1、銀行業(yè)混改：邏輯、問題與展望 以交通銀行為例 1 1、銀行業(yè)混改是什么？、銀行業(yè)混改是什么？銀行業(yè)混改全稱銀行業(yè)混和所有制改革十八屆三中全會決定提出“積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)”。盡管沒有專門提及國有商業(yè)銀行改革的具體要求，但提出了關(guān)于進(jìn)一步深化國有企業(yè)改革的原則，國有商業(yè)銀行的混合所有制改革也應(yīng)遵循這些原則。決定指出，“擴(kuò)大金融業(yè)對內(nèi)對外開放，在加強(qiáng)監(jiān)管前提下，允許具備條件的民間資本依法發(fā)起設(shè)立中小型銀行等金融機(jī)構(gòu)”。從宏觀從宏觀層面看，混合所有制可理解為一個國家的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中將存在國有資本、社會資本、境外資本等多種形式的非公有制資本。從微觀層面看，發(fā)展混合所有制就是要調(diào)整產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、改善公司治理，

2、有些銀行可以保持國有控股地位，有些銀行則完全放手給非公有制資本。2 2、銀行業(yè)、銀行業(yè)為何要改革？為何要改革？銀行業(yè)現(xiàn)狀銀行業(yè)現(xiàn)狀1、銀行利潤率增幅不斷下降，傳統(tǒng)的粗放型增長方式將失去發(fā)展基礎(chǔ)。 國家經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型導(dǎo)致原本受益于投資驅(qū)動發(fā)展模式的市場主體出現(xiàn)經(jīng)營困難。2013年以來，國有企業(yè)的利潤水平不斷下降，房地產(chǎn)行業(yè)也因各種因素的多重作用出現(xiàn)了周期性的拐點，銀行失去了傳統(tǒng)高質(zhì)量的客戶基礎(chǔ)，宏觀經(jīng)濟(jì)層面反應(yīng)為有效信貸需求不足。 大型國有銀行利潤率增幅不斷下降16959.527581.117946.122783050001000015000200002500030000200320042005200

3、6200720082009201020112012201320142003-2014年國有大型銀行凈利潤年國有大型銀行凈利潤 （單位：千萬元）（單位：千萬元）中國銀行工商銀行農(nóng)業(yè)銀行建設(shè)銀行數(shù)據(jù)來源：中國人民銀行統(tǒng)計數(shù)據(jù)（http:/ 中國銀行工商銀行農(nóng)業(yè)銀行建設(shè)銀行數(shù)據(jù)來源：中國人民銀行統(tǒng)計數(shù)據(jù)（http:/ （單位：億元（單位：億元）數(shù)據(jù)來源：中國人民銀行統(tǒng)計數(shù)據(jù)（http:/ index of bankers confidence銀行業(yè)景氣指數(shù) banking business index數(shù)據(jù)來源：中國人民銀行統(tǒng)計數(shù)據(jù)（http:/ 從國家推動本次銀行業(yè)深化改革的力度看，對內(nèi)資的開放程度

4、遠(yuǎn)高于對外資的開放程度，而且境內(nèi)資本發(fā)起設(shè)立的銀行天然避開了外資經(jīng)營部分業(yè)務(wù)的限制條件。本次改革發(fā)起設(shè)立民營銀行的大都是有實體經(jīng)驗的產(chǎn)業(yè)資本，更加貼近實體經(jīng)濟(jì)需求，其中騰訊和阿里更是有著豐富的互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)驗。中小型銀行信貸規(guī)模421810.84643162.8501000002000003000004000005000006000007000008000002013.012013.022013.032013.042013.052013.062013.072013.082013.092013.12013.112013.122014.012014.022014.032014.042014.0520

5、14.062014.072014.082014.092014.12014.112014.122015.012015.022015.032015.042015.052015.062015.072015.082015.092013-2015年中資中小型銀行人民幣信貸支出年中資中小型銀行人民幣信貸支出 （單位：億元）（單位：億元）數(shù)據(jù)來源：中國人民銀行統(tǒng)計數(shù)據(jù)（http:/ 存在問題：有名無實、決策功能不足內(nèi)部制衡機(jī)制不健全、改革相對滯后市場環(huán)境：外部經(jīng)營環(huán)境深刻變化挑戰(zhàn)和沖擊解決方法：深化混合所有制改革銀行業(yè)現(xiàn)狀小結(jié)：銀行業(yè)現(xiàn)狀小結(jié)：3 3、以交行為例的混改分析以交行為例的混改分析3.13.1 為

