1、秋風(fēng)清，秋月明 ,落葉聚還散 ,寒鴉棲復(fù)驚。資證資字 2011403 號(hào)中信證券“穩(wěn)健收益”（聚寶盆A 款）集合資產(chǎn)管理計(jì)劃季度報(bào)告（ 2011 年第一季度）第一節(jié)重要提示本報(bào)告由集合資產(chǎn)管理計(jì)劃管理人編制。 管理人保證本報(bào)告所載資料的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性。集合資產(chǎn)管理計(jì)劃托管人中國銀行股份有限公司于 2011年 4月 21日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)及投資組合數(shù)據(jù)。管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)，但不保證集合資產(chǎn)管理計(jì)劃一定盈利，也不保證最低收益。集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的過往業(yè)績(jī)并不代表其未來表現(xiàn)。 投資有風(fēng)險(xiǎn)， 投資者在做出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本集合

2、資產(chǎn)管理計(jì)劃說明書。本報(bào)告相關(guān)財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。本報(bào)告期間： 2011年1月1日至 2011年 3月 31日。名稱：類型：成立日：第二節(jié)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃概況中信證券“穩(wěn)健收益”集合資產(chǎn)管理計(jì)劃開放式、限定性、存續(xù)期八年2009年 5月 8日?qǐng)?bào)告期末份額總額：投資目標(biāo)：766,943,506.87份在控制投資期末本金風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，追求集合資產(chǎn)超過投資基準(zhǔn)的穩(wěn)健收益。投資理念：基于對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)和利率趨勢(shì)變化的深入研究，通過對(duì)債券類金融產(chǎn)品的投資追求穩(wěn)健回報(bào)；重點(diǎn)把握股票市場(chǎng)中多種收益穩(wěn)健的投資機(jī)會(huì)，追求超額回報(bào)；在風(fēng)險(xiǎn)可控的基礎(chǔ)上，追求集合計(jì)劃在中長期內(nèi)的資本增值。投資基準(zhǔn)：三年定期儲(chǔ)蓄存款利率（稅

3、后）管理人：中信證券股份有限公司托管人：中國銀行股份有限公司注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)：中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司第三節(jié) 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和集合資產(chǎn)管理計(jì)劃凈值表現(xiàn)一、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)（單位：人民幣元）本期利潤13,102,994.14本期利潤扣減本期公允價(jià)7,073,757.71值變動(dòng)損益后的凈額加權(quán)平均每份額本期利潤0.0161期末資產(chǎn)凈值856,395,116.55期末每份額凈值1.1166期末每份額累計(jì)凈值1.1266二、本期每份額凈值增長率與投資基準(zhǔn)收益率的比較階段凈值增長率投資基準(zhǔn)收益率-過去 3個(gè)月1.50%1.07%0.43%注：本集合計(jì)劃財(cái)務(wù)指標(biāo)乃參考 證券投資基金信息披露編報(bào)規(guī)則第 1 號(hào)的相

4、關(guān)要求進(jìn)行計(jì)算和披露三、集合計(jì)劃累計(jì)每份額凈值增長率與投資基準(zhǔn)收益率的歷史走勢(shì)對(duì)比圖18.0%16.0%14.0%12.0%10.0%8.0%6.0%4.0%2.0%0.0%- 7-8-6- 3-31-28-3-1-29-27-3-31-29-28-30-28-25-27-1-29-27-25-1-29-2.0%567809-12310-10-10-10-1011-3009-009-009-009-09-809-91 09-19-1210-1010- 10-310-456 10-789 10-1 0- 110-12 11-111-32222202020202002022020202020202

5、02020120120220中信4號(hào)A凈值增長率業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)增長率第四節(jié)管理人報(bào)告一、業(yè)績(jī)表現(xiàn)截止 2011 年 3 月 31 日，本集合計(jì)劃單位凈值1.1166元，累計(jì)單位凈值 1.1266元，本期集合計(jì)劃收益率增長1.50%。二、投資主辦人簡(jiǎn)介楊冰，男，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，資產(chǎn)管理總監(jiān)，10 余年證券從業(yè)經(jīng)歷，曾從事股票自營、債券銷售交易以及資產(chǎn)管理投資等業(yè)務(wù)。在管理本集合計(jì)劃之前， 在資產(chǎn)管理部負(fù)責(zé)固定收益類證券投資，熟悉債券市場(chǎng)。三、投資主辦人工作報(bào)告1、市場(chǎng)回顧和投資操作一季度，滬深 300 指數(shù)上漲 3.04%，市場(chǎng)震蕩幅度較大。巨潮大盤指數(shù)上漲3.51，巨潮中盤指數(shù)下跌0.22，巨潮小盤

