嘉世咨詢>·童顏針(Poly-L-LacticAcid,PLLA)是一種以聚左旋乳酸為核心成分的注射類再生材料，通過刺激自身膠原蛋白再生實現(xiàn)面部年輕化效果。童顏針內(nèi)含聚左旋乳酸(PLLA),注入肌膚后，激發(fā)亞臨床炎癥，促進膠原增生，真皮層隨之增厚，實現(xiàn)自然填充。相較于玻尿酸的物理填充，童顏針更似生物反應(yīng)，其優(yōu)勢在于持久效力、高度安全及自然效果。童顏針作用機制STEP1即刻效果STEP2膠原再生STEP3最終效果3-5天后膠原蛋白流失皮膚皺紋明顯填充改善皺紋水分逐漸被吸收聚乳酸微球降解，促進膠原蛋白再生可觀察到明顯的皺紋改善效果02.童顏針產(chǎn)業(yè)鏈：中游制造商話語權(quán)最強·從產(chǎn)業(yè)鏈來看，完整的童顏針產(chǎn)業(yè)鏈包括上游原材料供應(yīng)、中游產(chǎn)品生產(chǎn)和下游銷售服務(wù)三個主要環(huán)節(jié)。·上游原材料環(huán)節(jié)：童顏針核心原材料是聚左旋乳酸(PLLA),其生產(chǎn)流程復(fù)雜：從玉米/木薯等農(nóng)作物中提取淀粉，發(fā)酵制成乳酸，再聚合為丙交酯，最終形成PLLA微球，其中高純度左旋丙交酯(L-LA)價格可達3元/克，而最終PLLA微球價格高達300元/克，存在顯著的增值空間。·下游銷售渠道：童顏針主要通過醫(yī)院、美容院、診所等機構(gòu)銷售，并配合美容咨詢和注射服務(wù)。童顏針產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)昊嶺生物愛美客愛美客江蘇吳中四環(huán)醫(yī)藥圣博瑪電商平臺：新氧、美唄連鎖美容：朗姿股份、藝星整形公立醫(yī)院：上海九院、南京鼓樓醫(yī)院03.海外應(yīng)用歷史近20年，國內(nèi)首只產(chǎn)品于2021年后上市童顏針應(yīng)用歷史艾塑菲，高德FDA批準香港和臺灣正式引進Sculptra濡白天使、艾薇嵐獲批濡白天使、艾薇嵐獲批于生物醫(yī)療韓國KFDA批準麗妍(純PLLA正式引進上市基礎(chǔ)款)、四環(huán)醫(yī)藥斯弗妍性患者的獲批04.注射類醫(yī)美材料分三大品類醫(yī)美注射劑通常由注射器以及預(yù)裝載于注射器或安瓿瓶中的醫(yī)美材料組成。根據(jù)作用機制、實現(xiàn)效果及材料出現(xiàn)時間，醫(yī)美注射劑產(chǎn)品可被分為玻尿酸類、肉毒素類以及再生材料類，再生材料類有別于玻尿酸類和肉毒素類的原因在于：·作用機制不同：再生材料類產(chǎn)品的共同機制是通過補充或刺激產(chǎn)生膠原蛋白等各種通路從而起到抗衰效果；·實現(xiàn)效果不同：再生材料類產(chǎn)品的共同效果是實現(xiàn)面部年輕化；·材料出現(xiàn)時間不同：再生材料是21年新興上市材料，晚于其他材料。核心成分交聯(lián)透明質(zhì)酸肉毒毒素聚左旋乳酸、膠原蛋白等作用特點體積填充去皺瘦臉體積填充+體積生長直接注入皮膚深層，利用玻尿酸支撐凹陷起到填充效果肉毒毒素成分將作用于周圍運動神徑末梢、神經(jīng)肌肉接點即突觸處，抑制突觸前膜釋放神經(jīng)遞質(zhì)，阻斷乙酰膽堿的釋放，從而使肌肉張力下降或癱瘓麻痹，避免局部肌肉收縮，從而起到美容的效果通過內(nèi)容物刺激自身皮膚膠原蛋白生長，達到長期填充的效果凝膠型；應(yīng)用廣，組織相容性好；但代謝快，需反復(fù)注射，易吸水、位移、殘留交聯(lián)劑一般為液體形式注入，存在一定毒性，需要專業(yè)醫(yī)療機構(gòu)使用效果更加自然，一般可以代謝倒，但是對醫(yī)生要求較高適應(yīng)癥容量缺失及支撐性區(qū)域眉間紋；魚尾紋等小面積再生或大面積再生、面部凹陷起效時間立即生效1-2周左右立即或漸進式維持時間半年至一年5-10個月1-4年代表產(chǎn)品喬雅登、伊婉、瑞藍等保妥適；衡力；吉適；少女針：伊妍仕(少女針)、童顏針：濡白天使05.