金融經(jīng)濟師高頻考點在哪

金融經(jīng)濟師高頻考點主要集中在以下幾個方面：一、金融市場與金融工具1.金融市場的分類與功能-分類-按照交易期限不同，可分為貨幣市場（短期金融市場，交易期限在1年及1年以下，如同業(yè)拆借市場、票據(jù)市場等）和資本市場（長期金融市場，交易期限在1年以上，如股票市場、債券市場等）。-按交易性質(zhì)不同，分為發(fā)行市場（一級市場）和流通市場（二級市場）。-功能-資金融通功能是金融市場最基本的功能，它為資金不足者和資金盈余者提供了資金融通的渠道。-價格發(fā)現(xiàn)功能，金融市場通過交易形成各種金融資產(chǎn)的價格，如股票價格、債券價格等，這些價格反映了市場對各種金融資產(chǎn)價值的預期。-風險分散與管理功能，投資者可以通過投資多種金融資產(chǎn)來分散風險，例如投資不同行業(yè)、不同地區(qū)的股票等。-宏觀調(diào)控功能，中央銀行可以通過金融市場進行公開市場操作，調(diào)節(jié)貨幣供應量，實現(xiàn)宏觀經(jīng)濟調(diào)控目標。2.貨幣市場及其工具-同業(yè)拆借市場-是金融機構(gòu)之間進行短期資金融通的市場。其特點是期限短（隔夜、7天、1個月等）、交易量大、流動性強、利率敏感性高。同業(yè)拆借利率是貨幣市場的基準利率之一，如我國的上海銀行間同業(yè)拆放利率（Shibor）。-票據(jù)市場-商業(yè)票據(jù)是一種短期無擔保的在公開市場上發(fā)行的期票，它是企業(yè)籌集短期資金的重要工具。銀行承兌匯票是由在承兌銀行開立存款賬戶的存款人出票，向開戶銀行申請并經(jīng)銀行審查同意承兌的，保證在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據(jù)。票據(jù)貼現(xiàn)是持票人將未到期的票據(jù)在貼現(xiàn)市場上轉(zhuǎn)讓給銀行或其他金融機構(gòu)以獲取資金的行為。3.資本市場及其工具-股票市場-股票的發(fā)行與交易。股票發(fā)行分為首次公開發(fā)行（IPO）和再融資。股票交易場所包括證券交易所（如我國的上海證券交易所和深圳證券交易所）和場外交易市場（如全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，即新三板）。股票的價格受到多種因素影響，如公司的盈利狀況、宏觀經(jīng)濟形勢、行業(yè)發(fā)展趨勢、投資者預期等。-債券市場-債券按發(fā)行主體可分為政府債券（國債安全性最高）、金融債券和公司債券。債券的收益主要來自利息收益和資本利得（債券買賣差價）。債券的信用評級是評估債券違約風險的重要依據(jù)，信用評級機構(gòu)如穆迪、標普、惠譽等對債券進行評級。二、利率與金融資產(chǎn)定價1.利率的計算與種類-單利與復利-單利計算公式為：\(I=Prn\)（\(I\)為利息，\(P\)為本金，\(r\)為利率，\(n\)為期限）；\(S=P(1+rn)\)（\(S\)為本息和）。-復利計算公式為：\(S=P(1+r)^n\)，復利反映了利息的再投資收益，在長期投資中復利的影響較大。-名義利率與實際利率-名義利率是指沒有剔除通貨膨脹因素的利率，實際利率是指剔除通貨膨脹因素后的利率。它們之間的關(guān)系為：\(i=\frac{1+r}{1+p}-1\)（\(i\)為實際利率，\(r\)為名義利率，\(p\)為通貨膨脹率）。當通貨膨脹率較低時，近似公式為\(i=r-p\)。-利率的種類-按照利率的決定方式可分為市場利率和官定利率。市場利率是由貨幣資金的供求關(guān)系直接決定并由借貸雙方自由議定的利率；官定利率是由政府金融管理部門或者中央銀行確定的利率。2.利率決定理論-古典利率理論-認為利率取決于儲蓄與投資的均衡點。儲蓄是利率的增函數(shù)，投資是利率的減函數(shù)，當儲蓄等于投資時，利率達到均衡水平。