住在富人區(qū)的她2022年職業(yè)考證-金融-基金從業(yè)資格考試名師押題精選卷I（帶答案詳解）（圖片可根據(jù)實際調(diào)整大小）題型12345總分得分一.綜合題(共50題)1.單選題

關(guān)于純債型債券基金經(jīng)理在構(gòu)建投資組合過程中考量的因素，以下表述錯誤的是（）。

問題1選項

A.債券投資組合的構(gòu)建還需要考慮期限結(jié)構(gòu)、杠桿率、股票風(fēng)格等因素

B.通過大類資產(chǎn)配置、類屬資產(chǎn)配置、個券選擇三個層次做決策，以實現(xiàn)投資目標(biāo)

C.該基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)通常為中債綜合指數(shù)

D.債券類資產(chǎn)的投資比例通常不低于基金資產(chǎn)凈值的80%

【答案】A

【解析】A選項，作為一只純債型基金，就不用考慮股票風(fēng)格的問題了，所以描述錯誤，但是債券的期限結(jié)構(gòu)、杠桿率、包括久期，肯定是需要考慮的。

B選項，從上而下三步走的配置方法，不僅適合于股票，債券也是適合的，描述正確；

C選項，純債型基金找中債綜合指數(shù)做業(yè)績比較基準(zhǔn)，沒有問題；

D選項，債權(quán)類資產(chǎn)的投資比例通常不低于資產(chǎn)凈值的80%，說的是通常，沒問題。

2.單選題

資料區(qū)：某股權(quán)投資基金的基金合同約定：按照單一項目的收益分配方式，對于來自投資項目的可供分配現(xiàn)金，分配順序為：

（1）按出資合伙人的實繳出資比例返還投資本金；

（2）按單利每年8%向出資合伙人分配門檻收益；

（3）按單利每年2%向管理人分配追加；

（4）按出資合伙人80%，管理人20%的比例進行分配。暫不考慮管理費等基金費用，退出金額即為可分配金額。

該基金第2個投資項目在第4年年底退出，投資金額為2億元，投資期限（即投資人出資基金投資項目至項目退出的時間）為2年。退出金額為2.36億元。退出時立即分配。出資合伙人和管理人各分配到（

）。

問題1選項

A.2.288億元、0.072億元

B.2.32億元、0.04億元

C.2.36億元、0元

D.2億元、0.36億元

【答案】B

【解析】（1）按出資合伙人的實繳出資比例返還投資本金：2億。

（2）按單利每年8%向出資合伙人分配門檻收益：門檻收益=門檻收益率×本金×年限=2×8%×2=0.32億。

（3）按單利每年2%向管理人分配追加：2×2%×2=0.08億，但由于2.36-2-0.32=0.04億，0.04億<0.08億，

故向管理人分配0.04億。

3.單選題

忠誠盡責(zé)要求基金從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)過程中，應(yīng)當(dāng)（）。

Ⅰ.不得從事可能導(dǎo)致與投資者或所在機構(gòu)之間產(chǎn)生利益沖突的活動

Ⅱ.遵守所在機構(gòu)的各項管理制度和操作流程

Ⅲ.告知公募投資人基金的詳細持倉

Ⅳ.未經(jīng)批準(zhǔn)不得開展越權(quán)活動

問題1選項

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】B

【解析】忠誠盡責(zé)要求基金從業(yè)人員在工作中要做到兩個方面：一是忠誠廉潔；二是勤勉盡責(zé)。

“忠誠廉潔”要求基金從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)做到以下九點：

（1）應(yīng)當(dāng)與所在機構(gòu)簽訂正式勞動合同或其他形式的聘任合同，保證自身在相應(yīng)機構(gòu)對其進行直接管

理的條件下從事執(zhí)業(yè)活動。

（2）應(yīng)當(dāng)保護所在機構(gòu)財產(chǎn)與信息安全，防止所在機構(gòu)資產(chǎn)損失、丟失。

（3）應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守所在機構(gòu)的各項管理制度和操作流程。（II項正確）

（4）不得接受利益相關(guān)方的賄賂或?qū)ζ溥M行商業(yè)賄賂，如接受或贈送禮物、回扣、補償或報酬等。

（5）不得利用基金財產(chǎn)或者所在機構(gòu)固有財產(chǎn)為自己或者他人牟取非法利益。

（6）不得利用職務(wù)之便或者機構(gòu)的商業(yè)機會為自己或者他人牟取非法利益。

（7）不得侵占或者挪用基金財產(chǎn)或者機構(gòu)固有財產(chǎn)。

（8）不得為了迎合客戶的不合理要求而損害社會公共利益、所在機構(gòu)或者他人的合法權(quán)益，不得私下接受客戶委托買賣證券期貨。

（9）不得從事可能導(dǎo)致與投資者或所在機構(gòu)之間產(chǎn)生利益沖突的活動。（I項正確）

“勤勉盡責(zé)”要求基金從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)做到以下幾點：

（1）秉持勤勉的工作態(tài)度，愛崗敬業(yè)，恪盡職守，嚴(yán)謹(jǐn)務(wù)實，做好本職工作。

（2）在執(zhí)業(yè)活動中，相互支持，團結(jié)協(xié)作，提高工作效率與工作質(zhì)量，不推諉扯皮、貽誤工作。

（3）應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守所在機構(gòu)的授權(quán)制度，在授權(quán)范圍內(nèi)履行職責(zé)；超出授權(quán)范圍的，應(yīng)當(dāng)按照所在機構(gòu)制度履行批準(zhǔn)程序。（IV項正確）

（4）應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守所在機構(gòu)工作紀(jì)律，服從領(lǐng)導(dǎo)，認(rèn)真執(zhí)行上級決定。但對來自上級、同事、親友等

各種關(guān)系因素的不當(dāng)干擾，應(yīng)堅持原則、自覺抵制，客觀公正地履行職責(zé)。

（5）基金從業(yè)人員提出辭職時，應(yīng)當(dāng)按照聘用合同約定的期限提前向公司提出申請，并積極配合有關(guān)部門完成工作移交。已提出辭職但尚未完成工作移交的，從業(yè)人員應(yīng)認(rèn)真履行各項義務(wù)，不得擅自離崗；已完成工作移交的從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)按照聘用合同的規(guī)定，認(rèn)真履行保密、競業(yè)禁止等義務(wù)。

4.單選題

在同一時間區(qū)間內(nèi)，基金甲的年化收益率為5%，年化波動率為8%，業(yè)績比較基準(zhǔn)為100%中債綜合指數(shù)；基金乙的年化收益率為22%，年化波動率為28%，業(yè)績比較基準(zhǔn)為90%中證500指數(shù)+10%同業(yè)存款利率。

以下表述正確的是（）。

問題1選項

A.基金甲是絕對收益產(chǎn)品

B.基金甲和基金乙都是絕對收益產(chǎn)品

C.基金甲是相對收益產(chǎn)品，基金乙是絕對收益產(chǎn)品

D.基金甲和基金乙都是相對收益產(chǎn)品

【答案】D

【解析】簡單來說，相對收益產(chǎn)品會有業(yè)績比較基準(zhǔn)在這里，絕對收益產(chǎn)品沒有業(yè)績比較基準(zhǔn)的存在，所以甲和乙都是屬于相對收益產(chǎn)品。

