1、工業(yè)建設項目財務評價報告專業(yè)班級2015級經濟學資基本 完成時間格內容概況.、項目融資前盈利能力分析（一）營業(yè)收入、營業(yè)稅金及附加估算（二）固定資產折舊計算.目錄項目九、項目概陶可馨項目基2220151911本情況.項目投所屬院校大連海事大學航運經濟與管理學院報告表計算數(shù)（三）利潤與所得稅計算.710（四）項目投資現(xiàn)金流量計算.（五）判斷項目盈利能力.三、項目融資后盈利能力分析借款需要量計算.（一）利潤分配計算.（二）財務計劃現(xiàn)金流量計算.1111四、固定資產投資借款建設期利息計算.固定資產投資還貸計劃與利息計算.1112（六）（七）（八）流動資金融資利息計算.利潤與所得稅計算.項目資本金現(xiàn)金

2、流量計算.投資項目償債能力和生存能力分析131517191921（三）總結.24五、財務評價分析結論.、項目概況（一）項目基本情況15年，建設期為3年，第4年投產，第5年開始達到設計生產能力。（二）項目投資基本計算數(shù)據1.該項目建設投資7950萬元,分三期投入，建設投資情況如表所示。表1建設投資分年估算表年份123建設投資（萬元）200035002450項目的固定資產綜合折舊年限為15年，殘值率為5%期末殘值等于賬面價值2.3.建設項目資金的50%為資本金，50%采用銀行貸款，采用年中到款法。4.貸款年利率為9.8%,建設期只計算利息不做本息償付。建設期利息全部予以資本化。24某工業(yè)建設項目，

3、計算期為5.從第4年末開始，采用當期利息全部償還、本金分10年等額償還的方式進行償還。表2資本金分年投入表年份/期數(shù)123資本金（萬元）100017501225流動資金投資約需2400萬元，全部從銀行借款，年利率為9.8%。流動資金借款利息當期全部償還，本金在項目期末一次償還。表3營業(yè)收入和經營成本預測表年份/期數(shù)45、15營業(yè)收入/萬元5551818281828182經營成本/萬元35584788478847886.7.年營業(yè)收入和經營成本預測的相關數(shù)據如表3所示。8.營業(yè)稅為營業(yè)收入的5燉算，城市維護建設費和教育費附加分別按照營業(yè)稅的7拓5%計算。所得稅率為25%（三）報告表格內容概況報告

4、采用EXCEL數(shù)值型數(shù)據，保留小數(shù)點后面一位，比率性數(shù)據或指標請按 的數(shù)據格式保留）1、財務分析輔助報表建設總投資估算表營業(yè)收入、營業(yè)稅金及附加估算表9.盈余公積金按照稅后利潤10%+提。其他不做考慮。10.除了計提法定盈余公積金以外的當期利潤，戈U入到應付利潤賬戶（權益）11.項目的加權平均資金成本為12%59.99%(2)建設期利息估算表(3)項目總投資使用計劃與資金籌措表(5) 總成本費用估算表（含經營成本）8.營業(yè)稅為營業(yè)收入的5燉算，城市維護建設費和教育費附加分別按照營業(yè)稅的7拓5%2、財務分析報表項目投資現(xiàn)金流量表（融資前）項目資本金現(xiàn)金流量表二、項目融資前盈利能力分析（一）營業(yè)收

5、入、營業(yè)稅金及附加估算1、建設總投資估計表表1建設總投資估計表 （單位：萬元）年份1234合計建設投資30004000200090002、年營業(yè)收入和經營成本預測的相關數(shù)據表3營業(yè)收入和經營成本預測表(2)借款還本付息計劃表(4) 利潤與利潤分配表(5) 財務計劃現(xiàn)金流量表年份/期數(shù)45、15營業(yè)收入/萬元5551818281828182經營成本/萬元3558478847884788營業(yè)稅為營業(yè)收入的5%計算，城市維護建設費和教育費附加分別按照營業(yè)稅的7唏口5%計算。第4期營業(yè)稅=5551 X 5%=277.6（萬元）第5期-第15期營業(yè)稅=8182X 5%=409.1（萬元）第4期城市維護建

