1、大家論壇大家網第 三 章章財務預預測與計劃劃本章重要要知識點1.銷銷售百分比比法；2.銷售售增長與外外部融資額額的關系；3.內含增長長率；4.可持持續(xù)增長率率；55.財務預預算；6.彈性性預算。【知識識點1】財財務預測的的方法銷售百分分比法財務預測測是指估計計企業(yè)未來來的融資需需求關關于財務預預測方法，教教材中介紹紹了銷售百百分比法以以及其他方方法（回歸歸分析技術術、編制現(xiàn)現(xiàn)金預算、利用計算算機技術等等）。這里里我們需要要重點掌握握的是銷售售百分比法法?！绢A預測思路分分析】1.如如何確定預預計凈經營營資產？ 【解解析】預計凈經經營資產=預計經營營資產-預預計經營負負債銷銷售百分比比法本本方法假

2、定定經營資產產和經營負負債的銷售售百分比不不變。這一一假設是理理解這一方方法的關鍵鍵。（11）預計經經營資產的的確定。假設經經營資產項項目中應收收賬款基期期（20006年）的的數(shù)據(jù)為110萬元，基基期的銷售售收入為1100萬元元，則應收收賬款的銷銷售百分比比為10%（10/100）。由于假定定該比率不不變，因此此，如果下下期（20007年）銷銷售收入為為200萬萬元，則下下期預計的的應收賬款款項目金額額為：2000100%=200（萬元）。每一一項經營資資產項目均均采用這種種方法確定定，合計數(shù)數(shù)即為預計計經營資產產。（22）預計經經營負債的的確定（同同上）。（3）預預計凈經營營資產=預預計經營

3、資資產-預計計經營負債債2.如何確定定資金總需需求？資金總需需求=預計計凈經營資資產-基期期凈經營資資產預預計可以動動用的金融融資產一般般不需要自自己確定。3.留存收益益增加如何何確定？留存收收益增加=預計銷售售收入計計劃銷售凈凈利率（11-股利支支付率）4.外外部融資額額如何確定定？外外部融資額額=（預計計凈經營資資產-基期期凈經營資資產）-可可以動用的的金融資產產-留存收收益增加【例】（教教材P688）20006年的收收入為30000萬元元，預計22007年年收入為44000萬萬元。（1）預預計資金總總需求 項目2006年年實際銷售百分比比2007年年預測應收賬款 39813.277%53

4、1經營資產合合計194464.822%2594應付賬款 100 3.33% 133 經營負債合合計2909.68%388凈經營資產產合計165455.144%2206資金總總需求=預預計凈經營營資產合計計-基期凈凈經營資產產合計=22206-16544=5522（萬元）（2）預測外部融資額本例中，假定企業(yè)可以動用的金融資產為36萬元。留存收益增加=預計銷售額計劃銷售凈利率（1-股利支付率）假設計劃銷售凈利率為4.5%，2007年不支付股利，則：留存收益增加=40004.5%=180（萬元）外部融資額=552-36-180=336（萬元）至于企業(yè)是借款還是發(fā)行新股，則由企業(yè)管理當局根據(jù)具體情況決

5、定?！締栴}題分析】銷銷售凈利率率與債務利利息互互動假設計計劃銷售凈凈利率可以以涵蓋增加加的利息。【延延伸思考】銷售百百分比法的的另一種形形式（增量量法）資金總需需求=預計計凈經營資資產合計-基期凈經經營資產合合計=預計凈經經營資產增增加=預計經營營資產增加加-預計經經營負債增增加預預計經營資資產增加=新增銷售售額經營營資產銷售售百分比預計經經營負債增增加=新增增銷售額經營負債債銷售百分分比資資金總需求求=新增銷銷售額經經營資產銷銷售百分比比-新增銷銷售額經經營負債銷銷售百分比比=新新增銷售額額（經營營資產銷售售百分比-經營負債債銷售百分分比）留存收益益增加=預預計銷售額額銷售凈凈利率（11-股

