2021年中國(guó)集成灶行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)對(duì)比分析一、集成灶的基本概念集成灶是一種集吸油煙機(jī)、燃?xì)庠睢⑾竟?、?chǔ)藏柜等多種功能于一體的廚房電器，行業(yè)里亦稱作環(huán)保灶或集成環(huán)保灶。具有節(jié)省空間、抽油煙效果好，節(jié)能低耗環(huán)保等優(yōu)點(diǎn)。一般的集成灶吸油率達(dá)到95%，油煙吸凈率越高，質(zhì)量越好，有些品牌集成灶油煙吸凈率達(dá)到了99.95%的極限指標(biāo)。1、分類市場(chǎng)上集成灶已發(fā)展到第三代，而從外觀及內(nèi)部結(jié)構(gòu)來(lái)判斷有三種：第一代-深井式集成灶:作為集成灶最原始的產(chǎn)品，其存在一定安全隱患，因?yàn)樵蠲娌捎玫氖窍掳嫉脑O(shè)計(jì)，結(jié)構(gòu)封閉，空氣補(bǔ)充不足，燃燒不充分，并且燃?xì)鉄o(wú)法快速散去，很容易被卷入油煙機(jī)內(nèi)部，從而產(chǎn)生一定的安全隱患。第二代-側(cè)吸式集成灶:翻蓋式集成灶嚴(yán)格意義上說(shuō)也是采用的側(cè)吸下排技術(shù)，不過通過在抽油煙機(jī)部分做了一點(diǎn)改進(jìn)，大大的提升了集成灶的吸油煙率，是一個(gè)很大的創(chuàng)新。第三代-側(cè)吸模塊化集成灶:即讓廚房空間利用度大大提高，又解決了困擾集成灶行業(yè)多年的第一、第二代產(chǎn)品存在的安全、節(jié)能、安裝、售后、清洗、維護(hù)等難題。2、發(fā)展歷程集成灶是為解決傳統(tǒng)油煙機(jī)無(wú)法徹底根除油煙的難題、改善廚房和家居環(huán)境而研制開發(fā)的國(guó)際領(lǐng)先的廚房家電產(chǎn)品，從概念提出到現(xiàn)在已經(jīng)有二十多年的發(fā)展歷史，它的問世將給以旺油大火為特征的中餐廚房帶來(lái)深遠(yuǎn)影響。二、產(chǎn)業(yè)鏈集成灶產(chǎn)業(yè)鏈上游是集成灶的原材料及零部件，包括各種板材、電機(jī)、電器組件、燃燒器、玻璃及其他部件等。集成灶產(chǎn)業(yè)鏈中游是各類集成灶生產(chǎn)制造企業(yè)負(fù)責(zé)生產(chǎn)不同類型的集成灶產(chǎn)品。而下游行業(yè)主要是各類銷售渠道，包括經(jīng)銷商、零售賣場(chǎng)、電商平臺(tái)等，集成灶作為終端消費(fèi)品，可以通過各類銷售渠道銷售給終端用戶。三、行業(yè)現(xiàn)狀據(jù)奧維云網(wǎng)（AVC）推總數(shù)據(jù)顯示，2021年，國(guó)內(nèi)廚衛(wèi)市場(chǎng)（油煙機(jī)、燃?xì)庠睢⑾竟?、洗碗機(jī)、嵌入式、集成灶、熱水器）整體規(guī)模達(dá)到零售量9156萬(wàn)臺(tái)、零售額1528億元，零售量同比下滑6%，零售額同比增長(zhǎng)7%。集成灶作為廚衛(wèi)市場(chǎng)增長(zhǎng)最快的細(xì)分品類之一，2021年集成灶市場(chǎng)規(guī)模為零售量304萬(wàn)臺(tái)、零售額256億元，零售量同比增長(zhǎng)28%，零售額同比增長(zhǎng)41%。從2015年到2021年中國(guó)集成灶的市場(chǎng)滲透率從2.1%增長(zhǎng)到了12.4%，仍處于較低水平?；诩稍町a(chǎn)品相對(duì)于傳統(tǒng)煙灶產(chǎn)品的性能優(yōu)勢(shì)，以及功能集成、節(jié)省空間等優(yōu)點(diǎn)，集成灶產(chǎn)品在享有廚電行業(yè)的自然增長(zhǎng)之外，還會(huì)加快對(duì)傳統(tǒng)吸油煙機(jī)和燃?xì)庠畹奶娲俣龋錆B透率未來(lái)有望不斷提高，市場(chǎng)規(guī)模將繼續(xù)穩(wěn)步增長(zhǎng)。四、行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)介紹1、各企業(yè)主營(yíng)產(chǎn)品集成灶制造企業(yè)主要有火星人、浙江美大、億田智能及帥豐電器等；而老板電器自2018年收購(gòu)金帝智能（高端集成灶品牌）后，該企業(yè)也在集成灶行業(yè)開始開疆拓土；華帝股份近年也積極布局集成灶行業(yè)。