1、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)分析一、短期償債能力分析時(shí)應(yīng)注意的問題流動(dòng)比率流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債*100%、流動(dòng)比率的下限為100%；等于200%比較合適。、雖然流動(dòng)比率越高，企業(yè)償還短期債務(wù)的流動(dòng)資產(chǎn)保證程度越強(qiáng)，但這并不等于說企業(yè)已有足夠的現(xiàn)金或存款用來償債。、從短期債權(quán)人的角度看，自然希望流動(dòng)比率越高越好。但從企業(yè)經(jīng)營(yíng)角度看，過高的流動(dòng)比率通常意味著企業(yè)閑置現(xiàn)金持有量過多，必然造成企業(yè)機(jī)會(huì)成本的增加和獲利能力降低。、流動(dòng)比率是否合理，不同企業(yè)以及同一企業(yè)不同時(shí)期的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)是不同的。、應(yīng)剔除一些虛假因素。速凍比率、指流動(dòng)資產(chǎn)減去變現(xiàn)能力較差且不穩(wěn)定的存貨、預(yù)期賬款、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)和其他流動(dòng)資產(chǎn)后的余額

2、。、速動(dòng)比率越高，說明企業(yè)償還流動(dòng)負(fù)債的能力越強(qiáng)。但速動(dòng)比率過高表明企業(yè)會(huì)因現(xiàn)金及應(yīng)收賬款占用過多而增加企業(yè)的機(jī)會(huì)成本。影響企業(yè)的獲利能力。、等于100%時(shí)較為適當(dāng)。小于100%，必使企業(yè)面臨很大的償債風(fēng)險(xiǎn)。、盡管速動(dòng)比率較之流動(dòng)比率更能反映出流動(dòng)負(fù)債償還的安全性和穩(wěn)定性，但并不能認(rèn)為速動(dòng)比率較低的企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債到期絕對(duì)不能償還。如果存貨流轉(zhuǎn)順暢，變現(xiàn)能力較強(qiáng)，即使流動(dòng)比率比較低，只要流動(dòng)比率高，企業(yè)仍然有望償還到期的債務(wù)本息。速動(dòng)比率=（速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債）*100%速動(dòng)資產(chǎn)=貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)+應(yīng)收賬款+應(yīng)收票據(jù)=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨-預(yù)付賬款-一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)-其他流動(dòng)資產(chǎn)二、長(zhǎng)期

3、償債能力分析時(shí)應(yīng)注意的問題資產(chǎn)負(fù)債率（又稱負(fù)債比率）=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額*100%、資產(chǎn)負(fù)債率越小，說明企業(yè)長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)。從債權(quán)人說，該指標(biāo)越小，企業(yè)償債越有保證。、從企業(yè)說，如果該指標(biāo)較大，說明利用較少的自有資本投資形成較多的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用資產(chǎn)，不僅擴(kuò)大了生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模，而且在經(jīng)營(yíng)狀態(tài)良好的情況下，還可以利用財(cái)務(wù)杠桿的原理，得到較多的投資利潤(rùn)，如果該指標(biāo)過小則表明企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)杠桿利用不夠。、資產(chǎn)負(fù)債率過大，則表明企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)過重，企業(yè)資金實(shí)力不強(qiáng)，不僅對(duì)債權(quán)人不利，而且企業(yè)有瀕臨倒閉的危險(xiǎn)。、保守的觀點(diǎn)認(rèn)為資產(chǎn)負(fù)債率不應(yīng)高于50%，而國(guó)際上常認(rèn)為資產(chǎn)負(fù)債率等于60%時(shí)較為適當(dāng)。產(chǎn)權(quán)比率、一般情

4、況下，產(chǎn)權(quán)比率越低，說明企業(yè)長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人權(quán)益保障程度越高，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越小，但企業(yè)不能充分地發(fā)揮負(fù)債的財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)。、企業(yè)在評(píng)價(jià)產(chǎn)權(quán)比率適度與否時(shí)，應(yīng)從獲利能力與增強(qiáng)償債能力兩個(gè)方面綜合進(jìn)行，即在保障債務(wù)償還安全的前提下，應(yīng)盡可能提高產(chǎn)權(quán)比率。產(chǎn)權(quán)比率=（負(fù)債總額/所有者權(quán)益）*100%三、運(yùn)營(yíng)能力周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=周轉(zhuǎn)率/資產(chǎn)平均余額周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）=計(jì)算期天數(shù)/周轉(zhuǎn)次數(shù)=資產(chǎn)平均余額*計(jì)算期天數(shù)/周轉(zhuǎn)額指標(biāo)計(jì)算（一）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率營(yíng)業(yè)收入/平均應(yīng)收賬款余額平均應(yīng)收賬款余額=（應(yīng)收賬款余額年初數(shù)+年末數(shù)）/2應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）=平均應(yīng)收賬款余額*360

5、/營(yíng)業(yè)收入 存貨周轉(zhuǎn)率營(yíng)業(yè)成本/平均存貨余額平均存貨余額=（存貨余額年初數(shù)+年末數(shù)）/2存貨周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）=平均存貨余額*360/營(yíng)業(yè)成本 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）營(yíng)業(yè)收入/平均流動(dòng)資產(chǎn)總額平均流動(dòng)資產(chǎn)總額=（流動(dòng)資產(chǎn)總額年初數(shù)+年末數(shù)）/2流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）=平均流動(dòng)資產(chǎn)總額*360/營(yíng)業(yè)收入（二）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營(yíng)業(yè)收入/平均固定資產(chǎn)凈值平均固定資產(chǎn)凈值=（固定資產(chǎn)凈值年初+年末）/2固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）=平均固定資產(chǎn)凈值*360/營(yíng)業(yè)收入（三）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營(yíng)業(yè)收入/平均資產(chǎn)總額平均資產(chǎn)總額=（資產(chǎn)總額年初數(shù)+年末數(shù)）/2總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）=平均資產(chǎn)總額*360/營(yíng)

