公司發(fā)債知識培訓(xùn)課件匯報人：XX目錄01發(fā)債基礎(chǔ)知識02債券市場概覽03發(fā)債操作實(shí)務(wù)04發(fā)債風(fēng)險與控制05案例分析06發(fā)債法規(guī)與政策發(fā)債基礎(chǔ)知識01發(fā)債定義與意義發(fā)債意義提供穩(wěn)定資金發(fā)債定義債務(wù)憑證籌資0102發(fā)債主體資格合法存續(xù)，經(jīng)營穩(wěn)定，凈資產(chǎn)達(dá)標(biāo)企業(yè)基本要求近三年平均利潤可支付債券年利息盈利能力要求發(fā)債流程概述01發(fā)債申請公司向監(jiān)管申請，提交發(fā)債信息02債券發(fā)行監(jiān)管審核通過，公司發(fā)行債券03債券上市債券發(fā)行結(jié)束，申請上市交易債券市場概覽02債券市場結(jié)構(gòu)包括交易所市場、銀行間及柜臺市場場內(nèi)場外市場發(fā)行者、投資者、承銷商等交易參與主體主要債券種類01利率債國債、地方債等，風(fēng)險低收益穩(wěn)。02信用債企業(yè)債、公司債等，風(fēng)險收益較高。03可轉(zhuǎn)換債可轉(zhuǎn)股票，兼具債股特性。市場參與者角色承銷、擔(dān)保、評級等，促進(jìn)債券發(fā)行交易中介機(jī)構(gòu)發(fā)行人籌資，投資者提供資金發(fā)行人與投資者發(fā)債操作實(shí)務(wù)03發(fā)債前的準(zhǔn)備工作包括營業(yè)執(zhí)照、財務(wù)報表、募集說明書等。準(zhǔn)備發(fā)行材料進(jìn)行信用評級，確保材料合法合規(guī)。信用評級與法律咨詢發(fā)債過程中的關(guān)鍵步驟明確需求，準(zhǔn)備文件，選承銷商決策與準(zhǔn)備監(jiān)管審批，銷售債券，確定價格發(fā)行與銷售登記托管，上市交易，提高流動性登記與上市發(fā)債后的管理與維護(hù)專門賬戶管理設(shè)立專戶，保障資金安全，規(guī)范資金運(yùn)作。定期審計報告加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)控，定期審計，確保合規(guī)并報告管理層。發(fā)債風(fēng)險與控制04市場風(fēng)險分析利率上升導(dǎo)致債券價格下降，增加發(fā)行成本。利率變動風(fēng)險市場需求與供應(yīng)影響債券價格，需預(yù)測并應(yīng)對供需失衡。供需變化風(fēng)險信用風(fēng)險評估線性、Logit等模型財務(wù)及行業(yè)分析評估主要方法評估關(guān)鍵步驟風(fēng)險控制策略01強(qiáng)化信息披露全面準(zhǔn)確披露債券信息，增強(qiáng)透明度。02優(yōu)化公司治理完善治理結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)內(nèi)控，降低違約風(fēng)險。案例分析05成功發(fā)債案例應(yīng)流機(jī)電等小巨人成功發(fā)行科技創(chuàng)新債，用于研發(fā)及主營管理?？萍夹推髽I(yè)發(fā)債蘭州銀行發(fā)行50億永續(xù)債，利率創(chuàng)新低，增強(qiáng)資本實(shí)力。銀行成功發(fā)永續(xù)債發(fā)債失敗案例盲目擴(kuò)張致違約永泰能源案例風(fēng)險把控不足江南水務(wù)案例案例總結(jié)與啟示分析案例中發(fā)債成功的關(guān)鍵因素，如市場時機(jī)、信用評級等。成功要素01總結(jié)案例中遇到的風(fēng)險及應(yīng)對措施，為后來者提供警示。風(fēng)險警示02發(fā)債法規(guī)與政策06相關(guān)法律法規(guī)企業(yè)發(fā)債需滿足凈資產(chǎn)、利潤等條件，利率不超限定水平。《證券法》規(guī)定01企業(yè)發(fā)債需達(dá)規(guī)模要求，財務(wù)良好，利率不超銀行儲蓄利率40%?！镀髽I(yè)債券管理條例》02政策導(dǎo)向與影響國資委出臺新規(guī)，強(qiáng)化央企發(fā)債全流程管控，防范違約風(fēng)險。規(guī)范發(fā)債管理低利率環(huán)境下，企業(yè)發(fā)債成本降低，有利于優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)。低利率環(huán)境合規(guī)性要求債券需經(jīng)資