1、    基于財(cái)務(wù)分析的企業(yè)戰(zhàn)略管理    殷小志摘 要：財(cái)務(wù)分析對(duì)于企業(yè)戰(zhàn)略管理具有重要意義，從財(cái)務(wù)分析中可以窺探企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r，從而更好地做出長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃。本文以財(cái)務(wù)分析為研究對(duì)象，對(duì)財(cái)務(wù)分析相關(guān)概念進(jìn)行了概述，分析財(cái)務(wù)分析在戰(zhàn)略管理中的作用，探討了企業(yè)戰(zhàn)略管理中財(cái)務(wù)分析方面的不足，并提出了建設(shè)性建議。關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)分析;戰(zhàn)略管理;建設(shè)建議一、財(cái)務(wù)分析理論概述財(cái)務(wù)分析，顧名思義即對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)進(jìn)行挖掘分析，以會(huì)計(jì)核算和報(bào)表資料以及其他相關(guān)資料為分析依據(jù)，采用一系列專業(yè)的方法、技術(shù)、工具等手段，對(duì)企業(yè)過(guò)去和現(xiàn)在有關(guān)的籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、分配活動(dòng)的盈利能力

2、、營(yíng)運(yùn)能力、償債能力和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)能力等狀況進(jìn)行分析與評(píng)價(jià)。財(cái)務(wù)分析可以為企業(yè)的管理者、投資者、債權(quán)人、經(jīng)營(yíng)者以及其他關(guān)心企業(yè)發(fā)展的組織和個(gè)人提供了解企業(yè)過(guò)去、評(píng)價(jià)企業(yè)營(yíng)運(yùn)管理現(xiàn)狀、預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的依據(jù)。隨著財(cái)務(wù)分析相關(guān)理論方法的逐步完善，企業(yè)的財(cái)務(wù)分析被廣泛地應(yīng)用到企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理之中，并逐步成為企業(yè)活動(dòng)中不可或缺的一部分。企業(yè)財(cái)務(wù)分析的本質(zhì)是財(cái)務(wù)分析主體對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)信息進(jìn)行進(jìn)一步的加工處理，從中挖掘有用的信息，同時(shí)預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)，為企業(yè)的管理層提供決策依據(jù)?，F(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)分析的主要內(nèi)容包括對(duì)企業(yè)償債、資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)、盈利能力和發(fā)展能力的評(píng)價(jià)，對(duì)銷售、生產(chǎn)要素以及成本的分析，對(duì)利潤(rùn)、財(cái)務(wù)狀況的分析以

3、及對(duì)企業(yè)發(fā)展的預(yù)測(cè)規(guī)劃等等。二、財(cái)務(wù)分析在企業(yè)戰(zhàn)略管理中的作用2.1企業(yè)償債能力分析企業(yè)償債能力是指企業(yè)是否能夠按期償還債務(wù)的能力，從廣義上講，企業(yè)的償債能力一般可以分為短期償債能力和長(zhǎng)期償債能力兩大類。短期償債能力主要考察企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)償還債務(wù)的情況，其能夠反映出企業(yè)運(yùn)營(yíng)狀況的好壞，主要的考察指標(biāo)為流動(dòng)比率和速動(dòng)比率。企業(yè)的短期償債能力是企業(yè)償債能力的主要考察點(diǎn)，短期償債能力直接影響著公司的名譽(yù)和發(fā)展形象。長(zhǎng)期償債能力，即指企業(yè)償還長(zhǎng)期債務(wù)的能力，是衡量企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)是否合理，現(xiàn)實(shí)經(jīng)營(yíng)策略是否科學(xué)，企業(yè)目標(biāo)是否具有戰(zhàn)略性的重要標(biāo)準(zhǔn)。與企業(yè)長(zhǎng)期償債能力相關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)有資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率，帶息負(fù)

4、債率和利息費(fèi)用保障倍數(shù)等。對(duì)于企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展而言，短期償債能力是企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展的基礎(chǔ)，長(zhǎng)期償債能力是企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展的關(guān)鍵。經(jīng)營(yíng)者要掌握企業(yè)償債能力的各項(xiàng)指標(biāo)情況，并結(jié)合企業(yè)整體戰(zhàn)略的要求及時(shí)處理相關(guān)問(wèn)題，以保證企業(yè)經(jīng)濟(jì)正常有序的進(jìn)行。2.2企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析營(yíng)運(yùn)能力是指企業(yè)經(jīng)營(yíng)運(yùn)行能力。營(yíng)運(yùn)能力能夠有效反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理狀況、資金運(yùn)用的狀況、企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的速度等情況，也在一定程度上反映了企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)能力。與企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力相關(guān)的各項(xiàng)指標(biāo)有存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、營(yíng)業(yè)周期、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。2.3企業(yè)贏利能力分析贏利能力是指企業(yè)獲取利潤(rùn)的能力。企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力與贏利能力二者都能夠反映企業(yè)現(xiàn)