-流動性偏好理論-由凱恩斯提出，他認為貨幣需求取決于公眾的流動性偏好，利率是由貨幣的供求關(guān)系決定的。貨幣供給是外生變量，由中央銀行控制；貨幣需求包括交易性需求、預防性需求和投機性需求。投機性需求與利率成反比。-可貸資金理論-綜合了古典利率理論和凱恩斯的流動性偏好理論。該理論認為利率是由可貸資金的供求關(guān)系決定的，可貸資金的供給包括儲蓄和貨幣供給的增加量，可貸資金的需求包括投資和貨幣窖藏需求。3.金融資產(chǎn)定價-債券定價-對于按年付息、到期還本的債券，其定價公式為：\(P=\sum_{t=1}^{n}\frac{C}{(1+r)^t}+\frac{F}{(1+r)^n}\)（\(P\)為債券價格，\(C\)為每年利息支付，\(r\)為市場利率，\(n\)為剩余期限，\(F\)為債券面值）。-股票定價-零增長模型下，股票價格\(P=\frac{D}{r}\)（\(D\)為每年固定股利，\(r\)為必要收益率）；固定增長模型（戈登模型）下，\(P=\frac{D_1}{r-g}\)（\(D_1\)為下一期預計股利，\(r\)為必要收益率，\(g\)為股利固定增長率）。三、金融機構(gòu)與金融制度1.金融機構(gòu)體系的構(gòu)成-中央銀行-中央銀行是金融體系的核心，具有發(fā)行的銀行（壟斷貨幣發(fā)行權(quán)）、銀行的銀行（集中保管商業(yè)銀行的存款準備金、充當商業(yè)銀行的最后貸款人、組織全國銀行間的清算）和政府的銀行（代理國庫、代理政府債券發(fā)行、為政府融通資金、代表政府參加國際金融組織和國際金融活動等）三大職能。-商業(yè)銀行-是最典型的銀行，以營利為目的，主要業(yè)務包括負債業(yè)務（吸收存款、借款等）、資產(chǎn)業(yè)務（發(fā)放貸款、進行證券投資等）和中間業(yè)務（結(jié)算業(yè)務、代理業(yè)務、銀行卡業(yè)務等）。商業(yè)銀行在信用創(chuàng)造過程中起著重要作用，通過存款的吸收和發(fā)放貸款，創(chuàng)造派生存款，擴大貨幣供應量。-投資銀行-主要從事證券發(fā)行、承銷、交易、企業(yè)重組、兼并與收購、投資分析、風險投資、項目融資等業(yè)務。與商業(yè)銀行的區(qū)別在于，投資銀行主要是直接融資領(lǐng)域的金融中介，而商業(yè)銀行主要在間接融資領(lǐng)域發(fā)揮作用。-保險公司-分為人壽保險公司和財產(chǎn)保險公司。保險公司通過收取保費，建立保險基金，對被保險人在保險事故發(fā)生時進行經(jīng)濟補償或給付。保險資金具有規(guī)模大、期限長的特點，在金融市場上是重要的機構(gòu)投資者。-其他金融機構(gòu)-如證券投資基金、信托公司、金融租賃公司等。證券投資基金是一種利益共享、風險共擔的集合投資方式，通過發(fā)行基金份額，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運用資金，投資于股票、債券等金融工具。2.金融制度-中央銀行制度-分為單一中央銀行制度（如我國）、復合中央銀行制度、跨國中央銀行制度（如歐洲中央銀行）和準中央銀行制度（如香港金融管理局）。單一中央銀行制度下，國家單獨建立中央銀行機構(gòu)，使之全面、純粹行使中央銀行職能。-商業(yè)銀行制度-包括單一銀行制度（美國曾長期實行，銀行不設或限設分支機構(gòu)）、分支銀行制度（我國實行的主要是這種制度，銀行可以在國內(nèi)外廣泛設立分支機構(gòu)）、持股公司制度（由某一集團成立持股公司，由該公司控制或收購兩家以上的銀行）和連鎖銀行制度（兩家或兩家以上的銀行由某一個人或某一集團通過購買多數(shù)股票的形式，形成聯(lián)合經(jīng)營的銀行組織制度）。四、商業(yè)銀行經(jīng)營與管理1.商業(yè)銀行經(jīng)營原則-安全性原則-是指商業(yè)銀行在經(jīng)營活動中，必須保持足夠的清償能力，經(jīng)得起重大風險和損失，能隨時應付客戶提存，使客戶對銀行保持堅定的信心。