6、業(yè)收入注：如果分子式某一季度的與營(yíng)業(yè)收入，則分母應(yīng)當(dāng)使用（季初數(shù)+季末數(shù)）/2運(yùn)營(yíng)能力指標(biāo)分析應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率周轉(zhuǎn)率高表明 收賬迅速，賬齡較短； 資產(chǎn)流動(dòng)性強(qiáng)，短期償債能力強(qiáng)；可以減少收賬費(fèi)用和壞賬損失，從而相對(duì)增加企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的投資收益。同時(shí)借助應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期與企業(yè)信用期限的比較，還可以評(píng)價(jià)購買單位的信譽(yù)程度，以及企業(yè)原訂的信用條件是否恰當(dāng)。存貨周轉(zhuǎn)率、周轉(zhuǎn)率越高越好，表明其變現(xiàn)的速度越快，周轉(zhuǎn)額越大，資金占用水平越低。因此，通過存貨周轉(zhuǎn)分析，有利于找出存貨管理存在的問題，盡可能降低資金占用水平。、存貨既不能儲(chǔ)存過少，否則可能造成生產(chǎn)中斷或銷售緊張；又不能儲(chǔ)存過多，而形成呆滯、積壓。、存貨是流

7、動(dòng)資產(chǎn)的重要組成部分，其質(zhì)量和流動(dòng)性對(duì)企業(yè)流動(dòng)比率具有舉足輕重的影響，并進(jìn)而影響企業(yè)的短期償債能力。因此，一定要加強(qiáng)存貨的管理，來提高其投資的變現(xiàn)能力和獲得能力。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，表明以相同的流動(dòng)資產(chǎn)完成的周轉(zhuǎn)額越多，流動(dòng)資產(chǎn)利用效果越好。、從流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)來看，周轉(zhuǎn)一次所需要的天數(shù)越少，表明流動(dòng)資產(chǎn)在經(jīng)歷生產(chǎn)和銷售各階段所占用的時(shí)間越短。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、一般情況下，周轉(zhuǎn)率越高，表明企業(yè)固定資產(chǎn)利用率越充分，同時(shí)也能表明企業(yè)固定資產(chǎn)投資得當(dāng)，固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理，能夠充分發(fā)揮效率。、如果周轉(zhuǎn)率不高，則表明固定資產(chǎn)使用效率不高，提供的生產(chǎn)成果不多，企業(yè)的運(yùn)營(yíng)能力不強(qiáng)?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資

8、產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，表明企業(yè)全部資產(chǎn)的使用效果越高；、如果該指標(biāo)較低，則說明企業(yè)利用全部資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)的效率較差，最終會(huì)影響企業(yè)的獲得能力。企業(yè)應(yīng)采取各項(xiàng)措施來提高企業(yè)的資產(chǎn)利用程度，比如提高銷售收入或處理多余的資產(chǎn)。四、獲利能力指標(biāo)（一）指標(biāo)計(jì)算營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率=（營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入）*100%成本費(fèi)用利潤(rùn)率=（利潤(rùn)總額/成本費(fèi)用總額）*100%總資產(chǎn)報(bào)酬率=（吸稅前利潤(rùn)總額/平均資產(chǎn)總額）凈收益率=（凈利潤(rùn)/平均凈資產(chǎn)）*100%營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)=凈利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入*100%營(yíng)業(yè)毛利率=（營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)成本）/營(yíng)業(yè)收入*100%成本費(fèi)用總額=營(yíng)業(yè)成本+營(yíng)業(yè)稅金及附加+銷售費(fèi)用+管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用吸稅前利潤(rùn)總額=

9、利潤(rùn)總額+利息支出=凈利潤(rùn)+所得稅+利息支出（二）指標(biāo)分析營(yíng)業(yè)利潤(rùn)利潤(rùn)率越高，表明企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力越強(qiáng)，發(fā)展?jié)摿υ酱?，盈利能力越?qiáng)。成本費(fèi)用利潤(rùn)率該指標(biāo)越高，表明企業(yè)為取得利潤(rùn)而付出的代價(jià)越小，成本費(fèi)用控制得越好，獲利能力越強(qiáng)。總資產(chǎn)報(bào)酬率一般情況下，該指標(biāo)越高，表明企業(yè)的資產(chǎn)利用效益越好，整個(gè)企業(yè)獲得能力越強(qiáng)，經(jīng)營(yíng)管理水平越高。企業(yè)還可以將該指標(biāo)與市場(chǎng)資本利率進(jìn)行比較，如果前者較后者打，則說明企業(yè)可以充分利用財(cái)務(wù)杠桿，適當(dāng)舉債經(jīng)營(yíng)，以獲得更多的收益。凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率是評(píng)價(jià)企業(yè)自有資本及其積累獲取報(bào)酬水平的最具綜合性與代表性的指標(biāo)，反映企業(yè)資本運(yùn)營(yíng)的綜合收益。通過對(duì)該指標(biāo)的綜合對(duì)比分析，