6、利支支付率）外部融融資額=新新增銷售額額（經營營資產銷售售百分比-經營負債債銷售百分分比）-預預計銷售額額銷售凈凈利率（11-股利支支付率）-可以動用用的金融資資產如如果可以動動用的金融融資產為00，則：外部融融資額=新新增銷售額額（經營營資產銷售售百分比-經營負債債銷售百分分比）-預預計銷售額額銷售凈凈利率（11-股利支支付率）【增量量法的基本本思路】【提示示】在066版教材中中，介紹了了總額法和和增量法兩兩種計算外外部融資需需求的方法法。07、08版教教材中介紹紹的方法，實實際上是總總額法。但但在第二節(jié)節(jié)中，應用用的方法是是增量法，因因此，這里里我們對其其做了延伸伸思考。這這個公式需需要掌

7、握住住，在第二二個知識點點中會用到到。【對對銷售百分分比法的評評價】這種方法法原理比較較簡單。但但是這種方方法兩個假假設不一定定合理：（11）經營資資產、經營營負債與銷銷售額保持持穩(wěn)定的百百分比；（22）計劃銷銷售利潤率率可以涵蓋蓋借款利息息的增加?！局R點22】銷售增增長與外部部融資額的的關系（一）外外部融資銷銷售增長比比（外部融融資占銷售售增長的百百分比）1.含含義：銷售售額每增加加一元需要要追加的外外部融資2.計計算公式外部融融資銷售增增長比=經經營資產的的銷售百分分比-經營營負債的銷銷售百分比比-預計銷銷售凈利率率（11+增長率率）/增長長率（11-股利支支付率）【注意意】該公式式的假

8、設條條件：可以以動用的金金融資產為為0?！竟酵仆茖А坷糜迷隽糠ǖ牡墓絻蛇呥吘孕滦略鲣N售額額得到（二）外外部融資需需求的敏感感性分析（1）分分析依據(jù)外部融融資額（22）外部融融資需求的的主要影響響因素銷售的增增長、銷售售凈利率、股利支付付率外外部融資需需求的多少少，不僅取取決于銷售售的增長，還還要看股利利支付率和和銷售凈利利率。股利利支付率越越高，外部部融資需求求越大；銷銷售凈利率率越大，外外部融資需需求越少?！舅妓伎肌颗袛鄶囝}：銷售售凈利率越越大，外部部融資需求求越少?！局R點點3】內含含增長率銷售額額增加引起起的資金需需求增長，有有兩種途徑徑來滿足：一是內部部留存收益益和可以動動用

9、的金融融資產；二二是外部融融資（包括括借款和股股權融資，不不包括經營營負債的自自然增長）。如果不能能或者不打打算從外部部融資，則則只能依靠靠內部積累累，此時達達到的增長長率，就是是所謂的“內含增長長率”。【計算算前提】外外部融資銷銷售增長比比為0。根據(jù)：經營資產產銷售百分分比經營營負債銷售售百分比計劃銷售售凈利率（1+增長率）增長率收益留留存率=00，計算得得出的增長長率就是內內含增長率率?！咀⒆⒁狻窟@里里假設可以以動用的金金融資產為為0?！咎崾尽浚?）當實際增長率等于內含增長率時，外部融資需求為零；（2）當實際增長率大于內含增長率時，外部融資需求為正數(shù)；（3）當實際增長率小于內含增長率時，外

10、部融資需求為負數(shù)。根據(jù)這三個結論，我們可以進一步理解銷售增長與資金需求之間的關系。一般理解可能會認為銷售增長率越高，外部融資需求越大，其實，這個認識只有在實際增長率大于內含增長率的情況下才是正確的。如果實際增長率低于內含增長率，企業(yè)資金實際上是有剩余的?！局R點44】可持續(xù)續(xù)增長率一、可可持續(xù)增長長率的含義義可持持續(xù)增長率率是指不增增發(fā)新股并并保持目前前經營效率率和財務政政策條件下下公司銷售售所能增長長的最大比比率。 此此處的經營營效率指的的是銷售凈凈利率和資資產周轉率率。此此處的財務務政策指的的是股利支支付率和資資本結構。二、假假設條件1.公公司目前的的資本結構構是一個目目標結構，并并且打算