例如，商業(yè)銀行通過合理安排資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，保持充足的資本充足率（資本凈額與加權(quán)風險資產(chǎn)總額之比）來確保安全性。-流動性原則-是指商業(yè)銀行能夠隨時滿足客戶提取存款、轉(zhuǎn)賬支付及貸款需求的能力。商業(yè)銀行通過持有流動性高的資產(chǎn)（如現(xiàn)金、短期國債等）和合理安排負債結(jié)構(gòu)（如保持一定比例的活期存款等）來維持流動性。-盈利性原則-是指商業(yè)銀行在經(jīng)營活動中獲取利潤的能力，這是商業(yè)銀行經(jīng)營的核心目標。商業(yè)銀行通過合理的貸款定價、優(yōu)化資產(chǎn)組合、控制成本等方式來提高盈利性。2.商業(yè)銀行的業(yè)務經(jīng)營-負債業(yè)務創(chuàng)新-如大額可轉(zhuǎn)讓定期存單（CDs），它與傳統(tǒng)定期存單相比，具有不記名、可轉(zhuǎn)讓、面額大、利率既有固定利率也有浮動利率等特點，既滿足了客戶的流動性需求，又為銀行籌集了穩(wěn)定的資金。-資產(chǎn)業(yè)務創(chuàng)新-例如資產(chǎn)證券化，商業(yè)銀行將缺乏流動性但具有未來現(xiàn)金流量的信貸資產(chǎn)（如住房抵押貸款）經(jīng)過重組形成資產(chǎn)池，然后將其轉(zhuǎn)化為在金融市場上可以出售和流通的證券。這有助于商業(yè)銀行優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高資產(chǎn)的流動性和盈利性。-中間業(yè)務創(chuàng)新-如網(wǎng)上銀行、手機銀行等電子銀行業(yè)務，極大地方便了客戶辦理業(yè)務，同時也降低了銀行的運營成本，提高了銀行的服務效率和競爭力。3.商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理-資產(chǎn)負債綜合管理理論-強調(diào)商業(yè)銀行在經(jīng)營管理中要對資產(chǎn)和負債進行全面綜合的管理。該理論的方法包括資金匯集法、資金分配法、線性規(guī)劃法等。例如，資金匯集法是將銀行不同來源的資金匯集起來，然后按照銀行的需要進行分配，優(yōu)先滿足流動性需求，再考慮盈利性。五、金融監(jiān)管及其協(xié)調(diào)1.金融監(jiān)管的理論基礎(chǔ)-公共利益論-認為金融監(jiān)管是政府對公眾要求糾正某些社會個體和社會組織的不公正、不合理的金融行為的一種回應。金融市場存在著自然壟斷、外部性、信息不對稱等缺陷，容易導致市場失靈，需要政府通過監(jiān)管來維護公眾利益。-保護債權(quán)論-認為為了保護債權(quán)人的利益，需要進行金融監(jiān)管。銀行等金融機構(gòu)的債權(quán)人（如存款人）處于信息劣勢地位，容易受到銀行經(jīng)營不善或欺詐行為的損害，監(jiān)管可以降低債權(quán)人的風險。-金融風險論-指出金融機構(gòu)經(jīng)營的是特殊商品——貨幣和信用，面臨著信用風險、市場風險、操作風險等多種風險。這些風險具有傳染性，一旦個別金融機構(gòu)發(fā)生風險，可能會引發(fā)系統(tǒng)性金融風險，危及整個金融體系的穩(wěn)定，所以需要金融監(jiān)管。2.金融監(jiān)管體制-分業(yè)監(jiān)管體制-我國目前實行分業(yè)監(jiān)管體制，即由中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會（銀監(jiān)會，現(xiàn)銀保監(jiān)會）監(jiān)管銀行業(yè)金融機構(gòu)，中國證券監(jiān)督管理委員會（證監(jiān)會）監(jiān)管證券業(yè)金融機構(gòu)，中國保險監(jiān)督管理委員會（保監(jiān)會，現(xiàn)銀保監(jiān)會）監(jiān)管保險業(yè)金融機構(gòu)。