5.單選題

評價企業(yè)盈利能力的比率有很多除了資產(chǎn)收益率和凈資產(chǎn)收益率之外，最常用的還有（

）。

問題1選項

A.存貨周轉(zhuǎn)率

B.銷售利潤率（ROS）

C.流動比率

D.資產(chǎn)負(fù)債率

【答案】B

【解析】評價企業(yè)盈利能力的比率有很多，其中最重要的有三種：銷售利潤率（ROS）、資產(chǎn)收益率（ROA）、凈資產(chǎn)收益率（ROE）。

6.單選題

契約型私募基金合同的必備條款不包括（）。

問題1選項

A.私募基金的財產(chǎn)

B.私募基金的費用和稅收

C.私募基金的募集

D.入股、退股和轉(zhuǎn)讓

【答案】D

【解析】契約型私募基金合同的必備條款應(yīng)包括：聲明與承諾；私募基金的基本情況；私募基金的募集（C選項正確）；私募基金的成立與備案；私募基金的申購、贖回與轉(zhuǎn)讓；當(dāng)事人及權(quán)利義務(wù)；私募基金份額持有人大會及日常機構(gòu)；私募基金份額的登記；私募基金的投資；私募基金的財產(chǎn)（A選項正確）；交易及清算交收安排；私募基金資產(chǎn)的估值和會計核算；私募基金的費用與稅收（B選項正確）；私募基金的收益分配；信息披露與報告；風(fēng)險揭示；基金合同的效力、變更、解除和終止；私募基金的清算；違約責(zé)任；爭議的處理；其他事項。

不包括D選項，入股、退股及轉(zhuǎn)讓是屬于公司型基金里面公司章程包含的內(nèi)容。

7.單選題

關(guān)于基金會計主體，以下表述錯誤的是（）。

問題1選項

A.作為基金會計主體，基金管理人承擔(dān)主會計責(zé)任，基金托管人對基金管理人的會計核算進行復(fù)核并出具復(fù)核意見

B.證券投資基金的管理主體即基金管理公司的經(jīng)營活動是證券投資基金的會計核算的主要內(nèi)容之一

C.基金會計的責(zé)任主體是對基金進行會計核算的基金管理人和基金托管人

D.基金管理公司管理的不同基金之間的投資管理活動要區(qū)別開來

【答案】B

【解析】ACD描述都正確，B選項，基金會計核算，核算的是基金，而不是基金公司層面的經(jīng)營活動。

8.單選題

關(guān)于股權(quán)投資基金條款中的排他性條款，以下表述錯誤的是（）。

問題1選項

A.投資方如果在協(xié)議簽署之日前的任何時間決定不再執(zhí)行投資計劃，應(yīng)立即通知目標(biāo)公司，排他期在目標(biāo)公司收到上述通知時立即結(jié)束

B.排他性條款中的排他期是由投資方設(shè)置的，通常為幾個月

C.排他性條款是為保證投資方及目標(biāo)公司雙方的時間和經(jīng)濟效率而設(shè)

D.排他性條款通常是投資框架協(xié)議中的條款

【答案】B

【解析】排他性條款通常是投資框架協(xié)議中的條款，它要求目標(biāo)公司現(xiàn)任股東及其任何任職職員、董事、財務(wù)顧問、經(jīng)紀(jì)人或代表公司行事的人在約定的排他期內(nèi)不得與其他投資機構(gòu)進行接觸，從而保證雙方的時間和經(jīng)濟效率。排他性條款中的排他期由雙方約定，通常為幾個月。B項錯誤。同時，投資方如果在協(xié)議簽署之日前的任何時間決定不再執(zhí)行投資計劃，應(yīng)立即通知目標(biāo)公司。排他期將在目標(biāo)公司收到上述通知時立即結(jié)束。

9.單選題

關(guān)于公募基金的中期報告和年報，以下說法不正確的是（）。

問題1選項

A.年度報告應(yīng)提供最近3個會計年度的主要會計數(shù)據(jù)和財務(wù)指標(biāo)

B.中期報告的管理人報告無須披露內(nèi)部監(jiān)察報告

C.中期報告須披露近3年每年的基金收益分配情況

D.中期報告不要求進行審計

【答案】C

【解析】與年度報告相比，半年度報告的特點：

（1）半年度報告不需要審計；

（2）半年度報告只需披露當(dāng)期的主要會計數(shù)據(jù)和財務(wù)指標(biāo)，而年度報告應(yīng)提供最近3個會計年度的主要會計數(shù)據(jù)和財務(wù)指標(biāo)；

（3）半年度報告需披露過去1個月的凈值增長率，但無須披露過去5年的凈值增長率；

（4）半年度報告無須披露內(nèi)部檢查報告；

（5）半年度報告無須披露最近3年每年的基金收益分配情況；（C選項錯誤）。

10.單選題

以下不屬于證券投資基金會計核算內(nèi)容的業(yè)務(wù)是（）。

問題1選項

A.估值核算

B.基金公司的費用核算

C.權(quán)益核算

D.基金申購與贖回核算

【答案】B

【解析】基金會計核算的內(nèi)容主要包括以下幾類業(yè)務(wù)。

（一）證券和衍生工具交易核算

證券投資基金主要投資于政策允許范圍內(nèi)的有價證券和衍生金融工具，包括股票、債券、資產(chǎn)支持證券、權(quán)證等有價證券和衍生金融工具的買賣及回購交易等。

（二）權(quán)益核算

權(quán)益核算是指與基金持有證券的上市公司有關(guān)的、所有涉及該證券權(quán)益變動并進而影響基金權(quán)益變動的事項，包括發(fā)行新股、發(fā)放股息和紅利、配股等公司行為的核算。

（三）利息和溢價核算

利息主要包括債券的利息、銀行存款利息、清算備付金利息、回購利息等。各類資產(chǎn)利息均應(yīng)按日計提，并于當(dāng)日確認(rèn)為利息收入。

（四）費用核算

費用主要包括計提基金管理費、托管費、預(yù)提費用、攤銷費用、交易費用等。這些費用一般也按日計提，并于當(dāng)日確認(rèn)為費用。

（五）基金申購與贖回核算

開放式基金還需對基金份額的申購與贖回情況、轉(zhuǎn)入與轉(zhuǎn)出情況以及基金份額拆分進行會計核算。

（六）估值核算

基金逐日對其資產(chǎn)按規(guī)定進行估值，并于當(dāng)日將投資估值增（減）值確認(rèn)為公允價值變動損益。

（七）利潤核算

這是指會計期末結(jié)轉(zhuǎn)基金損益，并按照規(guī)定對基金分紅、除權(quán)、紅利再投資等進行核算。證券投資基金一般在月末結(jié)轉(zhuǎn)當(dāng)期損益，按固定價格報價的貨幣市場基金一般逐日結(jié)轉(zhuǎn)損益。

（八）基金財務(wù)會計報告

根據(jù)有關(guān)規(guī)定，基金管理公司應(yīng)及時編制并對外提供真實、完整的基金財務(wù)會計報告。財務(wù)會計報告分為年度、半年度、季度和月度財務(wù)會計報告。半年度、年度財務(wù)會計報告至少應(yīng)披露會計報表和會計報表附注的內(nèi)容?；饡媹蟊戆ㄙY產(chǎn)負(fù)債表、利潤表及凈值變動表等報表。

（九）基金會計核算的復(fù)核

目前，對于國內(nèi)證券投資基金的會計核算，基金管理人與基金托管人按照有關(guān)規(guī)定，分別獨立進行賬簿設(shè)置、賬套管理、賬務(wù)處理及基金凈值計算?；鹜泄苋税凑找?guī)定對基金管理人的會計核算進行復(fù)核并出具復(fù)核意見。

