1、武漢市民營(yíng)中小企業(yè)融資環(huán)境的影響因素分析摘要：武漢市民營(yíng)中小企業(yè)在數(shù)量上占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，經(jīng)濟(jì)上占主導(dǎo)地位，是武漢市經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和提供就業(yè)的主力軍。民營(yíng)中小企業(yè)融資環(huán)境是指可以影響和制約中小企業(yè)融資選擇與運(yùn)行過程的各種內(nèi)外部因素的總和。融資環(huán)境對(duì)企業(yè)融資才能起著決定性作用。本文通過對(duì)武漢市民營(yíng)中小企業(yè)融資環(huán)境的問卷調(diào)查分析，分析了武漢市民營(yíng)中小企業(yè)融資環(huán)境的內(nèi)部影響因素，分別從金融機(jī)構(gòu)與體制環(huán)境兩方面分析武漢市民營(yíng)中小企業(yè)融資環(huán)境的外部影響因素。關(guān)鍵詞：武漢市民營(yíng)中小企業(yè) 融資環(huán)境 影響因素武漢市民營(yíng)中小企業(yè)在數(shù)量上占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，經(jīng)濟(jì)上占主導(dǎo)地位，是武漢市經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和提供就業(yè)的主力軍。民營(yíng)中小企業(yè)融資環(huán)境是

2、指可以影響和制約中小企業(yè)融資選擇與運(yùn)行過程的各種內(nèi)外部因素的總和。融資環(huán)境可以分為內(nèi)部融資環(huán)境和外部融資環(huán)境。內(nèi)部融資環(huán)境的影響因素主要來(lái)自于企業(yè)內(nèi)部，包括企業(yè)經(jīng)營(yíng)抗風(fēng)險(xiǎn)才能、企業(yè)的信譽(yù)狀況、企業(yè)的財(cái)務(wù)信息情況和企業(yè)自身競(jìng)爭(zhēng)力和成長(zhǎng)性等;外部融資環(huán)境的影響因素主要有金融機(jī)構(gòu)、體制環(huán)境因素兩類。融資環(huán)境對(duì)企業(yè)融資才能起著決定性作用。本文對(duì)武漢市民營(yíng)中小企業(yè)融資環(huán)境影響因素的分析主要基于對(duì)武漢市87家民營(yíng)中小企業(yè)的問卷調(diào)查。1 武漢市民營(yíng)中小企業(yè)融資環(huán)境的內(nèi)部影響因素分析1.1 企業(yè)經(jīng)營(yíng)抗風(fēng)險(xiǎn)才能 企業(yè)經(jīng)營(yíng)抗風(fēng)險(xiǎn)才能主要取決于企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模、企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和企業(yè)產(chǎn)權(quán)是否明晰。武漢有大量的民營(yíng)中小企業(yè)

3、還屬于家族式的治理構(gòu)造，還未形成正規(guī)的管理機(jī)制。企業(yè)主常常任命親戚擔(dān)任企業(yè)的管理人員，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理程度難以進(jìn)步，企業(yè)的開展受到很大的限制。此外，民營(yíng)中小企業(yè)設(shè)備普遍較落后，消費(fèi)經(jīng)營(yíng)效率低下，直接影響到金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)貸款的評(píng)估。股權(quán)構(gòu)造單一，產(chǎn)權(quán)構(gòu)造模糊是武漢市民營(yíng)中小企業(yè)面臨的問題之一。產(chǎn)權(quán)構(gòu)造不明晰導(dǎo)致民營(yíng)中小企業(yè)債權(quán)債務(wù)關(guān)系混亂，資產(chǎn)價(jià)值難以評(píng)估。金融機(jī)構(gòu)需要花費(fèi)更多的本錢才能獲取企業(yè)的真實(shí)信息，因此產(chǎn)生惜貸心理。調(diào)查問卷數(shù)據(jù)顯示，17.95%的武漢市民營(yíng)中小企業(yè)由于信譽(yù)評(píng)級(jí)無(wú)法到達(dá)銀行標(biāo)準(zhǔn)而貸款困難。企業(yè)信譽(yù)評(píng)級(jí)較低，直接導(dǎo)致商業(yè)銀行對(duì)其貸款審查本錢的增加，而信譽(yù)擔(dān)保體系的不健全和抵押

4、資產(chǎn)的缺乏，導(dǎo)致商業(yè)銀行惜貸。1.3 企業(yè)財(cái)務(wù)信息情況 由于缺少有效的監(jiān)視手段，民營(yíng)中小企業(yè)往往采用非法的手段進(jìn)展避稅，粉飾經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，財(cái)務(wù)信息失真的狀況屢見不鮮，這直接導(dǎo)致銀行發(fā)放貸款更加慎重。據(jù)調(diào)查，武漢市某區(qū)有80%的中小企業(yè)的存在財(cái)務(wù)報(bào)表信息不真實(shí)或者沒有財(cái)務(wù)報(bào)表的情況。企業(yè)設(shè)立兩套帳甚至三套帳，分別給稅務(wù)局、銀行等機(jī)構(gòu)，以此到達(dá)避稅、獲得融資等目的。武漢市民營(yíng)中小企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)才能弱，成長(zhǎng)性不強(qiáng)，首先表如今武漢市民營(yíng)中小企業(yè)產(chǎn)品普遍附加值較低，品牌產(chǎn)品較少，產(chǎn)品很難走出國(guó)門;其次，武漢民營(yíng)中小企業(yè)創(chuàng)新才能欠缺。盡管武漢市高校云集，但民營(yíng)中小企業(yè)與高校、科研所的合作較少，產(chǎn)品科技含量和創(chuàng)新

