2025|江西省上市公司發(fā)展報(bào)告和君咨詢、和君職業(yè)學(xué)院、和君科技出品2江西省上市公司發(fā)展報(bào)告目錄 31.上市公司數(shù)量 7 3.區(qū)域分布 5.市值特點(diǎn) 21 28 328.資產(chǎn)負(fù)債情況 36 4110.研發(fā)投入(創(chuàng)新投資) 5711.資本運(yùn)作 6012.國際化程度 13.就業(yè)貢獻(xiàn) 14.稅收貢獻(xiàn) 91 95 免責(zé)說明 3江西省上市公司發(fā)展報(bào)告引言《江西省上市公司發(fā)展報(bào)告(2024年度)》公開發(fā)布之后，反響熱烈。編者陸續(xù)收到包括來自省內(nèi)及全國各界的諸多反饋，這些反饋既體現(xiàn)了來自政府、金融界、學(xué)界、企業(yè)界、媒體等領(lǐng)域的單位和專家對于江西省(簡稱“贛”)上市公司發(fā)展情況的高度關(guān)注，又表達(dá)了對于本系列報(bào)告的要求和期待。作為編者，感到一份沉甸甸的責(zé)任和責(zé)無旁貸的義務(wù)。本報(bào)告試圖為江西省上市公司發(fā)展?fàn)顩r勾勒出一幅總體畫像，并解讀其中蘊(yùn)涵的產(chǎn)業(yè)意義和省域經(jīng)濟(jì)意義，政府、企業(yè)、投資者、分析師、研究者、觀察家都可以各取所需從中獲取有用信息和啟迪。本報(bào)告包括和君咨詢原創(chuàng)性地提出18個(gè)維度，為了后續(xù)行文表述的簡便，我們稱其為“HJ-18”分析框架：1、上市公司的數(shù)量2、上市進(jìn)程與速度3、區(qū)域分布4、行業(yè)特征和產(chǎn)業(yè)意味5、市值特點(diǎn)6、實(shí)際控制人和所有制性質(zhì)7、上市公司股東榜和高管薪酬8、資產(chǎn)負(fù)債情況9、創(chuàng)收和盈利能力10、研發(fā)投入(創(chuàng)新投資)11、資本運(yùn)作4江西省上市公司發(fā)展報(bào)告12、國際化程度13、就業(yè)貢獻(xiàn)14、納稅貢獻(xiàn)15、合規(guī)性16、資本市場關(guān)注度和參與度18、碳排放從上年度開始，我們已正式引入了ESG分析指標(biāo)對江西省上市公司在環(huán)境、社會(huì)和公司治理(ESG)方面進(jìn)行評價(jià)。但碳排放的標(biāo)準(zhǔn)和數(shù)據(jù)采集至今都尚未達(dá)到概念一致、口徑統(tǒng)一、足以采信的程度，歧義歧解叢生，所以暫不納入，留待明年或更后年份再行考慮，詳因不表。本報(bào)告財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)截至?xí)r點(diǎn)為2024年12月31日，市值和股價(jià)采值時(shí)點(diǎn)為2025年4月30日。如無特別說明，本報(bào)告所涉及金額單位均為人民幣。如無特別說明，本報(bào)告所述“境外”、“海外”均為一般語境含義，依入境管理法》《國家外匯管理局關(guān)于境外上市外匯管理有關(guān)問題的通知》等法律、規(guī)定指中國大陸(中國內(nèi)地)以外的區(qū)域，包括中國香港特別行政區(qū)等。如無特別說明，本報(bào)告中直轄市、省級自治區(qū)、行政特區(qū)，統(tǒng)一簡稱為“省”;地級市轄本報(bào)告重要看點(diǎn)包括：本分析框架，適用于所有省域或次一級區(qū)域(比如地級市)的上市公司發(fā)展總體狀況描述和效應(yīng)評估。我們甚至認(rèn)為，各省(含直轄市、省級自治區(qū)、行政特區(qū)，下同)在評估和掌握本省上市公司發(fā)展總體狀況和效應(yīng)的時(shí)候，如果不從這18個(gè)維度來作全面的、立體的觀察和評估，將造成認(rèn)知偏差和失察，見了樹木不見森林。認(rèn)知偏差和失察，將導(dǎo)致措施的失策和行動(dòng)上的貽誤。2、上市公司與省域經(jīng)濟(jì)的關(guān)聯(lián)性本報(bào)告不止步于就上市公司談上市公司，我們認(rèn)為，一省的上市公司群體，是該省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的“形象代言”、是該省產(chǎn)業(yè)能力和產(chǎn)業(yè)競爭力的中堅(jiān)力量，而產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)能力和產(chǎn)業(yè)競5江西省上市公司發(fā)展報(bào)告爭力在“根”上決定著一省的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀和未來。所以，我們對江西省上市公司的發(fā)展分析和數(shù)據(jù)解讀，就特別關(guān)注它們蘊(yùn)涵的省域產(chǎn)業(yè)意義和經(jīng)濟(jì)意義。3、本省與全國、本省與其他省份的比較跳出廬山看廬山，才能識廬山。把一省上市公司的數(shù)據(jù)堆在一起，是看不出多少名堂的。與全國的總量和均值做比較、以其他省份作參照，本省上市公司的地位、強(qiáng)弱、快慢、效應(yīng)、競爭力等發(fā)展?fàn)顩r，就顯現(xiàn)了。本報(bào)告看江西省，除了與全國的總量及均值做比較，我們還擇取了一個(gè)“1+6”的7省視角，即江西省與周邊接鄰6省(安徽、浙江、福建、廣東、湖南、湖北)的比較。(注：本報(bào)告中直轄市、省級自治區(qū)、行政特區(qū)，統(tǒng)一簡稱為“省”,下同)。江西省地處中南部，與安徽、浙江、福建、廣東、湖南、湖北存在大量貿(mào)易活動(dòng)、投資互動(dòng)、勞動(dòng)力流動(dòng)。因?yàn)榈鼐?，江西省的?jīng)濟(jì)與人口，跟周邊6省有著難解難分的聯(lián)系。因此，“1+6”的7省視角，對看待江西省上市公司的發(fā)展?fàn)顩r，有著特別的解讀價(jià)值和借鑒意義。(下文如無4、上市公司怎樣利用資本市場/上市公司的資本運(yùn)作從哪些方面展開?資本運(yùn)作是金融市場最模糊的概念之一，尤其對于希望利用資本市場、希望開展良性資本運(yùn)作的上市公司而言，資本運(yùn)作概念和方法論的模糊導(dǎo)致了無法有效開展工作。和君咨詢在本報(bào)告中明確地給出了上市公司資本運(yùn)作的16個(gè)維度：(1)股權(quán)融資(包括可轉(zhuǎn)債)(2)債券融資(3)收購、兼并、合并(4)股權(quán)激勵(lì)及員工持股(5)引進(jìn)產(chǎn)業(yè)投資者(6)對外進(jìn)行產(chǎn)業(yè)投資(7)股票回購(8)大股東增減持(9)大股東股票質(zhì)押融資(10)重組(11)剝離江西省上市公司發(fā)展報(bào)告6(12)分拆(包括分拆上市)(13)控股權(quán)或控制權(quán)的變動(dòng)和爭奪(14)ABS(資產(chǎn)證券化)(15)市值管理(16)轉(zhuǎn)板、轉(zhuǎn)市、跨市、退市和私有化這16個(gè)維度，對上市公司(及其大股東)怎樣利用資本市場、開展資本運(yùn)作，指明了工作5、報(bào)告中夾敘夾議的評論和最后的結(jié)論部分本報(bào)告以“產(chǎn)業(yè)為本、金融為器”為基本理念，以“上市公司一科技創(chuàng)新一產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)—資本市場”四者的兩兩互動(dòng)和交叉?zhèn)鲗?dǎo)關(guān)系為隱含分析邏輯，對江西省上市公司的總體發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行分析，解讀上市公司狀況和數(shù)據(jù)背后的產(chǎn)業(yè)意義、金融意義和省域經(jīng)濟(jì)意義。在此基礎(chǔ)上，我們辯證地看待江西省上市公司發(fā)展的領(lǐng)先與落后、穩(wěn)健與風(fēng)險(xiǎn)、傳統(tǒng)與新興、跟隨與超車、問題與機(jī)遇。面對百年未有之大變局，歷史和當(dāng)前的所謂領(lǐng)先或落后，都屬“陳跡”;更大的機(jī)遇屬于未來，關(guān)鍵是江西省的有識之士和有志企業(yè)怎樣一起向未來!71.上市公司數(shù)量截至2025年4月30日，江西省共有上市公司104家(江西A股上市公司90家，境外上市公司18家，其中4家公司在A股和境外同時(shí)上市，剔除重復(fù)公司后合計(jì)為104家上市公司),A股上市公司90家，包括：上海證券交易所(簡稱“上交所”)上市35家(其中科創(chuàng)板6家),深圳證券交易所(簡稱“深交所”)上市52家(其中創(chuàng)業(yè)板24家),北京證券交易所(簡此外，境外上市公司18家，其中中國派對文化、辰林教育等15家公司在港交所上市(其中贛鋒鋰業(yè)、金力永磁和江西銅業(yè)還在A股IPO),1家公司在紐交所(晶科能源，同時(shí)在A股上市),2家公司在納斯達(dá)克上市(大自然藥業(yè)、星圖國際)。