11.單選題

基金托管人被委托擔(dān)任同一基金的基金服務(wù)機構(gòu)時，以下表述正確的是（）。

Ⅰ.托管人應(yīng)將其托管職能和基金服務(wù)職能進行分離

Ⅱ.托管人應(yīng)能恰當(dāng)識別、管理、監(jiān)控潛在的利益沖突

Ⅲ.托管人需將利益沖突向投資者披露

Ⅳ.托管人禁止擔(dān)任同一基金的基金服務(wù)機構(gòu)，以避免利益沖突

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】D

【解析】基金托管人不得被委托擔(dān)任同一基金的基金服務(wù)機構(gòu)，除非該托管人能夠?qū)⑵渫泄苈毮芎突鸱?wù)職能進行分離，恰當(dāng)?shù)刈R別、管理、監(jiān)控潛在的利益沖突，并披露給投資者。故Ⅳ錯誤?；鸱?wù)機構(gòu)應(yīng)當(dāng)具備開展服務(wù)業(yè)務(wù)的營運能力和風(fēng)險承受能力，審慎評估基金服務(wù)的潛在風(fēng)險和利益沖突，建立嚴(yán)格的防火墻制度與業(yè)務(wù)隔離制度，有效執(zhí)行信息隔離等內(nèi)部控制制度，防范利益輸送。

12.單選題

新《證券法》關(guān)于公司首次公開發(fā)行新股及公開發(fā)行公司債券的條件，以下表述正確的是（

）。

問題1選項

A.公司首次公開發(fā)行新股，最近三年財務(wù)會計報告應(yīng)被出具無保留意見審計報告

B.公開發(fā)行公司債券，累計債券余額應(yīng)不超過公司凈資產(chǎn)的百分之四十

C.公開發(fā)行公司債券，最近三年可分配利潤之和應(yīng)足以支付公司債券一年的利息

D.公司首次公開發(fā)行新股，應(yīng)具有持續(xù)盈利能力、財務(wù)狀況良好

【答案】A

【解析】公司首次公開發(fā)行新股，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

（1）具備健全且運行良好的組織機構(gòu)；

（2）具有持續(xù)經(jīng)營能力；

（3）最近三年財務(wù)會計報告被出具無保留意見審計報告；（A正確）

（4）發(fā)行人及其控股股東、實際控制人最近三年不存在貪污、賄賂、侵占財產(chǎn)、挪用財產(chǎn)或者破壞社會主義市場經(jīng)濟秩序的刑事犯罪；

（5）經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他條件。

公開發(fā)行公司債券，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

（1）具備健全且運行良好的組織機構(gòu)；

（2）最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息；

（3）國務(wù)院規(guī)定的其他條件。

13.單選題

關(guān)于基金風(fēng)險調(diào)整后的超額收益，以下表述錯誤的是（）。

問題1選項

A.獲取正的風(fēng)險調(diào)整后超額收益的能力是反映基金投資管理能力的重要指標(biāo)

B.主動管理型基金不需要關(guān)注風(fēng)險調(diào)整后的超額收益

C.風(fēng)險調(diào)整后的超額收益可以為正也可以為負(fù)

D.在計算基金風(fēng)險調(diào)整后的超額收益時，需要考慮所選擇的時間區(qū)間

【答案】B

【解析】A選項，風(fēng)險調(diào)整后收益是反映的單位風(fēng)險下的超額收益，肯定是很重要的指標(biāo)，而且越正越好；

B選項，主動管理型基金尤其需要關(guān)注風(fēng)險調(diào)整后的超額收益，所以描述錯誤；

C選項，風(fēng)險調(diào)整后的收益可正可負(fù)，計算結(jié)果是多少就是多少；

D選項，在計算基金風(fēng)險調(diào)整后的超額收益時，需要考慮所選擇的時間區(qū)間，夸張一點，牛市和熊市肯定是不一樣的。

14.單選題

關(guān)于債券基金，以下表述正確的是（）。

Ⅰ.通過可轉(zhuǎn)債和打新股獲得收益的債券基金，它的風(fēng)險比純債基金低

Ⅱ.通過計算組合中所有債權(quán)的久期的加權(quán)平均值，可以得到債券基金的久期

Ⅲ.杠桿率不能超過100%

Ⅳ.長短期配合投資可以防范利率風(fēng)險

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅳ

【答案】D

【解析】第一項，債券基金是會要求債券的比例不得低于80%，純債基金是專門投資債券，風(fēng)險會比純債基金要高；

第三項，債券基金的杠桿率不能超過140%。所以正確的選擇D選項。

15.單選題

關(guān)于基金面臨的流動性風(fēng)險，以下表述錯誤的是（）。

問題1選項

A.為了更好的管理流動性風(fēng)險，基金管理人應(yīng)該平衡投資資產(chǎn)的流動性與盈利性，以適應(yīng)投資組合日常運作需要

B.基金的持有人結(jié)構(gòu)和特征，會對基金的流動性產(chǎn)生影響

C.市場風(fēng)險、信用風(fēng)險等方面的風(fēng)險管理出現(xiàn)問題，都可能導(dǎo)致流動性出現(xiàn)問題

D.流動性是指資產(chǎn)在短期內(nèi)以高價格完成市場交易的能力

【答案】D

【解析】流動性主要側(cè)重的是合理的價格，而不是高價，所以D選項描述錯誤。

流動性風(fēng)險管理的措施：

（1）制定流動性風(fēng)險管理制度，平衡資產(chǎn)的流動性與盈利性，以適應(yīng)投資組合日常運作需要；

（2）及時對投資組合資產(chǎn)進行流動性分析和跟蹤，包括計算各類證券的歷史平均交易量、換手率和相應(yīng)的變現(xiàn)周期，關(guān)注投資組合內(nèi)的流動性結(jié)構(gòu)和投資組合內(nèi)的流動性結(jié)構(gòu)和投資組合品種類型等因素的流動性匹配情況；

（3）分析投資組合持有人結(jié)構(gòu)和特征，關(guān)注投資者申贖意愿；

（4）建立流動性預(yù)警機制。

而且流動性風(fēng)險比較特殊，任何別的風(fēng)險都可能會引發(fā)流動性風(fēng)險。

16.單選題

單個開放日基金凈贖回申請超過基金總份額的10%時，基金管理人的處理方式有（）。

Ⅰ.接受全額贖回

Ⅱ.全部延期贖回

Ⅲ.部分延期贖回

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ

【答案】A

【解析】當(dāng)單個開放日基金凈贖回申請超過基金總份額的10%時，被定義為基金發(fā)生了巨額贖回，基金管理人的處理方式有接受全額贖回和部分延期贖回。如果是部分延期贖回的話，前提是在當(dāng)日接受贖回比例不低于上一日基金總份額的10%。所以肯定不能全部延期贖回。

17.單選題

確認(rèn)基金交易是（）職責(zé)之一。

問題1選項

A.基金份額登記機構(gòu)

B.基金托管機構(gòu)

C.中央結(jié)算公司

D.基金銷售機構(gòu)

【答案】A

【解析】基金份額登記機構(gòu)的主要職責(zé)包括：建立并管理投資人的基金賬戶；負(fù)責(zé)基金份額的登記；基金交易確認(rèn)；代理發(fā)放紅利；建立并保管基金份額持有人名冊；法律法規(guī)或份額登記服務(wù)協(xié)議規(guī)定的其他職責(zé)。

18.單選題

某機構(gòu)投資者7月4日買入A基金10000份，成交價格1.1元，賣出B基金5000份，成交價格2元，不考慮其他交易費用的前提下，該機構(gòu)投資者當(dāng)日需支付的印花稅是（）。