11、繼繼續(xù)維持下下去；2.公司司目前的股股利支付率率是一個目目標股利支支付率，并并且打算繼繼續(xù)維持下下去；3.不愿愿意或者不不打算發(fā)售售新股，增增加債務是是其唯一的的外部籌資資來源；4.公公司的銷售售凈利率將將維持當前前水平，并并且可以涵涵蓋負債的的利息；5.公公司的資產產周轉率將將維持當前前的水平。在上上述假設條條件成立時時，銷售的的實際增長長率與可持持續(xù)增長率率相等。三、可可持續(xù)增長長率的計算算公式1.根據(jù)據(jù)期初股東東權益計算算可持續(xù)增增長率可持持續(xù)增長率率是滿足五五個假設條條件下的銷銷售增長率率因為為資產周轉轉率不變：銷售增長長率=總資資產增長率率因為為資本結構構（權益乘乘數(shù)）不變變：總資產

12、產增長率=股東權益益增長率所以，可可以得出銷銷售增長率率股東權權益增長率率因為為不增發(fā)新新股：增加加的股東權權益等于增增加的留存存收益可持續(xù)增增長率=股股東權益增增長率=股東權權益本期增增加/ 期期初股東權權益=（本期凈凈利本期期收益留存存率）期期初股東權權益= 2.第二種方方法：根據(jù)據(jù)期末股東東權益計算算的可持續(xù)續(xù)增長率R=銷銷售凈利率率（a）資產周轉轉率（b）收益留存存率（c） =銷售售凈利率（aa）資產產周轉率（bb）收益益留存率（cc）權益益乘數(shù)（dd） = =1+RRR=abcdd（1+R）四、可持持續(xù)增長率率與實際增增長率可持續(xù)增增長率與實實際增長率率是兩個不不同的概念念?？沙掷m(xù)續(xù)

13、增長率是是指不增發(fā)發(fā)新股且保保持當前經經營效率和和財務政策策的情況下下，銷售所所能增長的的最大比率率，而實際際增長率是是本年銷售售額與上年年銷售額相相比的增長長百分比。（一一）可持續(xù)續(xù)增長率與與實際增長長率之間的的關系 經營效率與與財務政策策比率（不不發(fā)新股）可持續(xù)增長長率與實際際增長率的的關系不變實際增長率率=本年可可持續(xù)增長長率=上年年可持續(xù)增增長率一個或多個個增加實際增長長率上年年可持續(xù)增增長率本本年可持續(xù)續(xù)增長率上年可持持續(xù)增長率率一個或多個個減少實際增長長率上年年可持續(xù)增增長率本本年可持續(xù)續(xù)增長率上年可持持續(xù)增長率率如果4個比比率已經達達到極限，并并且新增投投資報酬率率已經與資資本成

14、本相相等，單純純的銷售增增長無助于于增加股東東財富?！痉治鑫龌A】1.滿滿足五個假假設，實際際增長率=可持續(xù)增增長率（定定義）2.可持持續(xù)增長率率計算涉及及四個變量量，這四個個變量均與與可持續(xù)增增長率成同同向變動關關系。（不不增發(fā)新股股）【分析析方法】（1）第第一個結論論見上圖。四個比率率均不變時時，實際增增長率等于于上年可持持續(xù)增長率率，也等于于本年可持持續(xù)增長率率。（22）四個比比率中有一一個或多個個數(shù)值增長長，意味著著企業(yè)出現(xiàn)現(xiàn)了超常增增長，因此此，實際增增長率大于于上年可持持續(xù)增長率率。與上年年相比，由由于比率數(shù)數(shù)值增長，因因此，本年年的可持續(xù)續(xù)增長率大大于上年的的可持續(xù)增增長率。（3