6、設費=277.55 X 7%=19.4（萬元）第5期-第15期城市維護建設稅費=409.1 X 7%=28.6（萬元）第4期教育費附加=277.55 X 5%=13.9（萬元）第5期-第15期教育費附加=409.1 X 5%=20.5（萬元）3、營業(yè)收入、稅金及附加和經營成本預測第4期營業(yè)稅及附加=277.6+19.4+13.9=310.9（萬元）（8）第5期-第15期營業(yè)稅及附加=409.1+28.6+20.5=458.2（萬元）4、營業(yè)收入、稅金及附加和經營成本預測表表4營業(yè)收入、稅金及附加和經營成本預測表（單位：萬元）年份45.15營業(yè)收入5551818281828182營業(yè)稅金及附加3

7、10.9458.2458.2458.2經營成本3558478847884788（二）固定資產折舊計算1、固定資產投資及相關數(shù)據該項目建設投資7950萬元，項目的固定資產綜合折舊年限為15年，殘值率為5%期末殘值等于賬面價值。2、固定資產折舊計算7950(15%)年折舊額=15=503.5(萬元)（三）利潤與所得稅計算1、利潤總額的計算利潤總額二營業(yè)收入-營業(yè)稅金及附加-總成本費用2、所得稅的計算所得稅二利潤總額X 25%3、稅后利潤的計算稅后利潤二利潤總額-所得稅4、利潤與所得稅計算表表5利潤與所得稅計算表（融資前）（單位：萬元）序號項目計算期45.151營業(yè)收入555181828182818

8、22營業(yè)稅金及附加310.9458.2458.2458.23總成本費用=3.1+3.2+3.34061.55291.55291.55291.53.1經營成本35584788478847883.2折舊費（融資前）503.5503.5503.5503.53.3利息支出00004利潤總額=1-2-31178.62432.32432.32432.35所得稅=4*25%294.7608.1608.1608.16稅后利潤=4-5884.01824.21824.21824.2（四）項目投資現(xiàn)金流量計算1、回收固定資產余值計算到第15年末回收固定資產余值（期末殘值等于賬面價值）為:7950-503.5 X 1

9、2=1908（萬元）2、回收流動資金解釋到第15年末回收流動資金為：2400（萬元）3、第15期現(xiàn)金流入計算第15期現(xiàn)金流入=營業(yè)收入+回收固定資產余值+回收流動資金4、所得稅前凈現(xiàn)金流量計算所得稅前凈現(xiàn)金流量=現(xiàn)金流入-現(xiàn)金流出5、調整所得稅解釋調整所得稅引用“表5利潤與所得稅計算表”的“所得稅”中的數(shù)據進行后續(xù)計算。6所得稅后凈現(xiàn)金流量計算所得稅后凈現(xiàn)金流量=所得稅前凈現(xiàn)金流量-調整所得稅7、項目投資現(xiàn)金流量表序號1.21.31.42：5項目現(xiàn)金流入營業(yè)收入補貼收入回收固定資產余值回收流動資金現(xiàn)金流出建設投資丸亍豐、/R人流動資金經營成本營業(yè)稅金及附加纟維持運營投資所得稅前凈現(xiàn)金流量1-2

10、累計所得稅前凈現(xiàn)金流量2000-200035003500-2000 -5500表6項目投資現(xiàn)金流量表 （單位：萬元）485024502400計算期-81012131415555155513868.9-485081825246.23558478881825246.2478881825246.2478881825246.2478881825246.2478881825246.2478881825246.2478881825246.2478881825246.2478881825246.24788310.91682.1-8667.458.22935.8458.22935.8-5732. -2796.

11、458.22935.8139.5458.22935.83075.3458.22935.86011.1458.22935.88946.9458.22935.811882.458.22935.814818.458.22935.8458.22935.812490190824005246.24788458.27243.81775472069027933.沖齢比”曰調整所得稅所得稅后凈現(xiàn)金流量累計所得稅后凈現(xiàn)金流量-2000-2000-3500-5500-4850-10350nnQacQ o/ / O OQ Q Q Q Z Z A AQ Q Q Qaco o aco o/ / O OQ Q Q Q Z