童顏針是目前主流的再生材料·童顏針是目前主流的再生材料。再生材料是指通過注射等方式，刺激人體自身組織再生，起到結(jié)構(gòu)重塑和容積填充的作用，達到抗衰老的目的；大致可分為骨性材料、PLLA和膠原蛋白三類，三者的產(chǎn)品特點和作用機理存在較大差異。童顏針、少女針本質(zhì)上屬于再生醫(yī)美注射領(lǐng)域。目前主流再生材料對比通常在骨膜外層注射，利用骨性延伸作用機理，更適合修復(fù)輪廓和塑形通過持續(xù)刺激膠原蛋白生成，實現(xiàn)自然填充的效果。動物結(jié)締組織中重要組成部分，占人體蛋白質(zhì)總量25%-30%,是天然的支撐物質(zhì)。主要材料PMMA、PVA、PCL等PLLA為主膠原蛋白基本面部為主適用范圍較廣，包括臉部、豐胸部、臀部，頸紋、眼紋等主要以面部注射為主注射周期及產(chǎn)品特點持續(xù)性較好，一般需要打1-2次，每次間隔1-2個月左右。注射周期較長，需要2-4次，每次間隔3-8周左右膠原蛋白是人體本身存在物質(zhì)，效果更加自然，但代謝較快、持續(xù)時間相對較短起效時間即時起效傳統(tǒng)童顏針(不添加玻尿酸)需要1個月起效時間通常注射后2-3天見效維持時間6-18個月18-30個月6-12個月代表產(chǎn)品愛貝芙、寶尼達、少女針Sculptra、濡白天、普麗妍膚麗美、弗縵以及荷蘭漢福生物的“愛貝芙”06.童顏針市場形成“9款獲批+多家在研”的競爭格局·我國童顏針市場已形成“9款獲批+多家在研”的競爭格局，覆蓋國產(chǎn)與進口品牌，技術(shù)路線和價格分層日益多元。·國產(chǎn)主導(dǎo)：6款國產(chǎn)產(chǎn)品覆蓋高中低端市場，技術(shù)聚焦復(fù)合配方(濡白天使)或粒徑定制(四環(huán)、西宏)。·進口補充：艾塑菲(韓)、塑妍萃(法)、Olia(韓)占據(jù)高端市場，但價格溢價顯著。提交注冊申請注冊申報階段25年年底報送華東妍美杭蓋桐博生物尚禮臨床完成2026品牌企業(yè)類型獲批時間技術(shù)特點價格區(qū)間(元/支)艾維嵐圣博瑪(長春)國產(chǎn)2021年純PLLA微球，首個國產(chǎn)獲批濡白天使愛美客國產(chǎn)2021年P(guān)LLA+玻尿酸+利多卡因復(fù)合艾塑菲江蘇吳中(代理)進口2024年韓國PDLLA多孔微球，見效快塑妍萃高德美進口2024年原研進口，中面部專用普麗妍(南京)國產(chǎn)2024年純PLLA基礎(chǔ)款，性價比高5,000-8,000童顏針四環(huán)醫(yī)藥國產(chǎn)2024年大粒徑PLLA,促深層膠原轉(zhuǎn)化8,000-12,000聚乳酸填充劑樂普醫(yī)療國產(chǎn)2025年6月可降解材料平臺，側(cè)重安全性未公開(預(yù)計<10,000)麗真然西宏醫(yī)藥國產(chǎn)2025年7月專利微球工藝，粒徑分布窄(1.1-1.3)未公開愛唯緹(代理)進口2025年7月韓國PRPScience,粒徑40-63μm未公開07.非手術(shù)類醫(yī)美市場崛起為童顏針提供發(fā)展土壤·從市場容量來看，非手術(shù)醫(yī)美已成為中國醫(yī)美行業(yè)的絕對主力。