元。

問題1選項

A.0

B.10

C.21

D.11

【答案】A

【解析】對于股票交易，印花稅是賣方單邊征收，費率是1‰。

機構(gòu)投資者買賣基金份額暫不征收印花稅。

所以需要交的印花稅是0元。A選項正確。

19.單選題

關(guān)于公司型股權(quán)投資基金投資者，以下表述錯誤的是（）。

問題1選項

A.公司型基金的投資者是基金的份額持有人

B.公司型基金的投資者按照基金合同行使相應(yīng)權(quán)利、承擔(dān)相應(yīng)義務(wù)

C.投資者以其出資對公司債務(wù)承擔(dān)無限責(zé)任

D.公司型基金的投資者是公司的股東

【答案】C

【解析】股權(quán)投資基金投資者，也稱基金份額持有人，是股權(quán)投資基金的出資人、基金財產(chǎn)的所有者，按其所持有的基金份額享受收益和承擔(dān)風(fēng)險。A、B正確。

公司型股權(quán)投資基金采用公司的組織形式，投資者是公司股東，依法享有股東權(quán)利，并以其投資額為限對公司債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任。C錯誤、D正確。

20.單選題

某股權(quán)投資基金管理人被其所在地證監(jiān)局作出了沒收違法所得的行政處罰措施，該管理人對該行政處罰不服，關(guān)于以下措施表述正確的是（

）。

問題1選項

A.可選擇向復(fù)議機關(guān)申請復(fù)議，也可以選擇直接向有管轄權(quán)的人民法院提起訴訟

B.可以同時向復(fù)議機關(guān)申請復(fù)議和向有管轄權(quán)的人民法院提起訴訟

C.只能先向復(fù)議機關(guān)申請復(fù)議，對復(fù)議決定不服的，可以向有管轄權(quán)的人民法院提起訴訟

D.只能向復(fù)議機關(guān)申請復(fù)議

【答案】A

【解析】對行政監(jiān)管措施不服的，可以根據(jù)《行政復(fù)議法》等相關(guān)規(guī)定，自收到行政監(jiān)管措施決定書之日起60日內(nèi)向復(fù)議機關(guān)申請復(fù)議，也可以自收到?jīng)Q定書之日起6個月向有管轄權(quán)的人民法院提起訴訟。對行政處罰不服的，可在收到處罰決定書之日起60日內(nèi)申請行政復(fù)議，也可以在收到處罰決定書之日起3個月內(nèi)直接向有管轄權(quán)的人民法院提起行政訴訟。

21.單選題

股權(quán)投資協(xié)議里的常見條款包括（）。

Ⅰ隨售權(quán)條款

Ⅱ反收購條款

Ⅲ第一拒絕權(quán)條款

Ⅳ優(yōu)先認(rèn)購權(quán)條款

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】D

【解析】投資協(xié)議的常見條款：估值條款、估值調(diào)整條款、優(yōu)先認(rèn)購權(quán)條款、第一拒絕權(quán)條款、隨售權(quán)條款、反攤薄條款、保護性條款、董事會席位條款、回售權(quán)條款、拖售權(quán)條款、競業(yè)禁止條款、保密條款、排他性條款。隨售權(quán)又稱共同出售權(quán)，是指目標(biāo)公司的其他股東欲對外出售股權(quán)時，股權(quán)投資基金有權(quán)以其持股比例為基礎(chǔ)，以同等條件參與該出售交易。第一拒絕權(quán)條款是指目標(biāo)公司的其他股東欲對外出售股權(quán)時，作為老股東的股權(quán)投資基金在同等條件下有優(yōu)先購買權(quán)。優(yōu)先認(rèn)購權(quán)，是指目標(biāo)公司未來發(fā)行新的股份或者可轉(zhuǎn)換債券時，股權(quán)投資基金將按其持股比例獲得同等條件下的優(yōu)先認(rèn)購權(quán)利。

22.單選題

2017年底，甲公司發(fā)行新股進行首輪融資，股權(quán)投資基金A按2018年預(yù)測凈利潤的12倍市盈率投后估值2.4億元對甲公司投資，融資后創(chuàng)始股東和基金A持股比例分別為90%和10%。2018年甲公司實現(xiàn)凈利潤1600萬元，根據(jù)估值調(diào)整條款由創(chuàng)始股東對基金A進行了股份補償。2019年9月，甲公司業(yè)績企穩(wěn)后擬發(fā)行新股1500股進行后續(xù)融資，基金A按其在甲公司的持股比例行使了優(yōu)先認(rèn)購權(quán)。新一輪融資后基金A的持股比例為（）。

問題1選項

A.10%

B.10.8%

C.條件不全，無法計算

D.12.5%

【答案】C

【解析】根據(jù)估值調(diào)整條款由創(chuàng)始股東對基金A進行了股份補償，但是沒有告知具體股份補償?shù)臄?shù)量，因此條件不足，無法計算基金A的持股比例。優(yōu)先認(rèn)購權(quán)是指目標(biāo)公司未來發(fā)行新的股份或者可轉(zhuǎn)換債券時，股權(quán)投資基金將按其持股比例獲得同等條件下的優(yōu)先認(rèn)購權(quán)利。保護其股權(quán)比例在未來公司增加發(fā)行股份時，其股份不被稀釋。通常，投資協(xié)議會額外約定，優(yōu)先認(rèn)購權(quán)不適用于一些特殊情況，包括為上市而進行的首次公開發(fā)行、為建立員工持股計劃而增加的股份發(fā)行、為履行銀行債轉(zhuǎn)股協(xié)議而增加的股份發(fā)行等。

23.單選題

某有限責(zé)任公司型股權(quán)投資基金于2013年6月1日成立，基金實繳規(guī)模2億元，存續(xù)期限5年，合計投資項目5個，股東甲實繳出資2000萬元，公司章程約定按實繳比例進行收益分配，以下表述錯誤的是（）。

問題1選項

A.2017年底5個投資項目全部實現(xiàn)退出，基金可以安排清算

B.基金存續(xù)過程中可以以分紅金額派發(fā)新股的形式對股東進行收益分配

C.如果截至清算時所有項目實現(xiàn)退出3億元，不考慮稅費，股東甲可獲得分配3000萬元

D.2018年5月31日基金到期，即使部分項目沒有實現(xiàn)退出，基金也可以安排清算

【答案】B

【解析】基金清算的原因：基金合同約定的存續(xù)期屆滿；基金全部投資項目都已經(jīng)實現(xiàn)清算退出，且按照約定基金管理人決定不再進行重復(fù)投資；基金股東會或股東大會、全體合伙人或份額持有人大會決定基金清算；法律法規(guī)規(guī)定或基金合同約定的其他基金清算事由。

有限責(zé)任公司型股權(quán)投資基金分紅只能采用現(xiàn)金分配的形式；股份有限公司型股權(quán)投資基金分紅可以采用現(xiàn)金分配和以分紅金額派發(fā)新股的形式。B項錯誤。在我國，有限責(zé)任公司型股權(quán)投資基金的投資者一般按其實繳出資比例進行收益分配，股份有限公司型股權(quán)投資基金一般按股東實際持股比例進行收益分配。但是，公司章程約定不按照實繳比例或者實際持股比例進行收益分配的除外。甲的實繳出資比例=2000萬/2億=10%。如果截至清算時所有項目實現(xiàn)退出3億元，不考慮稅費，股東甲可獲得分配3億×10%=3000萬元。

24.單選題

將未來某時點資金的價值折算為現(xiàn)在時點的價值稱為（）。

問題1選項

A.估算

B.折現(xiàn)