10、可以看出企業(yè)獲利能力在同行業(yè)種所處地位，以及與同類企業(yè)的差異水平。一般認(rèn)為，凈資產(chǎn)收益率越高，企業(yè)自有資本獲取收益的能力越強(qiáng)，運(yùn)營(yíng)效益越好，對(duì)企業(yè)投資人、債權(quán)人利益的保證程度越高。五、發(fā)展能力指標(biāo)（一）指標(biāo)計(jì)算營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率=（本年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)額/上年?duì)I業(yè)收入總額）*100%本年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)額=本年?duì)I業(yè)收入總務(wù)-上年?duì)I業(yè)收入總額資本保值增值率資本保值增值率=（扣除客觀因素后的本年末所有者權(quán)益總額/年初所有者權(quán)益總額）*100%本年總資產(chǎn)增長(zhǎng)額=資產(chǎn)總額年末數(shù)-資產(chǎn)總額年初數(shù)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率=（本年利潤(rùn)增長(zhǎng)額/上年?duì)I業(yè)利潤(rùn)總額）*100%本年利潤(rùn)增長(zhǎng)額=本年?duì)I業(yè)利潤(rùn)總額

11、-上年?duì)I業(yè)利潤(rùn)總額（二）指標(biāo)分析營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率若大于0，表明企業(yè)本年?duì)I業(yè)收入有所增長(zhǎng)，指標(biāo)值高，表明增長(zhǎng)速度越快，企業(yè)市場(chǎng)前景越好。若小于0，則說明產(chǎn)品或服務(wù)不適銷對(duì)路、質(zhì)次價(jià)高，或是在售后服務(wù)等方面存在問題，市場(chǎng)份額萎縮。資本保值增值率一般認(rèn)為，資本保值增值率越高，表明企業(yè)的資本保全狀況越好，所有者權(quán)益增長(zhǎng)越快，債權(quán)人的債務(wù)越有保障。該指標(biāo)通常應(yīng)當(dāng)大于100%?？傎Y產(chǎn)增長(zhǎng)率該指標(biāo)越高，表明企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)張的速度越快。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率反映企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的增長(zhǎng)變動(dòng)情況。一、材料、燃料、動(dòng)力的歸集和分配間接費(fèi)用分配率=待分配的間接費(fèi)用/分配標(biāo)準(zhǔn)合計(jì)按材料定額消耗量比例分配材料費(fèi)用的公式：

12、某種產(chǎn)品材料定額消耗量=該種產(chǎn)品實(shí)際產(chǎn)量*單位產(chǎn)品材料消耗定額材料消耗量分配率=材料實(shí)際總消耗量/各種產(chǎn)品材料定額消耗量之和某種產(chǎn)品應(yīng)分配的材料費(fèi)用=該種產(chǎn)品的材料定額消耗量*材料消耗量分配率*材料單價(jià)職工薪酬的歸集和分配 不能直接計(jì)入產(chǎn)品成本德職工薪酬，按工時(shí)、產(chǎn)品產(chǎn)量、產(chǎn)值比例等方式進(jìn)行合理分配，計(jì)入各有關(guān)產(chǎn)品成本的“直接人工”項(xiàng)目。相應(yīng)計(jì)算公式：生產(chǎn)工資費(fèi)用分配率=各種產(chǎn)品生產(chǎn)工資總額/各種產(chǎn)品生產(chǎn)工時(shí)某種產(chǎn)品應(yīng)分配的生產(chǎn)工資=該種產(chǎn)品生產(chǎn)工時(shí)*生產(chǎn)工資費(fèi)用分配率 如果取得各種產(chǎn)品實(shí)際生產(chǎn)工時(shí)數(shù)據(jù)比較困難，而各種產(chǎn)品的單件工時(shí)定額比較準(zhǔn)確，也可按產(chǎn)品的定額工時(shí)比例分配職工薪酬，相應(yīng)公式：

13、某種產(chǎn)品耗用的定額工時(shí)=該種產(chǎn)品投入產(chǎn)量*單位產(chǎn)品工時(shí)定額生產(chǎn)工資費(fèi)用分配率=各種產(chǎn)品生產(chǎn)工資總額*各種產(chǎn)品定額工時(shí)之和 某種產(chǎn)品應(yīng)分配的生產(chǎn)工資=該種產(chǎn)品定額工時(shí)*生產(chǎn)工資費(fèi)用分配率。二、制造費(fèi)用的歸集與分配分配方法：生產(chǎn)工人公式比例法、生產(chǎn)工人工資比例法、機(jī)器工時(shí)比例法、年度計(jì)劃分配率。公式概括：制造費(fèi)用分配率=制造費(fèi)用總額/各產(chǎn)品分配標(biāo)準(zhǔn)之和。某種產(chǎn)品應(yīng)分配的制造費(fèi)用=該種產(chǎn)品分配標(biāo)準(zhǔn)*制造費(fèi)用分配率年度計(jì)劃分配率=年度制造費(fèi)用總額/年度各種產(chǎn)品計(jì)劃產(chǎn)量的定額工時(shí)總數(shù)*100%某月某種產(chǎn)品應(yīng)負(fù)擔(dān)的制造費(fèi)用=該月該種產(chǎn)品實(shí)際產(chǎn)量的定額工時(shí)*年度計(jì)劃分配率三、生產(chǎn)費(fèi)用在完工產(chǎn)品和在產(chǎn)品之間的