5、階段的經(jīng)營(yíng)狀況，但二者在財(cái)務(wù)分析的側(cè)重點(diǎn)有所不同，其中營(yíng)運(yùn)能力側(cè)重反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)管理能力，而贏利能力則更多地關(guān)注資本的贏利率。在財(cái)務(wù)分析中，與贏利能力相關(guān)的主要指標(biāo)包括凈資產(chǎn)收益率、銷售凈利率、銷售毛利率、成本費(fèi)用占銷售收入比率、資產(chǎn)凈利率等。2.4企業(yè)發(fā)展能力分析發(fā)展能力，也稱企業(yè)的成長(zhǎng)性。企業(yè)通過(guò)長(zhǎng)期的發(fā)展經(jīng)營(yíng)，不斷積累經(jīng)驗(yàn)擴(kuò)大發(fā)展規(guī)模。企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的目的不僅僅是發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，更重要的是分析問(wèn)題和解決問(wèn)題，通過(guò)財(cái)務(wù)分析進(jìn)一步總結(jié)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理中成功的經(jīng)驗(yàn)，對(duì)存在的問(wèn)題應(yīng)提出解決的策略和措施，以達(dá)到提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平和經(jīng)濟(jì)效益的目的。與贏利能力相關(guān)的主要指標(biāo)包括總資產(chǎn)增長(zhǎng)率、凈資產(chǎn)增長(zhǎng)

6、率、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率等等。三、企業(yè)戰(zhàn)略管理中財(cái)務(wù)分析不足及舉措3.1財(cái)務(wù)分析的不足企業(yè)財(cái)務(wù)分析是反映經(jīng)營(yíng)管理狀況的一種不可缺少的手段，而企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略管理，對(duì)財(cái)務(wù)分析的深度和廣度有了更高的要求。但目前企業(yè)財(cái)務(wù)分析仍表現(xiàn)出一定的局限性，無(wú)法滿足企業(yè)管理者改善經(jīng)營(yíng)管理質(zhì)量的需要。其主要存在以下幾方面不足。第一，綜合性分析不足。從現(xiàn)實(shí)情況來(lái)看，當(dāng)前的財(cái)務(wù)分析仍主要停留在貨幣領(lǐng)域，并以資金分析為主，偏重于有形資產(chǎn)、非人力資產(chǎn)、企業(yè)內(nèi)部經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況的分析，對(duì)無(wú)形資產(chǎn)、人力資產(chǎn)和外部市場(chǎng)信息攝取不足，導(dǎo)致財(cái)務(wù)分析不夠完善和全面，財(cái)務(wù)分析的結(jié)論質(zhì)量不高。第二，分析邏輯性混亂。財(cái)務(wù)分析是一項(xiàng)

7、邏輯性很強(qiáng)的財(cái)務(wù)管理行為，如果財(cái)務(wù)分析的邏輯體系混亂，則財(cái)務(wù)分析的結(jié)論就不可能是科學(xué)有效的。因此，財(cái)務(wù)人員要理順財(cái)務(wù)分析體系各個(gè)數(shù)據(jù)之間的邏輯關(guān)系，使之相對(duì)應(yīng)、相關(guān)聯(lián)、相匹配，如果只是照搬公式，邏輯關(guān)系含糊，推導(dǎo)過(guò)程不夠科學(xué)，則財(cái)務(wù)分析的結(jié)果必然不具備可用性。第三，經(jīng)濟(jì)預(yù)見(jiàn)性不足。當(dāng)前經(jīng)濟(jì)分析的預(yù)見(jiàn)性不足，仍忽視事前預(yù)測(cè)而關(guān)注事后總結(jié)。目前，絕大多數(shù)的企業(yè)財(cái)務(wù)分析只滿足于傳統(tǒng)的事后分析，對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)未來(lái)發(fā)展的事前分析和對(duì)財(cái)務(wù)分析執(zhí)行過(guò)程中的事中分析重視嚴(yán)重不足，雖然事后的財(cái)務(wù)分析和總結(jié)也是十分必要的，但經(jīng)濟(jì)損失已經(jīng)成為事實(shí)，無(wú)形中增加了企業(yè)的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。因此，將財(cái)務(wù)分析的重心轉(zhuǎn)移到事前預(yù)測(cè)、事中控