C.折舊

D.補貼

【答案】B

【解析】將未來某時點資金的價值折算為現(xiàn)在時點的價值稱為折現(xiàn)，或貼現(xiàn)。

與ACD無關(guān)。

25.單選題

某商業(yè)銀行擔(dān)任多只基金的基金托管人，當(dāng)發(fā)生下列哪些事件時，該銀行應(yīng)當(dāng)編制并披露臨時報告書（）。

Ⅰ.該銀行董事在最近12個月變動達到10%

Ⅱ.該銀行基金托管部門負(fù)責(zé)人發(fā)生變動

Ⅲ.該銀行住所發(fā)生變更

Ⅳ.該銀行因基金托管業(yè)務(wù)相關(guān)行為受到重大行政處罰

問題1選項

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】B

【解析】需要進行臨時信息披露的有：

基金托管人的專門基金托管部門的負(fù)責(zé)人變動，該部門的主要業(yè)務(wù)人員在1年內(nèi)變動超過30%，托管人召集基金份額持有人大會，托管人的法定名稱或住所發(fā)生變更，發(fā)生涉及托管業(yè)務(wù)的訴訟，托管人受到監(jiān)管部門的調(diào)查或托管人及其托管部門的負(fù)責(zé)人受到嚴(yán)重行政處罰。第一項，該銀行的董事不是主要業(yè)務(wù)人員，也不是負(fù)責(zé)人，所以第一項不能選。

26.單選題

關(guān)于投資框架協(xié)議中條款的法律約束力，以下表述正確的是（）。

問題1選項

A.估值條款具有法律約束力

B.排他性條款具有法律約束力

C.保密條款不具有法律約束力

D.所有條款具有法律約束力

【答案】B

【解析】投資框架協(xié)議也稱投資條款清單，通常由投資方提出，內(nèi)容一般包括投資達成的條件、投資方建議的主要投資條款、保密條款以及排他性條款。除了保密條款和排他性條款之外，投資框架協(xié)議的內(nèi)容主要作為投融資雙方下一步協(xié)商的基礎(chǔ)，對雙方無法律上的約束力。

27.單選題

某基金的份額凈值如下表所示，

某投資者在2日上午8：00通過某銀行提交了申購申請，之后在4日下午15：30通過該銀行提交了贖回申請，該投資者申購和贖回適用的基金份額凈值分別是（）。

問題1選項

A.1.0510元、1.0693元

B.1.0435元、1.0693元

C.1.0510元、1.0664元

D.1.0435元、1.0664元

【答案】C

【解析】雖然申購和贖回一般都是在下一個工作日才會確認(rèn)，但是用的基金份額凈值都是當(dāng)日的。所以2日上午提出的申購申請，適用的份額凈值是1.0510元，4日下午提交的贖回申請，適用的份額凈值是1.0664元，所以選擇C選項。

這也是我們通俗說的，今天一天之內(nèi)，你什么時候申購這個基金份額都無所謂，反正都是一個價。

28.單選題

某機構(gòu)投資了某大型餐飲集團，近日該餐飲集團遭媒體曝光出現(xiàn)后廚地上老鼠亂竄、打掃衛(wèi)生的簸箕和餐具同池混洗、用顧客使用的火鍋漏勺掏下水道等問題。該餐飲集團第一時間進行了調(diào)研并發(fā)布了道歉聲明。該機構(gòu)投資經(jīng)理對該事件持續(xù)關(guān)注及跟蹤，以下表述正確的是（）。

問題1選項

A.屬于對公司戰(zhàn)略與業(yè)務(wù)發(fā)展定位的跟蹤與監(jiān)控

B.屬于對公司治理情況的跟蹤與監(jiān)控

C.屬于對公司經(jīng)營風(fēng)險控制情況的跟蹤與監(jiān)控

D.屬于對公司危機事件處理情況的跟蹤與監(jiān)控

【答案】D

【解析】項目跟蹤與監(jiān)控中需要重點關(guān)注的管理事項主要包括：公司戰(zhàn)略與業(yè)務(wù)發(fā)展定位、經(jīng)營風(fēng)險控制情況、股東關(guān)系與公司治理情況、高層管理人員盡職與異動情況、重大業(yè)務(wù)經(jīng)營問題、危機事件處理情況等。

1.公司戰(zhàn)略與業(yè)務(wù)發(fā)展定位

被投資企業(yè)在運行中，往往面臨著復(fù)雜多變的經(jīng)營環(huán)境、行業(yè)與市場變化、資源限制、能力限制等問題，企業(yè)家團隊對公司戰(zhàn)略與業(yè)務(wù)發(fā)展的定位往往需要進行不間斷的修訂與調(diào)整，避免高估或低估企業(yè)的實力，避免不合理地使用企業(yè)的資金資源。在這個方面，投資機構(gòu)可以發(fā)揮自己的經(jīng)驗積累，及時監(jiān)督和發(fā)現(xiàn)問題，并幫助企業(yè)構(gòu)建一個更為科學(xué)的公司戰(zhàn)略與業(yè)務(wù)發(fā)展定位。

2.經(jīng)營風(fēng)險控制情況

經(jīng)營風(fēng)險是被投資企業(yè)日常管理工作中不可忽視的問題。企業(yè)的經(jīng)營管理是個復(fù)雜的系統(tǒng)工程，面臨各種不同的風(fēng)險，主要包括財務(wù)風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險等內(nèi)部風(fēng)險、自然風(fēng)險、社會風(fēng)險、經(jīng)濟風(fēng)險、政治風(fēng)險等外部風(fēng)險。這些不同的風(fēng)險構(gòu)成了企業(yè)需要面對的復(fù)雜風(fēng)險系統(tǒng)。

3.公司治理情況

公司治理不僅是企業(yè)發(fā)展和價值增值的重要基礎(chǔ)，同時也是保障投資機構(gòu)投資權(quán)益的重要制度安排。投資機構(gòu)應(yīng)當(dāng)高度關(guān)注被投資企業(yè)的公司治理、股東參與、投資者保護等一系列相關(guān)問題，考慮到信息不對稱等因素的影響，投資機構(gòu)必須利用自身的能力與經(jīng)驗對被投資企業(yè)的公司治理建設(shè)進行監(jiān)控，協(xié)助被投資企業(yè)規(guī)范發(fā)展并保障投資目的的順利達成。

4.危機事件處理情況

近日該餐飲集團遭媒體曝光出現(xiàn)后廚地上老鼠亂竄、打掃衛(wèi)生的簸箕和餐具同池混洗、用顧客使用的火鍋漏勺掏下水道等問題。該餐飲集團第一時間進行了調(diào)研并發(fā)布了道歉聲明，這是屬于危機事件的處理情況的跟蹤與監(jiān)控。