上市公司上市公司上市公司12中文傳媒3456富祥藥業(yè)7中國稀土同和藥業(yè)89江鹽集團(tuán)陽光乳業(yè)晶科科技南礦集團(tuán)日月明播恩集團(tuán)百勝智能中國瑞林國泰集團(tuán)國光連鎖8九鼎投資晶科能源國盛金控國科軍工明冠新材甘源食品國旅聯(lián)合寧新新材注冊地所在國家或地區(qū)中國亞洲水泥(中國)開曼群島移動(dòng)互聯(lián)(中國)開曼群島中國派對文化開曼群島辰林教育開曼群島百慕大普天通信集團(tuán)開曼群島中國中國開曼群島正味集團(tuán)開曼群島中國織材控股開曼群島開曼群島中國中國晶科能源開曼群島開曼群島開曼群島9■江西■其他省上市公司數(shù)量0同期，A股上市公司共5411家，江西省90家A股上市公司數(shù)量的占比為1.66%,該數(shù)據(jù)小于2024年度江西省GDP占全國GDP的比例2.55%。從A股上市公司家數(shù)來看，江西省在全國31個(gè)省市區(qū)中排名位列13名，排名高于2024年度江西省GDP占全國GDP的排名(第15名)。在“1+6”共7省中(江西省1省+周邊鄰接的安徽、浙江、福建、廣東、湖南、湖北6省),江西省A股上市公司家數(shù)排名位列第7名，家數(shù)僅是排名第1的廣東省的10%。排名1廣東234567江西上市公司數(shù)量，對一個(gè)省(直轄市、省級自治區(qū)、行政特區(qū))的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，重要嗎?可從一方面，上市公司是中國經(jīng)濟(jì)生態(tài)里那些質(zhì)地比較好、運(yùn)作比較規(guī)范、發(fā)展?jié)摿Ρ容^好的一個(gè)企業(yè)群體。一省的上市公司家數(shù)比較少，折射出該省質(zhì)地比較好、運(yùn)作比較規(guī)范、發(fā)展?jié)摿Ρ容^好的企業(yè)數(shù)量比較少。好企業(yè)比較少，該省經(jīng)濟(jì)的市場主體，動(dòng)能和發(fā)展后勁就不如人。流向“池子”,企業(yè)從池子里吸取資金。一省的企業(yè)陸續(xù)上市，無妨理解成是一省經(jīng)濟(jì)體陸續(xù)向少，進(jìn)而的結(jié)果是池子里的資金，流向該省經(jīng)濟(jì)體的“水量”(資金量)會(huì)少。在融資和投資是經(jīng)濟(jì)增長的一架重要馬車時(shí)代，區(qū)域與區(qū)域之間的經(jīng)濟(jì)賽跑、企業(yè)與企業(yè)之間的成長賽跑，有一種重要維度，那就是對資金的爭奪。在爭奪資本市場的資金上，上市公司(伸入資金池子里截止2025年4月30日，江西省仍在A股上市的公司中上市時(shí)間最早的是于1993年12月1以每五年為周期，第一階段(1990-1995年)共1家企業(yè)上市；第二階段(1996-2000年)共17家企業(yè)上市；第三階段(2001-2005年)共9家企業(yè)上市；第四階段(2006-2010年)共9家企業(yè)上市；第五階段(2011-2015年)共12家企業(yè)上市；第六階段(2016-2020年)共16家企業(yè)上市；第七階段(2021-2025.4.30)共26家企業(yè)上市。僅與自身歷史作縱向比較，在2021-2025這五年，江西省企業(yè)上市的進(jìn)程速度快于上個(gè)五年的年均上市速度。與A股整體上市速度相比較，江西省企業(yè)最近兩個(gè)五年周期上市速度高于A股整體。說明江西省企業(yè)在一定程度上把握了政策窗口與資本市場注冊制改革的紅利。在未來，江西省如何保持這種優(yōu)勢，值得江西省的1001890180990091079083江西省上市公司發(fā)展報(bào)告從江西省A股上市公司的區(qū)域分布看，江西省的90家A股上市公司分布于省會(huì)南昌市及其余10個(gè)地市。其中南昌市共有34家，占全省A股上市公司家數(shù)的37.78%,位列第1。其次是贛州市13家，再次是上饒市8家、宜春市6家。從新增上市公司數(shù)量來看，南昌市、鷹潭市各增從市值分布看，南昌市、贛州市、上饒市三地位列省內(nèi)A股上市公司市值三甲，三地共55家上市公司，占全省A股上市公司總數(shù)的61.11%,合計(jì)市值5184.59億元，占全省A股上市公司總市值的62.34%。經(jīng)濟(jì)體量、人口和地域相對較小的上饒市，上市公司家數(shù)和市值居前三甲。論上市家數(shù)，撫州、萍鄉(xiāng)、鷹潭墊底；論市值，吉安墊底。從區(qū)域經(jīng)濟(jì)市值化率的角度來看(和君職業(yè)學(xué)院提出的“區(qū)域經(jīng)濟(jì)市值化率”概念，是指區(qū)域內(nèi)上市公司市值總額與區(qū)域GDP總量的比率，即區(qū)域經(jīng)濟(jì)市值化率=區(qū)域內(nèi)上市公司市值總額/區(qū)域GDP總值。),新余市值化率達(dá)到76%,經(jīng)濟(jì)體量小但上市市值較高，主要因?yàn)橛汹M鋒鋰業(yè)。說明地方資本要發(fā)力，關(guān)鍵是要培育有全球競爭力的鏈主型上市公司，小體量城市更應(yīng)通過培育龍頭企業(yè)牽引地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展。針對區(qū)域產(chǎn)業(yè)的特色優(yōu)勢和稟賦基礎(chǔ)，江西提出打造“三大高地”的部署，即打造革命老區(qū)高質(zhì)量發(fā)展高地、打造內(nèi)陸地區(qū)改革開放高地、打造國家生態(tài)文明建設(shè)高地；并提出“五大戰(zhàn)略”,即實(shí)施產(chǎn)業(yè)升級戰(zhàn)略、項(xiàng)目帶動(dòng)戰(zhàn)略、科教強(qiáng)省戰(zhàn)略、省會(huì)引領(lǐng)戰(zhàn)略、治理強(qiáng)基戰(zhàn)略。其中提到，要做優(yōu)做強(qiáng)南昌都市圈，加快建設(shè)贛州省域副中心城市，著力打造贛東北、贛西兩個(gè)城市群，分類推進(jìn)縣域發(fā)展，構(gòu)建以省會(huì)為引領(lǐng)、省域副中心城市為帶動(dòng)、東西城市群為兩翼、縣域經(jīng)濟(jì)為支撐的“一主一副、兩翼聯(lián)動(dòng)、多點(diǎn)支撐”區(qū)域發(fā)展新格局。南昌作為長江中游城市群的三大中心城市之一，是江西推動(dòng)長江經(jīng)濟(jì)帶發(fā)展的重要城市，近幾年南昌瞄準(zhǔn)高端高新高質(zhì)，重點(diǎn)打造汽車和新能源汽車、電子信息、生物醫(yī)藥、航空裝備四大戰(zhàn)略性新興支柱產(chǎn)業(yè)；江西省也正著力推動(dòng)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的改造升級，同時(shí)立足優(yōu)勢發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)。在有色金屬和電子信息產(chǎn)業(yè)方面，江西省擁有明顯的資源優(yōu)勢，并計(jì)劃打造成為萬億級產(chǎn)業(yè)。此外，江西省也在積極發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)，推動(dòng)數(shù)字產(chǎn)業(yè)化和產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，培育新質(zhì)生產(chǎn)力。從上市公司的角度來看，南昌、贛州作為江西推動(dòng)企業(yè)上市的重點(diǎn)區(qū)域，仍有很大提升空間。市值(億元)數(shù)量(家)GDP(億元)866吉安市554333下面研究對產(chǎn)業(yè)實(shí)力刻畫主要包括市值、營收和凈利潤這三個(gè)方面。此處引入一個(gè)概念，區(qū)域上市公司實(shí)力系數(shù)，即將該區(qū)域上市公司企業(yè)的總市值、營收、利潤的全省占比按照0.5、長和盈利能力的預(yù)期，權(quán)重最高(0.5),符合資本市場對大型企業(yè)的關(guān)注度。營收反映企業(yè)規(guī)模擴(kuò)張能力，利潤體現(xiàn)盈利能力，兩者權(quán)重相同(0.25),兼顧短期經(jīng)營效率與長期價(jià)值。該系數(shù)通過加權(quán)平均法量化區(qū)域上市公司的綜合實(shí)力，兼具科學(xué)性與可操作性，是區(qū)域經(jīng)濟(jì)分析的重要工具。鷹潭市共有3家上市公司(A股),數(shù)量在全省墊底，但上市公司綜合實(shí)力排名全省第一，占全省綜合實(shí)力的0.312(可視同31.2%,以下同)。鷹潭市上市公司(A股)的總市值為839.27億元，排名江西省第五；總營收為5311億元，排名江西省第一；總利潤為76.22億元，排名江西省第一。江西銅業(yè)貢獻(xiàn)了鷹潭市上市公司總市值的87.79%,營收的98.08%,利潤的97.4%?？梢娊縻~業(yè)對鷹潭市的重要性，江西銅業(yè)不僅是鷹潭市的支柱產(chǎn)業(yè)，更是其財(cái)政增長的重要來源。需要注意的是，鷹潭市全部上市公司(A股)的營業(yè)利潤率僅為0.0144,即1.44%,其中江西銅業(yè)的營業(yè)利潤率僅為0.0143,即1.43%。江西銅業(yè)的利潤率低的主要原因是貿(mào)易和粗加工業(yè)務(wù)占比大，貿(mào)易占總業(yè)務(wù)的一半左右，粗加工占總業(yè)務(wù)的23%,貿(mào)易的毛利率只有2.34%,銅粗加工毛利率只有1.17%,毛利潤低進(jìn)而影響到凈利潤率更低。