8、制已經(jīng)成為必然。3.2戰(zhàn)略管理中財(cái)務(wù)分析的創(chuàng)新舉措第一，提高對(duì)財(cái)務(wù)分析重要性的認(rèn)識(shí)。重視財(cái)務(wù)分析是提高財(cái)務(wù)分析工作的重要前提。企業(yè)經(jīng)營(yíng)者和財(cái)務(wù)人員都應(yīng)意識(shí)到財(cái)務(wù)分析對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略決策的制定的重要意義，這是加強(qiáng)財(cái)務(wù)分析工作的重要保障。企業(yè)財(cái)務(wù)人員要全面地收集財(cái)務(wù)資料、嚴(yán)格財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、科學(xué)地使用財(cái)務(wù)分析方法，切實(shí)提高財(cái)務(wù)分析結(jié)果的質(zhì)量，使財(cái)務(wù)分析為改善企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理、提高經(jīng)濟(jì)效益發(fā)揮更大的作用;企業(yè)經(jīng)營(yíng)者要對(duì)財(cái)務(wù)分析工作給予高度重視，為財(cái)務(wù)人員做好財(cái)務(wù)分析提供必要的條件，如要求企業(yè)各部門對(duì)財(cái)務(wù)分析工作給予積極的配合和支持，幫助財(cái)務(wù)人員熟悉企業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍和業(yè)務(wù)流程等等。第二，提高財(cái)務(wù)分析所依據(jù)信息的質(zhì)量。首先

9、，要保證會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性。會(huì)計(jì)信息失真是財(cái)務(wù)分析工作中常見(jiàn)的現(xiàn)象，造成會(huì)計(jì)失真的原因有主客觀兩方面，一方面要加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部控制制度的建設(shè)，從源頭上杜絕信息失真;另一方面要加強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的監(jiān)督和管理，采取有效手段提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。其次，要保證會(huì)計(jì)信息的及時(shí)性。在經(jīng)濟(jì)時(shí)代，時(shí)間就是效益，為了確保企業(yè)經(jīng)營(yíng)者能夠?qū)κ袌?chǎng)環(huán)境變化迅作出反應(yīng)，就要保證會(huì)計(jì)信息的時(shí)效性，從而提高財(cái)務(wù)分析的時(shí)效性。最后，要保證會(huì)計(jì)信息的完整性。要盡可能收集和整理會(huì)計(jì)信息，不僅要考察企業(yè)內(nèi)部運(yùn)營(yíng)情況的經(jīng)濟(jì)資料，還要盡量掌握市場(chǎng)環(huán)境的經(jīng)濟(jì)資料，使企業(yè)財(cái)務(wù)分析建立在較為全面的基礎(chǔ)之上。第三，要建立科學(xué)的財(cái)務(wù)分析體系?？茖W(xué)的財(cái)務(wù)指標(biāo)體系是提高財(cái)務(wù)分析質(zhì)量的重要保障。國(guó)家審計(jì)部門和會(huì)計(jì)協(xié)會(huì)要發(fā)揮引領(lǐng)作用，組織專家以行業(yè)為單位制定財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系、規(guī)范財(cái)務(wù)報(bào)告方法和標(biāo)準(zhǔn)，引導(dǎo)企業(yè)按照財(cái)務(wù)分析體系對(duì)本企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行科學(xué)合理的分析，關(guān)注企業(yè)內(nèi)外部經(jīng)濟(jì)因素的變化，綜合運(yùn)用財(cái)務(wù)分析方法，強(qiáng)化財(cái)務(wù)分析的預(yù)測(cè)功能。財(cái)務(wù)是企業(yè)生存發(fā)展的命脈，而財(cái)務(wù)分析是企業(yè)經(jīng)營(yíng)者加強(qiáng)企業(yè)戰(zhàn)略管理、提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的有力保障。企業(yè)經(jīng)營(yíng)者要重視財(cái)務(wù)分析工作，才能及時(shí)、全面、充分地了解和分析企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)狀況，作出符合企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和市場(chǎng)環(huán)境的戰(zhàn)略判