌至當前的24.60萬元/噸，跌幅4.43%。隨著需求的持續(xù)擴大，我們認為接下六氟磷酸鋰價格有持續(xù)回升的可能。圖7：六氟磷酸鋰價格曲線 圖8：電解液價格曲線7060706040301002018-01-012019-05-162020-09-272022-02-09六氟磷酸鋰（萬元噸）1412864202018-01-012019-05-162020-09-272022-02-09電解液磷酸鐵鋰（萬元噸電解液三元（萬元噸）同花順nD， 同花順nD，石墨近一月人造石墨價格維持穩(wěn)定克容為340-360mh/g330-340mh/g31-320mh/g的人造石墨價格分別維持在.25萬元/噸、5.55萬/噸、3.60萬/噸。隔離膜近一月涂覆隔離膜價格維持穩(wěn)定自9月初開始7um和9um陶瓷涂覆隔膜的價格分由.60元/平方米和2.18元/平方跌至9月中旬的2.45元/平方米和2.15元/平方跌幅分別為5.77%和1.38%這是涂覆隔離膜近期首次出現(xiàn)價格下跌上兩月及本月涂覆隔離膜價均維持穩(wěn)定7um和9um陶瓷涂覆隔膜的價格分穩(wěn)定在2.45元/平方和2.15元/平方。圖9：人造石墨價格曲線 圖10：涂覆隔膜價格曲線8768765432102018-01-012019-05-162020-09-272022-02-09人造石墨：340-360Ah（萬元噸人造石墨：330-340Ah（萬元噸：032Ah噸）433221102020-06-012021-02-062021-10-142022-06-212023-02-267+陶瓷涂覆隔膜國產(chǎn)中端（元平方米）+膜元資料來源：同花順nD， 資料來源：同花順nD，動力電數(shù)據(jù)1月國內(nèi)動力電池產(chǎn)量、裝車量分別環(huán)比增長0.9%、12.2%。產(chǎn)量方面：1月，我國動力電池產(chǎn)量共計63.4h，同比增長124.6%，環(huán)比增長0.9%其中三元電池產(chǎn)量24.2h占總產(chǎn)量38.2%同比增長133.0%環(huán)比下降0.2%；磷酸鐵鋰電池產(chǎn)量39.1h占總產(chǎn)量61.7%同比增長19.7%環(huán)比增長1.4%1-月，我國動力電池累計產(chǎn)量489.2h，累計同比增長160.1%。其中三元電池累計產(chǎn)量190.0h占總產(chǎn)量38.8%累計同比增長130.6%磷酸鐵鋰電池累計產(chǎn)量298.5h，占總產(chǎn)量61.0%，累計同比增長183.4%。裝車量方面1月我國動力電池裝車量34.3h同比增長64.5%環(huán)比增長12.2%。其中三元電池裝車量1.0h，占總裝車量32.2%，同比增長19.5%，環(huán)比增長2.0%；磷酸鐵鋰電池裝車量23.1h占總裝車量67.4%同比增長99.5%環(huán)比增長17.4%。1-1月我國動力電池累計裝車量258.5h,累計同比增長101.5%其中三元電累計裝車量99.0h,占總裝車量38.3%，累計同比增長56.5%；磷酸鐵鋰電池累計裝車量159.1h,占總裝車量61.5%，累計同比增長145.5%。2022年2021年2020年201年9月 2022年2021年2020年201年9月 0月 1月 2月8月7月6月5月4月3月月月403520151050（Wh）資料來源：中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟，磷酸鐵鋰 三元 其他100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%磷酸鐵鋰 三元 其他100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%2021-012021-022021-052021-062021-092021-102021-112022-012022-022022-032022-062022-072022-102022-11國內(nèi)動力電池企業(yè)裝車量前三名分別仍為寧德時代比亞迪中創(chuàng)新航1月寧德時代比亞迪中創(chuàng)新航的裝車量分別為17.358.942.00h占比分別為50.64%、26.09%、5.82%。1-1月，動力電池企業(yè)裝車量前三仍是寧德時代、比亞迪和中創(chuàng)新航124.13h、59.74、17.39，市占率分別為48.02%、23.1%、6.73%。