這表明江西銅業(yè)需要優(yōu)化產(chǎn)品南昌市共有34家上市公司(A股),數(shù)量居江西省第一位，綜合實(shí)力排名全省第二，占全省綜合實(shí)力的0.303(30.3%),比鷹潭市略低千分之九。南昌市上市公司(A股)的總市值為排名江西省第二。南昌市仍然需要有更多的上市公司，而且需要繼續(xù)江西省上市公司發(fā)展報(bào)告贛州市有13家上市公司(A股),數(shù)量居江西省第二位，綜合實(shí)力排名全省第三，占全省綜合實(shí)力的0.148(14.8%)。贛州市上市公司(A股)的的總市值為1407.65億元，排名江西省第二；總營收為1465.09億元，排名江西省第三；總利潤為16.23億元，排名江西省第三。需要注意的是，贛州的13家上市公司(A股)中，有6家處于負(fù)利潤，推動(dòng)虧損企業(yè)通過資產(chǎn)重組、混改或引入戰(zhàn)略投資者改善經(jīng)營；對ST企業(yè)(如ST返利科技)需加速轉(zhuǎn)型或退市出清。天音控股的營業(yè)收入840億元但凈利潤僅0.58億元，凈利潤僅占營業(yè)額的0.069%,后續(xù)應(yīng)優(yōu)化供應(yīng)鏈管理，探索數(shù)字化轉(zhuǎn)型或剝離低效業(yè)務(wù)，提升盈利能力。上饒市有8家上市公司(A股),數(shù)量居江西省第三位，綜合實(shí)力排名全省第四，占全省綜合實(shí)力的0.113(11.3%)。上饒市上市公司(A股)的總市值為982.43億元，排名江西省第三；總營收為1162.92億元，排名江西省第四；總利潤為14.92億元，排名江西省第四。2024年，晶科能源貢獻(xiàn)了上饒市上市公司(A股)總市值的55.8%,總營收的79.5%(2024年924.71億元，2023年1186.82億元),總利潤的10.09%(2024年凈利潤的10.09%,2023年凈利潤的72.86%)。從市值和營收上來看的話，晶科能源絕對是龍頭企業(yè)，對上饒市經(jīng)濟(jì)極其重要。值得注意的是，晶科能源2024年凈利潤驟降至1.5億元(2023年為74.4億元),營業(yè)利潤率為0.16%。晶科能源的利潤下降主要受到光伏市場競爭加劇、原材料價(jià)格上漲、匯率波動(dòng)、成本上升、市場需求波動(dòng)以及行業(yè)周期性等多重因素的綜合影響。這些因素共同作用，導(dǎo)致公司在多個(gè)時(shí)間段內(nèi)出現(xiàn)了凈利潤的大幅下滑。景德鎮(zhèn)市有6家上市公司(A股),數(shù)量居江西省第四位，綜合實(shí)力排名全省第五，占全省綜合實(shí)力的0.046(4.6%)。景德鎮(zhèn)市上市公司(A股)的總市值為350.01億元，排名江西省第五；總營收為289.47億元，排名江西省第六；總利潤為10.21億元，排名江西省第五。需要注意的是，黑貓股份(營收101.3億元，凈利潤僅0.21億元)顯示主業(yè)利潤微薄，需優(yōu)化成本或拓展高附加值產(chǎn)品。富祥藥業(yè)(虧損2.8億元)、宏柏新材(虧損0.31億元)需警惕持續(xù)虧損風(fēng)險(xiǎn)。ST世龍(市值21億元)作為ST企業(yè)，需加速資產(chǎn)重組或業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。吉安市有5家上市公司(A股),數(shù)量居江西省第六位，綜合實(shí)力排名全省第六，占全省綜合實(shí)力的0.017(1.7%)。吉安市上市公司(A股)的總市值為182.38億元，排名江西省最后一名；總營收為73.44億元，排名江西省第十；總利潤為2.5億元，排名江西省第六。吉安市仍然需要有更多的上市公司，而且需要繼續(xù)做大做強(qiáng)現(xiàn)有的上市公司，打造招引像鷹潭市的江西銅業(yè)這樣的龍頭企業(yè)。新余市有5家上市公司(A股),數(shù)量居江西省第六位，綜合實(shí)力排名全省第七，占全省綜合實(shí)力的0.017(1.7%)。新余市上市公司(A股)的總市值為871.52億元，排名江西省第四；總營收為635.63億元，排名江西省第五；總利潤為-27.49億元，排名江西省最后一名。贛鋒鋰業(yè)在市值上占新余市上市公司(A股)總市值的69.3%,但總利潤從2022年的204.6億元降到2023年的45.75億元再降到2024年的-26.30億元。2023~2024年，全球鋰鹽行業(yè)經(jīng)歷深度調(diào)整，供需格局轉(zhuǎn)變進(jìn)一步加劇了鋰產(chǎn)品價(jià)格的下跌。贛鋒鋰業(yè)在年報(bào)中明確指出，鋰鹽及鋰電池產(chǎn)品銷售價(jià)格持續(xù)下跌，是公司凈利潤大幅下滑的主要原因。此外，鋰行業(yè)具有周期性波動(dòng)的固有特征，公司難以完全規(guī)避。贛鋒鋰業(yè)未來有望通過自有資源的放量改善盈利狀況，但短期內(nèi)仍需宜春市有6家上市公司(A股),數(shù)量居江西省第四位，綜合實(shí)力排名全省第八，占全省綜合實(shí)力的0.013(1.3%)。宜春市上市公司(A股)的總市值為286.9億元，排名江西省第七；總營收為93.79億元，排名江西省第八；總利潤為-3.34億元，排名江西省第九。宜春市6家上市公司，4家處于負(fù)利潤狀態(tài)，4家虧損的上市公司應(yīng)從成本控制、業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、技術(shù)創(chuàng)新、公司治理、外部支持、市場拓展等多個(gè)方面入手，制定系統(tǒng)性的改進(jìn)方案。撫州市有3家上市公司(A股),數(shù)量居江西省墊底，綜合實(shí)力排名全省第九，占全省綜合實(shí)力的0.013(1.3%)。撫州市上市公司(A股)的總市值為195.56億元，排名江西省第十；總營收為43.92億元，排名江西省最后一名；總利潤為0.36億元，排名江西省第七。值得注意的是，撫州市的新元科技近年來連年虧損。新元科技長期處于現(xiàn)金流緊張的狀態(tài)，這直接影響了公司的運(yùn)營能力和市場拓展；公司市場拓展速度放緩，導(dǎo)致部分項(xiàng)目未能按計(jì)劃完成驗(yàn)收，從而未能確認(rèn)收入；公司計(jì)提了大量資產(chǎn)減值損失合計(jì)約4.05億元，這也是公司虧損的重要原因之一；并購失敗后的遺留問題，2020年并購失敗后，公司一直處于虧損狀態(tài)；此外，公司控股子公司清投智能的經(jīng)營狀況不佳，導(dǎo)致巨額商譽(yù)九江市有4家上市公司(A股),數(shù)量居江西省第八，綜合實(shí)力排名全省第十，占全省綜合實(shí)力的0.010(1%)。九江市上市公司(A股)的總市值為197.24億元，排名江西省第九；總營收為99.04億元，排名江西省第八；總利潤為-2.07億元，排名江西省第八。德福科技市值占九江市上市公司總市值的44.74%,總營收的77.8%,總利潤-162.49%。該公司的凈利潤從2022年的6.38億元降低到2023年的1.13億元再降低到-3.37億元。德?？萍純衾麧櫟拇蠓禄饕艿姐~箔行業(yè)產(chǎn)能過剩、加工費(fèi)下降、市場需求波動(dòng)、終端價(jià)格壓力、公司經(jīng)營成本上升、財(cái)務(wù)萍鄉(xiāng)市有3家上市公司(A股),數(shù)量居江西省墊底，綜合實(shí)力排名全省最后一名，占全省綜合實(shí)力的0.005(0.5%)。萍鄉(xiāng)市上市公司(A股)的總市值為208.53億元，排名江西省第八；總營收為88.63億元，排名江西省第九；總利潤為-5.17億元，排名江西省第十。萍鄉(xiāng)市3家上市公司里面，2家處于負(fù)利潤的狀態(tài)，2家虧損的上市公司應(yīng)從成本控制、業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、技術(shù)創(chuàng)新、公司治理、外部支持、市場拓展等多個(gè)方面入手，江西省上市公司發(fā)展報(bào)告(億元)(億元)(億元)40.19%吉安市從江西省A股上市公司的區(qū)縣分布看，江西省共計(jì)100個(gè)區(qū)/縣(含縣級市、自治州等，下同),有上市公司的區(qū)縣共計(jì)41個(gè)，占江西省區(qū)縣總數(shù)的比例為41.00%,其余59個(gè)區(qū)縣沒有上市公司，占比59.00%。和君職業(yè)學(xué)院憑專業(yè)經(jīng)驗(yàn)判斷，江西省的59個(gè)沒有上市公司的區(qū)縣，平均每個(gè)區(qū)縣推出1至2家優(yōu)質(zhì)企業(yè)去實(shí)現(xiàn)上市，應(yīng)該是不難做到的。倘若59個(gè)區(qū)縣中有一半實(shí)現(xiàn)零的突破，每個(gè)區(qū)縣1至2家企業(yè)實(shí)現(xiàn)上市，全省便可增加幾十家上市公司。專業(yè)判斷可以做到，過去為什么沒有做到?原因之一是這些區(qū)縣的企業(yè)，資本市場意識淡薄，認(rèn)識不足，在得失算賬上對長期利益與短期利益、戰(zhàn)略利益與策略成本權(quán)衡失察。