14、歸集完工產(chǎn)品和在產(chǎn)品之間費(fèi)用的分配方法：（一）在產(chǎn)品不計(jì)算成本法，適用月末在產(chǎn)品數(shù)量很小的產(chǎn)品。（二）在產(chǎn)品按年初固定成本計(jì)算，適用于月末在產(chǎn)品數(shù)量較多，但各月變化不大的產(chǎn)品或月末在產(chǎn)品數(shù)量很小的產(chǎn)品。（三）在產(chǎn)品按所耗直接材料成本計(jì)價(jià)法，適用于月末在產(chǎn)品數(shù)量較多、各月在產(chǎn)品數(shù)量變化也較大，且直接材料成本中所占比重較大的產(chǎn)品。（四）約當(dāng)產(chǎn)量法，應(yīng)將月末的產(chǎn)品數(shù)量按照完工程度折算為相當(dāng)于完工產(chǎn)品的產(chǎn)量。適用于月末產(chǎn)品數(shù)量較多，各月在產(chǎn)品數(shù)量變化也較大，且產(chǎn)品成本中直接材料成本和直接人工等加工成本的比重相差不多的產(chǎn)品。計(jì)算公式：在產(chǎn)品約當(dāng)產(chǎn)量=在產(chǎn)品數(shù)量*在產(chǎn)品完工程度各項(xiàng)費(fèi)用分配率（單位成本）=

15、（月初在產(chǎn)品成本+本月生產(chǎn)成本）/（完工產(chǎn)品產(chǎn)量+月末在產(chǎn)品約當(dāng)產(chǎn)量）完工產(chǎn)品成本=完工產(chǎn)品數(shù)量*費(fèi)用分配率在產(chǎn)品成本=在產(chǎn)品約當(dāng)產(chǎn)量*費(fèi)用分配率1、 分配原料完工程度（1）若原材料在生產(chǎn)開始時(shí)一次投入，按100%。（2）若原材料陸續(xù)投入分工序投入，但在每一道工序開始時(shí)一次投入。某工序在產(chǎn)品完工程度=本工序累計(jì)材料消耗定額/產(chǎn)品材料消耗定額*100%分工序投入，但每一道工序隨加工進(jìn)度陸續(xù)投入。某工序在產(chǎn)品完工程度=（前面各工序累計(jì)材料消耗定額+本工序材料消耗定額*50%）/產(chǎn)品材料消耗定額*100%2、 分配工資、福利費(fèi)和制造費(fèi)用完工程度（累計(jì)公式法）3、 （1）通常假定處于某工序的再產(chǎn)品只完

16、成本工序的一半：某道工序完工程度=（前面各道工序工時(shí)定額之和+本道工序工時(shí)定額*50%）/產(chǎn)品工時(shí)定額*100%4、 （2）如果考試特指了在產(chǎn)品所處工序的完工程度是，則：（前面各道工序定額之和+本道工序工時(shí)定額*本道工序完工程度）/產(chǎn)品工時(shí)定額產(chǎn)品成本計(jì)算方法一、 品種法計(jì)算對(duì)象是產(chǎn)品品種，適用單步驟、大量生產(chǎn)的、大批的，不要求分布計(jì)算。二、 分批法計(jì)算對(duì)象是產(chǎn)品批別，適用單件、小批三、 分步法計(jì)算對(duì)象是生產(chǎn)步驟，成本管理要求分布計(jì)算成本，適用大量大批多步驟生產(chǎn)，如冶金、紡織。逐步結(jié)轉(zhuǎn)分步法適用大量大批連續(xù)式復(fù)雜生產(chǎn)企業(yè)。產(chǎn)品成本分析一、可比產(chǎn)品成本的降低額=可比產(chǎn)品按上年實(shí)際平均單位成本計(jì)算

17、的本年累計(jì)總成本-本年累計(jì)實(shí)際總成本可比產(chǎn)品成本降低率=可比產(chǎn)品成本降低額/可比產(chǎn)品按上年實(shí)際平均單位成本計(jì)算的本年累計(jì)總成本*100%產(chǎn)品單位成本分析各主要項(xiàng)目分析1、直接材料成本的分析材料消耗量變動(dòng)的影響=（實(shí)際數(shù)量-計(jì)劃數(shù)量）*計(jì)劃價(jià)格材料價(jià)格變動(dòng)影響=實(shí)際數(shù)量*（實(shí)際價(jià)格-計(jì)劃價(jià)格）2、直接人工成本的分析 單位產(chǎn)品所耗工時(shí)變動(dòng)的影響=（實(shí)際工時(shí)-計(jì)劃工時(shí)）*計(jì)劃每小時(shí)工資成本每小時(shí)工資成本變動(dòng)影響=實(shí)際工時(shí)*（實(shí)際每小時(shí)工資成本-計(jì)劃每小時(shí)工資成本）企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)一、利潤(rùn)最大化理由直接反映企業(yè)創(chuàng)造剩余產(chǎn)品的多少從一定程度上反映經(jīng)濟(jì)效益的高低和對(duì)社會(huì)貢獻(xiàn)的大小。利潤(rùn)是企業(yè)補(bǔ)充資本。擴(kuò)大

18、經(jīng)營(yíng)規(guī)模的源泉。存在問題沒有考慮資金的時(shí)間價(jià)值。沒有考慮獲得利潤(rùn)與投入怎本的關(guān)系 沒有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素 可能導(dǎo)致企業(yè)短期行為二、股東財(cái)富最大化理由考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素，因?yàn)橥ǔ９蓛r(jià)會(huì)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)作出比較敏感的反應(yīng)。在一定程度上能夠避免企業(yè)在追求利潤(rùn)上的短期行為，因?yàn)椴粌H目前的利潤(rùn)會(huì)影響股票價(jià)格，預(yù)期未來的利潤(rùn)同樣會(huì)對(duì)股價(jià)產(chǎn)生影響。 對(duì)于上市公司而言，股東財(cái)富最大化比較容易量化，便于考核和獎(jiǎng)懲。存在問題通常只適用于上市公司，非上市公司難于應(yīng)用，因?yàn)榉巧鲜泄緹o法像上市公司一樣隨時(shí)準(zhǔn)確獲得公司股價(jià)。股價(jià)受眾多因素影響，特別是企業(yè)外部的因素，有些還可能是非正常因素。它強(qiáng)調(diào)更多的是公司的利益，而對(duì)其他相關(guān)者的利益重視

