第八章通貨膨脹貨幣銀行學(xué)第八章通貨膨脹第一節(jié)通貨膨脹的定義與度量第二節(jié)通貨膨脹的類型與成因第三節(jié)通貨膨脹的效應(yīng)第四節(jié)通貨膨脹的治理第八章通貨膨脹第一節(jié)通貨膨脹的定義與度量第二節(jié)通貨膨脹的類型與成因第三節(jié)通貨膨脹的效應(yīng)第四節(jié)通貨膨脹的治理案例導(dǎo)入1977年湯婆婆在銀行里存了當(dāng)時可以買下一套房子的400元錢，一忘就是33年。33年后，這400元存款產(chǎn)生了438.18元的利益，扣除中間幾年需要征收的利息稅2.36元，湯婆婆連本帶息僅可

取出835.82元。此事遂在網(wǎng)上引起熱議。歷史上著名的惡性通貨膨脹匈牙利二戰(zhàn)后的惡性通貨膨脹為挽救被毀的家園和崩潰的經(jīng)濟，以印刷紙幣來籌集預(yù)算資金1946.1，貨幣發(fā)行量164.6萬億彭格1946.7，貨幣發(fā)行量17300000萬億彭格1945.7-1946.7，物價指數(shù)上升399623×1022倍1946.8，建立新的貨幣體系福林以1：400×1027取代彭格其他典型的惡性通脹美國獨立戰(zhàn)爭期間的惡性通脹法國大革命期間的惡性通脹中國解放前的惡性通脹二戰(zhàn)后的德國、日本等國歷史上著名的惡性通貨膨脹德國一戰(zhàn)后的惡性通貨膨脹戰(zhàn)時依靠舉債維持軍費開支戰(zhàn)敗后負擔(dān)了巨額的戰(zhàn)爭賠款1918年之后不得不依靠印發(fā)紙幣來維持政權(quán)1922年，58070億紙馬克1923年，202232341000000萬億紙馬克后果1910-1923，年均通貨膨脹率1174％40種商品PPI上升了約14200億倍美元：馬克＝1：4200100000000措施1923.10，政府以1：1萬億比率用新馬克取代舊馬克1924.8，德國馬克以1：1取代新馬克國民黨統(tǒng)治時期的惡性通貨膨脹國民黨統(tǒng)治時期的惡性通貨膨脹

1935年法幣開始發(fā)行，國民黨政府過分依賴發(fā)行貨幣來為巨額的預(yù)算赤字融資，使法幣不斷加速貶值，至1949年完全形同廢紙。且看100元法幣的購買力：1937年可買大牛兩頭1941年可買豬一頭1945年可買魚一條1946年可買雞蛋一只1947年可買油條1/5根1948年可買大米兩粒1949年5月只能買1粒米的千分之2.45。

——資料來源：石柏林著，《凄風(fēng)苦雨中的民國經(jīng)濟》第一節(jié)通貨膨脹的定義與度量一通貨膨脹的定義是指在紙幣流通條件下，由于貨幣供應(yīng)量過多，超過流通中對貨幣的客觀需要量，導(dǎo)致貨幣貶值，從而引起物價水平普遍持續(xù)上漲的經(jīng)濟現(xiàn)象。判斷：非典時期部分醫(yī)藥品、消毒用品漲價是否屬通貨膨脹現(xiàn)象？１.通貨膨脹是指一般物價水平的持續(xù)上漲，不是指一種或幾種商品的物價上升２.通貨膨脹所引起的物價上漲是一個全面、持續(xù)的過程，不是指物價水平一時的上升；３.通貨膨脹是紙幣流通特有的非必然的經(jīng)濟現(xiàn)象４.高通貨膨脹只能在高貨幣增長率的情況下發(fā)生，即通貨膨脹是一種貨幣現(xiàn)象要點：

（1）不能將通貨膨脹與貨幣發(fā)行過多劃等號。貨幣流通速度和商品總量變化也會導(dǎo)致物價水平上升（2）不能將通貨膨脹與物價上漲劃等號。價格管制下的商品短缺也是隱性的通貨膨脹（3）不能將通貨膨脹與財政赤字劃等號。財政赤字也可以發(fā)行政府債券來彌補二通貨膨脹的度量通貨膨脹的程度多以物價上漲幅度表示出來，而物價上漲幅度則通過物價指數(shù)反映出來。通脹的測量指標(biāo)主要有：消費者價格指數(shù)(CPI)：生產(chǎn)者價格指數(shù)(PPI)零售物價指數(shù)(RPI)國民生產(chǎn)總值價格平減指數(shù)（平減因子)

通貨膨脹狀況一般使用通貨膨脹率（InflationRate）來衡量。通貨膨脹率可以理解為當(dāng)年物價水平相對于上一年物價水平的變動比率，一般用下式表示：

第t年的物價水平第t-1年的物價水平衡量通貨膨脹總指標(biāo)：通脹率1993年購買一組商品的所花費的支出是857元，1997年購買同樣的商品，支出是1174元，以1993年為基期，則1993－1997年的通貨膨脹率：〖例〗：假定一個經(jīng)濟的CPI，從去年的100增加到今年的127，那么，從去年到今年的這一時期當(dāng)中，通貨膨脹率為？

