2005.10．重新修訂的《證券法》取消了證券公司不得為客戶交易融資融券的規(guī)定2009．10.30創(chuàng)業(yè)板在深圳證券交易所開市2010.3.31開始接受融資融券業(yè)務的申報2010.4.16我國股指期貨開始上市交易會員資格的申請和審批——20個工作日投資者委托股份轉(zhuǎn)讓和非轉(zhuǎn)讓過戶，應當按規(guī)定繳納印花稅和手續(xù)費根據(jù)上海證券交易所的規(guī)定，配股繳款時不得向客戶收取印花稅、傭金和過戶費投資者買賣掛牌公司股份，應按規(guī)定繳納相關(guān)稅費系統(tǒng)對投資者辦理身份驗證與進行網(wǎng)絡投票不收取任何費用當日行權(quán)申報指令當日有效，當日可以撤銷。當日買進的權(quán)證，當日可以行權(quán)。當日行權(quán)取得的標的證券，當日不得賣出。當日申購的基金份額，同日可以賣出，但不得贖回；當日買入的權(quán)證，同日可以賣出贖回，但不得賣出；當如贖回的證券，同日可以賣出，但不得用于申購基金份額；當日買入的證券，同日可以用于申購基金份額ETF——當日發(fā)布的申購、贖回清單，當日不得修改；申購、贖回的申報指令不得撤銷當日申購的基金份額，同日可以賣出，但不得贖回；當日買入的基金份額，當日可以LOF——T日買入基金份額自T+1日開始可在深圳證券交易所賣出或贖回我國A股的配股權(quán)證不掛牌交易，不允許轉(zhuǎn)托管權(quán)證存續(xù)期滿前5個交易日，權(quán)證終止交易，但可以行權(quán)可轉(zhuǎn)債的申報優(yōu)先于轉(zhuǎn)股申報。即日買進的可轉(zhuǎn)債當日可申購轉(zhuǎn)股開放式基金場內(nèi)認購——在同一認購日可進行多次認購申報，申報指令可以更改或撤銷，但認購申報已被受理的除外證券交易的特征：流動性，收益性，風險性收益——流動——變現(xiàn)、風險按交易對象的品種劃分：股票交易、債券交易、基金交易、以及其他金融衍生工具的交易等股票是股份有限公司簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證政府債券的發(fā)行主體是中央政府和地方政府從基金的基本類型看——封閉式基金、開放式基金非開放式基金的申購、贖回——基金管理人及其代銷機構(gòu)辦理、證券交易所辦理開放式基金的申購和贖回價格——基金資產(chǎn)凈值交易型開放式指數(shù)基金——一籃子股票的投資組合金融衍生工具交易包括——權(quán)證交易、金融期貨交易、金融期權(quán)交易、可轉(zhuǎn)換債券交易等我國目前的權(quán)證都是在證券交易所進行交易——與股票交易類似權(quán)證分類——認股權(quán)證和備兌權(quán)證，認購權(quán)證和認沽權(quán)證，美式權(quán)證、歐式權(quán)證、百慕大式權(quán)證金融期貨合約——在交易所內(nèi)以公開競價的形式達成的特定金融工具的協(xié)議金融期權(quán)合約——支付一定費用買賣某種金融工具的權(quán)利的契約金融期權(quán)的基本類型——買入期權(quán)和賣出期權(quán)（按協(xié)定價格）金融期權(quán)基礎資產(chǎn)性質(zhì)分——股權(quán)類期權(quán)、利率期權(quán)、貨幣期權(quán)、金融期貨合約期權(quán)、互換期權(quán)等現(xiàn)貨交易和遠期交易——債券的回購交易融資融券——信用交易遠期交易——場外市場進行期貨交易——場內(nèi)市場進行現(xiàn)貨交易和遠期交易——獲取標的物期貨交易和遠期交易——現(xiàn)在約定成交，將來交割回購交易——具有短期融資的屬性；結(jié)合了現(xiàn)貨和遠期的特點；通常在債券交易中運行證券的機構(gòu)投資者