19、不夠。三、企業(yè)價(jià)值最大化理由考慮了資金時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。反映了對(duì)企業(yè)資金保值增值的要求。有效地規(guī)避企業(yè)的短期行為。有利于克服管理上的片面性。有利于社會(huì)資源的合理配置。較好地兼顧了各利益主體的利益。存在問題對(duì)于上市公司股票價(jià)格很難反映企業(yè)價(jià)值。非上市公司企業(yè)價(jià)值確定困難。四、相關(guān)者利益最大化有利于企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展。體現(xiàn)合作共贏的價(jià)值觀念。較好地兼顧了利益主體的利益體現(xiàn)了前瞻性和現(xiàn)實(shí)性的統(tǒng)一。（1）企業(yè)價(jià)值就是企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值，是企業(yè)所能創(chuàng)造的預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值，反映了企業(yè)潛在的或預(yù)期的獲利能力和成長(zhǎng)能力。（2）企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)，就是在權(quán)衡企業(yè)相關(guān)者利益的約束下實(shí)現(xiàn)所有者或股東權(quán)益的最大化。

20、這一目標(biāo)的基本思想就是在保證企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)上，強(qiáng)調(diào)在企業(yè)價(jià)值增值中滿足以股東為首的各利益群體的利益。（3）企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的均衡，將風(fēng)險(xiǎn)限制在企業(yè)可以承受的范圍內(nèi)，但并不等同于盡可能降低風(fēng)險(xiǎn)。（4）企業(yè)價(jià)值是考慮風(fēng)險(xiǎn)的，但并不是風(fēng)險(xiǎn)越低越好。（5）相關(guān)關(guān)系人的權(quán)衡，在確定企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是不能忽視相關(guān)利益群體的利益，企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)，是在權(quán)衡企業(yè)相關(guān)利益的約束下實(shí)現(xiàn)所有者或股東權(quán)益的最大化。企業(yè)財(cái)務(wù)管理內(nèi)容包括三個(gè)方面，投資決策、籌資決策和股利決策。（一）投資決策依據(jù)內(nèi)容分項(xiàng)目投資指購買設(shè)備、建造廠房、開辦商店等。證券投資指購買政府公債、購買企業(yè)債券和公司股票等。依據(jù)

21、時(shí)間分長(zhǎng)期投資指影響所及超過一年的投資。短期投資指影響所及不超過一年的投資。（二）籌資決策依據(jù)來源渠道分類權(quán)益資金優(yōu)點(diǎn)是不需要?dú)w還，籌資的風(fēng)險(xiǎn)小。缺點(diǎn)是期望的報(bào)酬率高。借入資金優(yōu)點(diǎn)是期望的報(bào)酬率低。缺點(diǎn)是按期歸還給，有一定的風(fēng)險(xiǎn)。依據(jù)使用期限分類長(zhǎng)期資金優(yōu)點(diǎn)短期償還風(fēng)險(xiǎn)低。缺點(diǎn)資金成本高。短期資金優(yōu)點(diǎn)資金成本低。缺點(diǎn)短期償還風(fēng)險(xiǎn)高。企業(yè)財(cái)務(wù)管理的環(huán)境一、經(jīng)濟(jì)環(huán)境，影響因素有經(jīng)濟(jì)體制、經(jīng)濟(jì)周期、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、宏觀經(jīng)濟(jì)政策和通貨膨脹。二、法律環(huán)境，主要包括企業(yè)組織形式、公司治理的有關(guān)規(guī)定以及稅收法規(guī)。三、金融環(huán)境（最重要的環(huán)境因素之一）影響因素有金融機(jī)構(gòu)、金融工具、金融市場(chǎng)和利息率。一資金時(shí)間價(jià)值

22、資金時(shí)間價(jià)值指一定量資金在不同時(shí)點(diǎn)上的價(jià)值量差額。通常情況下，它相當(dāng)于沒有風(fēng)險(xiǎn)也沒有通貨膨脹情況下的社會(huì)平均利潤(rùn)率。終值指一定量的資金按規(guī)定的利率折算未來價(jià)值。通常記為F?，F(xiàn)值指未來某一時(shí)點(diǎn)上的一定量資金折算到現(xiàn)在所應(yīng)對(duì)的金額。通常記為P。P=F/(1+n*i)復(fù)利現(xiàn)值N為計(jì)息期復(fù)利終值復(fù)利終值系數(shù)和復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)。普通年金又稱后付年金，是指一定時(shí)期內(nèi)每期期末等額發(fā)生的系列收付款項(xiàng)。在生活中最常見。A普通年金和即付年金的共同點(diǎn)與區(qū)別共同點(diǎn)：第一期開始均出現(xiàn)收付款項(xiàng)。區(qū)別：普通年金的收付款項(xiàng)發(fā)生在每期期末，即付年金的收付款項(xiàng)發(fā)生在每期期初。資產(chǎn)收益率類型一、實(shí)際收益率指已經(jīng)實(shí)現(xiàn)或確定可以實(shí)