12、Z A AQ Q Q Q Z Z A AQ Q Q Qaco o aca oZ Z A AQ Q Q Q29= 6087 08. 08 08.8 08.8 08.8 08.8 08.8608.8 608.8608.81384.1-8965.23272327232723272327232723272327232723276635-6638. -4311-84.342.12669.14996.17323.1 9650.1 11977. 14304. 20939.（五）判斷項目盈利能力1、稅后內部收益率（FIRR）計算令NPV=-2000-3500(P/F,i,1)-4850(P/F,i,2)+13

13、84.1(P/F,i,3)+2327(P/A，i，10)X( P/F, i , 3) +6635 (P/F, i , 14) =0求根。取i=16%, NPV1=301.24970i=17% , NPV2=-165.107111.68%=WACC綜上所述：項目的內部收益率大于資金成本，說明這個項目從盈利能力上還是可以考慮的。三、項目融資后盈利能力分析（一）借款需要量計算1、建設投資金額解釋建設投資金額引用“表1建設投資分年估算表”中數(shù)據進行后續(xù)計算。2、流動資金解釋2400萬元，全部從銀行借款，年利率為9.8%。流動資金3、權益資金解釋4、借款需要量解釋第1期-第2期借款需要量=建設投資金額-

14、權益資金第3期借款需要量=建設投資金額+流動資金-權益資金第4期開始投產，故借款需要量為0流動資金投資約需借款利息當期全部償還,本金在項目期末一次償還。權益資金引用“表2資本金分年投入表”中數(shù)據進行后續(xù)計算5、借款需要量計算表表7借款需要量計算表 （單位：萬元）年份1234合計建設投資2000350024507950流動資金24002400權益資金1000175012253975借款需要量10001750362506375（二）固定資產投資借款建設期利息計算采用年中到款法，每年借款發(fā)生在年中，當年借款只計一半利息。第4年初累計的欠款即利息資本化后的總本金。貸款年利率為9.8%，建設期只計算利息

15、不做本息償付。建設期利息全部予以資本化。1、年初欠款量解釋年初欠款=上一年年末欠款累計2、當年借款量解釋當年借款量引用“表7借款需要量計算表”中的數(shù)據進行后續(xù)計算。3、當年利息計算當年利息=（年初借款本息累計額+本年借款額/2 ）X年利率4、年末欠款累計計算年末欠款累計=當年借款+當年利息5、建設期利息計算建設期利息=第1年-第3年當年利息總和6、建設期利息計算表表8建設期利息計算表 （單位：萬元 年利率：9.8%）年份1234合計建設期利固定資產投資借款利息當期全部償還，本金在項目期末一次償還。1、固定資產投資還款與利息計算。根據與銀行商定的條件，第4年開始支付每年的利息再還本金的1/10，

16、10年內還清，利息可計入當期損益。2、期初本息余額解釋年初欠款010492987.64565.4當年借款1000175012253975當年利息49188.6352.8590.4年末欠款累計10492987.64565.48602息為590.4（三）固定資產投資還貸計劃與利息計算期初本息余額=上一期期末本息余額3、本期應計利息計算本期應計利息=期初本息余額X年利率（9.8%）4本期還付息解釋本期還復息=本期應計利息5、本期還付本金計算本期還付本金=第4年期初本息余額-106、期末本息余額計算期末本息余額=期初本息余額-本期還付本金（六）流動資金融資利息計算流動資金借款利息當期全部償還，本金在項

17、目期末一次償還。1、期初本息余額解釋期初本期余額為流動資金金額：2400（萬元）2、當期應計利息計算當期應計利息=期初本息余額X年利率（9.8%）3、當期償還利息解釋當期償還利息=當期應計利息4、當期全部利息計算當期全部利息=本期還付息+當期償還利息5、資產投資還貸計劃與利息計算表表9資產投資還貸計劃與利息計算表（單位：萬元）固定資產投資還貸計劃與利息計算單位：萬元項目計算期456789101112131415期初本息余額4565.44108.93652.33195.82739.22282.71826.21369.6913.1456.5本期應計利息456.5410.9365.2319.6273

18、.9228.3182.6137.091.345.7表9資產投資還貸計劃與利息計算表（單位：萬元）本期還付息454.6409.2363.7318.2272.8227.3181.9136.490.945.5本期還付本金456.5456.5456.5456.5456.5456.5456.5456.5456.5456.5期末本息余額4108.93652.43195.82739.32282.71826.21369.7913.1456.60.0流動資金融資利息計算單位：萬元期初本息余額240024002400240024002400240024002400240024002400當期應計利息235.223