主要有——政府機構(gòu)、金融機構(gòu)、企業(yè)和事業(yè)法人及各類基金等投資者買賣證券的基本途徑——自行買賣{按規(guī)定允許的證券公司自營買賣}、委托買賣其他交易場所：【場外交易市場——柜臺市場和一些集中性市場銀行間債券市場的參與者——境內(nèi)商業(yè)銀行、非銀行金融機構(gòu)、非金融機構(gòu)、可經(jīng)營人民幣業(yè)務的外國銀行分行其主要的交易方式——債券現(xiàn)貨交易和債券回購債券交易采用詢價方式——自主報價、格式化詢價、確認成交我國現(xiàn)行開展的代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)也屬于其他交易場所】中國證券登記結(jié)算有限責任公司是我國的證券登記結(jié)算機構(gòu)，在上海和深圳各設一個分公司從交易時間的連續(xù)特點劃分——定期交易和連續(xù)交易從交易價格的決定特點劃分—指令驅(qū)動【一種競價市場】和報價驅(qū)動【一種連續(xù)交易商市場】證券市場機制目標——流動性【成交速度和成交價格】、穩(wěn)定性【市場指數(shù)的風險度來衡量】、有效性【高效率、低成本】對于實行會員制的證券交易所，投資者是通過交易所會員來代理買賣證券的普通會員——境內(nèi)證券公司特別會員——境外證券經(jīng)營機構(gòu)設立的駐華代表處從事證券自營業(yè)務的證券公司其注冊資本最低限額應達到1億元人民幣，凈資本不得低于5000萬元人民幣目前我國證券市場采用的是法人結(jié)算模式證券公司與客戶之間的資金清算交收，需要由證券公司與存管銀行共同完成印花稅——A、B股（國家稅法規(guī)定）批量證券轉(zhuǎn)托管分為——整體轉(zhuǎn)托管、批量報盤裝托管【2005年起我國開放式基金場內(nèi)的認購、申購和贖回開始實施以上海為例場內(nèi)——上海市場人民幣普通股票賬戶或證券投資基金賬戶場外——中國結(jié)算公司上海開放式基金賬戶】申購、贖回基金份額的申報指令不得撤銷買跟賣矛盾、申購和贖回矛盾——在當日不可反向進行】認購申報的時間——撮合交易時間和大眾交易時間、投資者認購申報時采用金額認購方式，買賣方向只能為買——100元或其整數(shù)倍，99999900【證券公司負責根據(jù)中國結(jié)算公司發(fā)送的結(jié)算數(shù)據(jù)和存管銀行發(fā)送的客戶資金存取數(shù)據(jù)完成客戶資金的清算，更新客戶資金賬戶的余額并向存管銀行發(fā)送客戶證券交易清算數(shù)據(jù)及資金賬戶余額，存管銀行負責根據(jù)客戶資金的存取數(shù)據(jù)和證券公司向其發(fā)送的證券交易清算數(shù)據(jù)完成客戶管理賬戶余額的清算，并進行客戶資金賬戶余額與客戶管理賬戶余額的核對】金融衍生工具的分類按產(chǎn)品形態(tài)分類：獨立衍生工具和嵌入型衍生工具按交易場所分類：交易所交易的衍生工具和OTC交易的衍生工具（已經(jīng)超過交易所市場的交易額）按照基礎工具種類分類：股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具——股票期貨、股票期權(quán)、股票指數(shù)期貨、股票指數(shù)期權(quán)以及上述合約的混合交易合約貨幣衍生工具：遠期外匯合約、貨幣期貨、貨幣期權(quán)、貨幣互換以及上述合約的混合交易合約利率衍生工具：遠期利率協(xié)議、利率期貨、利率期權(quán)、利率互換以及上述合約的混合交易合約信用衍生工具：信用互換、信用聯(lián)結(jié)票據(jù)是20世紀90年代以來發(fā)展最為迅速的一類產(chǎn)品其他衍生產(chǎn)品：天氣期貨、政治期貨、巨災衍生產(chǎn)品等4、按照金融衍生工具自身交易的方法及特點分類