2024年中國整體醫(yī)美市場規(guī)模為3120億元，非手術(shù)類市場規(guī)模區(qū)間為1872億元，其中非手術(shù)類項目占近六成(《中國醫(yī)美行業(yè)2024年度洞悉報告》取55%,弗若斯特沙利文白皮書取65%),預(yù)計滲透率還將持續(xù)上升，2030年預(yù)計將超過70%。近年來我國醫(yī)美項目結(jié)構(gòu)2024年中國非手術(shù)類醫(yī)美市場項目結(jié)構(gòu)20212008.我國童顏針市場尚處于起步階段，24年市場規(guī)模約11億·我國基于聚左旋乳酸的童顏針市場仍處于起步階段。根據(jù)嘉世咨詢研究數(shù)據(jù)，按銷售額(出廠價)計，2021年童顏針市場規(guī)模約1億元左右，2024年增長至11億，預(yù)計2030年將達到41億元，2024年至2030年的年復(fù)合增長率為20.4%,龐大的輕醫(yī)美用戶基數(shù)和廠商的不斷市場投入是行業(yè)增長的重要動力。我國童顏針市場規(guī)模預(yù)測我國童顏針市場規(guī)模(億元)同比增長(%)884451002028E2029E2030E20242025E2026E2028E2029E2030E09.監(jiān)管趨嚴促進童顏針正品率逐年提升·根據(jù)中國整形美容協(xié)會數(shù)據(jù)，2024年全國合法醫(yī)美機構(gòu)僅1.3萬家，而非法機構(gòu)(含黑診所、美容院超范圍經(jīng)營)數(shù)量高達2.2萬家，占比63%;同時醫(yī)師資質(zhì)缺失：合規(guī)醫(yī)師約4.8萬人，但實際從年上升至55%。品。預(yù)計至2025年，中國正規(guī)童顏針劑替代率將攀升至75%。2024我國美容針劑正品率占比我國童顏針正規(guī)替代率走勢非正規(guī)針劑20232024數(shù)據(jù)來源：公開數(shù)據(jù)整理；嘉世咨詢研究結(jié)論；圖源網(wǎng)絡(luò)·用戶在初次嘗試注射類醫(yī)美項目時，更傾向于追求“即時見效”且具備“輕盈美感”的膚質(zhì)改善方案。水光針、玻尿酸等美塑療法，憑借其顯著效果及高性價比，已成為注射類醫(yī)美領(lǐng)域的入門級優(yōu)選，市場認可度較高。然而，作為再生醫(yī)美領(lǐng)域的創(chuàng)新產(chǎn)品，童顏針雖正處于市場快速發(fā)展階段，但消費者認知不足仍是其普及的主要障礙。例如：超過60%的消費者易將童顏針(PLLA膠原再生)與傳統(tǒng)填充劑(玻尿酸等)混淆，誤認為其效果“立竿見影”,而忽視了其需3至6個月逐步激發(fā)膠原再生的特性。這表明，童顏針的市場接受與普及尚需時日。2024年我國輕醫(yī)美用戶注射項目認知程度(基本了解占比)2024年我國輕醫(yī)美用戶注射項目體驗意愿11.輕醫(yī)美用戶需求動機及關(guān)注重點·消費者需求動機：消費者選擇輕醫(yī)美項目的主要動機主要分為個人悅己需求和社會價值需求。個人悅己方面主要是出于對自身外在形象存在不滿或者有更高追求，希望通過醫(yī)美達到更好的姿態(tài)來滿足自身情緒價值。社會價值方面主要是考慮到外在形象改善可能會對自身的職業(yè)、伴侶等關(guān)系中存在正面意義?！はM者關(guān)注重點：由于醫(yī)美項目創(chuàng)傷性與侵入性操作，加上過去行業(yè)亂象加劇安全焦慮，醫(yī)美項目安全性習慣的要素仍為中國醫(yī)美消費者的主要關(guān)注信息。隨著國家掃除黑醫(yī)美行動的教育普及，更多求美者將重心轉(zhuǎn)移到與“項目質(zhì)量”相關(guān)因素上，開始逐漸關(guān)注項目的效果、性價比、舒適程度等。