2、各企業(yè)發(fā)展歷程（1）“老板”品牌始創(chuàng)于1988年，已在廚電行業(yè)內(nèi)確立了顯著的品牌優(yōu)勢(shì)，老板電器吸油煙機(jī)2015-2021年連續(xù)七年蟬聯(lián)全球吸油煙機(jī)自有品牌市場(chǎng)份額第一。（2）浙江美大是集成灶行業(yè)的開創(chuàng)者和集成灶行業(yè)內(nèi)首家上市公司。（3）火星人是行業(yè)內(nèi)優(yōu)勢(shì)企業(yè)，經(jīng)銷網(wǎng)絡(luò)覆蓋全國(guó)各省市自治區(qū)，電商業(yè)務(wù)發(fā)展突出，已連續(xù)7年線上銷量集成灶行業(yè)第一。（4）億田智能是集成灶行業(yè)內(nèi)唯一獲得“浙江制造品字標(biāo)”與“浙江省人民政府質(zhì)量獎(jiǎng)”雙重認(rèn)證的企業(yè)。與阿里展開技術(shù)合作，推出行業(yè)首款真正意義上具有成熟語(yǔ)音交互功能的“天貓精靈蒸奇妙”集成灶。（5）帥豐電器是目前集成灶行業(yè)中規(guī)模較大、智能化程度較高的專業(yè)廚電產(chǎn)品生產(chǎn)制造企業(yè)之一。（6）華帝股份作為廚電行業(yè)的中堅(jiān)力量，自1992年創(chuàng)立至今，深耕于廚電領(lǐng)域，將創(chuàng)新基因融入到人才引進(jìn)、產(chǎn)品打造、品牌建設(shè)等各個(gè)方面，綜合競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)顯著，行業(yè)地位突出。3、各企業(yè)品牌對(duì)比各個(gè)企業(yè)雖然主營(yíng)的集成灶產(chǎn)品各有不同，但目的卻是殊途同歸，都是為了能夠更好地滿足消費(fèi)者對(duì)環(huán)保、健康、低碳、智能的高品質(zhì)生活需求。五、重點(diǎn)企業(yè)對(duì)比分析1、企業(yè)資產(chǎn)從凈資產(chǎn)的總額來(lái)看，老板電器是當(dāng)之無(wú)愧的第一，2021年該企業(yè)的凈資產(chǎn)達(dá)到86.27億元，同比增長(zhǎng)了7.16%。其次是華帝股份，該企業(yè)的凈資產(chǎn)為32.43億元，增速為六個(gè)企業(yè)中的最低值，為2.58%。增速最高值來(lái)自億田智能，凈資產(chǎn)較上一年增長(zhǎng)了15.99%。2、研發(fā)投入對(duì)比觀察2020年到2021年集成灶行業(yè)六個(gè)重點(diǎn)企業(yè)的研發(fā)投入金額可以看到，資產(chǎn)實(shí)力雄厚的老板電器的研發(fā)投入金額是最多的，2021年投入達(dá)到了36603萬(wàn)元，占到營(yíng)業(yè)收入的3.61%，較上一年下降了0.12個(gè)百分點(diǎn)。研發(fā)投入在營(yíng)業(yè)收入中占比最大的是億田智能，占比達(dá)4.49%，該企業(yè)2020年在研發(fā)上投入了5515萬(wàn)元，較上年增加了2373萬(wàn)元。億田智能在報(bào)告期內(nèi)完成了八個(gè)項(xiàng)目的產(chǎn)品研發(fā)并投產(chǎn)，其中六個(gè)是集成灶產(chǎn)品。華帝股份在2021年的研發(fā)投入金額為24356萬(wàn)元，根據(jù)華帝股份的年報(bào)公布的信息來(lái)看，2021年完成的研究項(xiàng)目有四個(gè)，在報(bào)告期結(jié)束尚有兩個(gè)項(xiàng)目在研發(fā)階段，分別是無(wú)盤管不銹鋼超靜音燃?xì)鉄崴鞯拈_發(fā)及應(yīng)用研究和多模式分水控制技術(shù)的開發(fā)及其在洗碗機(jī)的應(yīng)用研究。3、營(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)成本（1）歷年情況對(duì)比六大重點(diǎn)企業(yè)里，火星人、億田智能、帥豐電器和華帝只有2020年和2021年的年報(bào)，四個(gè)企業(yè)2021年的營(yíng)業(yè)收入都是處于增長(zhǎng)階段。