1月我國新能源汽車市場共計42家動力電池企業(yè)實現(xiàn)裝車配套較去年同期減少1家排名前3家前5家前10家動力電池企業(yè)動力電池裝車量分別為28.3h、30.4h和32.9h,占總裝車量比分別為82.5%88.7%和96.0%1-1月我國新能源汽車市場共計56家動力電池企業(yè)實現(xiàn)裝車配套較去年同期增長1家排名前3家前5家前10家動力電池企業(yè)動力電池裝車量分別為201.3h219.6h和244.7h，占總裝車量比分別為77.9%、85.0%和94.7%10月裝車量Gh） 占比50%45%30%25%20%5%0%201810月裝車量Gh） 占比50%45%30%25%20%5%0%2018121086420資料來源：中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟，新能源汽車銷量數(shù)據(jù)1月新能源汽車滲透率33.8%1月我國新能源汽車產(chǎn)銷分別完成76.8萬輛和78.6萬輛同比分別增長65.6%和72.3%1-1月新能源汽車產(chǎn)銷分別完成625.3萬輛和606.7萬輛，同均增長1倍。滲透率方面1月新能源車滲透率達到33.8%，1-1月滲透率為25%。1月新能源汽車銷量環(huán)比增長10%市場擔憂明年一季度的需0響，車展取消、門店客流量受到較大影響，新能源汽車產(chǎn)銷量和動力電池裝車量增速放緩1月開始市場出現(xiàn)年底搶裝的局面環(huán)比出現(xiàn)明顯的增長2023年是國補退出的元年，市場對明年的預期比較悲觀。我們認為未來電池產(chǎn)品力的提升和新技術(shù)（磷酸錳鐵鋰復合集流體鈉離子電池等的推出將為新能源車的增長提供動力同時疫情防控政策的優(yōu)化和放開從長遠來看改善線下門店客流量大幅下降的不利局面。2022202120202019201820179月 1月 11月 1月8月7月2022202120202019201820179月 1月 11月 1月8月7月6月5月4月3月2月1月90807060201002020-112021-052021-072021-112022-012022-072022-09同花順nD，量35.00%30.00%25.00%20.00%10.00%0.00%706050401002502001000量35.00%30.00%25.00%20.00%10.00%0.00%706050401002502001000量輛 新能源汽車銷量資料來源：同花順nD， 資料來源：同花順nD，行業(yè)重點新及政策中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟1月我國動力電池產(chǎn)量共計63.4Wh，環(huán)比增長09%。12月9日中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟發(fā)2022年1月動力電池月度數(shù)據(jù)。產(chǎn)量方面1月我國動力電池產(chǎn)量共計63.4h同比增長124.6%環(huán)比增長0.9%。其中三元電池產(chǎn)量24.2h占總產(chǎn)量38.2%同比增長133.0%環(huán)比下降0.2%磷酸鐵鋰電池產(chǎn)量39.1h占總產(chǎn)量61.7%同比增長19.7%環(huán)比增長1.4%1-1月，我國動力電池累計產(chǎn)量489.2h，累計同比增長160.1%。其中三元電池累計產(chǎn)量190.0h占總產(chǎn)量38.8%累計同比增長130.6%磷酸鐵鋰電池累計產(chǎn)量298.5h，占總產(chǎn)量61.0%，累計同比增長183.4%。裝車量方面1月我國動力電池裝車量34.3h同比增長64.5%環(huán)比增長12.2%。其中三元電池裝車量1.0h，占總裝車量32.2%，同比增長19.5%，環(huán)比增長2.0%；磷酸鐵鋰電池裝車量23.1h占總裝車量67.4%同比增長99.5%環(huán)比增長17.4%。1-1月我國動力電池累計裝車量258.5h,累計同比增長101.5%其中三元電池累計裝車量99.0h,占總裝車量38.3%，累計同比增長56.5%；磷酸鐵鋰電累計裝車量159.1h,占總裝車量61.5%，累計同比增長145.5%。中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟中汽協(xié)：1月我國新能源汽車產(chǎn)銷分別同比增長656%、72.3%12月9日中汽協(xié)發(fā)布2022年1月汽車工業(yè)產(chǎn)銷情況1月我國新能源汽車產(chǎn)銷分別完成76.8萬輛和78.6萬輛同比分別增長65.6%和72.3%1-1月新能源汽車產(chǎn)銷分別完成625.3萬輛和606.7萬輛同比均增長1倍滲透率方面1月新能源車滲透率達到33.8%，1-1月滲透率為25%。