1、企業(yè)重組并購流程與風(fēng)險管控一、單項選擇題（本類題共15小題，每小題2分，共30分。單項選擇題 (每小題備選答案中，只有一個符合題意的正確答案，請選擇正確選項。）1.攜程和藝龍都是在線旅游市場的有實力的公司。2015年5月攜程收購藝龍37.6%的股份，成為藝龍最大股東。下列各項中，不屬于這次合并的并購動機(jī)的是（ ）。A擠壓B強(qiáng)身C聯(lián)手D轉(zhuǎn)型ABCD2.下列資產(chǎn)收購協(xié)議內(nèi)容要素中，屬于規(guī)定收購協(xié)議生效條件的是（ ）。A本次收購對象為A公司全部股份B本次收購總價款為10億元人民幣C本次收購需要經(jīng)過商務(wù)部的批準(zhǔn)D本次收購價款中80%對應(yīng)凈資產(chǎn)部分，20%對應(yīng)商譽(yù)部分ABCD3.下列各項中，屬于組織獨立

2、性強(qiáng)、戰(zhàn)略相關(guān)性弱的整合是（ ）。A完全型整合B共存型整合C保護(hù)型整合D控制型整合ABCD4.下列各項中，既非競爭對手又非現(xiàn)實中或潛在的客戶或供應(yīng)商的企業(yè)之間的并購是（ ）。A橫向收購B縱向收購C混合收購D以上都不對ABCD5.下列各項中，不屬于與潛在并購目標(biāo)初步接觸工作程序所包含的內(nèi)容是（ ）。A討論價值區(qū)間B簽訂保密協(xié)議C簽訂意向書D盡職調(diào)查ABCD6.下列各項中，某公司收購與其完全不相關(guān)的企業(yè)最可能實現(xiàn)的業(yè)務(wù)組合優(yōu)點是（ ）。A分散風(fēng)險B優(yōu)勢互補(bǔ)C減少現(xiàn)金流波動D以上都不對ABCD7.某公司規(guī)定不得收購資產(chǎn)負(fù)債率超過80%的公司，下列各項中，屬于該公司收購目標(biāo)企業(yè)的篩選標(biāo)準(zhǔn)的是（ ）。A

3、市場份額B競爭優(yōu)勢C杠桿水平D盈利能力ABCD8.下列各項中，屬于成新率的計算公式是（ ）。A已使用年限/經(jīng)濟(jì)壽命B尚可使用年限/經(jīng)濟(jì)壽命C尚可使用年限/已使用年限D(zhuǎn)已使用年限/尚可使用年限ABCD9.下列整合項目小組中，負(fù)責(zé)指導(dǎo)全局的是（ ）。A指導(dǎo)委員會B整合管理小組C專業(yè)技術(shù)小組D以上都不對ABCD10.菲利普莫利斯公司是全球規(guī)模最大的煙草公司之一，1959年以來公司開始收購米勒啤酒公司及其化食品公司的股份，成為全球第三大啤酒生產(chǎn)商和第二大食品生產(chǎn)商。下列各項中，屬于菲利普莫利斯公司的收購其他公司動機(jī)的是（ ）。A擠壓B強(qiáng)身C聯(lián)手D轉(zhuǎn)型ABCD11.下列各項中，不屬于外源融資的是（ ）。

4、A資產(chǎn)變現(xiàn)B債務(wù)融資C權(quán)益融資D夾層融資ABCD12.下列各項中，不屬于并購目標(biāo)中財務(wù)目標(biāo)的是（ ）。A市場份額B收入C利潤D市值A(chǔ)BCD13.下列各項中，屬于中國建材旗下的四家水泥公司合并181家混凝土企業(yè)的并購類型是（ ）。A橫向收購B縱向收購C混合收購D以上都不對ABCD14.下列各項中，某公司收購上游企業(yè)可能實現(xiàn)的整合價值來源是（ ）。A業(yè)務(wù)組合B價值活動C資源配置D以上都不對ABCD15.下列各項中，屬于可口可樂公司進(jìn)行多元化收購的時點是（ ）。A第二次并購浪潮B第三次并購浪潮C第四次并購浪潮D第五次并購浪潮ABCD二、多項選擇題（本類題共10小題，每小題4分，共40分。每小題備選答