這種體制有助于在不同金融行業(yè)發(fā)展初期，明確監(jiān)管責任，防范金融風險在不同行業(yè)間的快速傳導。-混業(yè)監(jiān)管體制-一些發(fā)達國家如英國實行混業(yè)監(jiān)管體制，由單一的金融監(jiān)管機構(gòu)對銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)等金融行業(yè)進行統(tǒng)一監(jiān)管。這種體制適應了金融混業(yè)經(jīng)營的趨勢，有利于減少監(jiān)管套利，提高監(jiān)管效率。3.金融監(jiān)管的國際協(xié)調(diào)-隨著金融全球化的發(fā)展，金融監(jiān)管的國際協(xié)調(diào)日益重要。國際貨幣基金組織（IMF）、世界銀行、巴塞爾銀行監(jiān)管委員會等國際金融組織在金融監(jiān)管國際協(xié)調(diào)方面發(fā)揮著重要作用。例如，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會制定的巴塞爾協(xié)議，對國際銀行業(yè)的資本充足率、風險管理等方面提出了統(tǒng)一的標準，促進了國際銀行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。六、國際金融及其管理1.匯率與匯率制度-匯率的決定與變動-匯率的決定理論有購買力平價理論（認為兩國貨幣的匯率取決于兩國貨幣的購買力之比）、利率平價理論（認為遠期匯率與即期匯率的差價取決于兩國利率之差）等。匯率變動的影響因素包括國際收支狀況（如貿(mào)易順差會使本幣升值）、通貨膨脹差異（通貨膨脹率高的國家貨幣往往貶值）、利率水平差異（高利率國家貨幣有升值趨勢）、經(jīng)濟增長差異、政府干預等。-匯率制度-分為固定匯率制度（貨幣當局將本幣與某一外幣或一籃子外幣的匯率固定，波動幅度限制在一定范圍內(nèi)）和浮動匯率制度（匯率由外匯市場供求關(guān)系決定，貨幣當局不進行或很少進行干預）。此外還有介于兩者之間的中間匯率制度，如爬行釘住匯率制度等。2.國際收支及其調(diào)節(jié)-國際收支平衡表-是按照復式記賬原理，系統(tǒng)地記錄一個國家在一定時期內(nèi)（通常為1年）全部國際經(jīng)濟交易的統(tǒng)計報表。主要包括經(jīng)常項目（貨物、服務、收益和經(jīng)常轉(zhuǎn)移）、資本與金融項目（資本項目和金融項目）、錯誤與遺漏項目。-國際收支調(diào)節(jié)-調(diào)節(jié)理論有彈性分析理論（主要研究匯率變動對貿(mào)易收支的影響，提出了馬歇爾-勒納條件等）、吸收分析理論（將國際收支與國民收入聯(lián)系起來，認為國際收支差額是國民收入與國內(nèi)吸收之間的差額）、貨幣分析理論（認為國際收支是一種貨幣現(xiàn)象，國際收支不平衡是由貨幣供求不平衡引起的）等。調(diào)節(jié)措施包括財政政策、貨幣政策、匯率政策、直接管制等。3.國際儲備及其管理-國際儲備的構(gòu)成-主要包括黃金儲備、外匯儲備、在國際貨幣基金組織的儲備頭寸、特別提款權(quán)（SDR）。外匯儲備是國際儲備的最主要部分，其管理包括規(guī)模管理和結(jié)構(gòu)管理。規(guī)模管理要考慮進口規(guī)模、外債規(guī)模等因素；結(jié)構(gòu)管理要考慮外匯儲備的幣種結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等，以確保外匯儲備的安全性、流動性和盈利性。4.國際金融市場與資本流動-國際金融市場的類型