19、5.2235.2235.2235.2235.2235.2235.2235.2235.2235.2235.2當期償還利息235.2235.2235.2235.2235.2235.2235.2235.2235.2235.2235.2235.2當期實際償還的全部利息單位：萬元（七）利潤與所得稅計算1、固定資產折舊計算融資后的年折舊費計算，建設期利息計入固定資產原值內。年折舊費= （7950利初5%） =540.9（萬元）2、利息支出解釋利息支出額引用“表9資產投資還貸與利息計算表”中“當期全部利息”的數(shù)據進行后續(xù)計算。3、總成本費用計算總成本費用=經營成本+折舊費+利息支出4、利潤總額計算利潤總額=

20、營業(yè)收入-營業(yè)稅金及附加-總成本費用155、所得稅計算所得稅=利潤總額X 25%6、稅后利潤計算稅后利潤=利潤總額-所得稅7、息稅前利潤計算息稅前利潤=利潤總額+利息支出稅后利潤+所得稅+利息支出&息稅折舊攤銷前利潤計算息稅折舊攤銷前利潤=息稅前利潤+折舊費9、利潤與所得稅計算表表10利潤與所得稅計算表 （單位：萬元）序號項目計算期4567891011121314151營業(yè)收入5551818281828182818281828182818281828182818281822營業(yè)稅金及附加310.9458.2458.2458.2458.2458.2458.2458.2458.2458.2

21、458.2458.23總成本費用4790.659755929.35883.758385792.4 5746.7 5701.1 5655.4 5609.8 5613.9 5613.93.1經營成本3558478847884788478847884788478847884788478847883.2折舊費（融資后）540.9540.9540.9540.9540.9 540.9540.9540.9540.9540.9540.9540.93.3利息支出691.7646.1600.4554.8509.1 463.5417.8372.2326.5280.9285.0285.04利潤總額449.51748.

22、8 1794.5 1840.11885.8 1931.4 1977.12022.7 2068.4 2114.1 2109.92109.95所得稅112.4437.2448.6460.0471.4 482.9494.3505.7517.1 528.5527.5527.56稅后利潤337.21311.6 1345.9 1380.11414.311448.6 1482.81517.1 1551.3 1585.5 1582.41582.47息稅前利潤1141.2 2394.9 2394.9 2394.9 2394.9 2394.9 2394.92394.9 2394.9 2394.9 2394.923

23、94.98息稅折舊攤銷前利潤1682.1 2935.8 2935.8 2935.8 2935.8 2935.8 2935.82935.8 2935.8 2935.8 2935.82935.8（八）項目資本金現(xiàn)金流量計算1、回收固定資產余值計算第15年末固定資產余值為:(7950+590.4)-540.9 X 12=2049.6(萬元)2、權益資金解釋權益資金引用“表2資本金分年投入表”中的數(shù)據進行后續(xù)計算。3、借款本金償還解釋借款本金償還引用“表9資產投資還貸計劃與利息計算”的“本期還付本金”中的數(shù)據進行后續(xù)計算。4、借款利息支付解釋借款利息支付引用“表9資產投資還貸計劃與利息計算”的“當期全

24、部利息”中的數(shù)據進行后續(xù)計算。5、經營成本解釋經營成本引用“表10利潤與所得稅計算表”的“經營成本”中的數(shù)據進行后續(xù)計算。6、營業(yè)稅及附加解釋營業(yè)稅及附加引用“表10利潤與所得稅計算表”的“營業(yè)稅及附加”中的數(shù)據進行后續(xù)計算。7、所得稅解釋所得稅引用”表10利潤與所得稅計算表”的“所得稅”中的數(shù)據進行后續(xù)計算。&凈現(xiàn)金流量計算凈現(xiàn)金流量=現(xiàn)金流入-現(xiàn)金流出9、項目資本金現(xiàn)金流量表表11項目資本金現(xiàn)金流量表 （單位：萬元）序號項目計算期_12345678911121314151-現(xiàn)金流入000555181828182818281828182-8182-8182-8182818281821

25、33751.1營業(yè)收入0005551818281828182818281828182818281828182818281821.2補貼收入000000000000000回收固疋資廣余0000000000000023431.4回收流動資金0000000000000024002現(xiàn)金流出000175012255158.6 6817.86783.5 6/49.46715.16680.6646. 6612.4 6578.26543.-271權益投資1000175012252.2借款本金償還456.5456.5456.5456.5 456.5456.5456.5456.5456.5456.5024002.