6、指數(shù)上漲4.31，大盤和小股票表現(xiàn)強(qiáng)于中盤股。新股發(fā)行的節(jié)奏保持平穩(wěn)， 一級(jí)市場(chǎng)大多數(shù)股票發(fā)行市盈率仍然高于二級(jí)市場(chǎng)股票市盈率。 大盤股上市表現(xiàn)差異較大， 既出現(xiàn)了海南橡膠上市首日大幅上漲的情況，也出現(xiàn)了華銳風(fēng)電上市首日大幅下跌的行情。中小板和創(chuàng)業(yè)板新股的表現(xiàn)不如上季度，破發(fā)的股票有所增加。因此，大盤新股需要進(jìn)行精選申購，申購的價(jià)值較為穩(wěn)定；中小盤新股由于市盈率水平較高，申購搖號(hào)中簽的概率不高，上市后漲幅有限， 申購價(jià)值逐步下降。 本計(jì)劃減持了網(wǎng)下解禁的中小盤新股，參與了三江購物和江南水務(wù)等上交所新股的申購。一季度，中債綜合全價(jià)指數(shù)上漲0.22，債券市場(chǎng)保持穩(wěn)定。 國債利率曲線顯示，短端利率小

7、幅上升，中長端利率保持穩(wěn)定，長短期利差小幅下降。企業(yè)債信用利差保持穩(wěn)定， 有較好的配置價(jià)值。 以中等期限企業(yè)債為例， 高信用等級(jí)企業(yè)債收益在5%左右，中高信用等級(jí)企業(yè)債的收益率在6附近，中低信用等級(jí)企業(yè)債收益在7%左右。本計(jì)劃出于資產(chǎn)配置的戰(zhàn)略考慮，減持了一些企業(yè)債持倉，適度調(diào)整了持倉的品種。隨著一季度股票市場(chǎng)探底回升， 可轉(zhuǎn)債的投資價(jià)值有所提升。 本計(jì)劃在一季度大量增持工行轉(zhuǎn)債、海運(yùn)轉(zhuǎn)債、石化轉(zhuǎn)債、國投轉(zhuǎn)債和塔牌轉(zhuǎn)債，牢牢把握住轉(zhuǎn)債的階段性行情。2、市場(chǎng)展望和投資策略股票市場(chǎng)受到國內(nèi)資金面和國外資金的雙重影響下， 預(yù)計(jì)可能會(huì)有階段性機(jī)會(huì)，但中小板的高估值可能對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生不利影響。 新股發(fā)行規(guī)模

8、可能保持目前的較高水平，但新股發(fā)行市盈率可能會(huì)出現(xiàn)下降趨勢(shì)。債券市場(chǎng)在 2011 年二季度可能保持平穩(wěn)。短端收益水平受到緊縮影響，應(yīng)該會(huì)保持較高水平或略有上升； 中長端的投資機(jī)會(huì)仍然存在， 需要耐心把握超跌反彈的投資點(diǎn)位和時(shí)機(jī)。 收益率較高的企業(yè)債在通脹預(yù)期的環(huán)境下可以取得較合理的投資回報(bào)。但也需要關(guān)注持續(xù)緊縮產(chǎn)生的信用風(fēng)險(xiǎn)上升的問題。本計(jì)劃將主要采用適度配置中高收益企業(yè)債、 精選新股申購并增加可轉(zhuǎn)債配置的投資策略。 對(duì)中小盤新股申購需要細(xì)致的挑選， 選擇少數(shù)高成長速度中低估值的公司予以申購，等待好的申購時(shí)機(jī)；由于大盤新股上市后上漲幅度差異巨大，對(duì)大盤新股的選擇將有一定挑戰(zhàn)性。 債券市場(chǎng)方面，

