會計學1第6章流動性與償債能力分析目錄[學習目標]6．1短期資產(chǎn)流動性與償債能力分析6．2長期償債能力分析6．3影響償債能力的其他因素[總結與結論]第1頁/共12頁[學習目標]通過本章的學習，你應該：（1）理解短期資產(chǎn)流動性的含義；（2）掌握短期償債能力分析指標的含義及運用；（3）掌握長期償債能力分析指標的含義及運用；（4）理解影響償債能力的其他因素。第2頁/共12頁6．1短期資產(chǎn)流動性與償債能力分析6．1．1短期資產(chǎn)流動性1）應收賬款的流動性（1）應收賬款與日銷售額之比（2）應收賬款周轉率2）存貨的流動性（1）存貨與日銷售額之比（2）存貨周轉率3）營業(yè)周期第3頁/共12頁6．1短期資產(chǎn)流動性與償債能力分析6．1．2短期償債能力分析1）營運資本2）營運資本周轉率3）流動比率4）速動比率5）現(xiàn)金比率第4頁/共12頁6．2長期償債能力分析6．2．1通過利潤表評價長期償債能力利息保障倍數(shù)＝（凈利潤＋利息費用＋所得稅）÷利息費用＝（利潤總額+利息費用）÷利息費用6．2．2通過資產(chǎn)負債表評價長期償債能力1）負債比率負債比率＝（負債總額÷資產(chǎn)總額）×100%2）權益比率權益比率＝（所有者權益總額÷資產(chǎn)總額）×100%3）負債對權益比率負債對權益比率＝（負債總額÷所有者權益總額）×100%第5頁/共12頁6．2長期償債能力分析4）有形凈值債務比率有形凈值債務比率＝[負債總額÷（所有者權益總額-無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)總額）]×100％5）長期負債比率長期負債比率＝（長期負債÷資產(chǎn)總額）×100%6）長期資產(chǎn)適合率長期資產(chǎn)適合率=（所有者權益總額+長期負債總額）÷（固定資產(chǎn)總額+長期投資總額）×100％第6頁/共12頁6．3影響償債能力的其他因素6．3．1影響短期償債能力的其他因素基于“會計特有語言”，有些沒有進入財務報表的項目可能影響企業(yè)短期償債能力。（1）可隨時動用的銀行貸款指標。（2）準備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)。（3）償債能力的聲譽。（4）未作記錄的或有負債。（5）擔保責任引起的負債。第7頁/共12頁6．3影響償債能力的其他因素6．3．2影響長期償債能力的其他因素分析企業(yè)長期償債能力，除了上述直接體現(xiàn)長期償債能力的指標之外，還應注意沒有在財務報表充分披露的特別項目。（1）長期租賃。（2）合資經(jīng)營。（3）擔保責任。（4）或有事項。第8頁/共12頁[總結與結論]企業(yè)短期資產(chǎn)的流動性以及短期償債能力對于所有財務報表分析者來說，都是很重要的。如果企業(yè)不能保持一定的短期償債能力，就會面臨生存危機。當然，如果企業(yè)只有短期償債能力，缺乏長期償債能力，企業(yè)可能只有短期生存的空間，而沒有長期發(fā)展的空間。因此，企業(yè)短期資產(chǎn)流動性與償債能力對于企業(yè)未來的生存與發(fā)展至關重要。在短期資產(chǎn)中，以現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物形式存在的項目，幾乎沒有流動性問題。因此，短期資產(chǎn)的流動性主要就是應收賬款和存貨等項目的流動性。企業(yè)應收賬款的流動性可以通過兩個指標來檢測：（1）應收賬款與日銷售額之比；（2）應收賬款周轉率。存貨流動性的分析方法與應收賬款流動性的分析方法相似，關注存貨與日銷售額之比和存貨周轉率兩個指標。第9頁/共12頁[總結與結論]在流動資產(chǎn)界定過程中，涉及一個重要的概念：營業(yè)周期。營業(yè)周期是指企業(yè)從取得商品到銷售商品最終收回現(xiàn)金的整個期間。從應收賬款的流動性指標和存貨的流動性指標可以大致確定營業(yè)周期。反映企業(yè)短期償債能力的指標主要包括：（1）營運資本；（2）營運資本周轉率；（3）流動比率；（4）速動比率；（5）現(xiàn)金比率。企業(yè)長期償債能力分析包括兩種方法：（1）通過利潤表所反映的情況考察企業(yè)長期償債能力；（2）通過資產(chǎn)負債表所反映的情況考察企業(yè)長期償債能力。前者主要考察利息保障倍數(shù)，后者主要考察負債比率、權益比率、負債對權益比率、有形凈值債務比率、長期負債比