這些區(qū)縣的企業(yè)沒能跟上全國企業(yè)競相上市的歷史進(jìn)程，是不為也，非不能也。不為的主因是兩個(gè)：一是認(rèn)識問題；二是算賬問題。二南昌縣章貢區(qū)新建區(qū)渝水區(qū)廣信區(qū)紅谷灘區(qū)昌江區(qū)樂平市袁州區(qū)西湖區(qū)上栗縣臨川區(qū)奉新縣吉安縣于都縣樟樹市萬年縣修水縣崇義縣余江區(qū)豐城市信州區(qū)安福縣廣昌縣彭澤縣贛縣區(qū)濂溪區(qū)東湖區(qū)南康區(qū)貴溪市安源區(qū)橫峰縣月湖區(qū)安義縣青原區(qū)湖口縣廣豐區(qū)大余縣吉州區(qū)區(qū)縣(計(jì)數(shù))nwNNNNNNN市公司家數(shù)自高向低排序?yàn)椋涸牧?3家，工業(yè)23家，信息技常生活消費(fèi)品7家，日常消費(fèi)品6家，公用事業(yè)5家，金融2家，通訊服務(wù)2家，能源1家?？傊?4202.5億元，同比增長5.1%,總量居全國第15位，增速高于全國平均水平0.1個(gè)百分力。其中，第一產(chǎn)業(yè)增加值2605.1億元(+3.3%),糧食產(chǎn)量穩(wěn)定在2196萬噸；第二產(chǎn)業(yè)13688.6億元(+6.5%),裝備制造業(yè)、高技術(shù)制造業(yè)增加值分別增長13.1%、12.5%,占規(guī)模以上工業(yè)比重達(dá)33.6%、21.7%;第三產(chǎn)業(yè)17908.8億元(+4.2%),數(shù)字經(jīng)濟(jì)核心產(chǎn)業(yè)增加值突破江西省上市公司發(fā)展報(bào)告力打造電子信息、銅基新材料、鋰電和光伏新能源、鎢和稀土金屬新材料、航空、煉化一體化和化工新材料6個(gè)綜合實(shí)力和競爭力強(qiáng)的先進(jìn)制造業(yè)集群，實(shí)現(xiàn)全省規(guī)模以上工業(yè)營業(yè)收入年均增長9%左右，統(tǒng)籌制造業(yè)質(zhì)的有效提升和量的合理增長取得明顯成效。目前看，電子信息、有色金屬等產(chǎn)業(yè)已初步形成雛形，但航空、化工新材料等領(lǐng)域目前還沒有形成明顯的產(chǎn)業(yè)格局，也沒有具有競爭力的上市公司。和君職業(yè)學(xué)院經(jīng)過調(diào)研發(fā)現(xiàn)，除制造業(yè)外，江西在農(nóng)業(yè)、特色農(nóng)產(chǎn)品(臍橙等贛品),預(yù)制菜(如米粉、贛菜等)具備較好的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，但尚未形成有競爭力的上市公司，屬于“大品2、因礦而立：銅礦、鋰礦、稀土、鎢礦、鈷礦等礦關(guān)聯(lián)的上市公司，成為在全國范圍內(nèi)有競爭力的企業(yè)。江西省市值前七公司，全部與礦產(chǎn)相關(guān)。江西資產(chǎn)規(guī)模最大的上市公司是銅業(yè)，截至2024年12月31日，江西銅業(yè)一家公司的總資產(chǎn)約占全省上市公司總資產(chǎn)的16.87%;市值最大的上市公司也是江西銅業(yè)，其一家公司的市值約占全省上市公司總市值的8.86%;市值第二大的上市公司贛鋒鋰業(yè)，其一家公司的市值約占全省上市公司總市值的7.26%;市值第三大的上市公司晶科能源，其一家公司的市值約占全省上市公司總市值的6.59%;全省市值排后的十家上市公司市值總和，只有江西銅業(yè)市值的18.74%。江西沒有鈷礦，但騰遠(yuǎn)鈷業(yè)通過海外設(shè)立子公司布局剛果(金)的大型鈷礦，贛州為公司總部和制造基地，擁有鈷業(yè)制造的領(lǐng)先競爭力和市值。3、新能源相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈(新能源車、鋰電池、稀土永磁、太陽能)在龍頭上市公司的帶動(dòng)下，持續(xù)快速崛起，鋰電、光伏產(chǎn)業(yè)集聚效用日益凸顯，江西省提出到2026年，全省新能源產(chǎn)業(yè)鏈營業(yè)收入力爭達(dá)到7000億元。2024年龍頭企業(yè)晶科能源營業(yè)收入924.71億元，收入貢獻(xiàn)占比8.59%,同時(shí)受益于宜春時(shí)代、國軒高科、吉利動(dòng)力電池、撫州比亞迪等百億投資項(xiàng)目的帶動(dòng)，江西省新能源產(chǎn)業(yè)投資快速增長。4、新型服務(wù)業(yè)、新經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)積極發(fā)展態(tài)勢：2024年江西數(shù)字經(jīng)濟(jì)加速發(fā)展，2024年江西省電子信息產(chǎn)業(yè)的營收達(dá)到了1.16萬億元，成功實(shí)現(xiàn)了萬億級產(chǎn)業(yè)的突破，同比增長6.7%,連續(xù)三年站穩(wěn)萬億臺階，產(chǎn)業(yè)營業(yè)收入占全省規(guī)模以上工業(yè)營收的比重達(dá)20.9%,對全省工業(yè)增長的貢獻(xiàn)率達(dá)34.2%,首位產(chǎn)業(yè)效應(yīng)不斷凸顯。但從目前的上市公司行業(yè)分布的結(jié)構(gòu)看，包括芯片、VR、元宇宙、云計(jì)算、智慧家居、數(shù)字文創(chuàng)等領(lǐng)域在內(nèi)的新興賽道，目前鮮有江西上市公司涉及。和君職業(yè)學(xué)院認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)目標(biāo)達(dá)成的背后，一定是產(chǎn)業(yè)競爭力的形成，而競爭力形成的關(guān)鍵，是如何培育出對應(yīng)行業(yè)在國內(nèi)甚至國際都具備顯著競爭力的鏈主企業(yè)與上市公司：回看江西過去幾年的發(fā)展，無論是新能源上游的鋰、銅、鎢等有色金屬，還是電子信息產(chǎn)業(yè)，無一不是實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)周期與上市公司二者的共振與結(jié)合；上市公司興，則產(chǎn)業(yè)興。5、省內(nèi)行業(yè)龍頭公司跟全國行業(yè)龍頭企業(yè)比較，差距顯著。打造一家龍頭企業(yè)，往往就能牽引一個(gè)行業(yè)的成長，進(jìn)而輻射整個(gè)相關(guān)產(chǎn)業(yè)，實(shí)現(xiàn)資源聚集、規(guī)模效應(yīng)；但除老牌的江銅在同行業(yè)中的行業(yè)龍頭地位、新入贛成立的央企中國稀土集團(tuán)以及鋰行業(yè)龍頭贛鋒鋰業(yè)外，江西省的產(chǎn)業(yè)鏈龍頭公司和盟主型的領(lǐng)袖級企業(yè)還不夠多，因此產(chǎn)業(yè)鏈條和產(chǎn)業(yè)集群的拉動(dòng)力、感召力、凝聚力和掌控力不強(qiáng)，大部分上市公司缺乏行業(yè)領(lǐng)先優(yōu)勢，同業(yè)競爭優(yōu)勢也不明顯，比如萬年青與海螺水泥、新鋼股份與寶鋼股份、江鈴汽車與比亞迪、正邦與牧原、博雅生物與華蘭生物、三鑫醫(yī)療與邁瑞醫(yī)療、沃格光電與藍(lán)思科技、煌上煌與絕味食品、章源鎢業(yè)與廈門鎢江西省上市公司發(fā)展報(bào)告全省A股上市公司的總市值為8315.99億元，而全部A股上市公司總市值達(dá)到974699.64億元，2024年江西省上市公司市值整體有所降低，市值下降的原因是多方面的。其一，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不利影響，2024年全球經(jīng)濟(jì)形勢依然復(fù)雜多變，國際貿(mào)易緊張、供應(yīng)鏈中斷、原材料成本上升等因素對全球市場造成了持續(xù)沖擊。其二，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型與結(jié)構(gòu)調(diào)整的陣痛，江西省近幾年來重點(diǎn)發(fā)展新能源、有色金屬、電子信息等產(chǎn)業(yè)，但這些產(chǎn)業(yè)在2024年仍面臨一定的調(diào)整壓力。此外，鋰電產(chǎn)業(yè)正面臨著產(chǎn)能過剩和行業(yè)競爭加劇的挑戰(zhàn)。其三，區(qū)域經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的制約，江西省的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)仍以資源型產(chǎn)業(yè)為主，如銅、鋰、稀土等礦產(chǎn)資源相關(guān)的企業(yè)占據(jù)較大比重。這些企業(yè)在2024年面臨原材料價(jià)格波動(dòng)、市場需求疲軟等問題，導(dǎo)致盈利能力下降。圖表5-1江西省A股上市公司總市值在A股總市2、在“1+6”省A股上市公司的市值總額排名里，江西排名墊底。這意味著，資本市場的資排名總市值(億元)市值占比江西省上市公司發(fā)展報(bào)告2345673、以中小市值公司居多：我們把江西省A股上市公司市值分成五個(gè)梯隊(duì)量級：截至2025年4月30日，市值在1000億元以上的有0家，1000-500億元之間的有3家，500-300億元之間的有1家，300-100億元之間的有19家，100-50億元之間的有25家，50億元以下的有42家。