9、預(yù)計(jì)將保持目前信用債組合，適度調(diào)整債券的組合結(jié)構(gòu)， 主要投資國有企業(yè)債券。 可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)方面， 布局已經(jīng)完成，二季度主要任務(wù)是及時(shí)減倉。四、風(fēng)險(xiǎn)控制報(bào)告2011年一季度，中信證券針對(duì)本集合計(jì)劃的運(yùn)作特點(diǎn)，通過每日的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控工作以及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制， 及時(shí)發(fā)現(xiàn)運(yùn)作過程中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)狀況，并提醒投資主辦人采取相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施，確保集合計(jì)劃合法合規(guī)、正常運(yùn)行。同時(shí)，本集合計(jì)劃通過完善的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系和定期進(jìn)行的風(fēng)險(xiǎn)狀況分析，及時(shí)評(píng)估集合計(jì)劃運(yùn)作過程中面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)， 為投資決策提供風(fēng)險(xiǎn)分析支持， 確保集合計(jì)劃運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)水平與其投資目標(biāo)相一致， 以實(shí)現(xiàn)本集合計(jì)劃追求中長期內(nèi)資本增值的投資目標(biāo)。在本報(bào)告期內(nèi)，

10、本集合計(jì)劃運(yùn)作合法合規(guī)， 未出現(xiàn)違反相關(guān)規(guī)定的狀況，也未發(fā)生損害投資者利益的行為。第五節(jié)托管人報(bào)告本報(bào)告期內(nèi)，中國銀行股份有限公司（以下稱“本托管人” ）在對(duì)中信證券“穩(wěn)健收益”（聚寶盆 A 款）集合資產(chǎn)管理計(jì)劃（以下稱“本計(jì)劃” ）的托管過程中，嚴(yán)格遵守證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試行辦法 、證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則（試行）和其他有關(guān)法規(guī)、托管協(xié)議的規(guī)定，不存在損害計(jì)劃份額持有人利益的行為，認(rèn)真履行了應(yīng)盡的義務(wù)。本報(bào)告期內(nèi)，本托管人根據(jù)證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試行辦法 、證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則（試行） 和其他有關(guān)法規(guī)、托管協(xié)議的規(guī)定，對(duì)本計(jì)劃管理人的投資運(yùn)作進(jìn)行了必要的監(jiān)督。本

11、季度報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)、投資組合報(bào)告數(shù)據(jù)核對(duì)無誤。第六節(jié) 投資組合報(bào)告一、資產(chǎn)組合情況項(xiàng)目名稱項(xiàng)目市值（元）占總資產(chǎn)比例股票37,947,653.794.32%債券568,981,895.1664.78%基金131,944,681.9215.02%銀行存款及清算備付金合計(jì)85,161,987.999.70%其他資產(chǎn)54,228,719.716.18%合計(jì)878,264,938.57100%二、期末市值占集合計(jì)劃資產(chǎn)凈值前十名股票明細(xì)序號(hào)代碼名稱數(shù)量市 值（元）占凈值比例1601718際華集團(tuán)3,365,00015,815,500.001.85%2002233塔牌集團(tuán)375,6577,1

12、93,831.550.84%3300091金通靈122,6706,028,003.800.70%4600998九州通267,1023,766,138.200.44%5601116三江購物210,7113,611,586.540.42%6601199江南水務(wù)66,6321,222,030.880.14%7601126四方股份13,491310,562.820.04%8910三、期末市值占集合計(jì)劃資產(chǎn)凈值前十名債券明細(xì)序號(hào)代碼名稱數(shù)量市 值（元）占凈值比例1113002工行轉(zhuǎn)債694,17083,133,799.209.71%211104708長興債650,00070,039,450.008.18

13、%3110012海運(yùn)轉(zhuǎn)債500,00061,435,000.007.17%4110015石化轉(zhuǎn)債454,87049,135,057.405.74%5110013國投轉(zhuǎn)債361,97043,345,907.505.06%6128233塔牌轉(zhuǎn)債222,51331,859,188.833.72%711105109懷化債278,86030,034,895.163.51%809808209華西債300,00029,805,000.003.48%908802508鐵嶺債210,00022,415,400.002.62%1008801508甬交投債180,00018,631,800.002.18%四、期末市