15、）四四個比率中中有一個或或多個數(shù)值值比上年下下降，本年年的實際增增長率低于于上年的可可持續(xù)增長長率。同時時，本年的的可持續(xù)增增長率也低低于上年的的可持續(xù)增增長率。（4）如如果公式中中的4個比比率已經達達到公司的的極限水平平，并且新新增投資報報酬率已經經與資本成成本相等，單單純的銷售售增長無助助于增加股股東財富。（二）指指標推算如果企企業(yè)的計劃劃的增長率率大于可持持續(xù)增長率率，在維持持目前狀態(tài)態(tài)的情況下下，顯然這這樣的計劃劃是不可能能實現(xiàn)的，為為此，必須須采取一定定的措施。措施有單單項措施和和綜合措施施。在這里里我們分析析研究的是是單項措施施。單單項措施，也也就是改變變影響可持持續(xù)增長率率的四個

16、比比率中的某某一個。即即由已知的的計劃實現(xiàn)現(xiàn)的增長率率和其他比比率推算另另外一個比比率指標。推算算有兩種方方法：方法一：用不變的的財務比率率推算方法二：根據(jù)可持持續(xù)增長率率公式推算算這里里需要注意意的是，第第一種方法法是普遍適適用的，第第二種方法法只能用來來推算銷售售凈利率和和股利支付付率，不能能推算“資資產”負債債率和“資資產”周轉轉率。這是是為什么呢呢？可以觀觀察可持續(xù)續(xù)增長率的的假設和推推導公式的的過程。如果按按照公式直直接推算資資產周轉率率和資產負負債率，得得出的實際際上是增量量資產負債債率和增量量資產周轉轉率。【快速記記憶】指標標推算時，凡凡是要推算算的指標名名稱中，涉涉及“資產產”

17、的，均均不能直接接應用可持持續(xù)增長率率公式推算算。包括資資產周轉率率、資產負負債率（權權益乘數(shù)）。此外外，涉及進進行外部股股權融資的的前提下，其其實質是資資產負債率率發(fā)生變化化，因此不不能直接代代入公式推推算?！驹俅翁崽崾尽吭谝砸陨蟽煞N情情況下，采采用不變的的財務比率率推算是普普遍適用的的，而采用用可持續(xù)增增長率計算算公式進行行推算是有有條件的，不不能增發(fā)新新股，并且且不能推算算名稱中涉涉及“資產產”的指標標?！纠嬎泐}題】（20002年考考題）E公公司的20001年度度財務報表表主要數(shù)據(jù)據(jù)如下（單單位：萬元元）： 收入1000稅后利潤100股利40留存收益60負債1000股東權益（2200

18、萬股股，每股面面值1元）1000負債及所有有者權益總總計2000【知識點點5】財務務預算的編編制本本知識點包包括兩個方方面的內容容：現(xiàn)金預預算的編制制、利潤表表和資產負負債表預算算的編制。重點是掌掌握現(xiàn)金預預算的編制制。一、現(xiàn)現(xiàn)金預算的的編制現(xiàn)金預算的的結構項目123期初現(xiàn)現(xiàn)金余額加：銷銷售現(xiàn)金收收入可可供使用現(xiàn)現(xiàn)金減：各各項支出直接材材料購購買設備支出合合計現(xiàn)金多多余或不足足現(xiàn)金籌籌措與運用用期末末現(xiàn)金余額額現(xiàn)現(xiàn)金預算是是財務預算算的重要組組成部分。現(xiàn)金預算算的內容包包括現(xiàn)金收收入、現(xiàn)金金支出、現(xiàn)現(xiàn)金多余或或不足的計計算，以及及現(xiàn)金多余余或不足的的調劑。銷售現(xiàn)現(xiàn)金收入銷售預預算直直接材料現(xiàn)現(xiàn)

