第一章測試1【多選題】(10分)下面有關(guān)金融工程的定義，描述正確的有A.綜合運(yùn)用各種工程技術(shù)方法，包括數(shù)學(xué)建模，數(shù)值計(jì)算，網(wǎng)絡(luò)圖解，仿真模擬B.設(shè)計(jì)，開發(fā)和實(shí)施有創(chuàng)新意義的金融工具和金融手段C.金融工程是通過工程化方式解決金融問題D.能對金融問題構(gòu)造創(chuàng)造行的結(jié)構(gòu)化的解決方案2【多選題】(10分)金融產(chǎn)品包括A.有價(jià)證券B.商品股票債券利率C.結(jié)算清算發(fā)行承銷D.遠(yuǎn)期期貨期權(quán)互換3【多選題】(10分)以下哪些是造成美國次貸危機(jī)產(chǎn)生的原因A.貸款者斷供B.美國房價(jià)下跌C.次貸公司將次級貸款打包為abs出售給投資銀行，投資銀行又進(jìn)一步打包成cdo出售給其他金融機(jī)構(gòu)D.零首付，零證明文件的貸款方式。4【單選題】(10分)深南電與杰潤公司對賭油價(jià)的第一份確認(rèn)書中，造成深南電損失的是A.第二條款中浮動(dòng)價(jià)低于63.5美元B.合約的時(shí)間C.第三條款中油價(jià)下跌到62美元以下D.第一條款中浮動(dòng)價(jià)高于63.5美元5【多選題】(10分)有關(guān)國航的案例中，下列說法正確的是A.國航在場內(nèi)交易B.造成國航損失的是看跌期權(quán)空頭C.國航在高位買入看漲期權(quán)D.國航的“零成本結(jié)構(gòu)性期權(quán)是指看漲期權(quán)多頭和看跌期權(quán)空頭第二章測試1【單選題】(10分)下列產(chǎn)品中，最早發(fā)展起來的衍生產(chǎn)品是A.遠(yuǎn)期合約B.期貨合約C.股票期權(quán)D.互換合約2【單選題】(10分)從制度上，我國利率市場化在制度上的改革基本完成的年份是A.2015B.1996C.2014D.20133【多選題】(10分)人民幣升值會(huì)給下面企業(yè)帶來匯兌損失的是A.即將來華學(xué)習(xí)的留學(xué)生B.進(jìn)口飛機(jī)和航油的航空公司C.即將去美國留學(xué)的學(xué)生D.對外出口紡織品的紡織企業(yè)4【單選題】(10分)下面?zhèn)€選項(xiàng)不是遠(yuǎn)期合約的要素A.遠(yuǎn)期價(jià)格B.交割價(jià)格C.到期日D.多頭和空頭5【單選題】(10分)期貨交易中的“杠桿機(jī)制”產(chǎn)生于（）制度。A.保證金交易B.強(qiáng)制平倉C.盯市結(jié)算D.凈價(jià)報(bào)價(jià)，全價(jià)結(jié)算6【多選題】(10分)如果交易者預(yù)計(jì)棉花（），可考慮賣出棉花期貨合約。A.因氣候原因大幅增產(chǎn)B.因氣候惡劣大幅減產(chǎn)C.需求大幅下降D.需求大幅上升7【單選題】(10分)期權(quán)交易的保證金要求，一般適用于（）A.期權(quán)的買方B.期權(quán)買賣的雙方C.期權(quán)的賣方D.雙方均不用支付保證金8【判斷題】(10分)期權(quán)按照執(zhí)行的時(shí)限劃分，可以分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。A.錯(cuò)B.對9【單選題】(10分)金融互換不包括（）A.利率互換B.信用互換C.商品互換D.貨幣互換10【單選題】(10分)以下不屬于結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的是（）A.分級基金B(yǎng).期貨C.可交換債D.信用違約互換第三章測試1【多選題】(10分)下列可對匯率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理的風(fēng)險(xiǎn)管理工具有A.貨幣互換B.外匯遠(yuǎn)期C.外匯期貨D.信用違約互換2【單選題】(10分)下列對基差描述正確的是A.基差等于期貨價(jià)格減去持倉費(fèi)B.基差等于現(xiàn)貨價(jià)格減去期貨價(jià)格C.基差等于現(xiàn)貨價(jià)格減去持倉費(fèi)D.基差等于持倉費(fèi)3【多選題】(10分)運(yùn)用期貨為現(xiàn)貨套期保值依據(jù)的原理是A.期貨和現(xiàn)貨價(jià)格走勢趨同B.期貨和現(xiàn)貨在到期日時(shí)價(jià)格趨異C.期貨和現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)走勢相反D.期貨和現(xiàn)貨在到期日時(shí)價(jià)格趨同4【單選題】(10分)若某投資者持有某股票，該股票已經(jīng)上漲了一段時(shí)間，但投資者預(yù)期該股票還有可能上漲，但又擔(dān)心其大幅回調(diào)，希望在鎖定既得利潤的情況下，獲得進(jìn)一步上漲利潤，可采取的策略是A.