1、試卷總分:100 得分:95馬柯維茨在提供證券組合選擇方法時，首先通過假設(shè)來簡化和明確風險-收益目標。下列各項屬于馬柯維茨假設(shè)的是（ ）。所有資產(chǎn)都可以在市場上買賣投資者對證券的收益和風險及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期所有資產(chǎn)都可以在市場上買賣投資者都依據(jù)組合的期望收益率和方差選擇證券組合答案:A2.如果資產(chǎn)組合的系數(shù)為1.35，市場組合的期望收益率為15%，無風險收益率為5%，則該資產(chǎn)組合的期望收益率為（ ）。10.5%20.5%18.5%15.5%答案:C3.夏普指數(shù)是現(xiàn)代基金業(yè)績評價的重要方法。夏普指數(shù)評價基金業(yè)績的基準是（ ）?；鹎捌跇I(yè)績證券市場線（SML）市場平均業(yè)績資本市場線

2、（CML）答案:D4.詹森指數(shù)是通過比較考察期基金收益率與預(yù)期收益率之差來評價基金，即基金的實際收益超過它所承受風險對應(yīng)的預(yù)期收益的部分，這里的預(yù)期收益率是由（ ）得出的。資本資產(chǎn)定價（CAPM）資本市場線（CML）證券市場線（SML）套利定價模型（APT）答案:A5.資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）建立在一系列假設(shè)條件之上。下列各項屬于資本資產(chǎn)定價模型假設(shè)的是（ ）。資本市場沒有摩擦所有資產(chǎn)都可以在市場上買賣投資者都依據(jù)組合的期望收益率和方差選擇證券組合存在無風險利率，所有投資者都可按無風險利率無限制地借貸投資者對證券的收益和風險及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期答案:D6.資本市場線（CML）

3、以預(yù)期收益和標準差為坐標軸的圖面上，表示風險資產(chǎn)的最優(yōu)組合與一種無風險資產(chǎn)再組合的組合線。下列各項中屬于資本市場線方程中的參數(shù)是（ ）。市場組合的期望收益率無風險利率市場組合的標準差風險資產(chǎn)之間的協(xié)方差答案:D7.20世紀60年代以前，對投資基金的績效評價主要是依據(jù)基金的單位凈值和凈資產(chǎn)的絕對收益率，并未將風險因素納入到基金的業(yè)績評價中。下列基金業(yè)績評價未納入風險因素的是（ ）。詹森指數(shù)夏普指數(shù)絕對收益率特雷諾指數(shù)答案:A8.資本資產(chǎn)定價模型的基本假設(shè)包括（ ）。所有投資者關(guān)于資產(chǎn)收益和風險的預(yù)期相同（一致）并在所考慮的時間段內(nèi)不變投資者遵循均值方差準則選擇投資組合，即在同一風險水平下，他們選

4、擇具有較高預(yù)期回報率的資產(chǎn)組合；或者在收益率相同的條件下，他們將選擇具有較小標準差（風險）的資產(chǎn)組合所有投資者可任意和不斷地獲取信息，即信息是完全和免費的投資者可以按一個無風險利率不受限制地貸款或借款答案:ABCD9.資本資產(chǎn)定價模型的基本假設(shè)包括（ ）。市場至少存在一種無風險資產(chǎn)，無風險利率對所有投資者來說都相同且在所考慮的時間內(nèi)不變市場處于完全競爭狀態(tài)，即不存在壟斷和操縱，所有投資者都是價格接受者任何一種資產(chǎn)都是無限可分的，投資者可以買入或賣出一分錢的資產(chǎn)資本市場無摩擦，即沒有稅收和交易成本答案:ABCD10.資本資產(chǎn)定價模型的基本假設(shè)包括（ ）。所有的資產(chǎn)都已市場化，但不包括人力資本投資

5、者可以按一個無風險利率不受限制地貸款或借款所有投資者可任意和不斷地獲取信息，即信息是完全和免費的資本市場無摩擦，即沒有稅收和交易成本答案:BCD11.下列關(guān)于資本資產(chǎn)定價模型的說法中，正確的有（ ）。如果無風險收益率提高，則所有的資產(chǎn)的必要收益率都會提高，并且提高的數(shù)值相同對風險的平均容忍程度越低，市場風險溢酬越大市場平均收益率如果市場風險溢酬提高，則所有的資產(chǎn)的風險收益率都會提高，并且提高的數(shù)值相同如果某資產(chǎn)的1，則該資產(chǎn)的必要收益率答案:F12.假設(shè)資本資產(chǎn)定價模型成立，如果市場整體的風險厭惡程度以及其他因素不變，當無風險收益率升高后，將會導(dǎo)致（ ）。市場組合收益率上升市場風險溢酬不變市場

6、組合收益率不變市場風險溢酬下降答案:AB13.非系統(tǒng)風險包括（ ）。購買力風險違約風險財務(wù)風險經(jīng)營風險答案:BCD14.所有投資者關(guān)于資產(chǎn)收益和風險的預(yù)期相同（一致）并在所考慮的時間段內(nèi)不變，這條假設(shè)意味著所有投資者的信息對等（對稱）且理性。（ ）答案:正確15.所有的資產(chǎn)都已市場化，包括人力資本等，即資本市場上包括了所有可投資的資產(chǎn)。（ ）答案:正確16.資本市場線描述了單個證券及任意一個投資組合的預(yù)期收益率與其以值相對度量的系統(tǒng)風險之間的線性關(guān)系。（ ）答案:錯誤17.證券行情的變動受多種因素的影響，但決定性的因素是經(jīng)濟周期的變動。（ ）答案:正確18.投資者不會因為承擔系統(tǒng)風險而獲得報酬，只有承擔非系統(tǒng)性風險才能獲得報酬。（ ）答案:錯誤19.系統(tǒng)性風險不能通