市值區(qū)間(億元)市值占比1000億元以上031100-300億元//根據(jù)和君職業(yè)學(xué)院課題組的長期跟蹤研究，300億市值，已經(jīng)逐漸成為一家上市公司能否具備藍(lán)籌潛力的一個(gè)經(jīng)驗(yàn)指標(biāo)。經(jīng)過上百年的全球產(chǎn)業(yè)發(fā)展，能夠長期穩(wěn)定在300億人民幣市值規(guī)模的上市公司，全球有3000家左右，而A股只有518家。一家上市公司市值一旦超過300億以上人民幣，可以享受全球資金的流動(dòng)性、各種指數(shù)基金的優(yōu)先配置、資本品牌與口碑，可以有全球性人才招攬影響力。一個(gè)區(qū)域的產(chǎn)業(yè)競爭力到底有多強(qiáng)?看看有多少300億市值以上的企業(yè)。300億市值，可作為中小市值上市公司的階段性市值目標(biāo)，亦可以作為一個(gè)區(qū)域經(jīng)濟(jì)競爭力是否強(qiáng)大的重要標(biāo)志。值得注意的是，江西300億市值以上上市公司僅有4家，占江西上市公司總數(shù)比僅4.44%;而全國300億市值以上上市公司有471家，占全國上市公司總數(shù)比為8.7%。江西的大市值公司比例，遠(yuǎn)低于全國平均水平。就300億市值企業(yè)數(shù)量而言，江西僅占全國的0.849%,小于江西上市公司數(shù)量占比1.66%,也小于江西上市公司市值占比0.853%,這是江西上市公司數(shù)量占比高于市值占比的主要原因。另外，300億市值群體，對比1+6省，江西在數(shù)量和占比上都墊底，廣東有68家、占全省上市公司7.72%,浙江有47家、占比6.5%,福建有13家、占比7.56%,湖南有12家、占比8.22%,湖北有12家、占比7.84%,安徽有13家、占比7.03%。4、市值頭部效應(yīng)明顯：2025年4月30日，江西銅業(yè)市值736.87億元，占全省總市值的8.86%,贛鋒鋰業(yè)市值604.14億元，占全省總市值的7.26%,晶科能源市值548.29億元，占全省總市值的6.59%;頭部三家公司市值(江西銅業(yè)+贛鋒鋰業(yè)+晶科能源)占全省總市值22.72%;頭部10強(qiáng)市值合計(jì)3639.51億元，占全省總市值43.77%。排名首發(fā)上市日總市值(億元)1銅2多種金屬與采礦3晶科能源電氣部件與設(shè)備4中國稀土多種金屬與采礦56日常消費(fèi)品7半導(dǎo)體產(chǎn)品89國盛金控非日常生活消費(fèi)品排名(倒數(shù))城市總市值(億元)12寧新新材特種化學(xué)制品3456江西省上市公司發(fā)展報(bào)告789吉安市醫(yī)療保健播恩集團(tuán)日常消費(fèi)品江西90家A股上市公司平均市值是92.40億元，新增上市公司平均市值為58.01億元；全國A股上市公司的平均市值是180.13億元。2024年4月30日到2025年4月30日期間，江西省新增兩家A股上市企業(yè)分別是江南新材(市值59.76億元)、中國瑞林(市值56.27億元)。2024江西A股上市公司平均市值在31省中排第27名，在“1+6”省中排第7名，分別相比2023年下滑3名和下滑2名。江西上市公司平均市值排名下滑，主要原因是新增上市公司多數(shù)為小市值公司，但如果考慮到江西整體上市公司情況，尤其是最近幾年出現(xiàn)了幾家高市值公司 (贛鋒鋰業(yè)、晶科能源),拉高了江西上市公司市值的平均水平。如果扣除前三家高市值公司，江西上市公司平均市值為73.84億元，遠(yuǎn)低于當(dāng)前全國平均的180.13億水平，這樣說明江西上市公司“腰部”力量不足，百億市值的上市公司不夠多；相比之下，蘇州作為一個(gè)地級市，市值在100億以上的上市公司就有48家，而江西全省僅有23家。和君職業(yè)學(xué)院課題組認(rèn)為，區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展不但要有千億級龍頭上市公司，更要有區(qū)域上市公司的“集群”,腰部上市公司數(shù)量，更加直接的決定了一個(gè)區(qū)域的發(fā)展后勁強(qiáng)不強(qiáng)。(億元)(億元)全國從上市公司市盈率(TTM)來看，截至2025年4月30日，江西省上市公司市盈率50倍以上的有23家，市盈率20-50倍的有23家，市盈率在20倍以下的有44家。江西省上市公司發(fā)展報(bào)告圖表5-7江西省A股上市公司市盈率區(qū)間及數(shù)量市盈率區(qū)間圖表5-8江西省A股上市公司市盈率區(qū)間及數(shù)量和君職業(yè)學(xué)院課題組原創(chuàng)性地提出一個(gè)叫“區(qū)域經(jīng)濟(jì)市值化率”的概念，用以反映一個(gè)區(qū)域經(jīng)濟(jì)體與資本市場的相關(guān)性，以及它對資本市場的利用程度。所謂區(qū)域經(jīng)濟(jì)市值化率是指區(qū)域之則意味著參與度低、利用不力。這個(gè)指標(biāo)，也從一個(gè)側(cè)面反映了一個(gè)區(qū)域總體的企業(yè)資產(chǎn)證券化程度、資產(chǎn)質(zhì)量高低和流動(dòng)性強(qiáng)弱。 (億元)(億元)2024年GDP(億元)貴州四川陜西山東山西內(nèi)蒙古遼寧%56.5%91.701=84.12%T◆次◆次江西省上市公司發(fā)展報(bào)告從A股上市公司實(shí)際控制人和所有制類型來看，江西省A股上市公司有五種類型的企業(yè)：其中民營企業(yè)最多，共計(jì)60家；地方國有企業(yè)20家；中央國有企業(yè)6家；無實(shí)控人3家；其它1家。其中，民營企業(yè)家數(shù)占比66.67%,市值占比56.45%。圖表6-1江西A股上市公司實(shí)控人和所有制性質(zhì)分類的數(shù)量分布2024年報(bào)披露日實(shí)際控制人類型2024年報(bào)披露日江鈴汽車集團(tuán)有限公司，重慶長安汽車股份有限公司民營企業(yè)江西省建材集團(tuán)有限公司民營企業(yè)中國稀土中國稀土集團(tuán)有限公司中央國有企業(yè)青島西海岸新區(qū)國有資產(chǎn)管理局民營企業(yè)陽光乳業(yè)胡霄云民營企業(yè)南礦集團(tuán)李順山民營企業(yè)播恩集團(tuán)民營企業(yè)民營企業(yè)民營企業(yè)民營企業(yè)民營企業(yè)民營企業(yè)民營企業(yè)民營企業(yè)民營企業(yè)國盛金控民營企業(yè)無民營企業(yè)甘源食品民營企業(yè)民營企業(yè)民營企業(yè)民營企業(yè)中國華潤有限公司中央國有企業(yè)民營企業(yè)民營企業(yè)民營企業(yè)同和藥業(yè)民營企業(yè)蔡報(bào)貴，胡志濱李忻農(nóng)民營企業(yè)民營企業(yè)民營企業(yè)日月明民營企業(yè)民營企業(yè)民營企業(yè)民營企業(yè)民營企業(yè)民營企業(yè)民營企業(yè)陳星鄧艷群民營企業(yè)民營企業(yè)民營企業(yè)民營企業(yè)九鼎投資民營企業(yè)中國電子科技集團(tuán)有限公司中央國有企業(yè)葛永昌民營企業(yè)中國航空工業(yè)集團(tuán)有限公司中央國有企業(yè)馮東明民營企業(yè)國旅聯(lián)合民營企業(yè)中文傳媒民營企業(yè)無中國華潤有限公司中央國有企業(yè)中國寶武鋼鐵集團(tuán)有限公司中央國有企業(yè)江鹽集團(tuán)晶科科技陳康平，李仙德李仙華民營企業(yè)民營企業(yè)民營企業(yè)中國瑞林無民營企業(yè)易偉華民營企業(yè)國泰集團(tuán)蔡麗紅張建國民營企業(yè)國光連鎖民營企業(yè)紀(jì)金樹，林慶松，楊榮坤民營企業(yè)民營企業(yè)民營企業(yè)晶科能源陳康平，李仙德李仙華民營企業(yè)國科軍工明冠新材閆洪嘉，閆勇民營企業(yè)KeithD.Kepler,YUWANG(王瑀)民營企業(yè)民營企業(yè)民營企業(yè)民營企業(yè)嚴(yán)棋鵬張愛江張佳張咪張明民營企業(yè)從區(qū)域國有上市公司的市值看，江西省國企上市公司平均市值為130.48億元，與福建 (239.47億元)、廣東(167.15億元)等省有較大差距，在1+6省份中排名第五位；江西國企在全省上市公司的總市值為39.23%,但其平均市值相對較低，這從側(cè)面反映了江西省的國有上市公司不大不強(qiáng)，未能在江西經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮支柱和引領(lǐng)的作用。廣東省和浙江省的國有上市公司市值占比低(廣東15.63%,浙江16.69%),主要原因是這兩省的民營經(jīng)濟(jì)超強(qiáng)。和君職業(yè)學(xué)院課題組注意到，江西省1個(gè)省會(huì)加10個(gè)地級市，只有省會(huì)南昌市和6個(gè)地級市(景德鎮(zhèn)、新余、萍鄉(xiāng)、上饒、撫州、鷹潭)有地方政府實(shí)際控制的上市公司，部分地級市沒有地方政府實(shí)際控制的上市公司。