2024年消費者對醫(yī)美項目的主要關(guān)注點2024年消費者選擇醫(yī)美項目的動機64.0%59.0%52.0%64.0%59.0%52.0%47.0%41.0%35.0%34.0%25.6%悅己需求62.3%46.1%43.7%42.3%41.3%41.0%40.9%40.8%39.1%36.3%34.6%安全性項目花費創(chuàng)傷大小12.企業(yè)案例-愛美客·愛美客是國內(nèi)生物醫(yī)用軟組織修復(fù)材料領(lǐng)域的創(chuàng)新型領(lǐng)先企業(yè)。公司立足于生物醫(yī)用材料的研發(fā)和轉(zhuǎn)化，致力于重組蛋白和多肽等生物醫(yī)藥的開發(fā)，已成功實現(xiàn)注射類透明質(zhì)酸鈉系列產(chǎn)品及聚對二氧環(huán)己酮面部埋植線的產(chǎn)業(yè)化，并建立了醫(yī)用幾丁糖、聚乳酸等生物醫(yī)用材料的產(chǎn)品技術(shù)轉(zhuǎn)化平臺，產(chǎn)品臨床應(yīng)用涵蓋醫(yī)療美容、外科修復(fù)以及代謝疾病治療等領(lǐng)域。2024年公司取得營業(yè)收入28.81億，主要由注射類醫(yī)美產(chǎn)品貢獻，其中公司的童顏針產(chǎn)品：濡白天使2024年銷量60萬支，市占率超40%。愛美客主要產(chǎn)品愛美客業(yè)務(wù)及營收情況(億元)■溶液類注射產(chǎn)品■溶液類注射產(chǎn)品含左旋乳酸-乙二醇共聚物微球的含左旋乳酸-乙二醇共聚物微球的交聯(lián)透明質(zhì)酸鈉凝膠聚對二氧環(huán)己酮面部埋植線聚對二氧環(huán)己酮面部埋植線醫(yī)用透明質(zhì)酸鈉-羥丙基甲基纖維素凝膠醫(yī)用透明質(zhì)酸鈉-羥丙基甲基纖維素凝膠注射用透明質(zhì)酸鈉復(fù)合溶液注射用修飾透明質(zhì)酸鈉凝膠醫(yī)用含聚乙烯醇凝膠微球的透明質(zhì)酸鈉-羥丙基甲基纖維素凝膠202120222023注射用修飾透明質(zhì)酸鈉凝膠醫(yī)用含聚乙烯醇凝膠微球的透明質(zhì)酸鈉-羥丙基甲基纖維素凝膠數(shù)據(jù)來源：公開數(shù)據(jù)整理；嘉世咨詢研究結(jié)論；圖源網(wǎng)絡(luò)13.行業(yè)未來發(fā)展的主要挑戰(zhàn)24年我國針劑正品率僅47%,走私產(chǎn)品含工業(yè)凝膠或致病菌，致感染率上升。社交媒體夸大宣傳導(dǎo)致預(yù)期落差，求美者術(shù)后維權(quán)成功率不足，進一步放大信任危機。9款獲批童顏針產(chǎn)品中，8款僅獲批“鼻唇溝皺紋”適應(yīng)癥，僅高德美塑妍萃覆蓋中面部。同質(zhì)化競爭倒逼企業(yè)扎堆鼻唇溝市場，創(chuàng)新動力不足。童顏針需精準分層至真皮深層，對醫(yī)生注射技術(shù)要求極高。全國僅約2000名持證醫(yī)師可規(guī)范操作童顏針，90%集中在一線城市，制約市場下沉。同時醫(yī)生培訓(xùn)周期需3-6個月，且需廠商全程技術(shù)支持，中小機構(gòu)難以承擔成本。童顏針作為Ⅲ類醫(yī)療器械，需提交大量臨床試驗數(shù)，注冊時間長，研發(fā)投入大。近年廣告法嚴禁“逆齡”“永久”等夸大宣傳，違規(guī)罰款可達銷售額3倍，加大新品競爭的成本。中國醫(yī)美滲透率僅6.8%(2024年),遠低于韓國(22%)和美國(17.2%)。隨著Z世代(95后/00后)成為消費主力，25歲以下輕醫(yī)美用戶占比顯著提升，醫(yī)美已成為其“自我表達方式”,推動童顏針從高端消費向大眾化