中汽協(xié)乘聯(lián)會1月新能源車國內(nèi)零售滲透率36.3%12月8日，乘聯(lián)會發(fā)布2022年1月份全國乘用車市場分析》報告1月新能源乘用車批發(fā)銷量達到72.8萬（滲透率35.9%同比增長70.2%環(huán)比增7.9%在車購稅減半政策下，新能源車不僅沒有受到影響，反而持續(xù)環(huán)比改善超過預期1-1月新能源乘用車批發(fā)574.2萬輛同比增長104.6%1月新能源乘用車零售銷量達到59.8萬輛（滲透率36.3%同比增長58.2%環(huán)比增7.8%1-1月保持趨勢性上升走勢1-1月新能源用車國內(nèi)零售503.0萬輛，同比增長100.1%。月銷量排名前三的車型均為新能源車型，分別為odY銷量6.91萬輛、五菱宏光II達6.86萬輛比亞迪宋達到6.41萬輛較燃油車領(lǐng)軍車型銷量均高出1倍今年新能源補貼退坡幅度是最高的1.26萬元，遠高于前兩年的0.5萬元補貼退坡幅度，疊加部分車企公布車型在明年定價上漲的信息，因此這一退坡政策對消費者的年末新能源搶購效應也是有很好的促進作用的。預計今年新能源車市場有望實現(xiàn)全年650萬輛的銷量預測盡管疫情影響到了車展及線下客流量但以特斯拉為表的新能源車降價預計會給新能源車市場帶來新增需求，此次降幅大且品牌號召力強，其降價后部分車企迅速跟進車險補貼或增加終端促銷，有利于1月和12月的新能源車銷量小幅提升。乘聯(lián)會（4）10月全球動力電池裝機量：寧德時代、比亞迪領(lǐng)跑近日SEsrch公布了10月份全球動力電池數(shù)據(jù)2022年10月，全球電動汽車電池裝機量達到48h，同比增長73.6%，連續(xù)28個月保持穩(wěn)定增長。廠商排名方面，寧德時代和比亞迪領(lǐng)名列前兩名，裝機量分別達到了18.1h和7.8h，占據(jù)的市場份額分別達到了37.6%和16.2%。另外八家排名前十的動力電池企業(yè)分別為G新能源、松下SKn、三星SI、中創(chuàng)新航、國軒高科、欣旺達、億維鋰能。SEsrch安徽省人民政府關(guān)于印發(fā)安徽省碳達峰實施方案的通知月7日安徽省人民政府印發(fā)關(guān)《安徽省碳達峰實施方案的通知《方案明確要推動運輸工具裝備低碳轉(zhuǎn)型大力推廣新能源汽車推動城市公共服務車輛政府公務用車新能源或清潔能源替代到2025年新增及更新城市公交車中合肥蕪湖市區(qū)新能源公交車占比100%其他區(qū)域不低于80%新增及更新公務用車時除特殊地理環(huán)境特殊用途等因素經(jīng)主管部門批準外應全部購置新能源汽車推廣電力氫燃料液化天然氣動力重型貨運車輛提升機場運行電動化智能化水平到2025年民用運輸機場場內(nèi)電動車輛設(shè)備占比達到25%以上到2030年機場場內(nèi)車輛裝備等力爭全面實現(xiàn)電動化完善新能源汽車配套設(shè)施有序推進充電樁配套電網(wǎng)加氣站加氫站等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，建設(shè)一批低碳、零碳樞紐場站。到2025年，充電樁總量達到30萬個以上、充電站達到4800座，換電站達到200座，高速公路服務區(qū)充電設(shè)施實現(xiàn)全覆蓋。資料來源：安徽省人民政府北京市：延續(xù)新能源汽車免征購置稅12月5日北京市人民政府辦公廳發(fā)布《北京市積極應對疫情影響助企紓困的若干措施其中關(guān)于新能源汽車方面《措施明確進一步降低企業(yè)經(jīng)營成本對購置日期在2023年1月1日-12月31日期間內(nèi)并列入《免征車輛購置稅的新能源汽車車型目錄的純電動汽車插電式混合動（含增程式汽車燃料電池汽車免征車輛購置稅。北京市人民政府辦公廳北京：到2025年，構(gòu)建完善的燃料電池汽車標準體系1月30日北京市經(jīng)濟和信息化局北京市市場監(jiān)督管理局印《北京市燃料電池汽車標準體系該文件指出要緊扣燃料電池汽車技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)發(fā)展需求按照“創(chuàng)新驅(qū)動產(chǎn)業(yè)發(fā)展標準先行的思路聚焦前瞻交叉空白領(lǐng)域重點圍繞安全關(guān)鍵零部件和商用車等方面，構(gòu)建燃料電池汽車標準體系，引領(lǐng)氫能技術(shù)創(chuàng)新和燃料電池汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展。