這意味著，在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)省份越來越多地方政府重用和善用資本市場的今天，江圖表6-3“1+6”省國企上市數(shù)量占比、市值占比及平均市值排名12廣東345江西67江西省上市公司發(fā)展報(bào)告根據(jù)2024年年報(bào)披露的信息，江西A股上市公司高管薪酬前百強(qiáng)如下(統(tǒng)計(jì)范圍為薪酬信息披露完整的四個(gè)崗位：董事長、總經(jīng)理、董秘、財(cái)務(wù)總監(jiān)[董事長兼任總經(jīng)理者，按董事長計(jì)：財(cái)務(wù)總監(jiān)兼任董秘者，按財(cái)務(wù)總監(jiān)計(jì)。]),總體上平均薪酬為128.51萬元。千萬以上年薪者0人，500萬以上年薪者1人，300萬以上年薪者11人。2024年薪酬居前三位的是沐邦高科總經(jīng)理、晶科能源總經(jīng)理、誠志股份董事長，分別為713.43萬元、439.29萬元、431.39萬元。排名123456789晶科科技排名12晶科能源345明冠新材6789江西省上市公司發(fā)展報(bào)告圖表7-32024年度江西省A股上市公司董事會(huì)秘書薪酬前10名排名1234晶科能源5678中國瑞林9圖表7-42024年度江西省A股上市公司財(cái)務(wù)總監(jiān)薪酬前10名排名12晶科科技345晶科能源6789江西上市公司平均高管薪酬為128.51萬元，略低于全部A股公司平均高管薪酬的138.90萬元。江西上市公司平均高管薪酬在31省中排第11名，在“1+6”省中排第5名，次于廣東、福建、湖北、浙江。2024年12月31日(萬元)(萬元)內(nèi)蒙古遼寧山東四川貴州山西陜西全國圖表7-6“1+6”七省上市公司高管平均薪酬排名高管2024年度平均薪酬(萬元)1廣東234567江西省上市公司發(fā)展報(bào)告1、總資產(chǎn)：根據(jù)2024年年報(bào)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，江西省90家A股上市公司總資產(chǎn)累計(jì)為11,445.13億元，同比增長5.07%。有色金屬、鋼鐵、養(yǎng)殖等三個(gè)行業(yè)的上市公司資產(chǎn)規(guī)模居前。江西銅業(yè)總資產(chǎn)達(dá)到1,931.28億元，位列第一位；晶科能源總資產(chǎn)1,211.10億元，位列第二；贛鋒鋰業(yè)總資產(chǎn)1,008.32億元，位列第三；新鋼股份總資產(chǎn)523.58億元，位列第四。圖表8-12024年度江西省上市公司總資產(chǎn)排名前十排名總資產(chǎn)(億元)凈資產(chǎn)(億元)12晶科能源345國盛金控6晶科科技789中文傳媒全國31個(gè)省份A股上市公司總資產(chǎn)總規(guī)模為4,451,740.29億元，江西占0.26%;外省A股上市公司總資產(chǎn)總規(guī)模為4,440,295.16億元，占99.74%。江西上市公司平均每家總資產(chǎn)為127.17億元，全部A股公司平均每家總資產(chǎn)為822.72億元；江西上市公司平均總資產(chǎn)在31省中排第26名，在“1+6”省中排第6名。圖表8-22024年末全國31省市A股上市公司總資產(chǎn)平均值排名一覽排名省份(億元)(億元)排名(億元)(億元)省份(億元)(億元)全國甘肅123福建456云南7貴州河南892、凈資產(chǎn)：根據(jù)2024年年報(bào)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，江西省90家A股上市公司凈資產(chǎn)總額為5,218.65億元，同比增長2.29%。全國31省市A股上市公司凈資產(chǎn)總額為720,344.03億元，江西占0.72%。外省A股上市公司凈資產(chǎn)總規(guī)模江西上市公司平均每家凈資產(chǎn)為57.99億元，全部A股公司平均每家凈資產(chǎn)為133.13億元。江西上市公司平均凈資產(chǎn)在31省中排第22名，在“(億元)排名(億元)排名(億元)平均12山西陜西345貴州山東97內(nèi)蒙古四川江893、負(fù)債：2024年，江西省90家A股上市公司負(fù)債總額為6226.49億元，同比增長7.52%。A股上市公司負(fù)債總額為3,731,382.10億元，江西占0.17%。外省A股上市公司負(fù)債總額為江西A股上市公司平均每家負(fù)債69.18億元，全部A股公司平均每家負(fù)債689.59億元。江西A股上市公司平均負(fù)債在31省中排第27名，在“1+6”省中排第7名。排名負(fù)債總和(億元)平均負(fù)債排名負(fù)債總和(億元)負(fù)債總和(億元)負(fù)債12山西3山東456四川7貴州內(nèi)蒙古江89陜西104、資產(chǎn)負(fù)債率：根據(jù)2024年年報(bào)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，江西省90家A股上市公司資產(chǎn)負(fù)債率平均為54.4%,全國A股公司平均資產(chǎn)負(fù)債率為83.81%。在全國31省上市公司平均資產(chǎn)負(fù)債率從高到低排名中，江西省居第24位。在“1+6”七省中，江西上市公司的總體資產(chǎn)負(fù)債率為倒數(shù)第一。這一方面反映出江西企業(yè)相對穩(wěn)健和保守、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對較低，另一方面折射出江西企業(yè)可能排名負(fù)債總和(億元)總資產(chǎn)總和(億元)12345廣東6789陜西四川山東貴州遼寧寧夏內(nèi)蒙古山西圖表8-6“1+6”七省的平均資產(chǎn)負(fù)債率排名排名負(fù)債總和(億元)(億元)35廣東89.創(chuàng)收和盈利能力1、收入規(guī)模：2024年江西90家A股上市公司營業(yè)收入總額10,761.59億元，同比增長6.22%,占A股全體上市公司營業(yè)收入總額(701,856.83億元)的1.53%。企業(yè)達(dá)到40戶左右，每個(gè)設(shè)區(qū)市至少各打造1戶百億級企業(yè)。全省規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)數(shù)超過排名 (億元)凈利潤(億元)凈利率2024年度12晶科能源3456789排名(億元)(億元)1234內(nèi)蒙古5山西6789遼寧山東貴州陜西四川全國2、凈利潤：根據(jù)2024年報(bào)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，江西省90家上市公司凈利潤累計(jì)總額為137.72億元，同比下降65.31%;同年A股上市公司凈利潤總額53124.70億元，江西省占比為0.26%,相比2023年下降0.47個(gè)百分點(diǎn)；省外A股上市公司凈利潤總額為52986.98億元，占99.74%。這些數(shù)據(jù)顯示江西省上市公司總體的盈利能力有所下降，但具體來看，江西上市公司整體凈利潤的下降主要受到一些公司尤其是*ST正邦與晶科能源的業(yè)績下降的影響(2023年*ST正邦凈利潤77.76億元，2024年凈利潤為2.16億元，同比下降97.46%;2023年晶科能源凈利潤74.40億元，2024年凈利潤為1.51億元，同比下降97.97%)。盈利最多的10家公司，有2家是上游初級資源加工制造業(yè)(有色金屬),前10家公司累計(jì)凈利潤166.75億元，占2024年江西省A股上市公司總利潤的121.09%。江西省A股上市公司的總體利潤，主要源自于利潤排行榜中的前10公司，可見傳統(tǒng)行業(yè)、資源型企業(yè)是江西省上市公司利潤的支柱。2024年度虧損公司27家，占江西的上市總家數(shù)的30%,累計(jì)虧損額106.39億元。90家A股上市公司，2024年度平均每家凈利潤為1.53億元。A股所有上市公司平均凈利潤圖表9-32024年度江西省上市公司凈利潤排名前十排名營業(yè)收入(億元)凈利潤(億元)1234567中文傳媒89圖表9-42024年度全國上市公司凈利潤排名排名凈利潤總和(億元)平均凈利潤(億元)12貴州34內(nèi)蒙古567山西89陜西四川山東3、根據(jù)2024年報(bào)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，江西省上市公司毛利率前十企業(yè)中工業(yè)企業(yè)3家、醫(yī)療保健4家、通訊服務(wù)1家、電商1家、金融1家。毛利率排后十位的企業(yè)中，工業(yè)企業(yè)5家、原材料2家、信息技術(shù)2家、非日常生活消費(fèi)品1家、日常消費(fèi)品1家。圖表9-52024年度江西省上市公司毛利率排名前十排名(億元)(億元)(億元)(億元)1234九鼎投資5日月明 江西省上市公司發(fā)展報(bào)告 6747.15%847.19%9中文傳媒圖表9-62024年度江西省上市公司毛利率排名后十排名(倒數(shù))(億元)(億元)(億元)(億元)123456789明冠新材排第28名，在“1+6”省中排第7名。