πt=（127–100）/100=27%消費者價格指數(shù)

ConsumerPriceIndex（CPI）CPI，是反映與居民生活有關(guān)的商品及勞務(wù)價格變動情況的統(tǒng)計指標(biāo)，通常作為觀察通貨膨脹水平的重要指標(biāo)。是一種用來測量各個時期內(nèi)城市家庭和個人消費的商品和勞務(wù)價格平均變化程度的指標(biāo)。根據(jù)家庭消費的代表性商品和勞務(wù)的價格變動情況來編制的價格指數(shù)。反映與人們生活直接相關(guān)的衣服、食品、住房、水、電、交通、醫(yī)療、教育等等商品和勞務(wù)價格的變動。其優(yōu)點在于直接與公眾的日常生活相聯(lián)系，是反映居民生活質(zhì)量的最有效指標(biāo)。多數(shù)國家度量通貨膨脹通常采用了這一尺度。我國CPI所包含的商品與勞務(wù)目前我國的CPI是由8類商品構(gòu)成，分別為：各大類價格指數(shù)的權(quán)重分別約為(如圖示)美國一籃子物品與勞務(wù)（2004年）17%

交通15%食物與飲料

醫(yī)療6%

休閑活動6%

服裝4%其他物品與勞務(wù)4%42%

住房6%教育與通信美國的CPI選擇了265種商品和勞務(wù)。美國的CPI選擇了265種商品和勞務(wù)。CPI的優(yōu)缺點優(yōu)點：資料容易收集、公布次數(shù)頻繁、能迅速反應(yīng)公眾生活費用的變化。其局限性在于消費品只是社會最終產(chǎn)品（消費品）的一部分，從而不足以說明全面的情況。1996-2008年CPI數(shù)據(jù)CPI是衡量通貨膨脹的主要指標(biāo)之一，通貨膨脹率就是不同時期的消費價格指數(shù)變動的百分比。例：2000年的CPI是1.40,1999年的是1,那么說明2000年CPI在1999年CPI的基礎(chǔ)上增長了40%=0.4=(1.4-1)/1,0.4就是他的通貨膨脹率

當(dāng)期CPI-上期CPI上期CPI*100%通貨膨脹率=生產(chǎn)者物價指數(shù)

producerpriceindex(PPI)是最古老的價格指數(shù)根據(jù)企業(yè)所購買的商品的價格變化狀況編制，反映了包括原材料、中間產(chǎn)品、最終產(chǎn)品在內(nèi)的各種商品的批發(fā)價格的變動指數(shù)。計算時，首先以問卷的方式向各大生產(chǎn)廠商收集商品的報價，然后再根據(jù)每種商品的凈銷售額加權(quán)得到。由于該指數(shù)覆蓋得很詳細（美國的PPI包括大約3400種商品），故在商業(yè)領(lǐng)域廣為使用。CPI與PPI:PPI:ProducerPriceIndex生產(chǎn)者物價指數(shù)是衡量工業(yè)企業(yè)產(chǎn)品出廠價格變動趨勢和變動程度的指數(shù)，是從生產(chǎn)者方面考慮的物價指數(shù)，測量在初級市場上出售的貨物(即在非零售市場上首次購買某種商品時)的價格變動的一種價格指數(shù)，反映與生產(chǎn)者所購買、出售的商品價格的變動情況。生產(chǎn)者價格指數(shù)的上漲反映了生產(chǎn)者價格的提高，相應(yīng)地生產(chǎn)者的生產(chǎn)成本增加，生產(chǎn)成本的增加必然轉(zhuǎn)嫁到消費者身上，導(dǎo)致CPI的上漲.

零售物價指數(shù)RetailPriceIndex（RPI）反映一定時期內(nèi)商品零售價格變動趨勢和變動程度分為食品、飲料煙酒、服裝鞋帽、紡織品、中西藥品、化妝品、書報雜志、文化體育用品、日用品、家用電器、首飾、燃料、建筑裝潢材料、機電產(chǎn)品等十四個大類零售物價的調(diào)整變動直接影響到城鄉(xiāng)居民的生活支出和國家的財政收入，影響居民購買力和市場供需平衡，影響消費與積累的比例。因此，計算零售價格指數(shù)，可以從一個側(cè)面對上述經(jīng)濟活動進行觀察和分析。美國的RPI在美國，RPI數(shù)據(jù)由美國的商務(wù)部每個月對全國性商業(yè)企業(yè)進行抽樣調(diào)查，把用現(xiàn)金或信用卡形式支付的零售的商品的對象，包括家具、電器、超市上銷售的商品和藥品等，不包括服務(wù)業(yè)的消費。RPI和CPI的最大不同之處在于，RPI包括房屋修繕費用和支付的貸款利息。如果社會的經(jīng)濟發(fā)展迅速，個人的消費就會增加，供不應(yīng)求，導(dǎo)致物價的上升，這個指數(shù)就會上升，將為后來帶來通貨膨脹的壓力，該國的政府就會收緊貨幣政策，利率趨于上升，相應(yīng)對美元匯率帶來利好支持。國民生產(chǎn)總值價格平減指數(shù)（GNPDeflator）：是一個涵蓋面更廣的