29.單選題

關(guān)于投資后管理階段獲取被投企業(yè)信息的方式，以下表述正確的是（）。

問題1選項

A.為保障及時了解企業(yè)信息，基金管理人全面參與被投企業(yè)日常管理

B.通過約定詳細的信息報送義務(wù)，基金管理人將獲取被投企業(yè)報告作為取得信息的方式

C.基金管理人一般不通過參與企業(yè)董事會獲得信息

D.為了了解企業(yè)日常經(jīng)營狀況，基金管理人定期前往被投企業(yè)實地考察

【答案】B

【解析】投資機構(gòu)一般通過如下幾種渠道和方式獲取被投資企業(yè)的信息，參與投資后管理：（1）參加被投資企業(yè)股東大會（股東會）、董事會、監(jiān)事會。（2）關(guān)注被投資企業(yè)經(jīng)營狀況（月度報告、季度報告、半年度報告、年度報告、有關(guān)專項報告等）。根據(jù)法律法規(guī)和投資協(xié)議的約定，在投資后直至投資退出的全過程中，被投資企業(yè)有義務(wù)及時向投資機構(gòu)提供與企業(yè)經(jīng)營狀況相關(guān)的報告，包括月度報告、季度報告、半年度報告、年度報告和有關(guān)專項報告等。投資機構(gòu)可以通過被投資企業(yè)提交的經(jīng)營報告了解企業(yè)業(yè)務(wù)進展情況，從而對項目發(fā)展進行有效監(jiān)控。（3）日常聯(lián)絡(luò)與溝通工作。為了解企業(yè)日常經(jīng)營狀況，基金管理人定期或不定期前往被投企業(yè)實地考察、與其電話或會面?；鸸芾砣艘话悴粎⑴c被投企業(yè)日常管理。

30.單選題

私募股權(quán)投資基金管理人應(yīng)當(dāng)在私募股權(quán)基金募集完畢后（）個工作日內(nèi)，通過私募基金登記備案系統(tǒng)進行備案。

問題1選項

A.20

B.5

C.10

D.30

【答案】A

【解析】私募股權(quán)投資基金管理人應(yīng)當(dāng)在私募股權(quán)基金募集完畢后20個工作日內(nèi)，通過私募基金登記備案系統(tǒng)進行備案。

31.單選題

為防范私募基金管理人違規(guī)銷售產(chǎn)品，降低合規(guī)風(fēng)險，回訪是一個很好的反饋控制手段。關(guān)于回訪，以下表述正確的是（）。

問題1選項

A.私募基金管理人可通過錄音電話、信函、電郵、在線問卷等適當(dāng)?shù)姆绞竭M行投資回訪

B.投資者交納的認(rèn)購基金款項可在回訪未確認(rèn)前，由募集賬戶劃轉(zhuǎn)至基金財產(chǎn)賬戶或托管資金賬戶，由私募基金管理人進行投資運作

C.私募基金管理人可安排從事基金銷售推介業(yè)務(wù)的人員進行投資回訪

D.私募基金管理人可在投資冷靜期內(nèi)進行客戶回訪

【答案】A

【解析】A選項描述正確；B選項，在私募基金沒有正式成立之前，誰都不能動用認(rèn)購款項，更別說拿去做投資了，描述錯誤；C選項，私募基金的回訪應(yīng)該安排除了基金銷售推介人員以外的人；D選項，私募基金管理人不能在投資冷靜期內(nèi)主動聯(lián)系客戶，包括電話回訪，但是投資者主動聯(lián)系私募基金管理人是可以的，回訪應(yīng)該在投資冷靜期之后做。

32.單選題

投資機構(gòu)與被投資企業(yè)投資交割之后，對其進行跟蹤和監(jiān)控的主要方式包括（

）。

Ⅰ參與被投資企業(yè)的公司治理

Ⅱ建立估值模型，對被投資企業(yè)進行估值

Ⅲ跟蹤協(xié)議條款執(zhí)行情況

Ⅳ對被投資企業(yè)進行盡職調(diào)查

Ⅴ監(jiān)控被投資企業(yè)的各類經(jīng)營指標(biāo)與財務(wù)狀況

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

B.Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】C

【解析】投資機構(gòu)對被投資企業(yè)的跟蹤與監(jiān)控通常采取以下幾種方式：跟蹤協(xié)議條款執(zhí)行情況、監(jiān)控被投資企業(yè)的各類經(jīng)營指標(biāo)與財務(wù)狀況、參與被投資企業(yè)的公司治理。Ⅱ建立估值模型，對被投資企業(yè)進行估值和Ⅳ對被投資企業(yè)進行盡職調(diào)查屬于股權(quán)投資基金運作流程的第二個階段即投資階段。而投資機構(gòu)與被投資企業(yè)投資交割之后，對其進行跟蹤和監(jiān)控則屬于投后管理的階段。

33.單選題

關(guān)于公募基金管理公司基金銷售業(yè)務(wù)的控制，以下說法錯誤的是（）。

Ⅰ.經(jīng)托管人確認(rèn)的基金宣傳推介材料，不必再經(jīng)基金管理人有關(guān)人員審查簽字

Ⅱ.代理客戶辦理申購、贖回和轉(zhuǎn)換交易申請，可以不經(jīng)過客戶授權(quán)

Ⅲ.應(yīng)嚴(yán)格審核客戶開戶資料，符合反洗錢與銷售適用性規(guī)定

Ⅳ.應(yīng)嚴(yán)格選擇合作的基金銷售機構(gòu)，監(jiān)督基金代銷行為符合協(xié)議約定

問題1選項

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅱ、Ⅲ

【答案】C

【解析】第一項，宣傳推介材料必須要經(jīng)過審核。管理人的宣傳推介材料事先經(jīng)基金管理人負(fù)責(zé)基金銷售業(yè)務(wù)的高級管理人員和督察長檢查，出具合規(guī)意見書，并自向公眾分發(fā)或者發(fā)布之日起5個工作日內(nèi)報主要經(jīng)營活動所在地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)備案。

其他基金銷售機構(gòu)的基金宣傳推介材料，應(yīng)當(dāng)事先經(jīng)基金銷售機構(gòu)負(fù)責(zé)基金銷售業(yè)務(wù)和合規(guī)的高級管理人員檢查，出具合規(guī)意見書，并自向公眾分發(fā)公布之日起5個工作日內(nèi)報工商注冊登記所在地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)備案。

不是簡單的托管人確認(rèn)就完事的；

第二項，本身代客戶辦理這些業(yè)務(wù)就是不行的，別說客戶授不授權(quán)的問題；

第三、四項描述正確。

34.單選題

私募股權(quán)投資的退出機制中，（

）常用于緩解私募股權(quán)基金緊急的資金需求。

問題1選項

A.首次公開發(fā)行

B.買殼或借殼上市

C.二次出售

D.投資私募股權(quán)二級市場

【答案】C

【解析】二次岀售常常用于緩解私募股權(quán)基金緊急的資金需求。

A選項首次公開發(fā)行常常伴隨著巨大的資本利得，一般被稱為最佳退出渠道。

B選項買殼或借殼上市屬于間接上市方法，私募股權(quán)基金通過收購上市公司一定數(shù)量股權(quán)取得控制權(quán)后，再將自己所投資的企業(yè)通過反向收購注入該上市公司，實現(xiàn)間接上市。

D選項不屬于退出機制，干擾項。

35.單選題

關(guān)于回售權(quán)條款的主要功能，以下表述錯誤的是（）。

問題1選項

A.通過行使回售權(quán)達到估值調(diào)整的目的

B.在約定的觸發(fā)條件發(fā)生時，使股權(quán)投資基金獲得暢通的退出渠道

C.在約定的觸發(fā)條件發(fā)生時，保障股權(quán)投資基金的投資具有一定流動性

D.在約定的觸發(fā)條件發(fā)生時，保證股權(quán)投資基金沒有投資風(fēng)險

【答案】D

【解析】回售權(quán)是指滿足協(xié)議約定的特定觸發(fā)條件時，股權(quán)投資基金有權(quán)將其持有的全部或部分目標(biāo)公司股權(quán)以約定的價格賣給目標(biāo)公司創(chuàng)始股東或創(chuàng)始股東指定的其他相關(guān)利益方。對股權(quán)投資基金來說，回售權(quán)條款主要的兩個功能：一是，通過行使回售權(quán)達到估值調(diào)整的目的；二是，回售權(quán)條款也是在約定的觸發(fā)條件發(fā)生時，保障股權(quán)投資基金的投資具有一定流動性，并得以獲得暢通的退出渠道的重要手段。D項在約定的觸發(fā)條件發(fā)生時，保證股權(quán)投資基金沒有投資風(fēng)險的說法錯誤。