19、金支出直接材材料預算因此，現(xiàn)現(xiàn)金預算實實際上是其其他預算有有關現(xiàn)金收收支部分的的匯總，它它的編制要要以事先編編制其他各各項預算為為基礎。1.銷銷售預算銷售預預算是整個個預算的編編制起點，其其他預算的的編制要以以銷售預算算為基礎。銷售預算算的主要內內容是銷售售量、單價價和銷售收收入。銷售售預算中通通常還包括括預計現(xiàn)金金收入的計計算，其目目的是為編編制現(xiàn)金預預算提供必必要的資料料。銷銷售預算單單位：元 季度一二三四全年預計銷售量量（件）預預計單位售售價銷售收收入100200020 000150200030 000200200040 000180200036 00063020001266 0000預

20、計現(xiàn)金收收入上年應收賬賬款第一季季度（銷貨貨20 0000）第第二季度（銷銷貨30 000）第三季度（銷貨40 000）第四季度（銷貨36 000）6 200012 0000 8 000018 0000 12 000224 0000 116 000021 6006 200020 0000300 000040 000021 6600現(xiàn)金收入合合計18 200026 000036 000037 6000117 8800【注意意】（1）上上期應收賬賬款；（22）收現(xiàn)條條件。“本本季收現(xiàn)660%，下下季收現(xiàn)440%”答疑疑編號811103005022.生產預算算生產產預算是在在銷售預算算的基礎上上編制

21、的，其其主要內容容有銷售量量、生產量量、期初和和期末存貨貨量。該預算只只有實物量量指標，沒沒有價值量量指標。無無法直接為為現(xiàn)金預算算提供資料料。會會計賬戶余余額的關系系等式：資產類類賬戶：期期初余額+本期借方方發(fā)生額-本期貸方方發(fā)生額=期末余額額負債債類賬戶：期初余額額+本期貸貸方發(fā)生額額-本期借借方發(fā)生額額=期末余余額預計生生產量=（預預計銷售量量+預計期期末存貨）-預計期初初存貨生產預算算 單位：件 季度一二三四全年預計銷銷售量加：預計期末末存貨合計減：預計期初初存貨預計生產產量10015511510010515020017015515520018821820019818020020018

22、8182630200650100640本例中中期末存貨貨量為下期期銷售量的的10%。【注注意】（11）關系公公式；（22）第一季季度期初存存貨量（上上年年末數(shù)數(shù)字，已知知）；（33）第四季季度末期末末存貨量。3.直接材料料預算它是以生生產預算為為基礎編制制的，同時時要考慮原原材料存貨貨水平，其其主要內容容有直接材材料的單位位產品用量量、生產需需用量、期期初和期末末存量等。 生生產需用量量=預計生生產量單單位產品材材料用量預計采采購量=（生生產需用量量+預計期期末存量）-預計期初初存量直接材料預預算季度一二三四全年預計生產量量（件）單單位產品材材料用量（千千克/件）生產需用量（千克）加：預計期末

23、存量（千克）合計（千克）1051001 055031001 36601551001 555039661 94461981001 988036442 34441821001 822040002 22206401006 400040006 8000減：預計期期初存量（千千克）預計材料料采購量（千千克）單價（元元/千克）預計采購金額（元）3001 060555 30003101 636558 18803961 948559 74403641 856559 28803006 5005532 5500預計現(xiàn)金支支出上年應付賬賬款第一季季度（采購購5 3000元）第第二季度（采采購8 1180元）第三季度

24、（采購 9 740元）第四季度（采購 9 280元）合計2 35002 65505 00002 65004 09906 77404 00904 8708 996044 87004 64409 55102 35005 30008 11809 74044 640030 2210【注注意】（11）編表公公式；（22）第一季季度期初存存量（已知知）；（33）季度末末存量（本本例中為下下季度生產產需用量的的20%）；（4）年年末存量；（5）付付款條件（本本例中為本本季付500%，下季季付50%）。4.直接接人工預算算它是是以生產預預算為基礎礎編制的，其其主要內容容有預計產產量、單位位產品工時時，人工總總