：金融遠期合約（場外市場上通過協(xié)商）：遠期利率協(xié)議、遠期外匯合約和元氣股票合約金融期貨（金融工具）：貨幣期貨、利率期貨、股票指數(shù)期貨和股票期貨房地產(chǎn)價格指數(shù)期貨、通貨膨脹指數(shù)期貨金融期權(quán)：（支付一定費用）現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)奇異型期權(quán)：場外交易的期權(quán)金融互換：（兩個或兩個以上的當事人按共同商定的條件）貨幣互換、利率互換、股權(quán)互換、信用違約互換等結(jié)構(gòu)化金融衍生工具：結(jié)構(gòu)化票據(jù)、掛鉤不同標的資產(chǎn)的理財產(chǎn)品——建構(gòu)模塊工具，他們是最簡單和最基礎的金融衍生工具金融遠期合約是最基礎的金融衍生產(chǎn)品根據(jù)基礎資產(chǎn)的劃分，常見的金融遠期合約包括四大類股權(quán)類資產(chǎn)的遠期合約——單個股票的遠期合約、一籃子股票的遠期合約、股票價格指數(shù)的遠期合約債券類資產(chǎn)的遠期合約——定期存款單、短期債券、長期債券、商業(yè)票據(jù)等遠期利率協(xié)議浮動利率和固定利率遠期外匯協(xié)議某種外幣目前，與我國證券市場直接相關(guān)的金融遠期交易是全國銀行間債券市場的債券遠期交易設立證券公司的條件公司章程最近3年無重大違法犯罪，凈資產(chǎn)不低于2億元注冊資本從業(yè)人員具有證券從業(yè)資格有完善的風險管理和內(nèi)部控制機制經(jīng)營場所和業(yè)務設施證券交易所的職能提供場所和設施制定業(yè)務規(guī)則接受上市申請、安排證券上市組織、監(jiān)管證券交易對會員進行監(jiān)管設立證券登記結(jié)算機構(gòu)對上市公司進行監(jiān)管管理和公布市場信息證券交易所不得直接或者間接從事的事項以營利為目的的業(yè)務新聞出版社發(fā)布對證券價格進行預測的文字和資料為他人提供擔保未經(jīng)中國證監(jiān)會批準的其他業(yè)務證券登記結(jié)算機構(gòu)應履行下列職能證券賬戶、結(jié)算賬戶的設立和管理證券的存管和過戶證券持有人名冊登記及權(quán)益登記證券和資金的清算交收及相關(guān)管理受發(fā)行人的委托派發(fā)證券權(quán)益依法提供與證券登記結(jié)算業(yè)務有關(guān)的查詢、信息、咨詢和培訓服務會員資格經(jīng)證監(jiān)會批準的具有法人地位的證券公司具有良好的信譽、經(jīng)營業(yè)績和一定規(guī)模的資本金或營運資金組織機構(gòu)和業(yè)務人員符合規(guī)定的條件承認證券交易所規(guī)章和業(yè)務規(guī)則，按規(guī)定繳納各項會員經(jīng)費證券交易所要求的其他條件會員的權(quán)利參加會員大會有選舉權(quán)和被選舉權(quán)對證券交易所事物的提議權(quán)和表決權(quán)參加證券交易所組織的證券交易，享受證券交易所提供的服務對證券交易所事物和其他會員的活動進行監(jiān)督按規(guī)定轉(zhuǎn)讓交易席位會員的義務遵守國家的有關(guān)法律法規(guī)、規(guī)章和政策，依法開展證券經(jīng)營活動遵守證券交易所章程、各項規(guī)定制度執(zhí)行證券交易所決議派遣合格代表入場從事證券交易活動（深圳證券交易所無此項規(guī)定）維護投資者和證券交易所的合法權(quán)益，促進交易市場的穩(wěn)定發(fā)展按規(guī)定繳納各項經(jīng)費和提供有關(guān)信息資料以及相關(guān)業(yè)務報表和賬冊接受證券交易所的監(jiān)督等證券公司申請介紹業(yè)務資格，應當符合下列條件申請日前6