6、何交行先行為何交行先行1、地理位置交行是唯一一家總部在上海的國有大行，上海金融自由化程度較其他地區(qū)高，也是國資改革的先行地區(qū)2、歷史原因交行歷來是改革排頭兵，是我國第一家股份制銀行3、股權(quán)結(jié)構(gòu)包括了國資、外資、民資，國有占比較四大行低4、經(jīng)營現(xiàn)狀資產(chǎn)規(guī)模在五大行中最小，改革風(fēng)險可控交通銀行2004年完成引資、重組、上市的股份制改革。到2014年底交通銀行的持股明細(xì)如下圖所示。3.23.2 交行混改內(nèi)容交行混改內(nèi)容1、治理機(jī)制（核心）在確保國有股占控股地位的前提下，通過引進(jìn)民營資本、員工持股等優(yōu)化現(xiàn)有股權(quán)結(jié)構(gòu)。2、經(jīng)營機(jī)制改變用人薪酬考核機(jī)制、建立發(fā)展責(zé)任制和建立風(fēng)險管理責(zé)任追究制度。3、經(jīng)營模

7、式轉(zhuǎn)型創(chuàng)新建立分層次的營銷體系預(yù)計可能獲得券商牌照3.33.3 交行混改作用與影響交行混改作用與影響1、股權(quán)結(jié)構(gòu)借助股權(quán)結(jié)構(gòu)的多元化達(dá)到產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確、自主經(jīng)營、自主決策、管理科學(xué)的現(xiàn)代企業(yè)制度 2、治理結(jié)構(gòu)完善股東大會、董事會、監(jiān)事會、高管層的公司治理，形成董事會與管理層相對獨立運作、互相制衡的機(jī)制，讓董事會在戰(zhàn)略管理、高管人員管理、薪酬管理和業(yè)務(wù)風(fēng)險管理中發(fā)揮主要作用。3、示范效應(yīng)產(chǎn)權(quán)、控制權(quán)的部分讓渡使得民營資本與政府達(dá)成了一個具有帕累托改進(jìn)意義上的合作。吸引后續(xù)其他銀行跟進(jìn)，為后續(xù)銀行改革積累經(jīng)驗4 4、思考與總結(jié)思考與總結(jié)4.14.1 我國銀行業(yè)我國銀行業(yè)混改政策特點混改政策特點

8、1、堅持黨的領(lǐng)導(dǎo)和防止國有資產(chǎn)流失是首要原則深化銀行業(yè)混改重點不是“私有化”，而是提升國有大型銀行的經(jīng)營決策效率，全面提高競爭能力，適應(yīng)新常態(tài)下的混合所有制經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。2、引入民間資本是完善我國大型銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)和公司治理的基礎(chǔ)之前銀行業(yè)混改的主要對象是境外資本，改革后國有控股銀行存在國有股份一家獨大的問題，而引入民間資本將促進(jìn)形成非公有制股份之間的平衡關(guān)系。3、不同銀行間呈現(xiàn)各有側(cè)重點的改革安排招商銀行、平安銀行的等股權(quán)混合程度較高的銀行：改革薪酬激勵制度、開展員工持股計劃4.24.2 民營資本進(jìn)入途徑民營資本進(jìn)入途徑1、增量模式完全設(shè)立新的、以民營資本設(shè)立的銀行。 2、存量模式通過對現(xiàn)有銀行的產(chǎn)權(quán)重組或改建而組成新的商業(yè)銀行。4.34.3 國際經(jīng)驗借鑒國際經(jīng)驗借鑒1、應(yīng)當(dāng)在政府金融監(jiān)管與市場監(jiān)督機(jī)制比較完善的基礎(chǔ)上開放民營銀行。2、謹(jǐn)慎引入存款保險制度3、謹(jǐn)防特權(quán)介入或者讓大企業(yè)操縱銀行，防止新設(shè)銀行財團(tuán)化4.44.4 政策建議政策建議1、堅持公司治理改革 政府首先要改革監(jiān)管理念，尊重私有產(chǎn)權(quán)，堅持“同股同權(quán)”的原則，進(jìn)一步提高民間資本的地位，平等公正對待各種所有制的投資人。