25、工時、每每小時人工工成本和人人工總成本本。由于人人工工資都都需要使用用現(xiàn)金支付付，所以不不需另外預預計現(xiàn)金支支出，可直直接參加現(xiàn)現(xiàn)金預算的的匯總。直接人工預預算季度一二三四全年預計產量（件件）單位產產品工時（小小時/件）人工總工時（小時）每小時人工成本（元/小時）人工總成本（元）1051001 055022 10001551001 555023 10001981001 988023 96601821001 822023 64406401006 4000212 880055.制造費費用預算制造費費用預算分分為變動制制造費用和和固定制造造費用兩部部分。變動動制造費用用以生產預預算為基礎礎來編制，固

26、固定制造費費用需要逐逐項進行預預計，通常常與本期產產量無關，按按每季實際際需要的支支付額預計計，然后求求出全年數(shù)數(shù)。制造費費用預算需需預計現(xiàn)金金支出。制造費費用預算單位位：元季度一二三四全年變動制造費費用：間接人工工間接接材料修理費水電費費小計計 105100521001055225 155155531001557775 198199839661989990 182188236441829110 64064401 228064403 2200固定制造費費用：修理費折舊管理人人員工資保險費費財產產稅小小計1 00001 000020007510002 3775 1 14001 000020008

27、510002 5225 9001 0002200111010002 3110 9001 0002200199010002 3990 3 94004 0000800046040009 6600合計2 90003 30003 30003 300012 8000減：折舊現(xiàn)金支支出的費用用1 00001 90001 00002 30001 00002 30001 00002 30004 00008 8000為了便于以以后編制產產品成本預預算，需要要計算小時時費用率，其其公式為：變動動制造費用用分配率=年度變動動制造費用用總額/年年度人工總總工時=33200/64000=0.55（元/小小時）固定制造造

28、費用分配配率=96600/66400=1.5（元元/小時）6.產品品成本預算算它是是生產預算算，直接材材料預算、直接人工工預算、制制造費用預預算的匯總總，其主要要內容是產產品的單位位成本和總總成本。產品成本預預算單位成本生產成本（6640件）期末存貨（220件）銷貨成本（6630件）每千克或每每小時投入量成本（元）直接材料直直接人工變變動制造費費用固定制制造費用合合計520.551.5 10千克110小時110小時110小時 502055159032 000012 80033 20009 600057 6001 0000400100030001 800031 500012 60033 1500

29、9 455056 7007.銷售及管管理費用預預算銷銷售費用預預算是指為為了實現(xiàn)銷銷售預算而而支付的費費用預算。它以銷售售預算為基基礎，要分分析銷售收收入、銷售售利潤和銷銷售費用的的關系，力力求銷售費費用的最有有效使用。管理費用用是搞好一一般管理業(yè)業(yè)務所必要要的費用，它它多屬于固固定成本，所所以，一般般是以過去去的實際開開支為基礎礎，按預算算期可預見見的變化來來調整。重重要的是，必必須充分考考察每種費費用是否必必要，以便便提高費用用效率。銷售及及管理費用用預算單位：元元 銷售費費用：銷售人員員工資2 0000廣廣告費55 5000包裝裝、運輸費費3 000保管費費2 7700管理費用用：管管理

30、人員薪薪金 44 0000福利利費8800保險費6000辦公公費1 400合計 220 0000每季度度支付現(xiàn)金金（20 0004）5 0008.現(xiàn)現(xiàn)金預算現(xiàn)金預預算包括現(xiàn)現(xiàn)金收入、現(xiàn)金支出出、現(xiàn)金多多余或不足足、資金的的籌措和運運用四個部部分?，F(xiàn)金金收入包括括期初現(xiàn)金金余額和預預算期現(xiàn)金金收入，銷銷貨取得的的現(xiàn)金是其其主要來源源。【思思考】“在在編制現(xiàn)金金預算時，如如果某個期期間現(xiàn)金為為多余，則則需要考慮慮資金運用用，而不需需要考慮資資金籌措”。對嗎？答疑疑編號81110300509答案案：不正確確。如果現(xiàn)現(xiàn)金多余額額小于期末末最低余額額要求，企企業(yè)依然需需要借入資資金。重點關注注資金籌措措

