《投資分析》教案第一單元投資項(xiàng)目市場(chǎng)分析教學(xué)目的與要求：通過(guò)對(duì)本章的學(xué)習(xí)，要求學(xué)生了解項(xiàng)目市場(chǎng)分析的基本內(nèi)容，認(rèn)識(shí)項(xiàng)目市場(chǎng)分析的重要性，掌握市場(chǎng)調(diào)查和市場(chǎng)預(yù)測(cè)的原則、程序和方法?！锻顿Y分析》教案第一單元投資項(xiàng)目市場(chǎng)分析1教學(xué)重點(diǎn)：項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查和項(xiàng)目市場(chǎng)預(yù)測(cè)的程序和方法教學(xué)難點(diǎn)：回歸預(yù)測(cè)法和指數(shù)平滑法教學(xué)課時(shí)：3課時(shí)教學(xué)內(nèi)容：教學(xué)重點(diǎn)：項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查和項(xiàng)目市場(chǎng)預(yù)測(cè)的程序和方法2第一節(jié)項(xiàng)目市場(chǎng)分析概述一、項(xiàng)目和項(xiàng)目周期（一）項(xiàng)目1、項(xiàng)目的概念：項(xiàng)目是投資項(xiàng)目的簡(jiǎn)稱，是指在規(guī)定期限內(nèi)為完成某項(xiàng)開(kāi)發(fā)目標(biāo)（或一組開(kāi)發(fā)目標(biāo)）而規(guī)劃和實(shí)施的活動(dòng)、政策、機(jī)構(gòu)以及其他各方面所構(gòu)成的獨(dú)立整體。第一節(jié)項(xiàng)目市場(chǎng)分析概述一、項(xiàng)目和項(xiàng)目周期32、項(xiàng)目的類型：（1）按其性質(zhì)不同，可以分為基本建設(shè)項(xiàng)目和更新改造項(xiàng)目。（2）按其用途不同，可以分為生產(chǎn)性項(xiàng)目和非生產(chǎn)性項(xiàng)目。（3）按其規(guī)模不同，可以分為大型項(xiàng)目、中型項(xiàng)目和小型項(xiàng)目。2、項(xiàng)目的類型：4（二）項(xiàng)目周期1、項(xiàng)目周期的概念：項(xiàng)目周期又稱項(xiàng)目發(fā)展周期，它是指一個(gè)項(xiàng)目從設(shè)想、立項(xiàng)、籌資、建設(shè)、投產(chǎn)運(yùn)營(yíng)直至項(xiàng)目結(jié)束的整個(gè)過(guò)程。2、項(xiàng)目周期大體可以分為投資前期、投資期和運(yùn)營(yíng)期。（二）項(xiàng)目周期1、項(xiàng)目周期的概念：項(xiàng)目周期又稱項(xiàng)目發(fā)展周期，5二、項(xiàng)目可行性研究與項(xiàng)目評(píng)估（一）項(xiàng)目可行性研究：究是指在項(xiàng)目決策之前，通過(guò)對(duì)擬建項(xiàng)目有關(guān)的市場(chǎng)、社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、環(huán)境、技術(shù)等各方面情況進(jìn)行深入細(xì)致調(diào)查研究，對(duì)各種可能的技術(shù)方案進(jìn)行系統(tǒng)分析和比較論證，對(duì)項(xiàng)目建成后的社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、生態(tài)效益進(jìn)行科學(xué)的預(yù)測(cè)和評(píng)價(jià)，來(lái)考察擬建項(xiàng)目技術(shù)上的先進(jìn)性和合理性、社會(huì)經(jīng)濟(jì)生態(tài)上的合理性和有效性，建設(shè)上的可能性和可行性，進(jìn)而為投資項(xiàng)目評(píng)估和決策提供依據(jù)的整個(gè)活動(dòng)過(guò)程。二、項(xiàng)目可行性研究與項(xiàng)目評(píng)估6一個(gè)完整的可行性研究一般包括：投資機(jī)會(huì)研究、初步可行性研究、詳細(xì)可行性研究三個(gè)具體工作階段。各個(gè)階段的工作任務(wù)、工作內(nèi)容、工作成果、估算誤差、所需時(shí)間和費(fèi)用等有所區(qū)別。一個(gè)完整的可行性研究一般包括：投資機(jī)會(huì)研究、初步可行性研究、7（二）項(xiàng)目評(píng)估項(xiàng)目評(píng)估是由投資決策部門(mén)或貸款機(jī)構(gòu)對(duì)上報(bào)的擬建項(xiàng)目可行性研究報(bào)告進(jìn)行全面審核的再評(píng)價(jià)工作，其任務(wù)在于審查和判斷擬建項(xiàng)目可行性研究的可靠性、真實(shí)性和客觀性，對(duì)擬建項(xiàng)目投資是否可行以及最佳投資方案的確定是否合理等提出評(píng)估意見(jiàn)，編寫(xiě)出項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告，作為項(xiàng)目投資決策的直接依據(jù)。項(xiàng)目評(píng)估的內(nèi)容是由評(píng)估的要求決定的，一般包括：1、項(xiàng)目建設(shè)必要性評(píng)估；2、項(xiàng)目建設(shè)和生產(chǎn)條件的評(píng)估；3、項(xiàng)目工藝技術(shù)評(píng)估；4、項(xiàng)目效益評(píng)估；5、項(xiàng)目的不確定性分析；6、項(xiàng)目總評(píng)估。（二）項(xiàng)目評(píng)估8（三）項(xiàng)目可行性研究與項(xiàng)目評(píng)估的關(guān)系1、共同點(diǎn)：（1）都處于項(xiàng)目周期的第一時(shí)期─—投資前期；（2）所包括的內(nèi)容基本相同；（3）目的和要求是相通的。2、區(qū)別：（1）行為主體不同；（2）研究的角度和側(cè)重點(diǎn)不同；（3）在項(xiàng)目決策過(guò)程中所處的時(shí)序和地位不同。（三）項(xiàng)目可行性研究與項(xiàng)目評(píng)估的關(guān)系1、共同點(diǎn)：（1）都處于9三、項(xiàng)目市場(chǎng)分析的意義（一）項(xiàng)目市場(chǎng)分析的概念項(xiàng)目市場(chǎng)分析主要是指通過(guò)市場(chǎng)調(diào)查和市場(chǎng)預(yù)測(cè)，了解和掌握項(xiàng)目產(chǎn)品的供應(yīng)、需求、價(jià)格等市場(chǎng)現(xiàn)狀，并預(yù)測(cè)其未來(lái)變動(dòng)趨向，為判斷項(xiàng)目建設(shè)的必要性和和合理性提供依據(jù)。三、項(xiàng)目市場(chǎng)分析的意義10（二）項(xiàng)目市場(chǎng)分析的意義1、項(xiàng)目市場(chǎng)分析是項(xiàng)目可行性研究和項(xiàng)目評(píng)估的重要內(nèi)容。2、項(xiàng)目市場(chǎng)分析是確定項(xiàng)目合理經(jīng)濟(jì)規(guī)模的重要依據(jù)。3、項(xiàng)目市場(chǎng)分析是設(shè)計(jì)項(xiàng)目產(chǎn)品方案的重要依據(jù)。4、項(xiàng)目市場(chǎng)分析是選擇項(xiàng)目工藝技術(shù)和廠址的重要依據(jù)。（二）項(xiàng)目市場(chǎng)分析的意義1、項(xiàng)目市場(chǎng)分析是項(xiàng)目可行性研究和項(xiàng)11（三）項(xiàng)目市場(chǎng)分析的內(nèi)容1、市場(chǎng)需求分析。市場(chǎng)需求分析是對(duì)在一定時(shí)期、一定條件下，在一定市場(chǎng)范圍內(nèi)消費(fèi)者愿意并且能夠購(gòu)買某種產(chǎn)品的數(shù)量及其構(gòu)成進(jìn)行分析。其任務(wù)在于調(diào)查了解影響項(xiàng)目產(chǎn)品需求的因素及其影響程度，進(jìn)而確定項(xiàng)目產(chǎn)品市場(chǎng)需求量。項(xiàng)目產(chǎn)品市場(chǎng)需求量有現(xiàn)實(shí)需求量與潛在需求量之分。（三）項(xiàng)目市場(chǎng)分析的內(nèi)容122、市場(chǎng)供給分析。市場(chǎng)供給分析是指對(duì)在一定時(shí)期、一定條件下，在一定市場(chǎng)范圍內(nèi)商品生產(chǎn)者或供應(yīng)者愿意并且能夠向市場(chǎng)供應(yīng)的某種產(chǎn)品的數(shù)量及其構(gòu)成進(jìn)行分析。其任務(wù)在于弄清項(xiàng)目產(chǎn)品的國(guó)內(nèi)供給能力和國(guó)外供給能力，進(jìn)而確定項(xiàng)目產(chǎn)品市場(chǎng)供給量。項(xiàng)目產(chǎn)品市場(chǎng)供給量有實(shí)際供給量和潛在供給量、國(guó)內(nèi)供給量和國(guó)外供給量之分。2、市場(chǎng)供給分析。市場(chǎng)供給分析是指對(duì)133、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)分析。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)分析的任務(wù)在于了解和掌握項(xiàng)目產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)及其變動(dòng)趨向，以便采取各種有效競(jìng)爭(zhēng)對(duì)策，獲取更大的市場(chǎng)份額。其內(nèi)容主要包括：競(jìng)爭(zhēng)者的類別、同類產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)狀況、各主要競(jìng)爭(zhēng)者的狀況、項(xiàng)目投資者可能獲得的市場(chǎng)占有率、覆蓋率和可能的銷售量及其變動(dòng)趨勢(shì)等。3、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)分析。144、項(xiàng)目產(chǎn)品分析。項(xiàng)目產(chǎn)品分析的任務(wù)和內(nèi)容主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是進(jìn)行項(xiàng)目產(chǎn)品市場(chǎng)生命周期分析；二是進(jìn)行項(xiàng)目產(chǎn)品的功能和特性研究。5、市場(chǎng)綜合分析。其主要任務(wù)和內(nèi)容就是把市場(chǎng)需求、市場(chǎng)供給、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況有機(jī)聯(lián)系起來(lái)，分析判斷產(chǎn)品在項(xiàng)目生命周期內(nèi)的市場(chǎng)供求平衡狀況以及項(xiàng)目投資者所可能實(shí)現(xiàn)的產(chǎn)品銷售量。它通常借助于市場(chǎng)供需調(diào)查預(yù)測(cè)表來(lái)進(jìn)行。4、項(xiàng)目產(chǎn)品分析。項(xiàng)目產(chǎn)品分析的任務(wù)15（1）產(chǎn)品的市場(chǎng)供求平衡狀況分析。常用指標(biāo)：國(guó)內(nèi)需求量、市場(chǎng)需求總量、國(guó)內(nèi)生產(chǎn)量、市場(chǎng)總供給量、市場(chǎng)供需缺口。（2）產(chǎn)品的可能銷售量分析。它是決定擬建項(xiàng)目規(guī)模的直接因素，它取決于該產(chǎn)品的市場(chǎng)需求總量和項(xiàng)目投資者產(chǎn)品所可能獲得獲得的市場(chǎng)份額。（3）項(xiàng)目產(chǎn)品的價(jià)格分析。（4）項(xiàng)目產(chǎn)品的分銷渠道分析。（5）項(xiàng)目產(chǎn)品的促銷分析。（1）產(chǎn)品的市場(chǎng)供求平衡狀況分析。常用指標(biāo)：國(guó)內(nèi)需求量、市場(chǎng)16第二節(jié)項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查一、項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查的概念和類型（一）項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查的概念項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查是指運(yùn)用科學(xué)的方法，有目的地、系統(tǒng)地收集、記錄和整理與項(xiàng)目產(chǎn)品有關(guān)的需求、供給、競(jìng)爭(zhēng)、價(jià)格等市場(chǎng)信息資料，借以分析、了解市場(chǎng)現(xiàn)象的過(guò)去、現(xiàn)在和未來(lái)的發(fā)展變化，得出項(xiàng)目產(chǎn)品在項(xiàng)目壽命周期內(nèi)有無(wú)市場(chǎng)、市場(chǎng)現(xiàn)實(shí)需求量和潛在需求量大小、市場(chǎng)占有率、價(jià)格水平等結(jié)論，為確定項(xiàng)目合理建設(shè)規(guī)模和制定產(chǎn)品方案提供可靠依據(jù)的活動(dòng)過(guò)程。投資分析教案課件17（二）項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查的類型1、按調(diào)查的目的要求不同，分為探測(cè)性調(diào)查、描述性調(diào)查、因果關(guān)系調(diào)查和預(yù)測(cè)性調(diào)查。2、按項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查對(duì)象范圍的不同，分為全面調(diào)查和非全面調(diào)查。3、按空間層次，分為國(guó)際市場(chǎng)調(diào)查和國(guó)內(nèi)市場(chǎng)調(diào)查，或者是農(nóng)村市場(chǎng)調(diào)查和城市市場(chǎng)調(diào)查。4、按產(chǎn)品層次，分為生產(chǎn)資料市場(chǎng)調(diào)查和消費(fèi)資料市場(chǎng)調(diào)查。（二）項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查的類型1、按調(diào)查的目的要求不同，分為探測(cè)性18二、項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查的原則和程序（一）項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查的原則1、準(zhǔn)確性原則。2、完整性原則。3、時(shí)效性原則。4、節(jié)約性原則。二、項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查的原則和程序19（二）項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查的程序1、調(diào)查準(zhǔn)備階段。包括以下內(nèi)容：確定調(diào)查課題；制訂調(diào)查方案；組織人員準(zhǔn)備；編制經(jīng)費(fèi)預(yù)算。2、調(diào)查實(shí)施階段。3、資料整理和分析階段。工作內(nèi)容主要包括：審核資料，分類編號(hào)，匯總計(jì)算，資料分析。4、提出調(diào)查報(bào)告階段。（二）項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查的程序1、調(diào)查準(zhǔn)備階段。包括以下內(nèi)容：確定20三、項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查的方式和方法