14、值占集合計(jì)劃資產(chǎn)凈值前十名基金明細(xì)序號(hào)代碼名稱數(shù)量市 值（元）占凈值比例12345678910164105華富強(qiáng)化回報(bào)債券基金40,000,000.0040,000,000.004.67%180015銀華增強(qiáng)收益?zhèn)?1,663,345.7722,724,849.712.65%253030國聯(lián)安信心增益?zhèn)?5,001,100.0015,661,148.401.83%150025景豐 A10,445,30510,142,391.161.18%166008中歐增強(qiáng)回報(bào)債券基金10,001,100.0010,058,106.271.17%165509信誠增強(qiáng)收益?zhèn)?0,002,850

15、.0010,002,850.001.17%164105華富強(qiáng)債10,000,0009,550,000.001.12%150025大成景豐分級(jí)債券基金A （場(chǎng)外）6,999,790.007,125,786.220.83%150026大成景豐分級(jí)債券基金B(yǎng) （場(chǎng)外）2,999,910.002,882,913.510.34%161115易基歲豐2,495,4692,403,136.650.28%五、期末市值占集合計(jì)劃資產(chǎn)凈值前十名權(quán)證明細(xì)本集合計(jì)劃報(bào)告期末未持有權(quán)證。六、投資組合報(bào)告附注本集合資產(chǎn)管理計(jì)劃投資的前十名證券的發(fā)行主體在本報(bào)告期內(nèi)未被監(jiān)管部門立案調(diào)查，在本報(bào)告編制日前一年內(nèi)也未到受到公開

16、譴責(zé)、處罰。第七節(jié)集合計(jì)劃份額變動(dòng)單位：份期初份額總額報(bào)告期間總參與份額紅利再投資份額報(bào)告期間總退出份額報(bào)告期末份額總額872,078,353.5510,858,272.78-115,993,119.46766,943,506.87第八節(jié) 重要事項(xiàng)提示一、本集合計(jì)劃管理人及托管人相關(guān)事項(xiàng)1、 本集合計(jì)劃管理人及托管人在本報(bào)告期內(nèi)沒有發(fā)生與本集合計(jì)劃相關(guān)的訴訟事項(xiàng)。2、 本集合計(jì)劃管理人、托管人辦公地址沒有發(fā)生變更。3、 本集合計(jì)劃的管理人、 托管人涉及托管業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)及其高級(jí)管理人員沒有受到任何處罰。二、本集合計(jì)劃相關(guān)事項(xiàng)“中信證券穩(wěn)健收益集合資產(chǎn)管理計(jì)劃（聚寶盆 A 款）”參加了中國石油化工股份

17、有限公司可轉(zhuǎn)換公司債券的申購。獲配 44,370 張；本公司是此次發(fā)行的主承銷商之一。 此次交易符合中國證監(jiān)會(huì) 證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試行辦法和證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則（試行）等有關(guān)規(guī)定。第九節(jié) 信息披露的查閱方式網(wǎng)址：熱線電話： 010 84588458中信證券股份有限公司二一一年四月二十一日2010年讀書節(jié)活動(dòng)方案一、活動(dòng)目的：書是人類的朋友，書是人類進(jìn)步的階梯！為了拓寬學(xué)生的知識(shí)面，通過開展“和書交朋友，遨游知識(shí)大海洋”系列讀書活動(dòng)，激發(fā)學(xué)生讀書的興趣，讓每一個(gè)學(xué)生都想讀書、愛讀書、會(huì)讀書，從小養(yǎng)成熱愛書籍，博覽群書的好習(xí)慣，并在讀書實(shí)踐活動(dòng)中陶冶情操，獲取真知，樹立理想！二、活動(dòng)目標(biāo)：1 、通過活動(dòng)，建立起以學(xué)校班級(jí)、個(gè)人為主的班級(jí)圖書角和個(gè)人小書庫。2 、通過活動(dòng)，在校園內(nèi)形成熱愛讀書的良好風(fēng)氣。3、通過活動(dòng)，使學(xué)生養(yǎng)成博覽群書的好習(xí)慣。4 、通過活動(dòng)，促進(jìn)學(xué)生知識(shí)更新、思維活躍、綜合實(shí)踐能力的提高。三、活動(dòng)實(shí)施的計(jì)劃1 、 做好讀書登記簿（ 1） 每個(gè)學(xué)生結(jié)合實(shí)際，準(zhǔn)備一本讀書登記簿，具體格式可讓學(xué)生根據(jù)自己喜好來設(shè)計(jì)、裝飾，使其生動(dòng)活潑、各具特色，其中要有讀書的內(nèi)容、容量、實(shí)