買入股票，買入該股票看跌期權(quán)B.賣出股票，賣出該股票看跌期權(quán)C.買入股票，賣出該股票看漲期權(quán)D.賣出股票，買入該股票看漲期權(quán)5【單選題】(10分)某公司希望通過發(fā)行長期債務(wù)來利用長期利率的歷史低位，但又不愿放棄從更低的短期利率中受益的機(jī)會(huì)，因此采用以下策略：1）發(fā)行10年期6.75%固定利率債券，2）發(fā)行債券同時(shí)進(jìn)入4年期利率互換協(xié)議，支付LIBOR換取4.46%的固定利率，3）發(fā)行債券同時(shí)買入一個(gè)4年后開始生效的利率看跌期權(quán)組合，覆蓋剩余6年，每年進(jìn)行償付，償付值為：Max（6.75%-LIBOR，0），期權(quán)費(fèi)為每年62個(gè)基點(diǎn)。關(guān)于這個(gè)策略以下說法的是A.若公司僅發(fā)行10年期6.75%的固定利率債券，無法從目前較低的短期利率中受益B.若公司發(fā)行10年期的浮動(dòng)利率債券，無法鎖定長期較低的利率水平C.后六年，發(fā)行債務(wù)的實(shí)際利率成本為：Max（0.62%+LIBOR，7.37%）D.前四年，發(fā)行債務(wù)的實(shí)際利率成本為：LIBOR+2.29%6【單選題】(10分)將一種貨幣的本金和利息與另一貨幣的等價(jià)本金和利息進(jìn)行交換的協(xié)議是A.利率互換B.信用互換C.股票互換D.貨幣互換7【多選題】(10分)下列屬于風(fēng)險(xiǎn)逆轉(zhuǎn)組合期權(quán)策略的特征的是A.該策略一般采用虛值期權(quán)構(gòu)成B.該策略一般成本比較低C.該策略可以將成本或收益限定在一定的區(qū)間內(nèi)D.該策略一般成本比較低，所以沒有虧損風(fēng)險(xiǎn)8【判斷題】(10分)進(jìn)行套期保值時(shí)，期貨合約的月份要根據(jù)實(shí)際生產(chǎn)和庫存要求進(jìn)行選擇，但是合約月份可早于現(xiàn)貨到期月份。A.對B.錯(cuò)9【單選題】(10分)導(dǎo)致2014年中盛糧油套保失敗的原因，下列說法正確的是A.中糧豆油期貨頭寸太小，導(dǎo)致了套保虧損B.CBOT豆油期貨與我國豆油現(xiàn)貨的基差變動(dòng)導(dǎo)致了套保失敗C.中糧選擇了與國內(nèi)豆油現(xiàn)貨價(jià)格無關(guān)的期貨進(jìn)行了套期保值D.中盛糧油由于投機(jī)CBOT的豆油期貨導(dǎo)致虧損10【單選題】(10分)為了對沖現(xiàn)貨特定的風(fēng)險(xiǎn)敞口而使用的期貨合約的頭寸數(shù)量與現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)敞口頭寸數(shù)量之間的比值稱之為A.期貨比率B.現(xiàn)貨比率C.風(fēng)險(xiǎn)敞口比率D.套期保值比率第四章測試1【單選題】(10分)關(guān)于基差的概念，下面說法正確的是A.現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格B.恒為正的C.期貨價(jià)格-現(xiàn)貨價(jià)格D.恒為負(fù)的2【多選題】(10分)期貨的基差交易策略常用的有A.跨品種套利B.期現(xiàn)套利C.跨市場套利D.跨期套利3【單選題】(10分)跨期套利的理論依據(jù)是A.基差隨交割月份的臨近逐漸趨近于0B.買入價(jià)差理論C.基差隨交割月份的臨近逐漸趨近于1D.持有成本理論4【單選題】(10分)假定關(guān)于某無股息股票的看漲和看跌期權(quán)的價(jià)格為20美元和5美元，期權(quán)的期限都為12個(gè)月，執(zhí)行價(jià)都為120美元，當(dāng)前股票價(jià)格為130美元，由以上信息隱含得出的無風(fēng)險(xiǎn)利率是多少？A.4.26%B.6.23%C.5%D.3.50%5【判斷題】(10分)為了將資產(chǎn)的售價(jià)控制在100元-200元之間，投資者可以出售一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)逆轉(zhuǎn)組合交易策略A.錯(cuò)B.對6【單選題】(10分)下面不屬于信用套利的必需條件是A.雙方在兩種資產(chǎn)或負(fù)債上存在比較優(yōu)勢B.存在金融中介C.雙方對對方的資產(chǎn)和負(fù)債均有要求D.雙方具有數(shù)量相當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)或負(fù)債7【單選題】(10分)當(dāng)預(yù)測標(biāo)的物價(jià)格下跌時(shí)，可以進(jìn)行（）交易A.