（一）項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查的方式：是指在調(diào)查對(duì)象中選取調(diào)查單位的方式，主要包括：1、重點(diǎn)調(diào)查。2、典型調(diào)查。3、抽樣調(diào)查。又可分為隨機(jī)抽樣和非隨機(jī)抽樣。隨機(jī)抽樣又可分為純隨機(jī)抽樣、分層抽樣、等距抽樣、整群抽樣。非隨機(jī)抽樣又可分為任意抽樣、判斷抽樣和配額抽樣。三、項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查的方式和方法

（一）項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查的方式：是指21（二）項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查的方法項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查的方法是指市場(chǎng)調(diào)查人員在實(shí)地調(diào)查過(guò)程中向被調(diào)查者搜集各種信息資料所采用的方法。運(yùn)用何種調(diào)查方法，取決于市場(chǎng)調(diào)查的目的、內(nèi)容和調(diào)查對(duì)象的特點(diǎn)。常用的項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查方法主要有：1、詢問(wèn)法。按照詢問(wèn)的內(nèi)容，詢問(wèn)法可分為事實(shí)詢問(wèn)、意見(jiàn)詢問(wèn)和解釋詢問(wèn)。按照調(diào)查者與被調(diào)查者接觸的方式，可以分為面談?wù){(diào)查、郵寄調(diào)查、電話和電腦網(wǎng)絡(luò)調(diào)查、留置調(diào)查。（二）項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查的方法項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查222、觀察法。按照觀察結(jié)果的標(biāo)準(zhǔn)化程度，分為控制觀察和非控制觀察；按照調(diào)查者是否置身于觀察活動(dòng)，分為參與觀察和非參與觀察；按照觀察的方式，分為動(dòng)作觀察、流量觀察、店鋪觀察、家庭觀察、痕跡觀察。3、實(shí)驗(yàn)法。主要有：事前事后對(duì)比實(shí)驗(yàn)、控制組與實(shí)驗(yàn)組的對(duì)比實(shí)驗(yàn)、有控制組的事前事后對(duì)比實(shí)驗(yàn)。2、觀察法。按照觀察結(jié)果的標(biāo)準(zhǔn)化程度，分為控制觀察和非控制觀23第三節(jié)項(xiàng)目市場(chǎng)預(yù)測(cè)

一、項(xiàng)目市場(chǎng)預(yù)測(cè)的種類項(xiàng)目市場(chǎng)預(yù)測(cè)是在項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查的基礎(chǔ)上，運(yùn)用科學(xué)的預(yù)測(cè)方法，對(duì)項(xiàng)目產(chǎn)品未來(lái)市場(chǎng)供求、競(jìng)爭(zhēng)、價(jià)格的變動(dòng)態(tài)勢(shì)和變動(dòng)趨向作出預(yù)計(jì)和推斷，為合理確定項(xiàng)目項(xiàng)目投資方向和投資規(guī)模提供依據(jù)。1、按照預(yù)測(cè)的空間層次不同，分為國(guó)際市場(chǎng)預(yù)測(cè)和國(guó)內(nèi)市場(chǎng)預(yù)測(cè)。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)預(yù)測(cè)又可分為全國(guó)性市場(chǎng)預(yù)測(cè)和地區(qū)性市場(chǎng)預(yù)測(cè)、城市市場(chǎng)預(yù)測(cè)和農(nóng)村市場(chǎng)預(yù)測(cè)。第三節(jié)項(xiàng)目市場(chǎng)預(yù)測(cè)一、項(xiàng)目242、按照預(yù)測(cè)的時(shí)間層次不同，分為近期預(yù)測(cè)、短期預(yù)測(cè)、中期預(yù)測(cè)和長(zhǎng)期預(yù)測(cè)。3、按照預(yù)測(cè)的性質(zhì)不同，分為定性市場(chǎng)預(yù)測(cè)和定量市場(chǎng)預(yù)測(cè)。4、按照預(yù)測(cè)的具體內(nèi)容不同，分為市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)、市場(chǎng)供給預(yù)測(cè)、市場(chǎng)價(jià)格預(yù)測(cè)、企業(yè)產(chǎn)品市場(chǎng)占有率和銷售量預(yù)測(cè)、產(chǎn)品的市場(chǎng)生命周期預(yù)測(cè)。2、按照預(yù)測(cè)的時(shí)間層次不同，分為近期預(yù)測(cè)、短期預(yù)測(cè)、中期預(yù)25二、項(xiàng)目市場(chǎng)預(yù)測(cè)的原則和程序（一）項(xiàng)目市場(chǎng)預(yù)測(cè)的原則1、連貫性原則。2、類推性原則。3、相關(guān)性原則。4、定性和定量結(jié)合原則。5、動(dòng)態(tài)性原則。6、遠(yuǎn)小近大原則。7、概率性原則。二、項(xiàng)目市場(chǎng)預(yù)測(cè)的原則和程序（一）項(xiàng)目市場(chǎng)預(yù)測(cè)的原則26（二）項(xiàng)目市場(chǎng)預(yù)測(cè)的程序1、明確預(yù)測(cè)目標(biāo)，擬定預(yù)測(cè)方案。2、收集和整理資料。3、選擇預(yù)測(cè)方法和預(yù)測(cè)模型。4、檢驗(yàn)和修正預(yù)測(cè)模型。5、進(jìn)行預(yù)測(cè)。6、分析預(yù)測(cè)誤差，評(píng)價(jià)預(yù)測(cè)結(jié)果。7、提出市場(chǎng)預(yù)測(cè)報(bào)告。（二）項(xiàng)目市場(chǎng)預(yù)測(cè)的程序27三、項(xiàng)目市場(chǎng)預(yù)測(cè)的方法（一）德?tīng)柗品ǖ聽(tīng)柗品ㄓ址Q專家調(diào)查法，它是按照規(guī)定程序以匿名方式多輪征詢專家意見(jiàn)，并采用統(tǒng)計(jì)處理方法得出預(yù)測(cè)結(jié)論的一種經(jīng)驗(yàn)判斷預(yù)測(cè)法。主要用于確定項(xiàng)目投資方向、新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)方向和需求前景預(yù)測(cè)等。1、德?tīng)柗品ǖ奶攸c(diǎn)：匿名性，反饋性，統(tǒng)計(jì)處理性。2、德?tīng)柗品ǖ幕静襟E：第一步，成立預(yù)測(cè)領(lǐng)導(dǎo)小組，選定專家。第二步，擬定征詢表，準(zhǔn)備背景材料。第三步，進(jìn)行多輪征詢。第四步，作出預(yù)測(cè)結(jié)論。常用的統(tǒng)計(jì)整理方法主要有：三、項(xiàng)目市場(chǎng)預(yù)測(cè)的方法（一）德?tīng)柗品?8

（1）算術(shù)平均法簡(jiǎn)單算術(shù)平均數(shù)：X=∑Xi／N加權(quán)算術(shù)平均數(shù)：X=∑Xifi／∑fi（i=1,2,3,……N）其中Xi為第i位專家的預(yù)測(cè)值，fi為第i位專家的意見(jiàn)權(quán)重。(2)期望值法E（X）=∑XiPi（Pi為Xi的概率）（1）算術(shù)平均法簡(jiǎn)單算術(shù)平均數(shù)：X=∑Xi／N29（3）中位數(shù)法中位數(shù)法是德?tīng)柗品ㄖ袇R總專家意見(jiàn)時(shí)應(yīng)用頻率最高的數(shù)據(jù)處理方法，對(duì)于用數(shù)量和時(shí)間表現(xiàn)的預(yù)測(cè)結(jié)論，一般用中位數(shù)表示點(diǎn)預(yù)測(cè)值，用上、下四分位數(shù)表示預(yù)測(cè)值的區(qū)間范圍。中位數(shù)是將各專家預(yù)測(cè)值按大小順序進(jìn)行排列后居于中間的那個(gè)數(shù)值，反映預(yù)測(cè)專家的集中意見(jiàn)，下四分位數(shù)是指位于序列上半部中間的那個(gè)數(shù)值，上四分位數(shù)是指位于序列下半部中間的那個(gè)數(shù)值，上、下四位數(shù)之差反映專家意見(jiàn)平均離散程度。（3）中位數(shù)法30

中位數(shù)的計(jì)算公式如下：中位數(shù)：d=(N+1)／2下四分位數(shù)：Q1=(N+1)／4上四分位數(shù)：Q3=3(N+1)／4N為數(shù)據(jù)項(xiàng)數(shù)。若N為偶數(shù)，各中位數(shù)的位置為相應(yīng)數(shù)列中間兩項(xiàng)的中點(diǎn)，各中位數(shù)為相應(yīng)數(shù)列中間兩項(xiàng)數(shù)值的算術(shù)平均數(shù)。