23、現(xiàn)的資產(chǎn)收益率。二、名義收益率指在資產(chǎn)合約上標(biāo)明的收益率。三、預(yù)期收益率（期望收益率）指在不確定條件下，預(yù)測(cè)的某種資產(chǎn)未來可能實(shí)現(xiàn)的收益率。四、必要收益率（最低必要報(bào)酬率或最低要求的收益率）指投資者對(duì)某種資產(chǎn)合理要求的最低收益率。五、無風(fēng)險(xiǎn)收益率（無風(fēng)險(xiǎn)利率）（短期國(guó)債利息率）指可以確定可知的無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率。無風(fēng)險(xiǎn)收益率=純利率+通貨膨脹補(bǔ)貼，無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)（國(guó)債）滿足兩個(gè)條件：不存在違約風(fēng)險(xiǎn)。不存在再投資收益率的不確定性。六、風(fēng)險(xiǎn)收益率指因承擔(dān)該資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)而要求的超過無風(fēng)險(xiǎn)利率的額外收益率，它等于必要收益率與無風(fēng)險(xiǎn)收益率之差。期望值第i種可能結(jié)果第i種可能結(jié)果的概率N可能結(jié)果的個(gè)數(shù)在項(xiàng)目的期望

24、值相等的情況下，必須采用標(biāo)準(zhǔn)離差或方差來判斷項(xiàng)目?jī)?yōu)劣。標(biāo)準(zhǔn)離差 =方差在期望值相等的條件下，標(biāo)準(zhǔn)離差越小，說明投資項(xiàng)目可能的報(bào)酬率與期望值的離散程度越小，投資風(fēng)險(xiǎn)也越小。標(biāo)準(zhǔn)離差率V100%一、現(xiàn)金短缺按實(shí)際短缺的金額借：待處理財(cái)產(chǎn)損益 貸：庫存現(xiàn)金由責(zé)任人賠償部分借：其他應(yīng)收款 貸：待處理財(cái)產(chǎn)損益按實(shí)際短缺的金額和除應(yīng)有責(zé)任人賠償?shù)牟糠趾蟮慕痤~、屬于無法查明原因的。借：管理費(fèi)用 貸：待處理財(cái)產(chǎn)損益二、現(xiàn)金溢余按實(shí)際溢余的金額借：庫存現(xiàn)金 貸：待處理財(cái)產(chǎn)損益按應(yīng)支付給有關(guān)人員或單位的部分借：待處理財(cái)產(chǎn)損益 借：其他應(yīng)付款按實(shí)際溢余的金額超過應(yīng)支付給有關(guān)人員或單位的部分后的金額借：待處理財(cái)產(chǎn)損益

25、 貸：營(yíng)業(yè)外收入三、應(yīng)收款項(xiàng)減值處理發(fā)生壞賬損失借：壞賬準(zhǔn)備 貸：應(yīng)收賬款等計(jì)提壞賬準(zhǔn)備借：資產(chǎn)減值損失 貸：壞賬準(zhǔn)備沖回多提壞賬準(zhǔn)備借：壞賬準(zhǔn)備 貸：資產(chǎn)減值損失若發(fā)生壞賬回收恢復(fù)名譽(yù)借：應(yīng)收賬款等 貸：壞賬準(zhǔn)備收款借：銀行存款 貸：應(yīng)收賬款等四、交易性金融資產(chǎn)會(huì)計(jì)處理“交易性金融資產(chǎn)”借方登記交易性金融資產(chǎn)的取得成本、資產(chǎn)負(fù)債表日其公允價(jià)值高于賬面余額的差額等；貸方登記公允價(jià)值低于賬面余額的差額，以及企業(yè)出售時(shí)結(jié)轉(zhuǎn)成本和公允價(jià)值變動(dòng)損益。分別設(shè)置“成本”、“公允價(jià)值變動(dòng)”。“公允價(jià)值變動(dòng)損益”借登記交易性金融資產(chǎn)等的公允價(jià)值低于賬面余額的差額（損失）。貸登記公允價(jià)值高于賬面余額的差額（利得

26、）?！巴顿Y收益”借登記出手時(shí)的投資損失。貸登記出售時(shí)實(shí)現(xiàn)的投資收益。（一）取得借：交易性金融資產(chǎn)成本 貸：銀行存款等取得時(shí)所支付的價(jià)款中包含已宣告但尚未發(fā)放的現(xiàn)金股利或已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息，應(yīng)單獨(dú)確認(rèn)收入取得時(shí)支付價(jià)款中包含的股利、利息借：應(yīng)收股利、應(yīng)收利息 貸：銀行存款取得時(shí)發(fā)生的相關(guān)費(fèi)用借：投資收益 貸：銀行存款等持有期間股利、利息借：應(yīng)收股利、應(yīng)收利息 貸：投資收益資產(chǎn)負(fù)債表日公允價(jià)值變動(dòng)公允價(jià)值高于賬面價(jià)值借：交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng) 貸：公允價(jià)值變動(dòng)損益公允價(jià)值低于賬面價(jià)值做相反分錄出售借：公允價(jià)值變動(dòng)損益 貸：投資收益借：銀行存款 貸：成本 公允價(jià)值變動(dòng) 投資收益五、存