36.單選題

投資協(xié)議的保密條款應(yīng)列明的是（）。

Ⅰ保密信息的具體內(nèi)容

Ⅱ信息保密的的期限

Ⅲ排他性的內(nèi)容要求

Ⅳ信息向協(xié)議以外第三方泄露的違約責(zé)任

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】B

【解析】保密條款是指除依法律或監(jiān)管機構(gòu)要求的信息披露外，投融資雙方對在股權(quán)投資交易中知悉的對方商業(yè)秘密承擔(dān)保密義務(wù)，未經(jīng)對方書面同意，不得向第三方泄露。保密義務(wù)是雙方共同的義務(wù)。對股權(quán)投資基金而言，其在投資過程中知悉的目標(biāo)公司的非公開的技術(shù)、產(chǎn)品、市場、客戶、商業(yè)計劃、財務(wù)計劃等信息通常均屬于商業(yè)秘密；對目標(biāo)公司而言，其在融資過程中所知悉的股權(quán)投資基金的非公開的盡職調(diào)查方法與流程、投資估值意見、投資框架協(xié)議及投資協(xié)議條款等信息通常均屬于商業(yè)秘密。通常，保密條款應(yīng)列明保密信息的具體內(nèi)容、保密期限及違約責(zé)任。排他性內(nèi)容屬于排他性條款。

37.單選題

X基金公司是經(jīng)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案的私募基金管理人，近期正在募集一只投資二級市場的私募證券投資基金，X公司自行銷售的同時，還委托Y基金銷售公司進行該產(chǎn)品的募集發(fā)行工作。在私募基金募集過程中，X公司存在以下行為：

Ⅰ.選擇金融資產(chǎn)不低于200萬元或者最近三年個人年均收入不低于30萬元的個人作為合格投資者

Ⅱ.根據(jù)基金合同約定，給投資者設(shè)置不少于24小時的投資冷靜期

Ⅲ.在回訪確認(rèn)成功之前，將投資者交納的認(rèn)購基金款項投資于銀行協(xié)議存款，以保障客戶利益最大化

Ⅳ.通過當(dāng)?shù)仉娕_進行公司及產(chǎn)品情況介紹

有關(guān)X基金管理公司和Y基金銷售公司的基金募集行為，下列說法錯誤的是（）。

問題1選項

A.X公司及Y公司可分別募集資金，且兩家公司各自募集人數(shù)低于200人即可

B.由X公司向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會報送私募基金募集結(jié)算資金專用賬戶信息即可

C.由Y公司做出的基金銷售，由Y公司妥善保存投資者適當(dāng)性管理及其他與募集業(yè)務(wù)相關(guān)的記錄、資料

D.Y公司作為專業(yè)基金銷售機構(gòu)，也不可以通過該公司官方網(wǎng)站進行推介

【答案】A

【解析】X基金公司是直銷機構(gòu)，Y基金銷售公司是代銷機構(gòu)，兩者賣的是同一個基金，合在一起的投資者數(shù)量不能超過200人，所以A選項錯誤。

B選項描述正確，私募基金管理人應(yīng)當(dāng)向中國基金業(yè)協(xié)會報送私募基金募集結(jié)算資金專用賬戶及其監(jiān)督機構(gòu)信息；

C選項，描述正確，代銷機構(gòu)也應(yīng)當(dāng)妥善保管好相關(guān)的記錄和資料；

D選項，描述正確，因為不管是通過代銷機構(gòu)的官網(wǎng)還是別的渠道，最后的落腳點一定要是合格投資者。

38.單選題

某貨幣市場基金T日規(guī)模40億份，T+1日共贖回10億份，申購0元，其中A機構(gòu)客戶贖回5億份。下列不應(yīng)發(fā)生的情形是（）。

問題1選項

A.A客戶4億份贖回成功，其余1億份贖回申請延期至T+2日

B.A客戶2億份贖回成功，其余3億份贖回申請延期至T+2日

C.A客戶1億份贖回成功，其余4億份贖回申請延期至T+2日

D.A客戶5億份贖回成功

【答案】C

【解析】此題考查巨額贖回的應(yīng)用。

首先要判斷是否屬于巨額贖回。單個開放日基金凈贖回申請超過基金總份額的10%時，為巨額贖回。40億份×10%=4億份。T+1日共贖回了10億份，很明顯是符合巨額贖回的標(biāo)準(zhǔn)。

對于巨額贖回，有兩種處理方法，一種是接受全額贖回，一種是部分延期贖回，當(dāng)基金管理人認(rèn)為兌付投資者的贖回申請有困難或認(rèn)為兌付投資者的贖回申請而進行的資產(chǎn)變現(xiàn)可能對基金的資產(chǎn)凈值造成較大波動時，基金管理人在當(dāng)日接受贖回比例不低于上一開放日基金總份額的10%的前提下，對其余贖回申請延期辦理，對于當(dāng)日的贖回申請，按單個賬戶贖回申請量占贖回申請總量的比例，確定當(dāng)日受理的贖回份額；未受理部分可延遲至下一個開放日辦理。轉(zhuǎn)入下一個開放日的贖回申請不享有優(yōu)先權(quán)并以該開放日的基金份額凈值為依據(jù)計算贖回金額，以此類推，直到全部贖回為止。

如果選擇全額贖回的話，那D選項就是有可能的；

如果選擇部分延期贖回，首先對于10億的贖回申請，接受贖回的不能少于4億，然后對于剩下的6億去延期。接受贖回的4億中，機構(gòu)投資者能占到2億（至少能贖回這么多），因為這部分是按比例贖回，5億的贖回申請，占到了10億贖回申請的一半。所以不能出現(xiàn)的是C選項，只贖回了1億。

39.單選題

關(guān)于開放式基金連續(xù)2個開放日發(fā)生巨額贖回的處理，下列說法正確的是（）。

問題1選項

A.應(yīng)在至少一種中國證券投資基金業(yè)協(xié)會指定的信息披露媒體公告

B.已經(jīng)接受的贖回申請可以延緩支付贖回款項，但不得超出正常支付時間15個工作日

C.已經(jīng)接受的贖回申請不可以延緩支付贖回款項

D.如基金管理人認(rèn)為有必要，可暫停接受贖回申請

【答案】D

【解析】基金連續(xù)2個開放日以上發(fā)生巨額贖回，如果基金管理人認(rèn)為有必要，可暫停接受贖回申請，所以D選項正確。

ABC選項描述都有問題，正確的應(yīng)該是已經(jīng)接受的贖回申請可以延緩支付贖回款項，但不得超過正常支付時間20個工作日，并應(yīng)當(dāng)在至少一種中國證監(jiān)會指定的信息披露媒體公告。

40.單選題

以下關(guān)于基金銷售結(jié)算資金的表述正確的包括（）。

Ⅰ.由基金銷售機構(gòu)、基金銷售支付結(jié)算機構(gòu)或基金注冊登記機構(gòu)歸集

Ⅱ.在基金投資人結(jié)算賬戶與基金托管賬戶之間劃轉(zhuǎn)的基金申購（認(rèn)購）、贖回、現(xiàn)金分紅等資金

Ⅲ.涉及基金銷售結(jié)算專用賬戶開立、使用、監(jiān)督的機構(gòu)不得將基金銷售結(jié)算資金歸入其自有資產(chǎn)