中位數(shù)的計(jì)算公式如下：中位數(shù)：d=(N+1)／31（二）用戶購(gòu)買意向法：就是采用隨機(jī)抽樣或典型調(diào)查方式，從調(diào)查總體中抽取一定數(shù)目的用戶作為樣本，通過(guò)寄發(fā)調(diào)查表或者直接面談?wù){(diào)查方式，了解其在未來(lái)某個(gè)時(shí)期購(gòu)買商品的意向，包括預(yù)測(cè)購(gòu)買商品的品種、數(shù)量、規(guī)格、價(jià)格等，預(yù)測(cè)者通過(guò)對(duì)樣本用戶購(gòu)買意向資料的匯總分析，對(duì)全體用戶的商品需求情況作出推斷。注意事項(xiàng)：1、樣本用戶要有充分的代表性，其購(gòu)買意向能夠基本反映總體的商品需求情況；2、用戶要有明確的購(gòu)買意向，且能按照已定的購(gòu)買意向從事購(gòu)買活動(dòng)；3、用戶能夠給予充分合作，肯于透露自己真實(shí)的購(gòu)買意愿。（二）用戶購(gòu)買意向法：就是采用隨機(jī)抽樣或典型調(diào)查方式，從調(diào)查32（三）市場(chǎng)因子推算法市場(chǎng)因子推算法，就是依據(jù)影響某種商品市場(chǎng)需求量的因子的變化，推算該產(chǎn)品市場(chǎng)需求量的方法。市場(chǎng)因子即為引起某種商品需求量變動(dòng)的最直接、最主要的因素，它一般是商品的使用者，不一定是購(gòu)買者。市場(chǎng)因子推算法的優(yōu)點(diǎn)在于易于掌握，時(shí)間和費(fèi)用較省。其缺點(diǎn)在于當(dāng)考慮的影響預(yù)測(cè)對(duì)象變化的因子較少或所利用的市場(chǎng)因子不是影響預(yù)測(cè)對(duì)象變化的主要決定因素，則會(huì)存在較大的預(yù)測(cè)誤差。（三）市場(chǎng)因子推算法市場(chǎng)因子推算法，33（四）回歸預(yù)測(cè)法回歸預(yù)測(cè)法是從市場(chǎng)現(xiàn)象之間的因果關(guān)系出發(fā)，通過(guò)建立回歸預(yù)測(cè)模型，根據(jù)一種或幾種現(xiàn)象的變化去推測(cè)另一種現(xiàn)象變化的一種定量預(yù)測(cè)法。（四）回歸預(yù)測(cè)法341、一元回歸預(yù)測(cè)法：一元線性回歸預(yù)測(cè)法步驟：（1）繪出散點(diǎn)圖，設(shè)定模型：?=a+bx（x為自變量，y為因變量，a、b為模型待定參數(shù)）（2）估計(jì)參數(shù)：用最小平方法估計(jì)。參數(shù)的估計(jì)公式：a=(∑yi)／n－b(∑xi)／nb=(n∑xiyi－∑xi∑yi)／〔n∑xi2－(∑xi)2〕1、一元回歸預(yù)測(cè)法：一元線性回歸預(yù)測(cè)法35（3）檢驗(yàn)?zāi)Ｐ停簩⑶蟮玫腶、b的值代入設(shè)定模型中，再通過(guò)先驗(yàn)檢驗(yàn)、統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)和D、W檢驗(yàn)。（3）檢驗(yàn)?zāi)Ｐ停簩⑶蟮玫腶、b的值代入設(shè)定模型中，再通過(guò)先驗(yàn)36Ⅰ、先驗(yàn)檢驗(yàn)

先驗(yàn)檢驗(yàn)是根據(jù)一定的經(jīng)濟(jì)理論和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，判斷回歸系數(shù)b的符號(hào)和數(shù)值大小是否合理，若不合理，則需查明原因，重建模型。Ⅱ、統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)：統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)是利用數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法檢驗(yàn)回歸模型中因變量與自變量間的線性相關(guān)關(guān)系是否顯著。常用的檢驗(yàn)方法為R檢驗(yàn)法。R為相關(guān)系數(shù)，其計(jì)算公式如下：R=(n∑xiyi－∑xi∑yi)／｛√〔n∑xi2－(∑xi)2〕√〔n∑yi2－（∑yi）2〕｝

Ⅰ、先驗(yàn)檢驗(yàn)先驗(yàn)檢驗(yàn)37

相關(guān)系數(shù)臨界值Rα（n－2），可根據(jù)給定的顯著性水平α和自由度（n－2），查相關(guān)系數(shù)臨界值表（見(jiàn)教材最后的附表1）得到。當(dāng)R的絕對(duì)值＞Rα（n－2）時(shí)，y與x線性相關(guān)關(guān)系顯著；當(dāng)R的絕對(duì)值≤Rα（n－2）時(shí)，y與x線性相關(guān)關(guān)系不顯著，需要重建方程。相關(guān)系數(shù)臨界值Rα（n－2），可根據(jù)給定的顯著性水平38

Ⅲ、D、W檢驗(yàn)

D、W檢驗(yàn)是檢驗(yàn)回歸模型是否存在自相關(guān)。若存在自相關(guān)，則上述R檢驗(yàn)不再有效，利用回歸模型預(yù)測(cè)則會(huì)失真。D、W檢驗(yàn)法是將計(jì)算出的D、W值與一定顯著性水平下D、W臨界值的上限du和下限dl進(jìn)行比較，判定回歸模型是否存在自相關(guān)。D、W值的計(jì)算公式如下：nnD、W=∑(ei－ei-1)2／∑ei2

i=2i=1(4)進(jìn)行預(yù)測(cè)：點(diǎn)預(yù)測(cè)值，區(qū)間預(yù)測(cè)。2、多元回歸預(yù)測(cè)法。Ⅲ、D、W檢驗(yàn)D、W檢驗(yàn)是檢驗(yàn)39教材第36頁(yè)例2解：1、設(shè)新增住宅面積為x，家具銷售額為y，繪出散點(diǎn)圖（略），由圖中可看出x與y大致呈線性關(guān)系，設(shè)回歸模型如下：?=a+bx2、估計(jì)參數(shù)，建立模型。將有關(guān)部門(mén)數(shù)據(jù)代入?yún)?shù)估計(jì)公式，則有b=（10×46989—1050×356）÷（10×127060—1050×1050）=0、5716a=356÷10—1050÷10×0、5716=－24、4205所以，回歸模型為：?=－24、4205+0、5716x教材第36頁(yè)例2解：1、設(shè)新增住宅面積為x，家具銷售額為y，403、檢驗(yàn)回歸模型：（1）先驗(yàn)檢驗(yàn)：由于回歸系數(shù)b=0、5716﹥0，說(shuō)明家具銷售額與新增住宅面積呈正相關(guān)關(guān)系。3、檢驗(yàn)回歸模型：41（2）統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)：

將有關(guān)數(shù)據(jù)代入相關(guān)系數(shù)R的計(jì)算公式，得

R=（10×46989—1050×356）÷{√（10×127060—1050×1050）√（10×18214—356

×356）}=0、9956顯著性水平α

=1—0、95=0、05，自由度n—2=10—2=8，查相關(guān)系數(shù)臨界值表得Rα（n－2）=0、632﹤∣R∣=0、9956，所以，y與x線性相關(guān)關(guān)系顯著。（2）統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)：將有關(guān)數(shù)據(jù)代入相關(guān)系數(shù)42（3）D、W檢驗(yàn)：將歷年的xi值代入回歸模型，得出相應(yīng)的yi值，并求出ei、ei2、(ei－ei-1)2的值（見(jiàn)前表），再求出D、W的值，得：D、W=73、2985/47、6647=1、5378當(dāng)α

=0、05，m=2,n=10時(shí)，由于樣本容量≥15，自變量個(gè)數(shù)q=1，查D、W檢驗(yàn)臨界值表，取dl=1、08，du=1、36，則有1、36=du﹤D、W=1、5378﹤4—du=2、64，所以，所建立的模型不存在自相關(guān)。綜合以上檢驗(yàn)結(jié)果，可以認(rèn)為所建立的回歸模型可以用于預(yù)測(cè)。（3）D、W檢驗(yàn)：434、進(jìn)行預(yù)測(cè)：

當(dāng)x=195時(shí)，點(diǎn)預(yù)測(cè)值y=－24、4205+0、5716×195=87、0415（萬(wàn)元）概率為95%，α=0、05，n—2=8，查t分布表得t(8)=2、306，估計(jì)標(biāo)準(zhǔn)誤差為√∑（ei2/8）=√（47、6647/8）=2、4409由區(qū)間預(yù)測(cè)公式，得87、0415±2、306×2、4409×√｛1+1/10+（195—1050/10）2÷〔127060—10×（1050÷10）2〕｝=87、0415±5、9667即（81、0748，93、0082）也就是說(shuō)，當(dāng)2001年新增住宅面積為195萬(wàn)平方米時(shí)，可以有95%的概率保證，該年當(dāng)?shù)丶揖咪N售額預(yù)測(cè)值在81、0748萬(wàn)元至93、0082萬(wàn)元之間。4、進(jìn)行預(yù)測(cè)：當(dāng)x=195時(shí)，44（五）指數(shù)平滑法

指數(shù)平滑法有多種類型。在項(xiàng)目市場(chǎng)預(yù)測(cè)中，較為常用的有：一次指數(shù)平滑法、二次指數(shù)平滑法。1、一次指數(shù)平滑法（各期數(shù)據(jù)大體呈水平時(shí)適用）步驟：（1）繪出散點(diǎn)圖，建立預(yù)測(cè)模型，選取α的值。一般選擇大、中、小三個(gè)α的值進(jìn)行試算，最終選擇使均方誤差（MSE）較小的那個(gè)α值用于預(yù)測(cè)。MSE={∑（y—?）2}/n預(yù)測(cè)模型和一次指數(shù)平滑公式：一次指數(shù)平滑公式為：St(1)=αyt+(1—α)St-1(1)一次指數(shù)平滑值的預(yù)測(cè)模型：yt+1=St(1)

（五）指數(shù)平滑法指數(shù)平滑法有多種類型。45（2）確定初始值。若時(shí)間序列數(shù)據(jù)為大樣本，即n≥30時(shí)，以第一項(xiàng)數(shù)據(jù)作為初始值；若時(shí)間序列數(shù)據(jù)為小樣本，即n﹤30時(shí)，以最初三項(xiàng)數(shù)據(jù)的簡(jiǎn)單算術(shù)平均數(shù)作為初始值。公式為：S0(1)=（y1+y2+y3)/3（n﹤30）；S0(1)=y1（n≥30）（2）確定初始值。若時(shí)間序列數(shù)據(jù)為大樣本，即n≥30時(shí)，以第461、一次指數(shù)平滑法步驟：（3）計(jì)算歷史各期的一次指數(shù)平滑值和預(yù)測(cè)值。（4）計(jì)算不同α值下的均方誤差，選取MSE較小的α值。（5）用于預(yù)測(cè)。見(jiàn)教材第40頁(yè)例3。1、一次指數(shù)平滑法步驟：（3）計(jì)算歷史各期的一次指數(shù)平滑值和472、二次指數(shù)平滑法（各期數(shù)據(jù)大體呈線性時(shí)適用）步驟：（1）繪出散點(diǎn)圖，建立預(yù)測(cè)模型，選取α的值。二次指數(shù)平滑值公式如下：St(2)=αSt(1)+(1—α)St-1(2)趨勢(shì)預(yù)測(cè)方程為：yt+T=at+btT（2）確定初始值。S0(1)=S0(2)=y1(n≥30)S0(1)=S0(2)=y1－(y4－y1)÷3(n﹤30)（3）計(jì)算St(1)和St(2)。2、二次指數(shù)平滑法（各期數(shù)據(jù)大體呈線性時(shí)適用）48