圖表9-72024年度全國上市公司毛利率排名排名123四川4567貴州8內(nèi)蒙古9廣東山西陜西山東遼寧寧夏全國4、凈利率：根據(jù)2024年報(bào)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，江西省上市公司凈利率前十的企業(yè)中，工業(yè)企業(yè)4家、醫(yī)療保健3家、日常消費(fèi)品1家、信息技術(shù)1家、原材料1家；凈利率排后十位的企業(yè)中，工業(yè)企業(yè)5家、金融1家、原材料1家、醫(yī)療保健1家、非日常生活消費(fèi)品1家、信息技術(shù)1家。圖表9-82024年度江西省上市公司凈利率排名前十排名(億元) (億元)(億元) (億元)1日月明234 江西省上市公司發(fā)展報(bào)告 56陽光乳業(yè)789圖表9-92024年度江西省上市公司凈利率排名后十排名(倒數(shù))(億元)凈利潤 (億元)(億元)凈利潤 (億元)1234九鼎投資5寧新新材6789富祥藥業(yè)7.57%。這表明江西上市公司的盈利能力有所下降，主要受部分行業(yè)景氣度影響，導(dǎo)致相關(guān)上市公司盈利下降，江西上市公司整體的盈利能力水平相比全國以及周圍“1+6”省仍然有較大差距。江西上市公司在31省中排第28名，在“1+6”省中排第7名。圖表9-102024年度全國上市公司凈利率排名排名1貴州234寧夏56 江西省上市公司發(fā)展報(bào)告 7四川8內(nèi)蒙古9山西陜西廣東山東遼寧全國5、ROE:2024年報(bào)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，江西省上市公司ROE水平前十的企業(yè)中，公用事業(yè)4家、日常消費(fèi)品1家、醫(yī)療保健3家、非日常生活消費(fèi)品1家、原材料1家；ROE水平排后十位的企業(yè)中，工業(yè)企業(yè)5家、信息技術(shù)2家、非日常生活消費(fèi)品1家、原材料1家、能源1家。排名1甘源食品234江西省上市公司發(fā)展報(bào)告56789排名(倒數(shù))123456789江西上市公司平均ROE為-3.82%,全部A股平均ROE為-5.77%。江西上市公司在31省中排第23名，在“1+6”省中排第6名。排名1234四川5內(nèi)蒙古6789山西陜西-0.15%山東4.10%廣東貴州遼寧寧夏-42.15%全國6、ROIC:2024年報(bào)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，江西省上市公司ROIC前十的企業(yè)中，醫(yī)療保健3家、日常消費(fèi)品1家、公用事業(yè)2家、工業(yè)2家、原材料2家；ROIC排后十位的企業(yè)中，工業(yè)企業(yè)6家、原材料1家、非日常生活消費(fèi)品1家、金融1家、信息技術(shù)1家。江西A股上市公司ROIC為-0.37%,全部A股ROIC為1.32%。江西上市公司在31省中排第排名1甘源食品2江西省上市公司發(fā)展報(bào)告345678江鹽集團(tuán)9排名(倒數(shù))123456789九鼎投資排名省份12四川34內(nèi)蒙古56789 江西省上市公司發(fā)展報(bào)告 山東山西陜西貴州7、分紅：2024年報(bào)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，江西省上市公司共有64家公司實(shí)施了分紅，累計(jì)分紅金額148.71億元，其中晶科能源分紅金額最高22.35億元。以64家分紅公司為分母，平均每家公司分紅2.32億元；以90家A股公司為分母，平均每家公司分紅1.65億元。2024年分紅金額前十的企業(yè)中，原材料4家、公用事業(yè)2家、醫(yī)療保健1家、工業(yè)1家、非日常生活消費(fèi)品1家以及通訊服務(wù)1家。江西上市公司分紅總額148.71億元，平均每家分紅2.32億元，占A股上市公司分紅額的0.66%;全部A股分紅額22,380.36億元，平均每家分紅4.14億元。江西上市公司平均分紅額在31省中排第22名，在“1+6”省中排第5名。從分紅前十和后十的公司看，有一個(gè)有趣的現(xiàn)象，也符合當(dāng)前A股的整體趨勢。高分紅的公司，有8家是相對傳統(tǒng)的行業(yè)(原材料、工業(yè)等),估值相對低，這類公司的股東回報(bào)模式，以分紅為主要手段。而分紅后十的公司，信息技術(shù)行業(yè)占據(jù)最多，這些公司普遍都有估值高的特點(diǎn)，這類公司市值波動(dòng)大，股東財(cái)富增減的關(guān)鍵是市值波動(dòng)，而非坐等分紅。圖表9-172024年度江西省上市公司現(xiàn)金分紅排名前十排名1晶科能源234中文傳媒56非日常生活消費(fèi)品789圖表9-182024年度全國上市公司現(xiàn)金分紅排名排名1貴州23山西4內(nèi)蒙古56789四川陜西山東 江西省上市公司發(fā)展報(bào)告 8、股息率：根據(jù)2024年報(bào)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，江西省A股上市公司平均股息率為1.45%,排名前十的企業(yè)主要行業(yè)分布為：工業(yè)2家、原材料2家、醫(yī)療保健1家、非日常生活消費(fèi)品1家、通訊服務(wù)1家、公用事業(yè)3家。股息率為0的企業(yè)共有31家，這些企業(yè)主要行業(yè)分布為：工業(yè)9家、信息技術(shù)7家、非日常消費(fèi)品4家、原材料4家、金融2家、能源1家、日常消費(fèi)品2家、通訊服務(wù)1家、醫(yī)療保健1家。江西上市公司股息率1.45%,全部A股股息率1.51%。江西上市公司股息率在31省中排第14名，在“1+6”省中排第4名。排名股息率(%)123中文傳媒4非日常生活消費(fèi)品56789醫(yī)療保健江西省上市公司發(fā)展報(bào)告排名(倒數(shù))(并列)股息率(%)1111晶科能源1國盛金控1富祥藥業(yè)醫(yī)療保健1中國稀土1能源1非日常生活消費(fèi)品11111日常消費(fèi)品1111九鼎投資11111*ST返利1非日常生活消費(fèi)品1播恩集團(tuán)日常消費(fèi)品11非日常生活消費(fèi)品11寧新新材1明冠新材非日常生活消費(fèi)品1圖表9-212024年度全國上市公司股息率排名排名平均股息率(%)平均股息率(%)1山西23內(nèi)蒙古456789寧夏陜西廣東四川山東貴州遼寧全國1、研發(fā)投入：江西省2024年報(bào)披露研發(fā)費(fèi)用的公司有83家，占比92.22%,研發(fā)投入合計(jì)233.38億元，同比下降10.30%。研發(fā)營收比(研發(fā)投入總額與營業(yè)收入總額之比)為2.17%,同比下降0.07%,研發(fā)利潤比(研發(fā)投入總額與凈利潤之比)為169.46%,較上年的65.54%上升明顯。江西銅業(yè)、晶科能源研發(fā)投入位居前二，因江西銅業(yè)營業(yè)收入基數(shù)較大，導(dǎo)致企業(yè)研發(fā)營收比較低。晶科能源研發(fā)投入44.07億元，約占江西全部上市公司研發(fā)投入的18.88%。研發(fā)投入超過5億元的企業(yè)共9家；研發(fā)投入超過1億元的企業(yè)共31家。有的上市公司雖然凈利潤為負(fù)，2024年，江西省科技成果研發(fā)經(jīng)費(fèi)累計(jì)達(dá)到1448億元，2024年江西上市公司研發(fā)投入相當(dāng)于江西全省研發(fā)投入的16.12%。全部A股研發(fā)投入1.80萬億元，平均每家公司3.55億元，研發(fā)收入比2.57%,研發(fā)利潤比33.97%。江西上市公司平均研發(fā)投入在31省中排第14名，在“1+6”省中排第4名。圖表10-12024年度江西省上市公司研發(fā)投入排名前十排名研發(fā)支出(億元)12晶科能源345-151.13%67-62.12%89圖表10-22024年度全國上市公司研發(fā)投入排名排名研發(fā)支出合計(jì)(億元)平均研發(fā)支出(億元)12346.10%456廣東789內(nèi)蒙古山東山西遼寧陜西四川貴州-149.18%寧夏全國江西省上市公司發(fā)展報(bào)告2、專利持有情況：江西上市公司主體共持有各項(xiàng)專利技術(shù)10810件，平均每家上市公司持有專利技術(shù)120.11件。排名凈增加發(fā)明專利發(fā)明專利發(fā)明專利凈增加1活消費(fèi)品24活消費(fèi)品3晶科能源456中國瑞林0078醫(yī)療保健9南礦集團(tuán)00江西省上市公司發(fā)展報(bào)告1、股票融資：2024年，江西共有2家公司通過定向再融資，實(shí)現(xiàn)股本金募集資金合計(jì)18.72億元。江西省2024年沒有IPO。融資金額同比2023年下降88.55%。同時(shí)，全國上市公司股票融資(IPO+定增)0.29萬億元，江西占比0.65%,相比2023年下滑0.48個(gè)百分點(diǎn)。這個(gè)指標(biāo)明確地告訴人們：從資本市場爭取資金方面，江西上市公司爭得的份額很小。某一個(gè)年份或某一段時(shí)間如此，這是無關(guān)大體的。但如果歷來如此、長期如此，就可以推斷：全省的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)升級，資金“燃料”不足，這就事關(guān)重大了。股本融資，在企業(yè)融資結(jié)構(gòu)中，有著關(guān)鍵的意義。