Ⅳ.相關(guān)機構(gòu)破產(chǎn)或清算時，基金銷售結(jié)算資金不屬于其破產(chǎn)或清算財產(chǎn)

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】A

【解析】基金銷售結(jié)算資金是指自基金銷售機構(gòu)、基金銷售支付結(jié)算機構(gòu)或者基金份額登記機構(gòu)等基金銷售相關(guān)機構(gòu)歸集的，在基金投資人結(jié)算賬戶與基金財產(chǎn)托管賬戶之間劃轉(zhuǎn)的基金申購（認(rèn)購）、贖回、現(xiàn)金分紅等資金。第一二項正確。

第三、四項，基金銷售結(jié)算資金肯定不能被相關(guān)機構(gòu)歸入到自有資產(chǎn)，包括相關(guān)機構(gòu)破產(chǎn)、清算的時候，肯定是不能一起破產(chǎn)或者清算的。

綜上所述，應(yīng)該選擇A選項。

41.單選題

投后管理階段獲取信息的主要方式有（）。

Ⅰ.參加被投資企業(yè)董事會

Ⅱ.查詢企業(yè)工商信息

Ⅲ.對企業(yè)進行實地走訪

Ⅳ.查詢企業(yè)提供的經(jīng)營報告

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】A

【解析】投資機構(gòu)一般通過如下幾種渠道和方式獲取被投資企業(yè)的信息，參與投資后管理：（1）參加被投資企業(yè)股東大會（股東會）、董事會、監(jiān)事會。（2）關(guān)注被投資企業(yè)經(jīng)營狀況（月度報告、季度報告、半年度報告、年度報告、有關(guān)專項報告等）。（3）日常聯(lián)絡(luò)與溝通工作?；鸸芾砣艘话悴粎⑴c被投企業(yè)日常管理。為了解企業(yè)日常經(jīng)營狀況，基金管理人定期或不定期前往被投企業(yè)實地考察、與其電話或會面。

42.單選題

關(guān)于資本資產(chǎn)定價模型的基本假設(shè)，以下表述錯誤的是（）。

問題1選項

A.所有投資者都認(rèn)為同一股票有相同的風(fēng)險和收益分布

B.所有投資者都有相同的投資期限，并不在投資期限內(nèi)對投資組合做動態(tài)調(diào)整

C.所有投資者都可以以無風(fēng)險利率無限借貸

D.所有投資者都是風(fēng)險喜好者

【答案】D

【解析】D選項描述錯誤，資本資產(chǎn)定價模型的基本假設(shè)是所有投資者都是風(fēng)險厭惡者。

資本市場理論和資本資產(chǎn)定價模型的前提假設(shè)包括：

（1）所有的投資者都是風(fēng)險厭惡者，都以馬科維茨—方差分析框架來分析證券，追求效用最大化，購買有效前沿和無差異曲線的切點的最優(yōu)組合；

（2）投資者可以以無風(fēng)險利率任意地借入或貸出資金；

（3）所有投資者的期望相同；

（4）所有投資者的投資期限都是相同的，并且不再投資期限內(nèi)對投資組合做動態(tài)的調(diào)整；

（5）所有的投資都可以無限分割，投資數(shù)量隨意；

（6）無摩擦市場，主要指沒有稅和交易費用；

（7）投資者是價格的接受者，他們的買賣行為不會改變證券價格，每個投資者都不能對市場定價造成顯著影響。

43.單選題

關(guān)于投資組合管理的基本流程，以下表述錯誤的是（）。

問題1選項

A.投資規(guī)劃的首要任務(wù)就是建立戰(zhàn)略資產(chǎn)配置

B.投資管理過程是一個動態(tài)反饋的循環(huán)過程

C.投資管理的目標(biāo)是使投資者在獲得一定收益水平的同時承擔(dān)最低的風(fēng)險

D.投資管理的目標(biāo)是在投資者可接受的風(fēng)險水平內(nèi)使其獲得最大的收益

【答案】A

【解析】投資組合管理的基本步驟包括：規(guī)劃、執(zhí)行、反饋三個步驟。

規(guī)劃里面，首要目標(biāo)是了解客戶需求，確認(rèn)并量化投資者的投資目標(biāo)和投資限制。所以A選項錯誤。

B選項，CFA協(xié)會將投資管理過程定義為一個動態(tài)反饋的循環(huán)過程，描述正確；

CD選項，投資組合管理的目標(biāo)是實現(xiàn)投資收益的最大化，就是使投資者在獲得一定收益水平的同時承擔(dān)最低的風(fēng)險，或在投資者可接受的風(fēng)險水平內(nèi)使其獲得最大的收益。

44.單選題

以下金融工具，哪項不屬于貨幣市場基金可以投資的金融工具？（）

問題1選項

A.期限為182天的債券回購

B.剩余期限為3個月的AAA信用等級的公司債

C.期限為一年的AAA評級的銀行存款

D.以定期存款利率為基準(zhǔn)利率的浮動利率國債，該國債還剩兩個利率調(diào)整期

【答案】D

【解析】貨幣市場基金可以投資于：

（1）現(xiàn)金；

（2）期限在一年以內(nèi)（含1年）的銀行存款、債券回購、中央銀行票據(jù)、同業(yè)存單；

（3）剩余期限在397天以內(nèi)（含397天）的債券、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具、資產(chǎn)支持證券；

（4）中國證監(jiān)會、中國人民銀行認(rèn)可的其他具有良好流動性的貨幣市場工具。

貨幣市場基金不可以投資于：

（1）股票；

（2）可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券；

（3）以定期存款利率為基準(zhǔn)利率的浮動利率債券，已進入最后一個利率調(diào)整期的除外；

（4）信用等級在AA＋以下的債券與非金融企業(yè)債務(wù)融資工具；

（5）中國證監(jiān)會、中國人民銀行禁止投資的其他金融工具。

所以不屬于的應(yīng)該選擇D選項。

45.單選題

某可轉(zhuǎn)換債券面值為100元，市場價格為105元，規(guī)定其轉(zhuǎn)換價格為10元，則其轉(zhuǎn)換比例為（）。

問題1選項

A.10

B.10.5

C.20.5

D.9.5

【答案】A

【解析】轉(zhuǎn)換比例=債券面值/轉(zhuǎn)換價格=100/10=10

46.單選題

關(guān)于拖售權(quán)條款，以下表述錯誤的是（）。

Ⅰ.拖售權(quán)條款保護了大股東的利益

Ⅱ.拖售權(quán)是指目標(biāo)公司的其他股東欲對外出售股權(quán)時，股權(quán)投資基金有權(quán)以其持股比例為基礎(chǔ)，以同等條件參與該出售交易

Ⅲ.拖售權(quán)設(shè)計的初衷是保障股權(quán)投資基金通過被投資企業(yè)被第三方并購而成功實現(xiàn)項目退出的權(quán)利

Ⅳ.拖售權(quán)又稱領(lǐng)售權(quán)、強賣權(quán)或強制出售權(quán)

問題1選項

A.Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

【答案】B

【解析】拖售權(quán)又稱領(lǐng)售權(quán)、強賣權(quán)或強制出售權(quán)，隨售權(quán)又稱共同出售權(quán)，故Ⅳ正確。隨售權(quán)條款通常與第一拒絕權(quán)條款同時出現(xiàn)。隨售權(quán)是股權(quán)投資基金欲強行進入其他股東與