2、二次指數(shù)平滑法步驟：（4）估計(jì)at和bt的值，建立預(yù)測(cè)方程。估計(jì)公式如下：at=2St(1)—St(2)

bt=〔α/（1—α）〕（St(1)—St(2)）（5）計(jì)算各期的追溯預(yù)測(cè)值和相對(duì)誤差，檢驗(yàn)?zāi)Ｐ偷臄M合優(yōu)度。追溯預(yù)測(cè)值公式：yt+1=〔2St(1)—St(2)〕+〔α/（1—α）〕（St(1)—St(2)）相對(duì)誤差公式：qt=（yt—?t）/yt

2、二次指數(shù)平滑法步驟：（4）估計(jì)at和bt的值，建立預(yù)測(cè)49（6）進(jìn)行預(yù)測(cè)。第一步，計(jì)算出點(diǎn)預(yù)測(cè)值yt+T。第二步，計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)誤差Sy。

Sy=√{〔∑（yt—?t）2〕/（n—2）}（6）進(jìn)行預(yù)測(cè)。50（6）進(jìn)行預(yù)測(cè)。第三步，計(jì)算區(qū)間預(yù)測(cè)值。公式如下：

yt+T±tα/2(n—2)Sy√(1+1/n)見(jiàn)教材第40頁(yè)例4。其中：S0(1)=S0(2)=〔y1－(y4－y1)〕÷3(n﹤30)=112938、3St(1)=αyt+(1—α)St-1(1)S1（1）=0、4×114333+0、6×112938、3=113496、2S2（1）=0、4×115823+0、6×113496、2=114426、9（6）進(jìn)行預(yù)測(cè)。第三步，計(jì)算區(qū)間預(yù)測(cè)值。公式如下：51S8(1)=121747、3St(2)=αSt(1)+(1—α)St-1(2)S1(2)=0、4×113496、2+0、6×112938、3=113161、5S2(2)=0、4×114426、9+0、6×113161、5S8(2)=119927、4（其他略）S8(1)=121747、352第二單元投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益分析教學(xué)目的與要求：通過(guò)對(duì)本章的學(xué)習(xí)，要求學(xué)生了解項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益分析的程序和作用，熟悉項(xiàng)目財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)的數(shù)據(jù)和項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益分析的基本報(bào)表，掌握項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益分析的指標(biāo)及資金等值的計(jì)算。教學(xué)重點(diǎn)：項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益分析的指標(biāo)教學(xué)難點(diǎn)：項(xiàng)目盈利能力的分析指標(biāo)資金等值的計(jì)算教學(xué)課時(shí)：3課時(shí)教學(xué)內(nèi)容：第二單元投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益分析教學(xué)目的與要求：通過(guò)53第一節(jié)項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益分析概述一、項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益分析的作用1、財(cái)務(wù)分析是企業(yè)進(jìn)行投資決策的重要依據(jù)2、財(cái)務(wù)分析也是銀行發(fā)放貸款的重要依據(jù)3、財(cái)務(wù)分析也是有關(guān)部門(mén)審批投資項(xiàng)目的重要依據(jù)第一節(jié)項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益分析概述一、項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益分析的作54二、財(cái)務(wù)分析的工作程序第一步，分析和估算投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。第二步，編制基本報(bào)表。第三步，計(jì)算財(cái)務(wù)分析指標(biāo)，評(píng)判投資項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上是否可行。評(píng)判主要從兩方面進(jìn)行：1、考察投資項(xiàng)目的盈利能力；2、考察投資項(xiàng)目的清償能力。二、財(cái)務(wù)分析的工作程序55第二節(jié)項(xiàng)目財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)

財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)需要收集和測(cè)算的基本數(shù)據(jù)數(shù)據(jù)包括：一、項(xiàng)目總投資預(yù)測(cè)固定資產(chǎn)投資預(yù)測(cè)的主要方法：1、概算指標(biāo)估算法。2、擴(kuò)大指標(biāo)估算法。（1）單位生產(chǎn)能力投資估算法。（2）生產(chǎn)能力指數(shù)估算法。（3）工程系數(shù)估算法。第二節(jié)項(xiàng)目財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)需要收集和測(cè)56二、項(xiàng)目成本費(fèi)用預(yù)測(cè)總成本費(fèi)用由一定時(shí)期為生產(chǎn)和銷售產(chǎn)品而花費(fèi)的全部成本和費(fèi)用組成，具體包括生產(chǎn)成本、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用和銷售費(fèi)用。經(jīng)營(yíng)成本=總成本費(fèi)用—折舊費(fèi)—維簡(jiǎn)費(fèi)—攤銷費(fèi)—利息支出三、項(xiàng)目銷售收入與稅金預(yù)測(cè)四、項(xiàng)目利潤(rùn)預(yù)測(cè)五、項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資貸款還本付息預(yù)測(cè)二、項(xiàng)目成本費(fèi)用預(yù)測(cè)57第三節(jié)項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析基本報(bào)表財(cái)務(wù)分析基本報(bào)表主要由以下幾張表組成：一、現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表有現(xiàn)金流量表（全部投資）和現(xiàn)金流量表（自有資金）兩種。二、損益表三、資金來(lái)源與運(yùn)用表第三節(jié)項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析基本報(bào)表財(cái)務(wù)分析基本報(bào)表主58二、項(xiàng)目成本費(fèi)用預(yù)測(cè)總成本費(fèi)用由一定時(shí)期為生產(chǎn)和銷售產(chǎn)品而花費(fèi)的全部成本和費(fèi)用組成，具體包括生產(chǎn)成本、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用和銷售費(fèi)用。經(jīng)營(yíng)成本=總成本費(fèi)用—折舊費(fèi)—維簡(jiǎn)費(fèi)—攤銷費(fèi)—利息支出三、項(xiàng)目銷售收入與稅金預(yù)測(cè)四、項(xiàng)目利潤(rùn)預(yù)測(cè)五、項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資貸款還本付息預(yù)測(cè)二、項(xiàng)目成本費(fèi)用預(yù)測(cè)592、資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算方法在技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析中，計(jì)算資金時(shí)間價(jià)值的方法與利息的計(jì)算方法相似：（1）單利計(jì)息。公式為：F=P（1+i×n)其中：F表示第n個(gè)計(jì)息周期后的本利和，P表示本金，I為利率，n為計(jì)息周期。（2）復(fù)利計(jì)息。公式為：F=P（1+i）n2、資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算方法在技術(shù)經(jīng)濟(jì)分603、不同計(jì)息周期利率的換算公式：i=(1+r/m)m—1其中：i表示實(shí)際利率，r表示名義利率，m為一年所包含的計(jì)息周期數(shù)，r/m相當(dāng)于一個(gè)計(jì)息周期的利率。3、不同計(jì)息周期利率的換算61二、現(xiàn)金流量圖和資金等值概念1、現(xiàn)金流量圖的畫(huà)法。2、資金等值的概念：資金等值是指在考慮時(shí)間因素的情況下，不同時(shí)點(diǎn)發(fā)生的絕對(duì)值不等的資金可能具有相等的價(jià)值。利用等值的概念，可以把在一個(gè)時(shí)點(diǎn)發(fā)生的資金金額換算成另一時(shí)點(diǎn)的等值金額，這一過(guò)程就叫做資金等值計(jì)算。二、現(xiàn)金流量圖和資金等值概念1、現(xiàn)金流量圖的畫(huà)法。62三、資金等值計(jì)算公式資金等值計(jì)算公式和復(fù)利計(jì)算公式相同。主要有：（一）一次支付終值公式：F=P（1+i）t其中：F為終值，P為現(xiàn)值，i為貼現(xiàn)率，t為F和P之間的時(shí)間間隔，即時(shí)間周期數(shù)，一般以“年”來(lái)表示；（1+i）t稱為一次支付終值系數(shù),記為（F/P，i，t)。見(jiàn)教材65頁(yè)例1。三、資金等值計(jì)算公式63三、資金等值計(jì)算公式（二）一次支付現(xiàn)值公式：P=F（1+i）-t

其中：（1+i）-t稱為一次支付現(xiàn)值系數(shù)，記為（P/F，i，t)，它與（F/P，i，t)互為倒數(shù)。見(jiàn)教材66頁(yè)例2。（三）年金終值公式：F=A｛〔（1+i）t—1〕/i｝其中：A為年金，t為分期等額支付（或收入）的次數(shù)，〔（1+i）t—1〕/i為年金終值系數(shù)，記為（F/A，i，t)。見(jiàn)教材67頁(yè)例3。（四）償債基金公式：A=F｛i/〔（1+i）t—1〕｝其中：i/〔（1+i）t—1〕為償債基金系數(shù)，記為（A/F，i，t)。見(jiàn)教材68頁(yè)例。三、資金等值計(jì)算公式（二）一次支付現(xiàn)值公式：P=F（164（五）年金現(xiàn)值公式：P=A｛〔（1+i）t—1〕/〔i（1+i）t〕｝其中：〔（1+i）t—1〕/〔i（1+i）t〕稱為年金終值系數(shù),記為（P/A，i，t)。見(jiàn)教材69頁(yè)例5。（六）資金回收公式：A=P｛〔i（1+i）t〕/〔（1+i）t—1〕｝其中：〔i（1+i）t〕/〔（1+i）t—1〕稱為資金回收系數(shù),記為（A/P，i，t)。見(jiàn)教材69頁(yè)例6。★教材第70頁(yè)表2—9系統(tǒng)地列出了上述公式，有些等值換算系數(shù)可以直接查表得到。（五）年金現(xiàn)值公式：P=A｛〔（1+i）65第五節(jié)項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益分析指標(biāo)一、項(xiàng)目盈利能力分析指標(biāo)（一）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）：是指按行業(yè)基準(zhǔn)收益率，將項(xiàng)目壽命期內(nèi)各年的凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)到建設(shè)期初的現(xiàn)值之和。它是考察項(xiàng)目盈利能力的一個(gè)十分重要的動(dòng)態(tài)分析指標(biāo)。公式：nFNPV=∑（CI—CO）t