縱觀六大企業(yè)，明顯看出億田智能和火星人的增長(zhǎng)量比較接近，因?yàn)閮|田智能上年?duì)I收還不到火星人的一半，所以億田智能的增速是最快的。老板電器自2018年收購(gòu)金帝智能（高端集成灶品牌）后，該企業(yè)在集成灶營(yíng)業(yè)收入。浙江美大的營(yíng)業(yè)收入雖然增速較慢，但發(fā)展是相對(duì)比較平穩(wěn)的。從浙江美大、火星人、億田智能和帥豐電器在集成灶上的營(yíng)業(yè)成本對(duì)比來(lái)看，雖然各企業(yè)資產(chǎn)情況不同，但在各企業(yè)年報(bào)中都提到了營(yíng)業(yè)成本受原材料價(jià)格變動(dòng)的影響較大，每個(gè)企業(yè)在集成灶產(chǎn)品上的營(yíng)業(yè)成本都是在逐年上升。（2）2021年情況對(duì)比六大重點(diǎn)企業(yè)里，火星人集成灶的營(yíng)業(yè)收入最高，達(dá)20.39億元，占該企業(yè)總營(yíng)收的87.92%。浙江美大2021年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入21.64億元，比上年同期增長(zhǎng)22.19%。其中集成灶的營(yíng)業(yè)收入占90.97%，達(dá)19.68億元，同比增長(zhǎng)24.89%。根據(jù)產(chǎn)業(yè)在線數(shù)據(jù)，2021年浙江美大市場(chǎng)占有率達(dá)20%以上，繼續(xù)保持行業(yè)龍頭地位。六大企業(yè)里集成灶營(yíng)收占比最高的是帥豐電器，占比達(dá)到了93.96%。與營(yíng)業(yè)收入占比排名一致，帥豐電器的集成灶在營(yíng)業(yè)成本的占比也是各大企業(yè)最高值，該企業(yè)2021年的營(yíng)業(yè)成本為5.24億元，其中89.9%花在了集成灶身上?；鹦侨?021年?duì)I業(yè)收入在四個(gè)企業(yè)里是最大的，其中87.5%的營(yíng)業(yè)成本使用在集成灶產(chǎn)品上。從已有相關(guān)數(shù)據(jù)的企業(yè)來(lái)看，億田智能集成灶的營(yíng)業(yè)成本在各企業(yè)中不算高的，但是增速卻是最高，達(dá)到了73.04%，相對(duì)的，該企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入增速在已公布營(yíng)業(yè)收入增速的企業(yè)中也是最高的，為75.14%。而六大企業(yè)中營(yíng)業(yè)收入增速最快的還是華帝股份，2021年該企業(yè)集成灶的營(yíng)業(yè)收入增速達(dá)到了201.70%。對(duì)比集成灶行業(yè)營(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)成本增速，四個(gè)企業(yè)在集成灶產(chǎn)品上的營(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)成本的增長(zhǎng)速度排名是一致的，但在具體數(shù)值上，除了億田智能的營(yíng)業(yè)收入增速是高于營(yíng)業(yè)成本增速以外，另外三個(gè)企業(yè)都是營(yíng)業(yè)成本增速高于營(yíng)業(yè)收入增速，尤其是火星人，該企業(yè)的營(yíng)業(yè)成本增速比營(yíng)業(yè)收入增速高出19.33個(gè)百分點(diǎn)。4、毛利率單從2021年各企業(yè)集成灶的毛利率對(duì)比來(lái)看，浙江美大的毛利率是最高值，達(dá)到了54.13%，火星人、億田智能和帥豐電器的分別是46.37%、46.94%和47.83%，均為超過50%。對(duì)比上年來(lái)看，四個(gè)企業(yè)中卻只有億田智能的毛利率是有所增長(zhǎng)的，較上年增加了0.65個(gè)百分點(diǎn)；其他企業(yè)都有不同程度的減少，其中火星人減少的較多，為6.29個(gè)百分點(diǎn)。注：集成灶在