27、貨的盤盈批準(zhǔn)處理前借：原材料 貸：待處理財(cái)產(chǎn)損益批準(zhǔn)處理后借：待處理財(cái)產(chǎn)損益 貸：管理費(fèi)用六、存貨盤虧批準(zhǔn)處理前借：待處理財(cái)產(chǎn)損益 貸：原材料由保險(xiǎn)公司、過失人賠償部分借：其他應(yīng)收款 貸：待處理財(cái)產(chǎn)損益殘料入庫借：原材料貸：待處理財(cái)產(chǎn)損益一般經(jīng)營(yíng)損失借:管理費(fèi)用 貸：待處理財(cái)產(chǎn)損益 非常損失借:營(yíng)業(yè)外支出 貸：待處理財(cái)產(chǎn)損益七、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備成本高于可變現(xiàn)凈值，按差額借：資產(chǎn)減值損失計(jì)提的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備 貸：存貨跌價(jià)準(zhǔn)備沖回多計(jì)提的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備借：存貨跌價(jià)準(zhǔn)備 貸：資產(chǎn)減值損失八、外購固定資產(chǎn)按實(shí)際支付的購買價(jià)款、相關(guān)稅費(fèi)、使固定資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)前所發(fā)生的可歸屬于該項(xiàng)資產(chǎn)的運(yùn)費(fèi)、裝卸費(fèi)、安裝

28、費(fèi)和專業(yè)人員服務(wù)費(fèi)，作為固定資產(chǎn)的取得成本。需安裝，發(fā)生的安裝支出借：在建工程 貸：銀行存款等安裝完畢達(dá)到預(yù)定使用狀態(tài)的借：固定資產(chǎn) 貸：在建工程購入不需安裝的固定資產(chǎn)借：固定資產(chǎn) 貸：銀行存款自營(yíng)工程購入工程物資借：工程物資 貸:銀行存款等領(lǐng)用工程物資借：在建工程 貸：工程物資用銀行存款支付的其他費(fèi)用借：在建工程 貸：銀行存款分配工程人員工資借：在建工程 貸：應(yīng)付職工薪酬工程項(xiàng)目領(lǐng)用本企業(yè)產(chǎn)品借：在建工程 貸：庫存商品工程達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)借：固定資產(chǎn) 貸：在建工程出包工程預(yù)付工程款借：在建工程 貸：銀行存款補(bǔ)付工程款借：在建工程 貸：銀行存款工程達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)借：固定資產(chǎn) 貸：在建工程

29、九、固定資產(chǎn)的后續(xù)支出固定資產(chǎn)的更新改造，滿足固定資產(chǎn)確認(rèn)條件的，當(dāng)計(jì)入固定資產(chǎn)成本，如有被替換的部分，應(yīng)同時(shí)將被替換部分的賬面價(jià)值從該固定資產(chǎn)原賬面價(jià)值中扣除；不滿足固定資產(chǎn)確認(rèn)條件的修理費(fèi)用，當(dāng)在發(fā)生時(shí)計(jì)入當(dāng)期損益。 固定資產(chǎn)的處置轉(zhuǎn)入清理借：按賬面價(jià)值，固定資產(chǎn)清理 按已計(jì)提折舊，累計(jì)折舊 按已計(jì)提減值，固定資產(chǎn)在減值準(zhǔn)備 貸：按賬面原值，固定資產(chǎn)發(fā)生清理費(fèi)用（相關(guān)稅費(fèi)和其他費(fèi)用） 借：固定資產(chǎn)清理 貸：銀行存款 應(yīng)交稅費(fèi)應(yīng)交營(yíng)業(yè)稅 收回出售固定資產(chǎn)的價(jià)款、殘料價(jià)值和變價(jià)收入等 借：銀行存款、原材料 貸：固定資產(chǎn)保險(xiǎn)賠償?shù)冉瑁浩渌麘?yīng)收款 貸：固定資產(chǎn)清理清理凈損益屬生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期正常處理損失

30、借：營(yíng)業(yè)外收入處置非流動(dòng)資產(chǎn)損失 貸：固定資產(chǎn)清理屬自然災(zāi)害等非正常損失借：營(yíng)業(yè)為支出非常損失 貸：固定資產(chǎn)清理清理凈損失借：營(yíng)業(yè)外支出 貸：固定資產(chǎn)清理固定資產(chǎn)盤盈作為前期差錯(cuò)處理，在按管理權(quán)限報(bào)經(jīng)批準(zhǔn)前先通過“以前年度損益調(diào)整”核算。按重置成本確定其入賬價(jià)值，借：固定資產(chǎn)，貸：以前年度損益調(diào)整。固定資產(chǎn)盤虧盤虧是借：按賬面價(jià)值，待處理財(cái)產(chǎn)損益 按已計(jì)提累計(jì)折舊，累計(jì)折舊 按已計(jì)提減值準(zhǔn)備，固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 貸：按原值，固定資產(chǎn)按管理權(quán)限報(bào)經(jīng)批準(zhǔn)后處理借:按可收回的保險(xiǎn)賠償或過失人賠償，其他應(yīng)收款 貸：待處理財(cái)產(chǎn)損益盤虧凈損失借：營(yíng)業(yè)外支出 貸：待處理財(cái)產(chǎn)損溢十、折舊年限平均法（直線法）年折

31、舊額=（原價(jià)-預(yù)計(jì)凈殘額）/預(yù)計(jì)使用年限 =原價(jià)*（1-預(yù)計(jì)凈殘值/原價(jià)）/預(yù)計(jì)使用年限 =原價(jià)*年折舊額工作量法單位工作量折舊額=固定資產(chǎn)原值*（1-預(yù)計(jì)凈殘值）/預(yù)計(jì)總工作量某項(xiàng)固定資產(chǎn)月折舊額=該項(xiàng)固定資產(chǎn)當(dāng)月工作量*單位工作量折舊額雙倍余額遞減法折舊率=2/預(yù)計(jì)使用年限*100%（直線折舊率的兩倍）折舊額=固定資產(chǎn)賬面價(jià)值*折舊率在計(jì)提折舊的初期，雙倍余額遞減法計(jì)提的折舊大于按年限平均法計(jì)提的折舊；在計(jì)提折舊的后期，雙倍余額遞減法計(jì)提的折舊小于按年限平均法計(jì)提的折舊。年數(shù)總和法（年限合計(jì)法）年折舊率=（預(yù)計(jì)使用壽命-已使用年限）/【預(yù)計(jì)使用壽命*（預(yù)計(jì)使用壽命+1）/2】或者,年折舊率