（1+i）-t

t=0其中：CI表示現(xiàn)金流入，CI表示現(xiàn)金流出，（CI—CO）t表示第t年的凈現(xiàn)金流量，n為項(xiàng)目壽命期，i為投資項(xiàng)目所處行業(yè)基準(zhǔn)收益率，（1+i）-t為第t年的折現(xiàn)系數(shù)。★運(yùn)用財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值評(píng)判投資項(xiàng)目是否可行的標(biāo)準(zhǔn)是：只要FNPV≥0，項(xiàng)目可行，否則不可行。第五節(jié)項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益分析指標(biāo)一、項(xiàng)目盈利能力分析指標(biāo)66★當(dāng)項(xiàng)目有多種投資方案時(shí)，還需用財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值率（FNPVR）作為輔助指標(biāo)，才能選出最優(yōu)方案。見(jiàn)71頁(yè)例7。（二）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）：是指項(xiàng)目壽命期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和等于零時(shí)的折現(xiàn)率。它反映投資項(xiàng)目的實(shí)際收益水平。公式：n∑（CI—CO）t（1+FIRR）-t=0t=0★運(yùn)用財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率評(píng)判投資項(xiàng)目是否可行的標(biāo)準(zhǔn)是：當(dāng)FIRR≥i時(shí)，項(xiàng)目可行；當(dāng)FIRR﹤i時(shí)，項(xiàng)目不可行。★FIRR的值可采用“試算內(nèi)插法”求出，具體步驟見(jiàn)教材73頁(yè)的說(shuō)明與例8。★當(dāng)項(xiàng)目有多種投資方案時(shí)，還需用財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值率（FNPVR）作67（三）、投資回收期投資回收期是指以項(xiàng)目的凈收益收益抵償全部投資所需要的時(shí)間。它主要用于考察項(xiàng)目的財(cái)務(wù)清償能力，也可以用于評(píng)價(jià)項(xiàng)目的盈利能力。按是否考慮資金的時(shí)間價(jià)值，投資回收期有靜態(tài)投資回收期和動(dòng)態(tài)投資回收期之分。★靜態(tài)投資回收期=累計(jì)凈現(xiàn)金流量開(kāi)始出現(xiàn)正值的年份—1+上年累計(jì)凈現(xiàn)金流量的絕對(duì)值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量（三）、投資回收期投資回收期是指以項(xiàng)目68★動(dòng)態(tài)投資回收期=累計(jì)凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值開(kāi)始出現(xiàn)正值的年份—1+上年累計(jì)凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值的絕對(duì)值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值★運(yùn)用投資回收期評(píng)判項(xiàng)目是否可行的標(biāo)準(zhǔn)是：項(xiàng)目投資回收期小于項(xiàng)目壽命期，同時(shí)又未超過(guò)行業(yè)的基準(zhǔn)投資回收期時(shí)，項(xiàng)目才是可行的。求解公式見(jiàn)74頁(yè)。例子見(jiàn)75頁(yè)例9?！飫?dòng)態(tài)投資回收期=累計(jì)凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值開(kāi)始出現(xiàn)正值的年份—1+69（四）投資利潤(rùn)率

投資利潤(rùn)率是指項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力后的一個(gè)正常生產(chǎn)年份的利潤(rùn)總額與項(xiàng)目總投資的比率，它是考察項(xiàng)目單位投資盈利能力的靜態(tài)指標(biāo)。公式：投資利潤(rùn)率=〔年利潤(rùn)總額（或年平均利潤(rùn)總額）/項(xiàng)目總投資〕×100%★運(yùn)用投資利潤(rùn)率評(píng)判項(xiàng)目是否可行的標(biāo)準(zhǔn)是：項(xiàng)目的投資利潤(rùn)率≥本行業(yè)的平均投資利潤(rùn)率（四）投資利潤(rùn)率投資利潤(rùn)率是指項(xiàng)目達(dá)70（五）投資利稅投資利稅率與投資利潤(rùn)率相類似，所不同的是：投資利潤(rùn)率中的“利潤(rùn)總額”，在投資利稅率換成了“利稅總額”，其他基本一致。（六）資本金利潤(rùn)率資本金利潤(rùn)率與投資利潤(rùn)率所不同的是：資本金利潤(rùn)率考察項(xiàng)目資本金的盈利能力。（五）投資利稅投資利稅率與投資利潤(rùn)率相71結(jié)論★在上述指標(biāo)中，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、動(dòng)態(tài)投資回收期屬于動(dòng)態(tài)分析指標(biāo)，而靜態(tài)投資回收期、投資利潤(rùn)率、投資利稅率、資本金利潤(rùn)率則屬于靜態(tài)分析指標(biāo)。在具體分析投資項(xiàng)目時(shí)，一般以動(dòng)態(tài)分析為主，以靜態(tài)分析為輔。結(jié)論★在上述指標(biāo)中，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、動(dòng)態(tài)投資回收72二、項(xiàng)目清償能力分析指標(biāo)

項(xiàng)目清償能力可以分為兩個(gè)層次：一是項(xiàng)目的財(cái)務(wù)清償能力，即項(xiàng)目收回投資的能力，反映這一能力的指標(biāo)主要是投資回收期；二是項(xiàng)目的債務(wù)清償能力，反映這一能力的指標(biāo)主要有：二、項(xiàng)目清償能力分析指標(biāo)項(xiàng)目清償能力73（一）借款償還期項(xiàng)目借款可能有國(guó)內(nèi)借款，也可能有國(guó)外借款。其中，國(guó)內(nèi)借款償還期可根據(jù)下列公式計(jì)算：借款償還期=借款償還后開(kāi)始出現(xiàn)盈余年份數(shù)—開(kāi)始借款年份+當(dāng)年償還借款額/當(dāng)年可用于還款的資金額判別準(zhǔn)則：當(dāng)借款償還期滿足貸款機(jī)構(gòu)的要求時(shí)，即可認(rèn)為項(xiàng)目的債務(wù)清償能力較好。（一）借款償還期74（二）資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率1、資產(chǎn)負(fù)債率是反映項(xiàng)目各年所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度及償債能力的指標(biāo)。公式如下：資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總計(jì)/資產(chǎn)總計(jì)）×100%2、流動(dòng)比率是反映項(xiàng)目各年償還流動(dòng)負(fù)債能力的指標(biāo)。公式如下：流動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)總額/流動(dòng)負(fù)債總額）×100%（二）資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率1、資產(chǎn)負(fù)債率是反映項(xiàng)753、速動(dòng)比率是反映項(xiàng)目各年快速償還流動(dòng)負(fù)債能力的指標(biāo)。公式如下：速動(dòng)比率=〔（流動(dòng)資產(chǎn)總額—存貨）/流動(dòng)負(fù)債總額〕×100%3、速動(dòng)比率是反映項(xiàng)目各年快速償還流動(dòng)負(fù)債能力的指標(biāo)。公式如76

三、項(xiàng)目財(cái)務(wù)外匯效果分析指標(biāo)涉及產(chǎn)品出口創(chuàng)匯或替代進(jìn)口節(jié)匯的項(xiàng)目，應(yīng)進(jìn)行財(cái)務(wù)外匯流量分析，評(píng)價(jià)項(xiàng)目實(shí)施后對(duì)國(guó)家外匯狀況的影響。主要指標(biāo)有：（一）財(cái)務(wù)外匯凈現(xiàn)值：是把項(xiàng)目壽命期內(nèi)各年的凈外匯流量用設(shè)定的折現(xiàn)率（一般取外匯借款綜合利率）折算到第零年的現(xiàn)值之和。公式見(jiàn)教材78頁(yè)。

三、項(xiàng)目財(cái)務(wù)外匯效果分析指標(biāo)涉及產(chǎn)77（二）財(cái)務(wù)換匯（或節(jié)匯）成本：是指為換?。ɑ蚬?jié)約）一美元外匯凈收入所需要投入的人民幣金額。公式見(jiàn)教材78頁(yè)。判別準(zhǔn)則：財(cái)務(wù)換匯（或節(jié)匯）成本≤官方匯率，則項(xiàng)目可行；否則不可行。（二）財(cái)務(wù)換匯（或節(jié)匯）成本：是指為換?。ɑ蚬?jié)約）一美元外匯78第三單元投資項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益分析教學(xué)目的與要求：通過(guò)本單元的學(xué)習(xí)，要求學(xué)生掌握項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益分析的步驟，識(shí)別項(xiàng)目的費(fèi)用和效益，弄清轉(zhuǎn)移支付、影子價(jià)格等概念，熟悉項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益分析的基本報(bào)表并能根據(jù)此表計(jì)算項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益分析指標(biāo)。教學(xué)重點(diǎn)：項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益分析指標(biāo)與影子價(jià)格教學(xué)難點(diǎn)：項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益分析指標(biāo)的計(jì)算教學(xué)課時(shí)：3課時(shí)教學(xué)內(nèi)容：第三單元投資項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益分析教學(xué)目的與要求：79第一節(jié)項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益分析概述一、什么是項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益分析1、項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益分析的概念2、項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益分析的作用（1）有助于實(shí)現(xiàn)資源的合理配置；（2）能夠真實(shí)反映項(xiàng)目對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的凈貢獻(xiàn)；（3）有助于實(shí)現(xiàn)投資決策的科學(xué)化。第一節(jié)項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益分析概述一、什么是項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)80

二、項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益分析與項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益分析的關(guān)系1、共同點(diǎn)：都從項(xiàng)目的“費(fèi)用”與“效益”的關(guān)系入手，分析項(xiàng)目的利弊，進(jìn)而得出項(xiàng)目可行與否的結(jié)論。2、區(qū)別：（1）分析角度不同；（2）“費(fèi)用”與“效益”的含義不同；（3）“費(fèi)用”與“效益”的范圍不同；（4）計(jì)算“費(fèi)用”與“效益”的價(jià)格基礎(chǔ)不同；（5）評(píng)判投資項(xiàng)目可行與否的標(biāo)準(zhǔn)（或參數(shù)）不同。二、項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益分析與項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益分析的81項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益分析與項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益分析的結(jié)論有時(shí)一致，有時(shí)不一致。當(dāng)結(jié)論不一致時(shí)，一般應(yīng)以項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益分析的結(jié)論為主決定項(xiàng)目的取舍。三、項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益分析的具體步驟項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益分析可以在項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益分析的基礎(chǔ)上進(jìn)行，也可以直接進(jìn)行。兩種方法的步驟有所不同。項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益分析的基本方法是費(fèi)用效益分析。項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益分析與項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益分析的結(jié)論有時(shí)一致，有時(shí)不82第二節(jié)費(fèi)用和效益的識(shí)別

一、識(shí)別費(fèi)用和效益的基本原則凡項(xiàng)目對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)所作的貢獻(xiàn)，均應(yīng)計(jì)為項(xiàng)目的效益；凡國(guó)民經(jīng)濟(jì)為項(xiàng)目所付出的代價(jià)，均應(yīng)計(jì)為項(xiàng)目的費(fèi)用。二、直接費(fèi)用和直接效益三、見(jiàn)解費(fèi)用和間接效益四、轉(zhuǎn)移支付第二節(jié)費(fèi)用和效益的識(shí)別

一、識(shí)別費(fèi)用和效益的基本原則83第三節(jié)影子價(jià)格一、影子價(jià)格的概念影子價(jià)格是指當(dāng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)處于某種最優(yōu)狀態(tài)時(shí)，能夠反映社會(huì)勞動(dòng)的消耗、資源的稀缺程度和市場(chǎng)供求狀況的價(jià)格。第三節(jié)影子價(jià)格84二、影子價(jià)格的類型：（1）外貿(mào)貨物的影子價(jià)格（2）非外貿(mào)貨物的影子價(jià)格（3）影子價(jià)格（4）土地影子費(fèi)用（5）社會(huì)折現(xiàn)率（6）影子匯率二、影子價(jià)格的類型：85第四節(jié)項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益分析基本報(bào)表一、國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益費(fèi)用流量表（全部投資）二、國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益費(fèi)用流量表（國(guó)內(nèi)投資）

第四節(jié)項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益分析基本報(bào)表一、國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益費(fèi)86第五節(jié)項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益分析指標(biāo)

一、項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)凈效益分析指標(biāo)1、經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值：經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值≥0時(shí)，項(xiàng)目可行。（96頁(yè)例1）2、經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率：經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率≥社會(huì)折現(xiàn)率時(shí)，項(xiàng)目可行。（97頁(yè)例2）二、項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)外匯效果分析指標(biāo)1、經(jīng)濟(jì)外匯凈現(xiàn)值2、經(jīng)濟(jì)換匯成本和經(jīng)濟(jì)節(jié)匯成本（100頁(yè)例3）第五節(jié)項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益分析指標(biāo)

一、項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)凈效87第四單元投資項(xiàng)目不確定性分析

