1、 PPP項目資料（銀行貸款）關于PPP政策研究及我行授信策略的報告提綱一、PPP模式及主要政策（一）PPP概念（二）PPP適用范（三）PPP項目的實施主體（四）PPP項目的運作模式二、PPP模式推進現(xiàn)狀及存在問題（一）儲備項目情況及類型（二）存在問題三、焦點問題的思考（一）對BT模式的思考及樣本（二）對土地出讓收入還款的思考及樣本（三）可行性與風險分析授信策略建議（二）區(qū)域授信策略（三）產(chǎn)品發(fā)展策略一、PPP模式及主要政策（一）PPP概念PPP模式即政府和社會資本合作模式，是在基礎設施及公共服務領域建立的一種長期合作關系。通常模式是由社會資本承擔設計、建設、運營、維護基礎設施的大部分工作，并通

2、過“特許經(jīng)營權”、使用者付費”及必要的“政府付費”獲得合理投資回報；政府部門負責基礎設施及公共服務價格和質量監(jiān)管，以保證公共利益最大化。根據(jù)收費機制不同，PPP項目分為經(jīng)營性項目、準經(jīng)營性項目和非經(jīng)營性項目三類項目。對項目收入不能覆蓋成本和收益，但社會效益較好的政府和社會資本合作項目，地方各級財政部門可給予適當補貼財政補貼等支出分類納入同級政府預算，并在中長期財政規(guī)劃中予以統(tǒng)籌考慮。文件出處：財政部關于推廣運用政府和社會資本合作模式有關問題的通知（財金201476號）（二）PPP適用范PPP項目主要適用于政府負有提供責任又適宜市場化運作的公共服務、基礎設施類項目，此類項目一般具有價格調(diào)整機制相

3、對靈活、市場化程度相對較高、投資規(guī)模相對較大、需求長期穩(wěn)定等特點，適用的領域包括城市供水、供暖、供氣、供電、污水和垃圾處理、保障性安居工程、新型城鎮(zhèn)化、市政工程、水利、資源環(huán)境和生態(tài)保護、公路、鐵路、機場、地下綜合管廊、軌道交通、醫(yī)療、旅游、教育培訓、健康養(yǎng)老服務設施等。對于PPP項目的適用范圍財政部發(fā)改委20發(fā)改724號財政部與發(fā)改委的描述中是另，總行在授信指引中也指出，不得通過PPP項目繞道突破地方政府融資平臺、房地產(chǎn)、產(chǎn)能過剩行業(yè)等政策規(guī)定違規(guī)提供融資。（三）PPP項目的實施主體社會資本1、社會資本是指已建立現(xiàn)代企業(yè)制度的境內(nèi)外企業(yè)法人，但不包括本級政府所屬融資平臺公司及其他控股國有企業(yè)

4、。文件出處：關于印發(fā)政府和社會資本合作模式操作指南（試行）的通知（財金2014113號）。2、融資平臺公司不得新增政府債務，剝離融資平臺公司政府融資職能。文件出處：國務院關于加強地方政府性債務管理的意見（國發(fā)201443號）。3、實施機構應當公平擇優(yōu)選擇具有相應管理經(jīng)驗、專業(yè)能力、融資實力以及信用狀況良好的法人或者其他組織作為特許經(jīng)營者。鼓勵金融機構與參與競爭的法人或其他組織共同制定投融資方案。特許經(jīng)營者選擇應當符合內(nèi)外資準入等有關法律、行政法規(guī)規(guī)定。依法選定的特許經(jīng)營者，應當向社會公示。文件出處：基礎設施和公用事業(yè)特許經(jīng)營管理辦法。4、重點支持股東背景雄厚、資金實力較強、經(jīng)營狀況與財務指標良

5、好、公司治理機制健康完善、信用履約記錄良好、具有較高的相關行業(yè)建設開發(fā)資質、擁有獨立開發(fā)、經(jīng)營經(jīng)驗并成功運作過多個成熟項目、投資.建設、運營等綜合實力較強的特大型、大型建設、開發(fā)和運營企業(yè)。文件出處：總行中國銀行股份有限公司ppp項目授信指引。5、國家鼓勵通過設立產(chǎn)業(yè)基金等形式入股提供特許經(jīng)營項目資本金。鼓勵特許經(jīng)營項目公司進行結構化融資，發(fā)行項目收益票據(jù)和資產(chǎn)支持票據(jù)等。國家鼓勵特許經(jīng)營項目采用成立私募基金，引入戰(zhàn)略投資者，發(fā)行企業(yè)債券、項目收益?zhèn)?、公司債券、非金融企業(yè)債務融資工具等方式拓寬投融資渠道。文件出處：基礎設施和公用事業(yè)特許經(jīng)營管理辦法6、創(chuàng)新政府融資平臺的改造途徑。對于已經(jīng)建立