26、3借款利息支付691.7646.1600.4554.8 509.1463.5417.8372.2326.5280.9285.0285.02.4經營成本3558.04788.0 4788.0 4788.0 4788.0 4788.4788. 4788.0 4788.04788.4788.04788.02.5營業(yè)稅金及附加310.9458.2458.2458.2458.2458.2458.2458.2458.2458.2458.2458.22.6所得稅000112.4437.2448.6460.0471.4482.9494.3505.7517.1528.5527.5527.52.7維持運營投資3凈

27、現(xiàn)金流量-1000 -1750-1225 421.51396.0 1430.2 1464.5 1498.7 1532.1567. 1601.4 1635.71669.2123.34466.3IRR=四、投資項目償債能力和生存能力分析（一）利潤分配計算1、利潤總額計算利潤總額=營業(yè)收入-營業(yè)稅及附加-總成本費用+補貼收入2、應納稅所得額計算應納稅所得額=利潤總額-彌補以前年度虧損3、所得稅計算所得稅=應納稅所得額X 25%4、凈利潤計算凈利潤二利潤總額-所得稅5、可供分配利潤計算可供分配利潤=凈利潤+期初未分配利潤6、稅后利潤計算稅后利潤=利潤總額-所得稅7、提取的法定盈余公積金計算盈余公積金按

28、照稅后利潤10燉提。其他不做考慮提取的法定盈余公積金=稅后利潤X 10%&可供投資者分配利潤計算可供投資者分配利潤=可供分配的利潤-提取的法定盈余公積金9、各投資方利潤分配解釋各投資方利潤分配可與可供投資者分配利潤相等10、息稅前利潤計算息稅前利潤=利潤總額+利息支出11、息稅折舊攤銷前利潤計算息稅折舊攤銷前利潤=息稅前利潤+折舊+攤銷12、利潤與利潤分配表序號項目10111214151617181920表 12 利潤與利潤分配表（單位：萬元）計算期10營業(yè)收入營業(yè)稅金及附加 總成本費用55513404790.6補貼收入利潤總額=1-2-3+4彌補以前年度虧損應納稅所得額 =5-6-

29、H420所得稅=7 乂 25%凈利潤=5-8期初未分配利潤可供分配的利潤=9+10提取法定盈余公積金可供投資者分配的利潤應付優(yōu)先股股利提取任意盈余公積金應付普通股股利=13-14-15各投資方利潤分配-未分配利潤息稅前利潤息稅折舊攤銷前利潤8182490597581828182818281828182=8182490-490490490490490490134905609.8144905613.95613.9420.41717283.8283.81732:142931287.81159.01159.02363.12983.15929.31/62./44071322013225883.71808

30、.345211189.81189.82363.12983.158381220.61220.62363.12983.15792.4 5746.75701.15655.41899.6 1945.31854.01990.92078.12078.12036.62082.246354749486349775091520651955195139051390.51251.41251.42363.12983.11424.71424.714251282.21282.22363.12983.11459014591313.11313.12363.12983.1149321493.214931343.91343.92

31、363.12983.11527.41527.41374.7137472363.12983.1156171561.71405.51405.52363.12983.1155861558.61402.71402.72363.12983.11558.61402.71402.72363.12983.1（二）財務計劃現(xiàn)金流量計算1、長期借款解釋長期借款引用“表7借款需要量計算表”的“借款需要量”中的數(shù)據進行后續(xù)計算。注：第3期長期借款量=借款需要量-流動資金2、短期借款解釋只有流動資金屬于短期借款，且在第3期發(fā)生。第3期短期借款=流動資金3、權益資金解釋權益資金引用“表2資本金分年投入表”中數(shù)據進行后續(xù)計