5、性有限;再次，武漢市民營(yíng)中小企業(yè)普遍缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)的戰(zhàn)略規(guī)劃，抗風(fēng)險(xiǎn)才能較差，許多企業(yè)無(wú)法應(yīng)對(duì)國(guó)家政策調(diào)整和市場(chǎng)環(huán)境變更。2 武漢市民營(yíng)中小企業(yè)融資環(huán)境的外部影響因素分析2.1 金融機(jī)構(gòu) 金融機(jī)構(gòu)的融資門檻限制了民營(yíng)中小企業(yè)的信貸融資。商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理制度客觀上要求信貸管理權(quán)限進(jìn)展集中上收，許多基層銀行失去貸款權(quán)限，而基層銀行相對(duì)而言是比較愿意貸款給中小企業(yè)的;其次，銀行對(duì)貸款企業(yè)規(guī)模、盈利程度等方面有較高要求，導(dǎo)致許多中小企業(yè)被排除在外;最后，民營(yíng)中小企業(yè)貸款存在額度小、頻次高等特點(diǎn)，銀行信貸管理本錢高，從節(jié)約本錢的角度來(lái)說，銀行也不愿意貸款給民營(yíng)中小企業(yè)。2.2 區(qū)域經(jīng)濟(jì)開展程度 區(qū)域經(jīng)濟(jì)開展

6、程度是民營(yíng)中小企業(yè)融資的一個(gè)重要影響因素。在經(jīng)濟(jì)較興隆的區(qū)域，中小企業(yè)更容易得到外商投資、風(fēng)險(xiǎn)投資等。比方經(jīng)濟(jì)開展較好的長(zhǎng)三角、珠三角地區(qū)，中小企業(yè)的融資更為順暢，開展形勢(shì)良好，民營(yíng)中小企業(yè)無(wú)論是從數(shù)量還是從質(zhì)量上，都優(yōu)于武漢等內(nèi)陸地區(qū)。2.3 政府的支持力度 政府的支持對(duì)民營(yíng)中小企業(yè)開展是非常重要的。政府出臺(tái)的扶持中小企業(yè)的財(cái)稅政策可以在很大程度上促進(jìn)企業(yè)的開展1。武漢市民營(yíng)中小企業(yè)在融資方面存在困難，有部分原因來(lái)自武漢市政府政策扶持力度不夠。各級(jí)部門普遍存在“重大不重小，抓大不管小，扶大不扶小的觀念，對(duì)中小企業(yè)的扶持不夠。雖然國(guó)家出臺(tái)了一系列優(yōu)惠政策，武漢市政府在政策貫徹落實(shí)方面缺乏相關(guān)的

7、操作、施行細(xì)那么。2.4 融資渠道2.4.2 間接融資渠道。中小企業(yè)間接融資的渠道除正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)外，主要有民間金融機(jī)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)投資公司、基金公司和小額貸款公司。武漢是為中小企業(yè)效勞的風(fēng)險(xiǎn)投資公司和基金公司數(shù)量屈指可數(shù)，只有IDG技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資基金、武漢東湖創(chuàng)新科技投資、鼎暉創(chuàng)業(yè)投資管理、紅杉資本中國(guó)基金等幾家，根本無(wú)法滿足武漢市中小企業(yè)的需求。2.5 擔(dān)保體系與企業(yè)征信體系的健全性 目前，民營(yíng)中小企業(yè)無(wú)法從金融機(jī)構(gòu)獲得資金的主要原因是抵押和信譽(yù)缺乏，因此，健全的擔(dān)保體系與企業(yè)征信體系將大大緩解民營(yíng)中小企業(yè)融資困境。但目前，武漢市信譽(yù)擔(dān)保體系與企業(yè)征信體系還處于初級(jí)階段，存在一定的問題，尚不能有效

8、地為民營(yíng)中小企業(yè)融資提供幫助。目前武漢市信譽(yù)擔(dān)保體系存在的問題主要有：擔(dān)保公司業(yè)務(wù)定位模糊，其業(yè)務(wù)重心放在為個(gè)人消費(fèi)提供貸款擔(dān)保;擔(dān)保機(jī)構(gòu)缺乏有效監(jiān)視，沒有針對(duì)擔(dān)保公司的詳細(xì)完善的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)那么，也沒有標(biāo)準(zhǔn)的行業(yè)自律體系;擔(dān)保、抵押的手段過于單一，缺乏風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制和再擔(dān)保體系。武漢市企業(yè)征信體系存在的主要問題是征信數(shù)據(jù)庫(kù)不健全，評(píng)級(jí)市場(chǎng)開展緩慢。3 結(jié)論融資環(huán)境對(duì)武漢市民營(yíng)中小企業(yè)的融資才能起決定性作用，優(yōu)化和完善融資環(huán)境更是武漢市支持民營(yíng)中小企業(yè)開展的首要任務(wù)。對(duì)武漢市民營(yíng)中小企業(yè)融資環(huán)境影響因素的分析，為企業(yè)融資環(huán)境的優(yōu)化指明了方向。融資環(huán)境影響因素主要包括內(nèi)部和外部影響因素。內(nèi)部因素主要表達(dá)為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)抗風(fēng)險(xiǎn)才能、企業(yè)的信譽(yù)狀況、財(cái)務(wù)信息情況和企業(yè)自身競(jìng)爭(zhēng)力與成長(zhǎng)