6、現(xiàn)代企Lu業(yè)制度、實現(xiàn)市場化運營的，在其承擔的地方政府債務已納入政府財政預算、得到妥善處置并明確公告今后不再承擔地方政府舉債融資職能的前提下，可作為社會資本參與當?shù)豍PP項目。文件出處關于在公共服務領域推廣政府和社會資本合作模式的指導意見(國辦發(fā)201542號)(四)PPP項目的運作模式1、運作原則:PPP項目按照政府主導、社會參與、市場運作、平等協(xié)商、風險分擔、互利共贏的原則進行運作。2、運作方式：主要包括委托運營(O&M)管理合同(MC)、建設-運營-移交(BOT)、建設-擁有-運營(BOO)、轉讓-運營-移交(TOT)和改建-運營-移交(ROT)等，具體運作方式的選擇主要由收費定價機制、

7、項目投資收益水平、風險分配基本框架、融資需求、改擴建需求和期滿處置等因素決定。3、運作流程:PPP項目操作流程分為項目識別、項目準備、項目采購、項目執(zhí)行、項目移交五個階段。頂目冼起卑曲質受糯力論住窪施肓取審犧瓷唐預審乘購文井購制DSfintrt評審讖判與合同靈書L_,cf爾嘗理-軸瓠噓訓1與支忖牛期評怙J1F務交準踴A僮能劇試A4、物有所值評價：財政部門會同行業(yè)主管部門，從定性和定量兩方面開展物有所值評價工作。5、財政承受能力論證：財政部門應根據(jù)項目全生命周期內(nèi)的財政支出、政府債務等因素，對部分政府付費或政府補貼的項目，開展財政承受能力論證。6、財政支出責任：PPP項目全生命周期過程的財政支出

8、責任，主要包括股權投資.運營補貼.風險承擔、配套投入等。通過財政承受能力論證且經(jīng)同級人民政府審核同意實施的PPP項目，各級財政部門應當將其列入PPP項目目錄，并在編制中期財政規(guī)劃時，將項目財政支出責任納入預算統(tǒng)籌安排。每一年度全部PPP項目需要從同級財政預算中安排的支出責任，占一般公共預算支出比例應當不超過10%。文件出處:關于印發(fā)政府和社會資本合作項目財政承受能力論證指引的通知7、項目采購：在PPP項目正式簽訂合同時，財政部門（或PPP中心）應當對合同進行審核，確保合同內(nèi)容與財政承受能力論證保持一致防止因合同內(nèi)容調(diào)整導致財政支出責任出現(xiàn)重大變化。實施機構根據(jù)經(jīng)審定的特許經(jīng)營項目實施方案，應當

9、通過招標、競爭性談判等競爭方式選擇特許經(jīng)營者。特許經(jīng)營項目建設運營標準和監(jiān)管要求明確、有關領域市場競爭比較充分的，應當通過招標方式選擇特許經(jīng)營者。文件出處:基礎設施和公用事業(yè)特許經(jīng)營管理辦法項目操作流程如下：ppp含同股權投贄W證泰亙接協(xié)徴亙接協(xié)過團2PPP腿本結構（三）可行性與風險分析1、可行性分析家把確立PPP模式作為政府的一項重點工作，通過“堵暗道、修明渠”的方式，使政府債務做到重諾履約和公開透明為銀行融資提供了良好的外部環(huán)境。當前面臨經(jīng)濟轉型升級期，實體經(jīng)濟投資活力不足、部分領域的經(jīng)營風險頻發(fā)，資產(chǎn)質量下滑。而從我行近十年的歷史數(shù)據(jù)分析，政府背景的授信項目資產(chǎn)質量比較好。此，PPP項目

10、可作為近期我行授信投放新的增長點。PPP項目投資規(guī)模大，融資服務需求豐富，我行可為其Lil包括貸款、發(fā)債、財務顧問、資金托管等全方位的金融服務。敘做PPP項目融資，以大資產(chǎn)業(yè)務為切入點，有利于密切我行與政府的合作關系，有利于帶動我行的行政事業(yè)存款業(yè)務，有利于提高我行的綜合收益。此外，當前復雜的經(jīng)濟市場環(huán)境下，PPP項目經(jīng)過政府的篩選把關，現(xiàn)金流缺口部分以財政補助形式納入財政預算，還款來源較有保障，有利于改善我行資產(chǎn)質量和授信結構。2、風險分析(1)合規(guī)性風險自43號文發(fā)布以后，目前政府關于PPP模式的政策處于一個不斷完善的過程中，包括物有所值評估和財政承受能力評價等政策仍未出臺，部分領域不可避免地存在政策真空期。我省的PPP項目的認定工作推進較慢，相關項目缺乏政府認定的權威性和有效性，而我行的儲備項目多是實質上的政府BT回購模式，存在合規(guī)性風險。(2)信用風險PPP模式的運營周期較長，期間項目的收費水平、物