教學(xué)目的與要求：

通過(guò)本單元的學(xué)習(xí)，要求學(xué)生找出影響投資項(xiàng)目的不確定因素，掌握投資項(xiàng)目不確定性分析的方法。教學(xué)重點(diǎn)：盈虧平衡分析敏感性分析概率分析教學(xué)難點(diǎn)：敏感性分析概率分析教學(xué)課時(shí)：3課時(shí)教學(xué)內(nèi)容：第四單元投資項(xiàng)目不確定性分析教學(xué)目的與要求：88第一節(jié)項(xiàng)目不確定性分析概述一、項(xiàng)目不確定性分析的概念二、影響投資項(xiàng)目的不確定因素1、物價(jià)的變動(dòng)2、工藝技術(shù)方案和技術(shù)裝備的更改3、生產(chǎn)能力的變化第一節(jié)項(xiàng)目不確定性分析概述一、項(xiàng)目不確定性分析的概894、建設(shè)工期和資金結(jié)構(gòu)的變化5、項(xiàng)目壽命周期的變化6、利率和匯率的變化7、政策因素的變化8、其他因素三、投資項(xiàng)目不確定性分析的方法盈虧平衡分析敏感性分析概率分析4、建設(shè)工期和資金結(jié)構(gòu)的變化90《投資分析》教案第一單元投資項(xiàng)目市場(chǎng)分析教學(xué)目的與要求：通過(guò)對(duì)本章的學(xué)習(xí)，要求學(xué)生了解項(xiàng)目市場(chǎng)分析的基本內(nèi)容，認(rèn)識(shí)項(xiàng)目市場(chǎng)分析的重要性，掌握市場(chǎng)調(diào)查和市場(chǎng)預(yù)測(cè)的原則、程序和方法?！锻顿Y分析》教案第一單元投資項(xiàng)目市場(chǎng)分析91教學(xué)重點(diǎn)：項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查和項(xiàng)目市場(chǎng)預(yù)測(cè)的程序和方法教學(xué)難點(diǎn)：回歸預(yù)測(cè)法和指數(shù)平滑法教學(xué)課時(shí)：3課時(shí)教學(xué)內(nèi)容：教學(xué)重點(diǎn)：項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查和項(xiàng)目市場(chǎng)預(yù)測(cè)的程序和方法92第一節(jié)項(xiàng)目市場(chǎng)分析概述一、項(xiàng)目和項(xiàng)目周期（一）項(xiàng)目1、項(xiàng)目的概念：項(xiàng)目是投資項(xiàng)目的簡(jiǎn)稱，是指在規(guī)定期限內(nèi)為完成某項(xiàng)開(kāi)發(fā)目標(biāo)（或一組開(kāi)發(fā)目標(biāo)）而規(guī)劃和實(shí)施的活動(dòng)、政策、機(jī)構(gòu)以及其他各方面所構(gòu)成的獨(dú)立整體。第一節(jié)項(xiàng)目市場(chǎng)分析概述一、項(xiàng)目和項(xiàng)目周期932、項(xiàng)目的類型：（1）按其性質(zhì)不同，可以分為基本建設(shè)項(xiàng)目和更新改造項(xiàng)目。（2）按其用途不同，可以分為生產(chǎn)性項(xiàng)目和非生產(chǎn)性項(xiàng)目。（3）按其規(guī)模不同，可以分為大型項(xiàng)目、中型項(xiàng)目和小型項(xiàng)目。2、項(xiàng)目的類型：94（二）項(xiàng)目周期1、項(xiàng)目周期的概念：項(xiàng)目周期又稱項(xiàng)目發(fā)展周期，它是指一個(gè)項(xiàng)目從設(shè)想、立項(xiàng)、籌資、建設(shè)、投產(chǎn)運(yùn)營(yíng)直至項(xiàng)目結(jié)束的整個(gè)過(guò)程。2、項(xiàng)目周期大體可以分為投資前期、投資期和運(yùn)營(yíng)期。（二）項(xiàng)目周期1、項(xiàng)目周期的概念：項(xiàng)目周期又稱項(xiàng)目發(fā)展周期，95二、項(xiàng)目可行性研究與項(xiàng)目評(píng)估（一）項(xiàng)目可行性研究：究是指在項(xiàng)目決策之前，通過(guò)對(duì)擬建項(xiàng)目有關(guān)的市場(chǎng)、社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、環(huán)境、技術(shù)等各方面情況進(jìn)行深入細(xì)致調(diào)查研究，對(duì)各種可能的技術(shù)方案進(jìn)行系統(tǒng)分析和比較論證，對(duì)項(xiàng)目建成后的社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、生態(tài)效益進(jìn)行科學(xué)的預(yù)測(cè)和評(píng)價(jià)，來(lái)考察擬建項(xiàng)目技術(shù)上的先進(jìn)性和合理性、社會(huì)經(jīng)濟(jì)生態(tài)上的合理性和有效性，建設(shè)上的可能性和可行性，進(jìn)而為投資項(xiàng)目評(píng)估和決策提供依據(jù)的整個(gè)活動(dòng)過(guò)程。二、項(xiàng)目可行性研究與項(xiàng)目評(píng)估96一個(gè)完整的可行性研究一般包括：投資機(jī)會(huì)研究、初步可行性研究、詳細(xì)可行性研究三個(gè)具體工作階段。各個(gè)階段的工作任務(wù)、工作內(nèi)容、工作成果、估算誤差、所需時(shí)間和費(fèi)用等有所區(qū)別。一個(gè)完整的可行性研究一般包括：投資機(jī)會(huì)研究、初步可行性研究、97（二）項(xiàng)目評(píng)估項(xiàng)目評(píng)估是由投資決策部門(mén)或貸款機(jī)構(gòu)對(duì)上報(bào)的擬建項(xiàng)目可行性研究報(bào)告進(jìn)行全面審核的再評(píng)價(jià)工作，其任務(wù)在于審查和判斷擬建項(xiàng)目可行性研究的可靠性、真實(shí)性和客觀性，對(duì)擬建項(xiàng)目投資是否可行以及最佳投資方案的確定是否合理等提出評(píng)估意見(jiàn)，編寫(xiě)出項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告，作為項(xiàng)目投資決策的直接依據(jù)。項(xiàng)目評(píng)估的內(nèi)容是由評(píng)估的要求決定的，一般包括：1、項(xiàng)目建設(shè)必要性評(píng)估；2、項(xiàng)目建設(shè)和生產(chǎn)條件的評(píng)估；3、項(xiàng)目工藝技術(shù)評(píng)估；4、項(xiàng)目效益評(píng)估；5、項(xiàng)目的不確定性分析；6、項(xiàng)目總評(píng)估。（二）項(xiàng)目評(píng)估98（三）項(xiàng)目可行性研究與項(xiàng)目評(píng)估的關(guān)系1、共同點(diǎn)：（1）都處于項(xiàng)目周期的第一時(shí)期─—投資前期；（2）所包括的內(nèi)容基本相同；（3）目的和要求是相通的。2、區(qū)別：（1）行為主體不同；（2）研究的角度和側(cè)重點(diǎn)不同；（3）在項(xiàng)目決策過(guò)程中所處的時(shí)序和地位不同。（三）項(xiàng)目可行性研究與項(xiàng)目評(píng)估的關(guān)系1、共同點(diǎn)：（1）都處于99三、項(xiàng)目市場(chǎng)分析的意義（一）項(xiàng)目市場(chǎng)分析的概念項(xiàng)目市場(chǎng)分析主要是指通過(guò)市場(chǎng)調(diào)查和市場(chǎng)預(yù)測(cè)，了解和掌握項(xiàng)目產(chǎn)品的供應(yīng)、需求、價(jià)格等市場(chǎng)現(xiàn)狀，并預(yù)測(cè)其未來(lái)變動(dòng)趨向，為判斷項(xiàng)目建設(shè)的必要性和和合理性提供依據(jù)。三、項(xiàng)目市場(chǎng)分析的意義100（二）項(xiàng)目市場(chǎng)分析的意義1、項(xiàng)目市場(chǎng)分析是項(xiàng)目可行性研究和項(xiàng)目評(píng)估的重要內(nèi)容。2、項(xiàng)目市場(chǎng)分析是確定項(xiàng)目合理經(jīng)濟(jì)規(guī)模的重要依據(jù)。3、項(xiàng)目市場(chǎng)分析是設(shè)計(jì)項(xiàng)目產(chǎn)品方案的重要依據(jù)。4、項(xiàng)目市場(chǎng)分析是選擇項(xiàng)目工藝技術(shù)和廠址的重要依據(jù)。（二）項(xiàng)目市場(chǎng)分析的意義1、項(xiàng)目市場(chǎng)分析是項(xiàng)目可行性研究和項(xiàng)101（三）項(xiàng)目市場(chǎng)分析的內(nèi)容1、市場(chǎng)需求分析。市場(chǎng)需求分析是對(duì)在一定時(shí)期、一定條件下，在一定市場(chǎng)范圍內(nèi)消費(fèi)者愿意并且能夠購(gòu)買某種產(chǎn)品的數(shù)量及其構(gòu)成進(jìn)行分析。其任務(wù)在于調(diào)查了解影響項(xiàng)目產(chǎn)品需求的因素及其影響程度，進(jìn)而確定項(xiàng)目產(chǎn)品市場(chǎng)需求量。項(xiàng)目產(chǎn)品市場(chǎng)需求量有現(xiàn)實(shí)需求量與潛在需求量之分。（三）項(xiàng)目市場(chǎng)分析的內(nèi)容1022、市場(chǎng)供給分析。市場(chǎng)供給分析是指對(duì)在一定時(shí)期、一定條件下，在一定市場(chǎng)范圍內(nèi)商品生產(chǎn)者或供應(yīng)者愿意并且能夠向市場(chǎng)供應(yīng)的某種產(chǎn)品的數(shù)量及其構(gòu)成進(jìn)行分析。其任務(wù)在于弄清項(xiàng)目產(chǎn)品的國(guó)內(nèi)供給能力和國(guó)外供給能力，進(jìn)而確定項(xiàng)目產(chǎn)品市場(chǎng)供給量。項(xiàng)目產(chǎn)品市場(chǎng)供給量有實(shí)際供給量和潛在供給量、國(guó)內(nèi)供給量和國(guó)外供給量之分。2、市場(chǎng)供給分析。市場(chǎng)供給分析是指對(duì)1033、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)分析。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)分析的任務(wù)在于了解和掌握項(xiàng)目產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)及其變動(dòng)趨向，以便采取各種有效競(jìng)爭(zhēng)對(duì)策，獲取更大的市場(chǎng)份額。其內(nèi)容主要包括：競(jìng)爭(zhēng)者的類別、同類產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)狀況、各主要競(jìng)爭(zhēng)者的狀況、項(xiàng)目投資者可能獲得的市場(chǎng)占有率、覆蓋率和可能的銷售量及其變動(dòng)趨勢(shì)等。3、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)分析。1044、項(xiàng)目產(chǎn)品分析。項(xiàng)目產(chǎn)品分析的任務(wù)和內(nèi)容主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是進(jìn)行項(xiàng)目產(chǎn)品市場(chǎng)生命周期分析；二是進(jìn)行項(xiàng)目產(chǎn)品的功能和特性研究。5、市場(chǎng)綜合分析。其主要任務(wù)和內(nèi)容就是把市場(chǎng)需求、市場(chǎng)供給、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況有機(jī)聯(lián)系起來(lái)，分析判斷產(chǎn)品在項(xiàng)目生命周期內(nèi)的市場(chǎng)供求平衡狀況以及項(xiàng)目投資者所可能實(shí)現(xiàn)的產(chǎn)品銷售量。它通常借助于市場(chǎng)供需調(diào)查預(yù)測(cè)表來(lái)進(jìn)行。4、項(xiàng)目產(chǎn)品分析。項(xiàng)目產(chǎn)品分析的任務(wù)105（1）產(chǎn)品的市場(chǎng)供求平衡狀況分析。常用指標(biāo)：國(guó)內(nèi)需求量、市場(chǎng)需求總量、國(guó)內(nèi)生產(chǎn)量、市場(chǎng)總供給量、市場(chǎng)供需缺口。（2）產(chǎn)品的可能銷售量分析。它是決定擬建項(xiàng)目規(guī)模的直接因素，它取決于該產(chǎn)品的市場(chǎng)需求總量和項(xiàng)目投資者產(chǎn)品所可能獲得獲得的市場(chǎng)份額。（3）項(xiàng)目產(chǎn)品的價(jià)格分析。（4）項(xiàng)目產(chǎn)品的分銷渠道分析。（5）項(xiàng)目產(chǎn)品的促銷分析。（1）產(chǎn)品的市場(chǎng)供求平衡狀況分析。常用指標(biāo)：國(guó)內(nèi)需求量、市場(chǎng)106第二節(jié)項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查一、項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查的概念和類型（一）項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查的概念項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查是指運(yùn)用科學(xué)的方法，有目的地、系統(tǒng)地收集、記錄和整理與項(xiàng)目產(chǎn)品有關(guān)的需求、供給、競(jìng)爭(zhēng)、價(jià)格等市場(chǎng)信息資料，借以分析、了解市場(chǎng)現(xiàn)象的過(guò)去、現(xiàn)在和未來(lái)的發(fā)展變化，得出項(xiàng)目產(chǎn)品在項(xiàng)目壽命周期內(nèi)有無(wú)市場(chǎng)、市場(chǎng)現(xiàn)實(shí)需求量和潛在需求量大小、市場(chǎng)占有率、價(jià)格水平等結(jié)論，為確定項(xiàng)目合理建設(shè)規(guī)模和制定產(chǎn)品方案提供可靠依據(jù)的活動(dòng)過(guò)程。投資分析教案課件107（二）項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查的類型1、按調(diào)查的目的要求不同，分為探測(cè)性調(diào)查、描述性調(diào)查、因果關(guān)系調(diào)查和預(yù)測(cè)性調(diào)查。2、按項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查對(duì)象范圍的不同，分為全面調(diào)查和非全面調(diào)查。3、按空間層次，分為國(guó)際市場(chǎng)調(diào)查和國(guó)內(nèi)市場(chǎng)調(diào)查，或者是農(nóng)村市場(chǎng)調(diào)查和城市市場(chǎng)調(diào)查。4、按產(chǎn)品層次，分為生產(chǎn)資料市場(chǎng)調(diào)查和消費(fèi)資料市場(chǎng)調(diào)查。（二）項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查的類型1、按調(diào)查的目的要求不同，分為探測(cè)性108二、項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查的原則和程序（一）項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查的原則1、準(zhǔn)確性原則。2、完整性原則。3、時(shí)效性原則。4、節(jié)約性原則。二、項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查的原則和程序109（二）項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查的程序1、調(diào)查準(zhǔn)備階段。包括以下內(nèi)容：確定調(diào)查課題；制訂調(diào)查方案；組織人員準(zhǔn)備；編制經(jīng)費(fèi)預(yù)算。2、調(diào)查實(shí)施階段。3、資料整理和分析階段。工作內(nèi)容主要包括：審核資料，分類編號(hào)，匯總計(jì)算，資料分析。4、提出調(diào)查報(bào)告階段。（二）項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查的程序1、調(diào)查準(zhǔn)備階段。包括以下內(nèi)容：確定110三、項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查的方式和方法