具體的建設(shè)目標為2022年，梳理燃料電池汽車相關(guān)行業(yè)領(lǐng)域現(xiàn)行標準，調(diào)研技術(shù)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀趨勢和需求構(gòu)建燃料電池汽車標準體系2022-2024年依據(jù)燃料電池汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展實際和需求，制修訂燃料電池汽車相關(guān)行業(yè)領(lǐng)域的標準，補充和完善標準體系到2025年構(gòu)建完善的兼具先進性適用性和實效性的燃料電池汽車標準體系，有效指導本市燃料電池汽車技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)發(fā)展。北京市經(jīng)濟和信息化局G化學宣布在美國田納西州建電池材料工廠據(jù)北極星儲能網(wǎng)1月22日G化學宣布與美國田納西州簽署諒解備忘錄將投資逾30億美元在該州rksve設(shè)立電池正極材料生產(chǎn)工廠，以滿足美國市場對電動汽車材料日益增長的需求。G化學在聲明中指出新工廠占地420英畝將是美國同類工廠中最大的一個到2027年新工廠的年產(chǎn)量目標是12萬噸正極材料能夠為120萬輛單次充電續(xù)航達500公里的純電動汽車供貨。新工廠將于明年第一季度開工建設(shè)2025年下半年開始量產(chǎn)。G化學希望將電池材料業(yè)務從2022年的5萬億韓元到2027年增長至20萬億韓元而田納西州新工廠將起到關(guān)鍵作用。北極星儲能網(wǎng)重點公司公告蔚藍鋰芯（002245.S：與中科海鈉合作開發(fā)鈉離子電池12月12日公司發(fā)布關(guān)于子公司簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議公告公司全資子公司江蘇天鵬電源有限公司近期與溧陽中科海鈉科技有限責任公司簽署了關(guān)于“圓柱鈉離子電池聯(lián)合開發(fā)、量產(chǎn)、應用推廣和迭代開發(fā)”的《戰(zhàn)略合作協(xié)議，協(xié)議有效期兩年。近年來，公司持續(xù)跟蹤研究鈉離子電池的技術(shù)發(fā)展儲備了相關(guān)技術(shù)通過雙方本次合作可以充分發(fā)揮協(xié)議雙方在電芯制造及材料研發(fā)、生產(chǎn)等各自領(lǐng)域的優(yōu)勢，推動鈉離子電池量產(chǎn)及市場應用的盡快落地，有利于公司拓展儲能等應用市場，提升公司在新能源電池領(lǐng)域的核心競爭力和市場競爭優(yōu)勢符合公司的戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃能夠有力支撐公司的持續(xù)快速發(fā)展。資料來源：公公告寧德時（300750.S2030年前向ona提供123Wh純電動車動力電池12月8日公司發(fā)布關(guān)于簽訂供貨框架合同的公告公司于2022年12月6日與眾銳（北京）貿(mào)易服務有限公司簽《關(guān)于產(chǎn)品采購及預付款的合同合同中約定寧德時代將在2024年至2030年期間向眾銳公司供應鋰離子電池模組產(chǎn)品123h，眾銳公司將采購的產(chǎn)品分別銷售給ond（本田）中國關(guān)聯(lián)公司。2020年onda與寧德時代就新能源汽車動力電池簽署全方位戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方合作內(nèi)容廣泛覆蓋動力電池的共開發(fā)、穩(wěn)定供給、回收及再利用等領(lǐng)域。隨著N品牌純電動車產(chǎn)品和銷售規(guī)模的不斷擴大，雙方進一步強化合作關(guān)系onda在中國將于2024年至2030年之間，從寧德時代預計采購123h純電動車動力電池，這些動力電池將在寧德時代宜春工廠集中生產(chǎn)。此次采購協(xié)議的達成，有助于寧德時代的動力電池搭載到更多的電動車上，也有助于onda夯實長期穩(wěn)定的動力電池供求體制，確保雙方在全球交通電動化轉(zhuǎn)型中保持領(lǐng)先地位，為雙方的合作關(guān)系的深化樹立了新的里程碑。資料來：公司公告欣旺（300207.S關(guān)于公司與宜春市人民政府簽《戰(zhàn)略合作協(xié)議的公告12月7日，公司發(fā)布關(guān)于公司與宜春市人民政府簽署《戰(zhàn)略合作協(xié)議》的公告公司與宜春市人民政府于2022年12月7日簽《戰(zhàn)略合作協(xié)議公司預計總投資165億元分期在宜春市建設(shè)鋰鹽鋰電池材料鋰電池回收利用等項目雙方將通過本次戰(zhàn)略合作共同構(gòu)建從碳酸鋰生產(chǎn)鋰電池關(guān)鍵材料到鋰電池回收利用的產(chǎn)業(yè)鏈體系助力公司鞏固自身在動力電池行業(yè)的地位，促進宜春市高質(zhì)量跨越式發(fā)展。公司借助宜春的礦產(chǎn)資源及