個月各項風險指標符合規(guī)定標準第三方存管制度全資擁有或者控股一家期貨公司，或者與一家期貨公司被統(tǒng)一機構(gòu)控制——會員分級結(jié)算制度、前2個月風險監(jiān)管指標不合規(guī)定總部——5人、擬開展介紹業(yè)務的營業(yè)部——2名已按規(guī)定建立健全制度具有滿足業(yè)務需要的技術(shù)系統(tǒng)其他證券公司受期貨公司委托從事介紹業(yè)務，應當提供下列服務協(xié)助辦理開戶手續(xù)提供期貨行情信息、交易設施其他服務證券公司從事介紹業(yè)務，應當與期貨公司簽訂書面委托協(xié)議——載明下列事項介紹業(yè)務的范圍執(zhí)行期貨保證金安全制度的措施介紹業(yè)務對接規(guī)則客戶投訴的接待處理方式報酬支付及相關(guān)費用的分擔方式違約責任其他事項代辦股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務的范圍主辦業(yè)務范圍對你推薦公司人員進行輔導辦理所推薦公司掛牌事宜和股權(quán)確認發(fā)布所推薦公司的分析報告。。。，客觀地向投資者揭示公司存在的風險指導和督促公司真實、準確、完整、及時地披露信息對業(yè)務中出現(xiàn)的問題及時處理并報證券業(yè)協(xié)會備案根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會要求，調(diào)查或協(xié)助調(diào)查制定事項其他業(yè)務代辦業(yè)務范圍主辦券商的代辦業(yè)務包括：開立非上市股份有限公司股份轉(zhuǎn)讓賬戶受托辦理股份轉(zhuǎn)讓公司股權(quán)確認事宜向投資者提示股份轉(zhuǎn)讓風險，簽訂協(xié)議書，接受投資者委托辦理股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務證券公司從事代辦股份轉(zhuǎn)讓服務業(yè)務應具備的條件具備中國證券業(yè)協(xié)會會員資格，遵守規(guī)則，按時繳納會費，履行會員義務經(jīng)中國證監(jiān)會批準為綜合類證券公司或比照綜合類證券公司運營1年以上同時具備承銷業(yè)務、外資股業(yè)務、和網(wǎng)上證券委托業(yè)務資格凈資產(chǎn)8億，凈資本5億經(jīng)營穩(wěn)健，財務正常，不存在重大風險隱患最近兩年內(nèi)不存在重大違法違規(guī)行為最近財務報告未被出具否定意見公司副總經(jīng)理負責日常管理，至少配備2名資格人員專門負責信息披露業(yè)務具有20家以上的營業(yè)部具有健全的內(nèi)部控制制度和風險防范制度具備技術(shù)系統(tǒng)其他條件股份實行每周5次轉(zhuǎn)讓的應具備的條件規(guī)范履行信息披露義務股東權(quán)益為正值或凈利潤為正值最近年度報告未被出具否定意見合規(guī)風險主要有：違反法律、行政法規(guī)和監(jiān)管部門規(guī)章及規(guī)范性文件、行業(yè)規(guī)范和自律規(guī)則、公司的內(nèi)部規(guī)章制度、行業(yè)內(nèi)的職業(yè)道德和行為準則在開賬戶時不安規(guī)定簽訂業(yè)務合同，或未載入必備款項在簽合同時未按規(guī)定講解內(nèi)容和揭示風險開立賬戶時未按規(guī)定理解客戶違反規(guī)定為客戶開立賬戶將客戶的資金賬戶、證券賬戶借給他人使用不安規(guī)定存放、管理客戶的交易結(jié)算資金，違反規(guī)定動用客戶的交易結(jié)算資金和證券資金不足接受買委托、證券不足接受賣委托推薦產(chǎn)品或服務不相適應做出確定性的判斷營銷活動中委托或聘用不具資格的不按規(guī)定建立信息查詢制度、客戶回訪和投訴制度營業(yè)場