（一）項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查的方式：是指在調(diào)查對(duì)象中選取調(diào)查單位的方式，主要包括：1、重點(diǎn)調(diào)查。2、典型調(diào)查。3、抽樣調(diào)查。又可分為隨機(jī)抽樣和非隨機(jī)抽樣。隨機(jī)抽樣又可分為純隨機(jī)抽樣、分層抽樣、等距抽樣、整群抽樣。非隨機(jī)抽樣又可分為任意抽樣、判斷抽樣和配額抽樣。三、項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查的方式和方法

（一）項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查的方式：是指111（二）項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查的方法項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查的方法是指市場(chǎng)調(diào)查人員在實(shí)地調(diào)查過(guò)程中向被調(diào)查者搜集各種信息資料所采用的方法。運(yùn)用何種調(diào)查方法，取決于市場(chǎng)調(diào)查的目的、內(nèi)容和調(diào)查對(duì)象的特點(diǎn)。常用的項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查方法主要有：1、詢問(wèn)法。按照詢問(wèn)的內(nèi)容，詢問(wèn)法可分為事實(shí)詢問(wèn)、意見(jiàn)詢問(wèn)和解釋詢問(wèn)。按照調(diào)查者與被調(diào)查者接觸的方式，可以分為面談?wù){(diào)查、郵寄調(diào)查、電話和電腦網(wǎng)絡(luò)調(diào)查、留置調(diào)查。（二）項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查的方法項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查1122、觀察法。按照觀察結(jié)果的標(biāo)準(zhǔn)化程度，分為控制觀察和非控制觀察；按照調(diào)查者是否置身于觀察活動(dòng)，分為參與觀察和非參與觀察；按照觀察的方式，分為動(dòng)作觀察、流量觀察、店鋪觀察、家庭觀察、痕跡觀察。3、實(shí)驗(yàn)法。主要有：事前事后對(duì)比實(shí)驗(yàn)、控制組與實(shí)驗(yàn)組的對(duì)比實(shí)驗(yàn)、有控制組的事前事后對(duì)比實(shí)驗(yàn)。2、觀察法。按照觀察結(jié)果的標(biāo)準(zhǔn)化程度，分為控制觀察和非控制觀113第三節(jié)項(xiàng)目市場(chǎng)預(yù)測(cè)

一、項(xiàng)目市場(chǎng)預(yù)測(cè)的種類項(xiàng)目市場(chǎng)預(yù)測(cè)是在項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查的基礎(chǔ)上，運(yùn)用科學(xué)的預(yù)測(cè)方法，對(duì)項(xiàng)目產(chǎn)品未來(lái)市場(chǎng)供求、競(jìng)爭(zhēng)、價(jià)格的變動(dòng)態(tài)勢(shì)和變動(dòng)趨向作出預(yù)計(jì)和推斷，為合理確定項(xiàng)目項(xiàng)目投資方向和投資規(guī)模提供依據(jù)。1、按照預(yù)測(cè)的空間層次不同，分為國(guó)際市場(chǎng)預(yù)測(cè)和國(guó)內(nèi)市場(chǎng)預(yù)測(cè)。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)預(yù)測(cè)又可分為全國(guó)性市場(chǎng)預(yù)測(cè)和地區(qū)性市場(chǎng)預(yù)測(cè)、城市市場(chǎng)預(yù)測(cè)和農(nóng)村市場(chǎng)預(yù)測(cè)。第三節(jié)項(xiàng)目市場(chǎng)預(yù)測(cè)一、項(xiàng)目1142、按照預(yù)測(cè)的時(shí)間層次不同，分為近期預(yù)測(cè)、短期預(yù)測(cè)、中期預(yù)測(cè)和長(zhǎng)期預(yù)測(cè)。3、按照預(yù)測(cè)的性質(zhì)不同，分為定性市場(chǎng)預(yù)測(cè)和定量市場(chǎng)預(yù)測(cè)。4、按照預(yù)測(cè)的具體內(nèi)容不同，分為市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)、市場(chǎng)供給預(yù)測(cè)、市場(chǎng)價(jià)格預(yù)測(cè)、企業(yè)產(chǎn)品市場(chǎng)占有率和銷售量預(yù)測(cè)、產(chǎn)品的市場(chǎng)生命周期預(yù)測(cè)。2、按照預(yù)測(cè)的時(shí)間層次不同，分為近期預(yù)測(cè)、短期預(yù)測(cè)、中期預(yù)115二、項(xiàng)目市場(chǎng)預(yù)測(cè)的原則和程序（一）項(xiàng)目市場(chǎng)預(yù)測(cè)的原則1、連貫性原則。2、類推性原則。3、相關(guān)性原則。4、定性和定量結(jié)合原則。5、動(dòng)態(tài)性原則。6、遠(yuǎn)小近大原則。7、概率性原則。二、項(xiàng)目市場(chǎng)預(yù)測(cè)的原則和程序（一）項(xiàng)目市場(chǎng)預(yù)測(cè)的原則116（二）項(xiàng)目市場(chǎng)預(yù)測(cè)的程序1、明確預(yù)測(cè)目標(biāo)，擬定預(yù)測(cè)方案。2、收集和整理資料。3、選擇預(yù)測(cè)方法和預(yù)測(cè)模型。4、檢驗(yàn)和修正預(yù)測(cè)模型。5、進(jìn)行預(yù)測(cè)。6、分析預(yù)測(cè)誤差，評(píng)價(jià)預(yù)測(cè)結(jié)果。7、提出市場(chǎng)預(yù)測(cè)報(bào)告。（二）項(xiàng)目市場(chǎng)預(yù)測(cè)的程序117三、項(xiàng)目市場(chǎng)預(yù)測(cè)的方法（一）德?tīng)柗品ǖ聽(tīng)柗品ㄓ址Q專家調(diào)查法，它是按照規(guī)定程序以匿名方式多輪征詢專家意見(jiàn)，并采用統(tǒng)計(jì)處理方法得出預(yù)測(cè)結(jié)論的一種經(jīng)驗(yàn)判斷預(yù)測(cè)法。主要用于確定項(xiàng)目投資方向、新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)方向和需求前景預(yù)測(cè)等。1、德?tīng)柗品ǖ奶攸c(diǎn)：匿名性，反饋性，統(tǒng)計(jì)處理性。2、德?tīng)柗品ǖ幕静襟E：第一步，成立預(yù)測(cè)領(lǐng)導(dǎo)小組，選定專家。第二步，擬定征詢表，準(zhǔn)備背景材料。第三步，進(jìn)行多輪征詢。第四步，作出預(yù)測(cè)結(jié)論。常用的統(tǒng)計(jì)整理方法主要有：三、項(xiàng)目市場(chǎng)預(yù)測(cè)的方法（一）德?tīng)柗品?18

（1）算術(shù)平均法簡(jiǎn)單算術(shù)平均數(shù)：X=∑Xi／N加權(quán)算術(shù)平均數(shù)：X=∑Xifi／∑fi（i=1,2,3,……N）其中Xi為第i位專家的預(yù)測(cè)值，fi為第i位專家的意見(jiàn)權(quán)重。(2)期望值法E（X）=∑XiPi（Pi為Xi的概率）（1）算術(shù)平均法簡(jiǎn)單算術(shù)平均數(shù)：X=∑Xi／N119（3）中位數(shù)法中位數(shù)法是德?tīng)柗品ㄖ袇R總專家意見(jiàn)時(shí)應(yīng)用頻率最高的數(shù)據(jù)處理方法，對(duì)于用數(shù)量和時(shí)間表現(xiàn)的預(yù)測(cè)結(jié)論，一般用中位數(shù)表示點(diǎn)預(yù)測(cè)值，用上、下四分位數(shù)表示預(yù)測(cè)值的區(qū)間范圍。中位數(shù)是將各專家預(yù)測(cè)值按大小順序進(jìn)行排列后居于中間的那個(gè)數(shù)值，反映預(yù)測(cè)專家的集中意見(jiàn)，下四分位數(shù)是指位于序列上半部中間的那個(gè)數(shù)值，上四分位數(shù)是指位于序列下半部中間的那個(gè)數(shù)值，上、下四位數(shù)之差反映專家意見(jiàn)平均離散程度。（3）中位數(shù)法120