5、案中，有兩個或兩個以上符合題意的正確答案，請選擇正確選項。）1.下列各項中，屬于產(chǎn)業(yè)沖擊假說中形成并購浪潮的動因有（ ）。A規(guī)制的沖擊B經(jīng)濟(jì)的沖擊C技術(shù)的沖擊D戰(zhàn)爭的沖擊ABCDE2.下列各項中，屬于并購規(guī)劃操作流程中設(shè)計交易策略內(nèi)容的有（ ）。A是否聘任中介機(jī)構(gòu)B如何搜尋目標(biāo)C如何實施調(diào)查D如何評估價值A(chǔ)BCDE3.下列各項中，屬于資產(chǎn)收購協(xié)議內(nèi)容的有（ ）。A支付機(jī)制B承擔(dān)的債務(wù)C聲明和保證D過渡期安排ABCDE4.下列各項中，屬于歷史上非常著名的收購KKR收購RJR Nabisco的特點有（ ）。A交易規(guī)模非常大B收購對價中的杠桿比率非常高C收購價格競爭非常激烈D受到反壟斷監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管

6、非常密切ABCDE5.下列各項中，屬于并購可以實現(xiàn)的目的有（ ）。A資源利用B資源獲取C市場進(jìn)入D市場擴(kuò)張ABCDE6.下列各項中，屬于企業(yè)并購動機(jī)的有（ ）。A擠壓B強(qiáng)身C聯(lián)手D轉(zhuǎn)型ABCDE7.下列各項中，屬于推動第四次并購浪潮的金融創(chuàng)新包括（ ）。A垃圾債券B杠桿收購C資產(chǎn)證券化D股票ABCDE8.下列各項中，屬于收益現(xiàn)值法中需要使用的參數(shù)包括（ ）。A收益率B時期C現(xiàn)金流量D現(xiàn)值A(chǔ)BCDE9.下列各項中，屬于并購支付安排中的內(nèi)容包括（ ）。A支付方式B支付對象C支付進(jìn)度D支付對價ABCDE10.下列各項中，屬于交易結(jié)構(gòu)設(shè)計工作中需要考慮的因素有（ ）。A社會條款B換股比率C支付安排D交

7、易標(biāo)的ABCDE三、判斷題（本類題共15小題，每小題2分，共30分。請判斷每小題的表述是否正確，認(rèn)為表述正確的請選擇“對”，認(rèn)為表述錯誤的，請選擇“錯”。）1.成功的企業(yè)并購可以概括為：用得上，買得起，整得好。對錯2.確定目標(biāo)方關(guān)鍵人員及保留計劃是整合規(guī)劃工作階段交易執(zhí)行期的工作。對錯3.賣方出于稅負(fù)考慮，不希望將任何一部分收購價格分配到固定資產(chǎn)中。對錯4.市場擴(kuò)張策略是指快速進(jìn)入新的產(chǎn)品市場或區(qū)域市場。對錯5.并購規(guī)劃的核心要點是以戰(zhàn)略為導(dǎo)向，以價值為準(zhǔn)繩。對錯6.產(chǎn)業(yè)鏈分析法可以幫助企業(yè)確定在哪些領(lǐng)域展開收購。對錯7.被收購資產(chǎn)中的流動資產(chǎn)在定價時通常不考慮現(xiàn)金。對錯8.并購流程中的三大風(fēng)險是整合不利、目標(biāo)不當(dāng)和支付過高。對錯9.賣方融資也叫推遲支付,是指收購方暫不全部支付價款，而是承諾在未來一定時期分期支付價款的支付方式。對錯10.上個世紀(jì)60年代美國第三次并購浪潮的典型特征是混合并購。對錯11.盡職調(diào)查是并購操作流程中的不可或缺的環(huán)節(jié)。對錯12.美國鋼鐵公司通過并購形成壟斷企業(yè)是在第二次并購浪潮中實現(xiàn)的。