32、算。4、應付利潤計算應付利潤=稅后利潤-提取的盈余公積金5、盈余資金計算盈余資金=資金流入-資金流出6、利息備付率計算利息備付率（ICR）=詈EBIT息稅前利潤PI應付利息7、償債備付率計算EBITD/息稅前利潤加折舊和攤銷TAX企業(yè)所得稅PD-應還本付息金額，包括還本金額和計入總成本費用的全部利息&財務計劃現(xiàn)金流量表償債備付率（DSCR =EBITDA TAXPD計算期1序號1234567891011121314151經營沽動凈現(xiàn)金流量0001540.6 2466.7 2455.3 2443.9 2432.52421.181822409.781822398.381822386.981

33、822375.481822376.5 7569.51.1現(xiàn)金流人000555181828182818281828182133751.1.1營業(yè)收入5551818281828182818281828182818281828182818281821.1.2增值稅銷項稅額1.1.3補貼收入0000000000001.1.4其他收入0000000000051931.2現(xiàn)金流出0004010.3 5715.2 5726.6 5738.0 5749.4 5760.8 5772.2 5783.6 5795.0 5806.5 5805.4 5805.41.2.1經營成本35584788478847884788

34、47884788478847884788478847881.2.2增值稅進項稅額1.2.3營業(yè)稅金及附加3404904904904904904904904904904904901.2.4增值稅0000000000001.2.5所得稅112.38437.20 448.61 460.03471.44 482.85 494.27 505.68 517.09 528.51 527.47 527.471.2.6其他流岀0000000000002投資活動凈現(xiàn)金流量-3000-4000-48500000000000002.1現(xiàn)金流入0000000000000002.2現(xiàn)金流出3000400048500000

35、000000002.2.1建設投資3000400020000表13財務計劃現(xiàn)金流量表 （單位：萬元）流動資金2.2.228502.2.3維持營運投資0000000000000002.2.4其他流出3壽資活動凈現(xiàn)金流量300040004850-1432. -2261. -2246. -2231. -2217. -2202. -2187. -2172. -2157.-2142.-1687.-4537.3.1現(xiàn)金流入3000400048500000000000003.1.1項目資本金投入1400200012000000000000003.1.2建設投資借款1600200036503.1.3流動資金借

36、款3.1.4債券0000000000000003.1.5短期借款3.1.6其他流入3.2現(xiàn)金流出0001432.02261.62246.7 2231.9 2217.02202.22187.4 2172.5 2157.7 2142.9 1687.7 4537.73.2.1各種利息支出（實付）691.7 646.09 600.43 554.78 509.12 463.47 417.82 372.16 326.51 280.852852853.2.2償還債務本金456.54 456.54 456.54 456.54 456.54 456.54 456.54 456.54 456.54 456.540

37、28503.2.3應付利潤（股利分配）283.77 1158.9 1189.71220.61251.41282.21313.0 1343.8 1374.6 1405.5 1402.7 1402.74凈現(xiàn)金流量（1+2+3）000108.60205.18208.60212.03 215.45 218.87 222.30 225.72 229.15 232.57688.803031.85累計盈余資金000108.60313.78 522.39 734.42 949.88 1168.7 1391.0 1616.7 1845.9 2078.5 2767.3 5799.1息稅前利潤1112.12363.

38、1 2363.1 2363.1 2363.1 2363.1 2363.1 2363.1 2363.1 2363.1 2363.1 2363.1企業(yè)所得稅105.1 429.25 440.66 452.07 463.49 474.90 486.32 497.73 509.14 520.56 519.52 519.52息稅折舊攤銷前利潤1732.1 2983.1 2983.1 2983.1 2983.1 2983.1 2983.1 2983.1 2983.1 2983.1 2983.1 2983.1應付利息691.74 646.09 600.43 554.78 509.12 463.47 417.82 372.16 326.51 280.85285285利息備付率1.6076 3.6575 3.9356 4.2595 4.6414 5.0986 5.6557 6.3495 7.2374 8.4138 8.2915 8.2915息稅折舊攤銷前利潤-所得稅16272553.8 2542.4 2531.0 2519.6 2508.1 2496.7 2485.3 2473.9 2462.5 2463.5 2463.5應還本付息額=1148.21102.61056.9 1011.3 965.66 920.01 874.36 828.70 783.05 737.392853135償債備付率1