所外辦理業(yè)務營業(yè)場所外提供現(xiàn)場委托服務超出經(jīng)營范圍經(jīng)營業(yè)務與他人合資、合作經(jīng)營管理分支機構(gòu)或者將分支機構(gòu)承包、租賃或者委托給他人經(jīng)營管理合規(guī)風險的防范加強合規(guī)文化建設建立健全各項規(guī)章制度對客戶交易結(jié)算資金實行第三方存管強化崗位制約和監(jiān)督管理風險：管理制度不健全，內(nèi)部控制不嚴，工作人員有章不循、違規(guī)操作人性化辦理業(yè)務時未查驗客戶身份違規(guī)為客戶提供融資融券侵占、損害客戶的合法權(quán)益，挪用誤導承諾收益或賠償為獲取傭金而誘導客戶私下接受委托或全權(quán)委托提供、傳播虛假信息，內(nèi)幕操作損害其他證券經(jīng)營機構(gòu)，或不正當競爭管理風險的防范加強經(jīng)濟業(yè)務營銷管理嚴格執(zhí)行經(jīng)濟業(yè)務操作規(guī)程建立經(jīng)紀業(yè)務營銷和賬戶管理操作信息管理系統(tǒng)加強員工培訓，提高員工素質(zhì)建立客戶投訴處理及責任追究機制建立經(jīng)紀業(yè)務監(jiān)察稽核制度技術(shù)風險：技術(shù)系統(tǒng)發(fā)生技術(shù)故障技術(shù)風險的防范信息系統(tǒng)加強管理連理容錯備份系統(tǒng)和災難備份系統(tǒng)制定并嚴格執(zhí)行信息系統(tǒng)運行管理制度和備份方案、系統(tǒng)故障及業(yè)務應急處理預案咨詢服務的主要內(nèi)容介紹開戶、委托、交割等操作規(guī)則及注意事項公布重大消息記錄變化情況介紹技術(shù)分析軟件使用方法介紹網(wǎng)上交易、自助交易的使用方法調(diào)節(jié)糾紛客戶（委托人）的權(quán)利選擇（自由）交易商的權(quán)利要求經(jīng)紀商忠實地為自己辦理受托業(yè)務的權(quán)利對自己購買的證券享有持有權(quán)和處置權(quán)證券交易過程的知情權(quán)尋求尋求司法保護權(quán)享受經(jīng)紀商按規(guī)定提供其他服務的權(quán)利委托人的義務認真閱讀并簽署有關(guān)文件按要求如實提供有關(guān)證件，接受審核，理解交易風險，明確買賣方式按規(guī)定繳存交易結(jié)算資金確定委托手段接受交易結(jié)果證券經(jīng)紀商（受托人）的權(quán)利有拒絕接受不符合規(guī)定的委托要求的權(quán)利有按規(guī)定收取服務費用的權(quán)利對違約或損害經(jīng)紀商自身權(quán)益的客戶，經(jīng)紀商有通過置留其資金、證券或司法途徑要求賠償證券經(jīng)紀商的義務在開戶時講解內(nèi)同，揭示風險簽訂《證券交易委托代理協(xié)議》堅持客戶適當性管理原則必須忠實辦理受托業(yè)務堅持為客戶保密制度如實記錄客戶資金和證券的變化不接受全權(quán)委托主辦業(yè)務范圍輔導高管等，股份轉(zhuǎn)讓公司掛牌前，主辦券商應完成除此輔導辦理其掛牌事宜、股權(quán)確認等發(fā)布分析報告披露10決議5指導和督促公司及時地披露信息及時處理股份轉(zhuǎn)讓中出現(xiàn)的問題，報告?zhèn)浒刚{(diào)查或協(xié)助調(diào)查指定事項其他業(yè)務代辦業(yè)務范圍開立非上市股份有限公司股份轉(zhuǎn)讓賬戶受托辦理股份轉(zhuǎn)讓公司股權(quán)確認事宜向投資者提示股份轉(zhuǎn)讓風險并簽訂協(xié)議書代辦股份轉(zhuǎn)讓的資格條件具備資格，遵守自律規(guī)則，繳納會費，履行會員義務經(jīng)中國證監(jiān)會批準為綜合類證券公司或比照綜合類證券公司營運1年以上同時具備承銷、外資股業(yè)務和網(wǎng)上證券委托業(yè)務資格凈資產(chǎn)8億，凈資本5億經(jīng)營穩(wěn)健，財務狀況正常，不存在重大風險隱患、最近2年內(nèi)不存在重大違法違規(guī)行為最近年度財務報告未被出具否定意見或拒絕發(fā)表意見設置代辦股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務的管理部門，由副總經(jīng)理以上高管負責日常管理，至少配備2名優(yōu)資格人員專門負責信息披露業(yè)務具有20家以上的營業(yè)部，且布局合理具有健全的內(nèi)部控制制度和風險防范制度具備符合標準的技術(shù)系統(tǒng)其他條件代辦股份轉(zhuǎn)讓的方式規(guī)范履行信息披露義務股東權(quán)益為正值或凈利潤為正值最近年度財務報告未被出具否定意見或拒絕發(fā)表意見代辦股份轉(zhuǎn)讓的價格確定原則在有效競爭范圍內(nèi)能實現(xiàn)最大成交量的價位如果以上有兩個以上價位滿足前項條件，則選擇符合下列條件之一的價位（1）、高于該價位的買入申報與低于該價位的賣出申報全部成交（2）、與該價位相同的買方或賣方的申報全部成交3、如果有兩個以上的價位滿足前項條件，則選取離上一個轉(zhuǎn)讓日成交價最近的價位作為轉(zhuǎn)讓價股份報價轉(zhuǎn)讓和其他方式的不同之處：1、掛牌公司屬性不同2、轉(zhuǎn)讓方式不同3、信息披露標準不同4、結(jié)算方式不同證券公司提供中間介紹業(yè)務的資格條件申請日前6個月各項風險控制指標符合規(guī)定標準第三方存管制度全資擁有或者控股一家期貨公司，或者與一家期貨公司被同一機構(gòu)控制——會員分級結(jié)算制度、至少有2名人員配備必要的人員總公司至少有5名，擬開展的至少有2名已按規(guī)定建立健全與介紹業(yè)務相關(guān)的業(yè)務規(guī)則、內(nèi)部控制、風險隔離及合規(guī)檢查等制度技術(shù)系統(tǒng)其他條件證券公司提供中間介紹業(yè)務的業(yè)務范圍協(xié)助辦理開戶手續(xù)提供期貨行情信息、交易設施其他服務證券公司從事介紹業(yè)務，應當與期貨公司簽訂書面委托協(xié)議——載明下列事項介紹業(yè)務的范圍執(zhí)行期貨保證金安全存管制度的措施介紹業(yè)務對接規(guī)則客戶投訴的接待處理方式報酬支付及相關(guān)費用的分擔方式違約責任其他事項股票網(wǎng)上發(fā)行資金申購操作流程申購當日T日申購資金凍結(jié)、驗資、及配號T+1日搖號抽簽、中簽處理T+2日申購資金解凍T+3日A股現(xiàn)金紅利派發(fā)日程安排A股送股日程安排1、申請材料交送日T—5日前1、申請材料交送日2、中國結(jié)算公司上海分公司核準答復日T—3日前2、中國結(jié)算公司上海分公司核準答復日3、向交易所提交公告申請日為T—1日前3、向交易所提交公告申請日為4、公告干登日T日4、公告干登日5、權(quán)益登記日T+3日5、股權(quán)登記日6、出息日7、現(xiàn)金紅利發(fā)放日T+4日T+8日B股現(xiàn)金紅利派發(fā)日程安排B股送股日程安排1、申請材料交送日T—5日前1、申請材料交送日2、中國結(jié)算公司上海分公司核準答復日T—3日前2、中國結(jié)算公司上海分公司核準答復日3、向交易所提交公告申請日為T—1日前3、向交易所提交公告申請日為4、公告干登日T日4、公告干登日5、最后交易日T+3日5、最后交易日6、權(quán)益登記日7、現(xiàn)金紅利發(fā)放日T+6日T+11日6、股權(quán)登記日深圳證券交易所配股操作流程1、股權(quán)登記日R日2、配股認購R+1日（認購期為5個工作日）R+1日——R+6日（停牌）3、股票繳款、除權(quán)R+7日開放式基金場