31、和運用。（11）如果現(xiàn)現(xiàn)金多余。需要判斷斷“多余數(shù)數(shù)”是否大大于要求的的“期末最最低現(xiàn)金余余額”，如如果大于要要求的“期期末最低現(xiàn)現(xiàn)金余額”，則首先先預留最低低余額，其其余進行運運用。一般般是歸還借借款的本金金和利息。本教材一一般假定短短期借款借借款在期初初，還款在在期末，并并且利隨本本清。（2）如如果現(xiàn)金不不足。一般般是向銀行行借款。首首先補足缺缺口，其次次保證最低低余額，最最后考慮整整數(shù)問題。現(xiàn)金預預算 單位：元 季度一二三四全年期初現(xiàn)金余余額加：銷銷貨現(xiàn)金收收入（表33-7）可供使使用現(xiàn)金8 000018 2200266 20008 200026 0000344 20006 060036

32、 0000422 06006 290037 6600433 89008 0000117 8001125 8800減各項支出出：直直接材料（表表3-9）直接人工（表3-10）制造費用（表3-11）銷售及管理費用（3-13）所得稅購買設備股利支出合計5 00002 10001 99005 00044 000018 0006 74003 10002 33005 00044 000010 00008 000339 14408 96003 96602 33005 00044 000024 2209 51003 64402 33005 00044 00008 0000322 450030 211012 8

33、0088 800020 0000166 000010 0000166 0000113 810現(xiàn)金多多余或不足足8 2000（4 9440）17 844011 444011 9990向銀行行借款還銀行借借款短短期借款利利息（年利利10%）長期借款利息（年利12%）期末現(xiàn)金余額8 220011 00006 006011 000055006 229011080110360011 000011 000555010080100360最低現(xiàn)現(xiàn)金余額66000元元，銀行借借款的要求求是10000的整數(shù)數(shù)倍?！咀⒆⒁狻浚?）最最低現(xiàn)金余余額的要求求。本例為為60000元。不足足此數(shù)時需需要向銀行行借款。（2）

34、借借款數(shù)額的的要求。本本例為10000元的的倍數(shù)（3）借借款借還款款時間?！懊科谄诔醭踅枞?，每每期期末歸歸還”。還還本時利息息一并歸還還，即“利利隨本清”。二二季度借款款：49440（補足足缺口）+60000（最低余余額）=1109400元借借款為10000的倍倍數(shù)，因此此借入111000元元三季季度：可運運用資金數(shù)數(shù)額=177840-60000=118840元 歸還還二季度借借款：本金金110000元；利利息=11100010%0.5=550元元期末末現(xiàn)金余額額=178840-1110000-5500=62990元四季度：114440-60000=55440元元支付付長期借款款利息：期期初長

35、期借借款余額99000元元，利率112%，年年利息=11080元元。期期末現(xiàn)金余余額=111440-10800=103360元二、利利潤表和資資產負債表表預算的編編制11.利潤表表預算的編編制 利潤表預預算單位：元 銷售收收入（表33-7）1126 0000銷貨成本本（表3-12） 56 7700毛利 699 3000銷售售及管理費費用（表33-13） 20 000利息（表表3-144） 1 6330利利潤總額 47 670所得稅稅費用（估估計） 116 0000稅稅后凈收益益 31 670注意：“所得稅稅”項目是是在利潤規(guī)規(guī)劃時估計計的，并已已列入現(xiàn)金金預算。它它通常不是是根據(jù)“利利潤總額”