買入看漲期權(quán)B.賣出看漲期權(quán)C.賣出看跌期權(quán)8【判斷題】(10分)看漲看跌期權(quán)平價(jià)關(guān)系式不依賴標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格過程的設(shè)定A.對B.錯(cuò)9【單選題】(10分)投資者預(yù)計(jì)性情陷入整理期，股價(jià)會(huì)在一定時(shí)間內(nèi)小幅波動(dòng)，這時(shí)投資者的交易策略是（）A.賣出跨式期權(quán)B.買入跨式期權(quán)C.買入看漲期權(quán)D.買入看跌期權(quán)10【判斷題】(10分)為了將資產(chǎn)的售價(jià)控制在100元-200元之間，投資者可以持有一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)逆轉(zhuǎn)組合交易策略A.錯(cuò)B.對第五章測試1【單選題】(10分)考慮購買一份附息票債券的遠(yuǎn)期合約，債券的當(dāng)前價(jià)格為$900，假定遠(yuǎn)期合約期限為一年，債券在5年后到期，假設(shè)6個(gè)月后，債券會(huì)支付40美元的利息，其中第二次付息日恰恰是遠(yuǎn)期合約交割日的前一天。6個(gè)月與一年期的無風(fēng)險(xiǎn)年利率分別為9%和10%，則該遠(yuǎn)期合約的交割價(jià)格為A.911B.910C.912D.9132【單選題】(10分)某公司從B銀行買入一份1×4的關(guān)于美元的遠(yuǎn)期利率協(xié)議，則此合約的延展期為A.4個(gè)月B.1個(gè)月C.2個(gè)月D.3個(gè)月3【多選題】(10分)下面說法正確的是A.利率互換可以看成兩個(gè)債券頭寸的組合B.利率互換的每期的凈現(xiàn)金流在上一期就可以確定C.積木定價(jià)法是將復(fù)雜金融產(chǎn)品拆分成易于定價(jià)的簡單產(chǎn)品的組合D.利率互換的價(jià)值等于每期凈現(xiàn)金流的和4【單選題】(10分)下列關(guān)于貨幣互換的說法，不正確的是A.貨幣互換是指交易雙方基于不同貨幣進(jìn)行的互換交易B.貨幣互換通常需要在互換交易的期初和期末交換本金，不同貨幣本金的數(shù)額由事先確定的匯率決定C.貨幣互換既明確了利率的支付方式，又確定了匯率D.貨幣互換交易雙方規(guī)避了利率和匯率波動(dòng)造成的市場風(fēng)險(xiǎn)5【單選題】(10分)一只股票現(xiàn)在價(jià)格是40元，該股票一個(gè)月后價(jià)格將是42元或者38元。假如無風(fēng)險(xiǎn)利率是8%，用風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)法，計(jì)算執(zhí)行價(jià)格為39元的一個(gè)月期歐式看漲期權(quán)的價(jià)值是A.0.69B.0.96C.1.69D.1.966【單選題】(10分)如果一個(gè)投資者是風(fēng)險(xiǎn)喜好的，他選擇了一個(gè)ST股進(jìn)行投資，他對ST股的期望收益為10%，并購買了一份該ST股的看跌期權(quán)進(jìn)行保護(hù)，設(shè)無風(fēng)險(xiǎn)利率為4%，他利用風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)原理進(jìn)行了期權(quán)的估值，則在定價(jià)時(shí)，他使用的折現(xiàn)率為A.10%B.7%C.4%D.6%7【單選題】(10分)下列哪些不是Black-Scholes期權(quán)定價(jià)模型的基本假設(shè)？A.無風(fēng)險(xiǎn)利率為常數(shù)B.允許賣空標(biāo)的證券C.市場可以存在套利機(jī)會(huì)D.證券價(jià)格遵循幾何布朗運(yùn)動(dòng)8【多選題】(10分)利用二叉樹模型計(jì)算歐式看跌期權(quán)價(jià)格時(shí)，與下列哪些因素有關(guān)A.股票實(shí)際上漲或下跌的概率B.未來股票價(jià)格在實(shí)際概率下的預(yù)期C.股票風(fēng)險(xiǎn)中性下上漲或下跌的概率D.期權(quán)執(zhí)行價(jià)格的大小9【單選題】(10分)考慮一個(gè)股票的期權(quán)，當(dāng)前該股票價(jià)格為50美元，其看漲期權(quán)執(zhí)行價(jià)格為52美元，假設(shè)未來股票價(jià)格變化服從或者按比率上升10%，或者按比率下降10%的兩步二叉樹，每個(gè)步長