中位數(shù)的計(jì)算公式如下：中位數(shù)：d=(N+1)／2下四分位數(shù)：Q1=(N+1)／4上四分位數(shù)：Q3=3(N+1)／4N為數(shù)據(jù)項(xiàng)數(shù)。若N為偶數(shù)，各中位數(shù)的位置為相應(yīng)數(shù)列中間兩項(xiàng)的中點(diǎn)，各中位數(shù)為相應(yīng)數(shù)列中間兩項(xiàng)數(shù)值的算術(shù)平均數(shù)。

中位數(shù)的計(jì)算公式如下：中位數(shù)：d=(N+1)／121（二）用戶購(gòu)買意向法：就是采用隨機(jī)抽樣或典型調(diào)查方式，從調(diào)查總體中抽取一定數(shù)目的用戶作為樣本，通過(guò)寄發(fā)調(diào)查表或者直接面談?wù){(diào)查方式，了解其在未來(lái)某個(gè)時(shí)期購(gòu)買商品的意向，包括預(yù)測(cè)購(gòu)買商品的品種、數(shù)量、規(guī)格、價(jià)格等，預(yù)測(cè)者通過(guò)對(duì)樣本用戶購(gòu)買意向資料的匯總分析，對(duì)全體用戶的商品需求情況作出推斷。注意事項(xiàng)：1、樣本用戶要有充分的代表性，其購(gòu)買意向能夠基本反映總體的商品需求情況；2、用戶要有明確的購(gòu)買意向，且能按照已定的購(gòu)買意向從事購(gòu)買活動(dòng)；3、用戶能夠給予充分合作，肯于透露自己真實(shí)的購(gòu)買意愿。（二）用戶購(gòu)買意向法：就是采用隨機(jī)抽樣或典型調(diào)查方式，從調(diào)查122（三）市場(chǎng)因子推算法市場(chǎng)因子推算法，就是依據(jù)影響某種商品市場(chǎng)需求量的因子的變化，推算該產(chǎn)品市場(chǎng)需求量的方法。市場(chǎng)因子即為引起某種商品需求量變動(dòng)的最直接、最主要的因素，它一般是商品的使用者，不一定是購(gòu)買者。市場(chǎng)因子推算法的優(yōu)點(diǎn)在于易于掌握，時(shí)間和費(fèi)用較省。其缺點(diǎn)在于當(dāng)考慮的影響預(yù)測(cè)對(duì)象變化的因子較少或所利用的市場(chǎng)因子不是影響預(yù)測(cè)對(duì)象變化的主要決定因素，則會(huì)存在較大的預(yù)測(cè)誤差。（三）市場(chǎng)因子推算法市場(chǎng)因子推算法，123（四）回歸預(yù)測(cè)法回歸預(yù)測(cè)法是從市場(chǎng)現(xiàn)象之間的因果關(guān)系出發(fā)，通過(guò)建立回歸預(yù)測(cè)模型，根據(jù)一種或幾種現(xiàn)象的變化去推測(cè)另一種現(xiàn)象變化的一種定量預(yù)測(cè)法。（四）回歸預(yù)測(cè)法1241、一元回歸預(yù)測(cè)法：一元線性回歸預(yù)測(cè)法步驟：（1）繪出散點(diǎn)圖，設(shè)定模型：?=a+bx（x為自變量，y為因變量，a、b為模型待定參數(shù)）（2）估計(jì)參數(shù)：用最小平方法估計(jì)。參數(shù)的估計(jì)公式：a=(∑yi)／n－b(∑xi)／nb=(n∑xiyi－∑xi∑yi)／〔n∑xi2－(∑xi)2〕1、一元回歸預(yù)測(cè)法：一元線性回歸預(yù)測(cè)法125（3）檢驗(yàn)?zāi)Ｐ停簩⑶蟮玫腶、b的值代入設(shè)定模型中，再通過(guò)先驗(yàn)檢驗(yàn)、統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)和D、W檢驗(yàn)。（3）檢驗(yàn)?zāi)Ｐ停簩⑶蟮玫腶、b的值代入設(shè)定模型中，再通過(guò)先驗(yàn)126Ⅰ、先驗(yàn)檢驗(yàn)

先驗(yàn)檢驗(yàn)是根據(jù)一定的經(jīng)濟(jì)理論和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，判斷回歸系數(shù)b的符號(hào)和數(shù)值大小是否合理，若不合理，則需查明原因，重建模型。Ⅱ、統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)：統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)是利用數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法檢驗(yàn)回歸模型中因變量與自變量間的線性相關(guān)關(guān)系是否顯著。常用的檢驗(yàn)方法為R檢驗(yàn)法。R為相關(guān)系數(shù)，其計(jì)算公式如下：R=(n∑xiyi－∑xi∑yi)／｛√〔n∑xi2－(∑xi)2〕√〔n∑yi2－（∑yi）2〕｝

Ⅰ、先驗(yàn)檢驗(yàn)先驗(yàn)檢驗(yàn)127

相關(guān)系數(shù)臨界值Rα（n－2），可根據(jù)給定的顯著性水平α和自由度（n－2），查相關(guān)系數(shù)臨界值表（見(jiàn)教材最后的附表1）得到。當(dāng)R的絕對(duì)值＞Rα（n－2）時(shí)，y與x線性相關(guān)關(guān)系顯著；當(dāng)R的絕對(duì)值≤Rα（n－2）時(shí)，y與x線性相關(guān)關(guān)系不顯著，需要重建方程。相關(guān)系數(shù)臨界值Rα（n－2），可根據(jù)給定的顯著性水平128

Ⅲ、D、W檢驗(yàn)

D、W檢驗(yàn)是檢驗(yàn)回歸模型是否存在自相關(guān)。若存在自相關(guān)，則上述R檢驗(yàn)不再有效，利用回歸模型預(yù)測(cè)則會(huì)失真。D、W檢驗(yàn)法是將計(jì)算出的D、W值與一定顯著性水平下D、W臨界值的上限du和下限dl進(jìn)行比較，判定回歸模型是否存在自相關(guān)。D、W值的計(jì)算公式如下：nnD、W=∑(ei－ei-1)2／∑ei2

i=2i=1(4)進(jìn)行預(yù)測(cè)：點(diǎn)預(yù)測(cè)值，區(qū)間預(yù)測(cè)。2、多元回歸預(yù)測(cè)法。Ⅲ、D、W檢驗(yàn)D、W檢驗(yàn)是檢驗(yàn)129教材第36頁(yè)例2解：1、設(shè)新增住宅面積為x，家具銷售額為y，繪出散點(diǎn)圖（略），由圖中可看出x與y大致呈線性關(guān)系，設(shè)回歸模型如下：?=a+bx2、估計(jì)參數(shù)，建立模型。將有關(guān)部門(mén)數(shù)據(jù)代入?yún)?shù)估計(jì)公式，則有b=（10×46989—1050×356）÷（10×127060—1050×1050）=0、5716a=356÷10—1050÷10×0、5716=－24、4205所以，回歸模型為：?=－24、4205+0、5716x教材第36頁(yè)例2解：1、設(shè)新增住宅面積為x，家具銷售額為y，1303、檢驗(yàn)回歸模型：（1）先驗(yàn)檢驗(yàn)：由于回歸系數(shù)b=0、5716﹥0，說(shuō)明家具銷售額與新增住宅面積呈正相關(guān)關(guān)系。3、檢驗(yàn)回歸模型：131（2）統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)：

將有關(guān)數(shù)據(jù)代入相關(guān)系數(shù)R的計(jì)算公式，得

R=（10×46989—1050×356）÷{√（10×127060—1050×1050）√（10×18214—356

×356）}=0、9956顯著性水平α

=1—0、95=0、05，自由度n—2=10—2=8，查相關(guān)系數(shù)臨界值表得Rα（n－2）=0、632﹤∣R∣=0、9956，所以，y與x線性相關(guān)關(guān)系顯著。（2）統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)：將有關(guān)數(shù)據(jù)代入相關(guān)系數(shù)132（3）D、W檢驗(yàn)：將歷年的xi值代入回歸模型，得出相應(yīng)的yi值，并求出ei、ei2、(ei－ei-1)2的值（見(jiàn)前表），再求出D、W的值，得：D、W=73、2985/47、6647=1、5378當(dāng)α

=0、05，m=2,n=10時(shí)，由于樣本容量≥15，自變量個(gè)數(shù)q=1，查D、W檢驗(yàn)臨界值表，取dl=1、08，du=1、36，則有1、36=du﹤D、W=1、5378﹤4—du=2、64，所以，所建立的模型不存在自相關(guān)。綜合以上檢驗(yàn)結(jié)果，可以認(rèn)為所建立的回歸模型可以用于預(yù)測(cè)。（3）D、W檢驗(yàn)：1334、進(jìn)行預(yù)測(cè)：

當(dāng)x=195時(shí)，點(diǎn)預(yù)測(cè)值y=－24、4205+0、5716×195=87、0415（萬(wàn)元）概率為95%，α=0、05，n—2=8，查t分布表得t(8)=2、306，估計(jì)標(biāo)準(zhǔn)誤差為√∑（ei2/8）=√（47、6647/8）=2、4409由區(qū)間預(yù)測(cè)公式，得87、0415±2、306×2、4409×√｛1+1/10+（195—1050/10）2÷〔127060—10×（1050÷10）2〕｝=87、0415±5、9667即（81、0748，93、0082）也就是說(shuō)，當(dāng)2001年新增住宅面積為195萬(wàn)平方米時(shí)，可以有95%的概率保證，該年當(dāng)?shù)丶揖咪N售額預(yù)測(cè)值在81、0748萬(wàn)元至93、0082萬(wàn)元之間。4、進(jìn)行預(yù)測(cè)：當(dāng)x=195時(shí)，134（五）指數(shù)平滑法

指數(shù)平滑法有多種類型。在項(xiàng)目市場(chǎng)預(yù)測(cè)中，較為常用的有：一次指數(shù)平滑法、二次指數(shù)平滑法。1、一次指數(shù)平滑法（各期數(shù)據(jù)大體呈水平時(shí)適用）步驟：（1）繪出散點(diǎn)圖，建立預(yù)測(cè)模型，選取α的值。一般選擇大、中、小三個(gè)α的值進(jìn)行試算，最終選擇使均方誤差（MSE）較小的那個(gè)α值用于預(yù)測(cè)。MSE={∑（y—?）2}/n預(yù)測(cè)模型和一次指數(shù)平滑公式：一次指數(shù)平滑公式為：St(1)=αyt+(1—α)St-1(1)一次指數(shù)平滑值的預(yù)測(cè)模型：yt+1=St(1)

（五）指數(shù)平滑法指數(shù)平滑法有多種類型。135（2）確定初始值。若時(shí)間序列數(shù)據(jù)為大樣本，即n≥30時(shí)，以第一項(xiàng)數(shù)據(jù)作為初始值；若時(shí)間序列數(shù)據(jù)為小樣本，即n﹤30時(shí)，以最初三項(xiàng)數(shù)據(jù)的簡(jiǎn)單算術(shù)平均數(shù)作為初始值。公式為：S0(1)=（y1+y2+y3)/3（n﹤30）；S0(1)=y1（n≥30）（2）確定初始值。若時(shí)間序列數(shù)據(jù)為大樣本，即n≥30時(shí)，以第1361、一次指數(shù)平滑法步驟