36、和所得稅稅稅率計算算出來的。2.資產產負債表預預算的編制制資產產負債表預預算 單單位：元 資產權益項目年初年末項目年初年末現(xiàn)金（表33-14）應收賬款（3-7）直接材料（表3-9）產成品（表3-12）固定資產累計折舊（表3-11）資產總額8 00006 20001 5500900035 00044 000047 660010 366014 40022 00001 800045 00088 000065 5560應付賬款（表表3-9）長期借款普通股未分配利潤權益總額2 35009 000020 000116 255047 6004 64009 000020 000331 922065 560表中

37、年年末數(shù)據(jù)：（11）現(xiàn)金，取取自于現(xiàn)金金預算，即即第四季度度的期末余余額（22）應收賬賬款。根據(jù)據(jù)銷售預算算。期末應應收賬款=本期銷售售額（11-本期收收現(xiàn)率）=366 0000（1-60%）=14 4400（元元）（33）直接材材料。根據(jù)據(jù)直接材料料預算。期期末材料存存貨4000公斤，單單價5元。（44）產成品品。直接取取自產品成成本預算（5）固固定資產?，F(xiàn)金預算算中涉及了了。本期購購買設備1100000元。（6）累累計折舊。根據(jù)制造造費用預算算。全年折折舊40000元。（7）應應付賬款?！皯顿~賬款”是根根據(jù)直接材材料預算中中的第四季季度采購金金額和付現(xiàn)現(xiàn)率計算的的：期末應應付賬款=本期采

38、購購金額（11-本期付付現(xiàn)率）=9 2880（11-50%）=4 640（元元）（88）長期借借款。不變變。（99）普通股股。未發(fā)行行新股，維維持不變。（110）未分分配利潤。期末末未分配利利潤=期初初未分配利利潤+本期期利潤-本本期股利（現(xiàn)現(xiàn)金預算表表）=162550+311670-160000=311920【知識識點6】彈彈性預算【思考考】某企業(yè)業(yè)預算的產產量為1000件，預預算的制造造費用為11000元元。假設預預算實際執(zhí)執(zhí)行的結果果如下：實實際產量1110，實實際的制造造費用為11100元元。請判斷斷該企業(yè)成成本水平是是提高了還還是降低了了？固定預預算（靜態(tài)態(tài)預算）的的缺點彈性預算算所

39、謂謂彈性預算算，是企業(yè)業(yè)在不能準準確預測業(yè)業(yè)務量的情情況下，根根據(jù)本、量量、利之間間有規(guī)律的的數(shù)量關系系，按照一一系列業(yè)務務量水平編編制的有伸伸縮性的預預算。Y=a+bx該方程式式反映了成成本與業(yè)務務量之間的的關系，如如果引入利利潤（息稅稅前利潤）這這個變量，就就構成了本本量利分析析的方程式式。EEBIT=px-（aa+bx）一、彈性預算的特點1.彈性預算是按一系列業(yè)務量水平編制的，從而擴大了預算的適用范圍。2.彈性預算是按成本的不同性態(tài)分類列示的，便于在計劃期終了時計算“實際業(yè)務量的預算成本”，使預算執(zhí)行情況的評價和考核，建立在更加現(xiàn)實和可比的基礎上。二、彈性預算的編制業(yè)務量計量單位：編制彈性預算需要選擇一個最能代表本部門生產經營活動水平的業(yè)務量計量單位。例如，以手工操作為主的車間，就應該選擇人工工時；制造單一產品或零件的部門，可以選用實物數(shù)量；制造多種產品或零件的部門，可以選用人工工時或機器工時；修理部門可以選用直接修理工時。業(yè)務量范圍：一般來說，可以定在正常生產能力的70%110%之間，或以歷史上最高業(yè)務量和最低業(yè)務量為其上下限。彈性預算的編制方法多水平法和公式法1.多水平法采用多水平法，首先要在確定的業(yè)務量范圍內，劃分出若干個不同水平，然后，分別計算各項預算成本，匯總列入一個預算表格。制造費用預預算（多水水平法）業(yè)務量（直直接人工工工時）占正正常生