32、=尚可使用年限/預(yù)計(jì)使用壽命的年數(shù)總和月折舊率=年折舊率/12月折舊額=（固定資產(chǎn)原價(jià)-預(yù)計(jì)凈殘值）*月折舊率十一、負(fù)債預(yù)收賬款預(yù)收貨款借：銀行存款 貸：預(yù)收賬款提供貨物借：預(yù)收賬款貸：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 增值稅對(duì)方補(bǔ)付貨款借：銀行存款 貸：預(yù)收賬款退回預(yù)收款 借：預(yù)收賬款 貸：銀行存款十二、所有者權(quán)益(1)實(shí)收資本（或股本）增加接受投資者投資借：銀行存款 貸：資本公積 實(shí)收資本（或股本）盈余公積轉(zhuǎn)增資本借：盈余公積 貸：實(shí)收資本資本公積轉(zhuǎn)增資本借：資本公積 貸：實(shí)收資本實(shí)收資本（或股本）減少回購股票借：庫存股 貸：銀行存款注銷 借：股本 貸：庫存股 資本公積股本溢價(jià)（2）留存收益包括盈余公積和未分

33、配利潤(rùn)可供分配的利潤(rùn)=當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)（或凈虧損）+年初未分配利潤(rùn)（或-年初為彌補(bǔ)虧損）+其他轉(zhuǎn)入未分配利潤(rùn)核算結(jié)轉(zhuǎn)本年實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)借：本年利潤(rùn) 貸：利潤(rùn)分配未分配利潤(rùn)結(jié)轉(zhuǎn)本年發(fā)生的虧損借：利潤(rùn)分配未分配利潤(rùn) 貸：本年利潤(rùn)結(jié)轉(zhuǎn)利潤(rùn)分配的其他明細(xì)科目 借：利潤(rùn)分配其他明細(xì)科目 貸：利潤(rùn)分配未分配利潤(rùn)結(jié)轉(zhuǎn)利潤(rùn)分配的其他明細(xì)科目借：利潤(rùn)分配未分配利潤(rùn) 貸：利潤(rùn)分配其他明細(xì)科目盈余公積核算提取法定盈余公積借：利潤(rùn)分配提取法定盈余公積 貸：盈余公積借利潤(rùn)分配提取任意盈余公積貸：盈余公積盈余公積不虧借：盈余公積 貸：利潤(rùn)分配盈余公積補(bǔ)虧盈余公積轉(zhuǎn)增資本借：盈余公積 貸：實(shí)收資本向投資者分配股利或利潤(rùn)借：盈

34、余公積 貸：應(yīng)付股利十三、收入(1)預(yù)收款方式銷售商品賬務(wù)處理預(yù)收貨款時(shí)借：銀行存款 貸：預(yù)收賬款收到最后一筆款項(xiàng)發(fā)出商品時(shí)借：預(yù)收賬款 貸：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 稅（2）委托代銷商品委托方賬務(wù)處理發(fā)出商品借：庫存商品 貸：委托代銷商品收到代銷清單確認(rèn)收入借：應(yīng)收賬款 貸：主營(yíng)業(yè)務(wù)收人 增值稅結(jié)轉(zhuǎn)已售商品成本確認(rèn)手續(xù)費(fèi)借：銷售費(fèi)用 貸：應(yīng)收賬款收款借：銀行存款 貸：應(yīng)收賬款受托方賬務(wù)處理收到代銷商品借：受托代銷商品 貸：受托代銷商品款實(shí)際銷售代銷商品借：銀行存款貸：受托代銷商品增值稅開出代銷清單取得委托方增值稅發(fā)票借：增值稅 貸：應(yīng)付賬款歸還貨款并計(jì)算代銷手續(xù)費(fèi)借：應(yīng)付賬款 受托代銷商品款 貸：銀行存

35、款 其他業(yè)務(wù)收入（3）提供勞務(wù)收入（1）對(duì)于持續(xù)一段時(shí)間但在同一會(huì)計(jì)期間內(nèi)開始并完成的勞務(wù)發(fā)生勞務(wù)支出借：勞務(wù)成本 貸：銀行存款等確認(rèn)勞務(wù)收入借：應(yīng)收賬款等 貸：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入結(jié)轉(zhuǎn)勞務(wù)成本借：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 貸：勞務(wù)成本（2）勞務(wù)的開始和完成分屬不同的會(huì)計(jì)期間按完工百分比法本期確認(rèn)的收入=勞務(wù)總收入*本期末止勞務(wù)的完工進(jìn)度-以前期間已確認(rèn)的收入本期確認(rèn)的費(fèi)用=勞務(wù)總成本*本期末止勞務(wù)的完工進(jìn)度-以前期間已確認(rèn)的費(fèi)用賬務(wù)處理預(yù)收賬款借:銀行存款 貸：預(yù)收賬款發(fā)生勞務(wù)成本借：勞務(wù)成本 貸：銀行存款等確認(rèn)收入借：預(yù)收賬款貸：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入結(jié)轉(zhuǎn)勞務(wù)成本借：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 貸：勞務(wù)成本十四、費(fèi)用（1）其他業(yè)務(wù)成本包括銷售材料的成本、出租固定資產(chǎn)的折舊額、出租無形資產(chǎn)的攤銷額、出租包裝物的成本或攤銷額等。（2）