股本金的擴(kuò)大，可以增強(qiáng)企業(yè)的信用等級、舉債能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，通過金融杠桿的應(yīng)用可以實(shí)現(xiàn)企業(yè)融資的幾何級放大。反推過來，股本融資不力，也將幾何級地縮小企業(yè)融資的能級和量級，出現(xiàn)“一步小則步步小”的融資收縮效應(yīng)。結(jié)合上文已經(jīng)顯示的江西省上市公司舉債水平較低、金融杠桿利用不足(跟全國比和跟周邊六省比),以及下文將要提到的江西上市公司債券融資不力等問題，可以推斷：無論是宏觀上看的全省經(jīng)濟(jì)，還是微觀上看的企業(yè)經(jīng)營，資金“燃料”不足致使經(jīng)濟(jì)動(dòng)能不足的問題，都值得引起江西重視。 (萬股)(億元)1資者不超過35名中文1江西省出版?zhèn)髅郊瘓F(tuán)有限公司排名(億元) (億元)(億元)占全國融資額比例1廣東231784538 江西省上市公司發(fā)展報(bào)告 543767570222、債券融資(包括可轉(zhuǎn)債):2024年，共有16家江西上市公司有應(yīng)付債券(指企業(yè)為籌集長期資金而實(shí)際發(fā)行的債券及應(yīng)付的利息，包含當(dāng)年新增發(fā)債金額和歷史發(fā)債金額中未償還部分),合計(jì)251.72億元，占全國上市公司應(yīng)付債券總額的0.09%,其中晶科能源排名第一，應(yīng)付債券金額達(dá)95.55億元。排名第二的江西銅業(yè)應(yīng)付債券金額為32.16億元。贛粵高速位居第三，應(yīng)付債券金額28.92億元。排名應(yīng)付債券(億元)總市值(億元)1晶科能源234晶科科技56789國盛金控應(yīng)付債券合計(jì)(億元)排名123廣東4567山東89四川陜西貴州6山西8675遼寧635內(nèi)蒙古463寧夏21全國3、至2024年底，共有10家江西上市公司存在未清償可轉(zhuǎn)債。未清償183.30億元，其中規(guī)模最大的是晶科能源，為100.00億元；其次晶科科技，為22.96億元。從行業(yè)上看，發(fā)行可轉(zhuǎn)債的企業(yè)中，新能源、環(huán)境治理、信息技術(shù)等戰(zhàn)略性新圖表11-52024年末江西省上市公司未清償可轉(zhuǎn)債排名總市值(億元)1晶科能源2晶科科技34567894、大股東增減持：2024年，江西上市公司有6家進(jìn)行了共計(jì)18次增持，占比10.21%;有和君職業(yè)學(xué)院課題組將增減持與回購統(tǒng)稱為上市公司的股權(quán)吞吐行動(dòng)，這意味著一家上市公司主動(dòng)管理自己的股權(quán)。一家優(yōu)秀的上市公司不能一味增持，否則流動(dòng)性減弱，無法發(fā)揮公開市場的流通功能；一家優(yōu)秀的上市公司也不能一味減持，一旦上市公司大股東減持達(dá)到某個(gè)閾值，可能會(huì)導(dǎo)致公司控制權(quán)出現(xiàn)松動(dòng)，甚至出現(xiàn)大股東的負(fù)面影響和君職業(yè)學(xué)院課題組認(rèn)為：應(yīng)該建立以合規(guī)為前提、可分步實(shí)施的系統(tǒng)規(guī)劃，搭建助力上市公司長期可持續(xù)成長的股權(quán)吞吐策略體系，這是上市公司大股東的必修課，從這個(gè)角度看，江西圖表11-62024年度江西省上市公司大股東增持情況(萬股)6陽光乳業(yè)61中國稀土221江西省上市公司發(fā)展報(bào)告(萬股)江鹽集團(tuán)634國科軍工221國泰集團(tuán)2圖表11-8“1+6”省A股上市公司大股東股票增減持情況廣東5、大股東股權(quán)質(zhì)押融資：2024年江西上市公司有30家質(zhì)押股權(quán)融資，其中*ST節(jié)能、*ST海源、美克家居質(zhì)押比例為100%,股權(quán)質(zhì)押對應(yīng)15.01億元市值，占總質(zhì)押市值的6.25%。(億元)大股東累計(jì)質(zhì)押數(shù)占持股數(shù)比例九鼎投資晶科科技富祥藥業(yè)同和藥業(yè)圖表11-10“1+6”省A股上市公司大股東股票質(zhì)押情況比較(億元)廣東江西省上市公司發(fā)展報(bào)告4065.735萬元；16家公司平均取得18678.78萬元。(萬元)晶科能源晶科科技司江西方興科技有限公司。然而，最終公司決定終止這一分拆計(jì)劃。2022年1月修訂后的《上市公司分拆規(guī)則(試行)》,擬分拆子公司主要業(yè)務(wù)或資產(chǎn)是上市公司首次公開發(fā)行股票并上市時(shí)的主要業(yè)務(wù)和資產(chǎn)的，不得分拆。新規(guī)的實(shí)施有助于促進(jìn)上市公司更加聚焦其核心業(yè)務(wù)，避免過度分拆導(dǎo)致的主業(yè)空心化。股上市政策的變化，上市公司的資本運(yùn)作正在變得有更多的空間和方式。如何推動(dòng)子公司分拆上市?子公司如何在北交所上市?如何增發(fā)其他市場交易的股份(如增發(fā)H股)?A股上市公一些上市公司利用市值優(yōu)勢，獲取資源、卡位競爭、聯(lián)手戰(zhàn)略合作方的重要手段。在這方面，江西上市公司反應(yīng)速度慢、思維前瞻性不足，顯圖表11-122024年度江西省上市公司分拆情況一覽分拆子公司江西方興科技有限公司8、控制權(quán)或控股權(quán)變動(dòng)：2024年，江西上市公司控制權(quán)變動(dòng)有3家，分別是江鈴汽車、天音控股、*ST新元，占比3.33%。圖表11-132024年度江西省上市公司實(shí)控人變動(dòng)情況一覽長安汽車股份有限公司深圳市投資控股有限公司曾維斌姜承法，朱業(yè)勝境外銷售情況：2024年報(bào)有58家上市公司披露了境外收入情況，占比64.44%,較上年增加8家。境外收入比重達(dá)到20%以上的企業(yè)有22家，與上年相比增加3家，其中海能實(shí)業(yè)境外收入比重高達(dá)91.13%,同和藥業(yè)、天鍵股份、孚能科技、明冠新材、天新藥業(yè)、耐普礦機(jī)、騰遠(yuǎn)鈷業(yè)、晶科能源境外收入占比均超過50%。境外收入占比較高的公司中絕大多數(shù)是醫(yī)藥行業(yè)或家居材料類上市公司，反映出江西在醫(yī)藥行業(yè)、家居材料類領(lǐng)域擁有較強(qiáng)的全球競爭力。41.11%的企業(yè)境外收入超過10%,說明江西的外向型經(jīng)濟(jì)正在加速。2024年，江西內(nèi)陸開放型經(jīng)濟(jì)試驗(yàn)區(qū)上升為國家戰(zhàn)略，江西省在引進(jìn)外資企業(yè)方面取得了顯著成效，全年累計(jì)引進(jìn)外商投資企業(yè)337家，實(shí)際利用外資金額達(dá)到7.36億美元，江西產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)一步融入全球供應(yīng)鏈，境外收入占比提高如何進(jìn)一步提升國際化水平，尤其是在生產(chǎn)型服務(wù)業(yè)中對接國際水平，是江西產(chǎn)業(yè)鏈未來升級的關(guān)鍵。江西上市公司境外收入1,354.95億元，平均每家23.36億元，同比2023年下降了2.47%,境外收入占總收入比為12.59%,占A股境外收入的1.45%。全部A股境外收入9.34萬億元，平均每家34.58億元，同比提升8.47%,境外收入占總收入比為26.62%。江西上市公司平均境外收入在31省中排第16名，在“1+6”省中排第7名，表明外向型經(jīng)濟(jì)已經(jīng)融入江西上市公司體系之中，江西上市公司這種全球供應(yīng)鏈的融入，增強(qiáng)了企業(yè)的供應(yīng)鏈圖表12-12024年度江西省上市公司境外營業(yè)收入占比排名境外營收(億元)營業(yè)收入(億元)營業(yè)收入境外占比12同和藥業(yè)醫(yī)療保健3非日常生活消費(fèi)品45明冠新材非日常生活消費(fèi)品678晶科能源9醫(yī)療保健47.17%非日常生活消費(fèi)品中國瑞林富祥藥業(yè)醫(yī)療保健醫(yī)療保健百勝智能寧新新材南礦集團(tuán)國科軍工甘源食品日常消費(fèi)品非日常生活消費(fèi)品 江西省上市公司發(fā)展報(bào)告 晶科科技非日常生活消費(fèi)品醫(yī)療保健中國稀土排名境外營收(億元)營業(yè)收入(億元)營業(yè)收入境外占比12同和藥業(yè)醫(yī)療保健3非日常生活消費(fèi)品45明冠新材非日常生活消費(fèi)品678晶科能源9醫(yī)療保健47.17%非日常生活消費(fèi)品圖表12-32024年度全國A股上市公司境外營業(yè)收入占比排名排名境外營收總和(億元)平均境外營收(億元)營業(yè)收入境外占比12山東3456789四川貴州陜西遼寧內(nèi)蒙古山西全國能源(-23,566人)、美克家居(-1,282人)、江西長運(yùn)(-371人)和江鈴汽車(-66人)。2024“1+6”省中排第7名。排名1晶科能源23456789中文傳媒圖表13-22024年度全國上市公司員工人數(shù)排名排名12山西3廣東4內(nèi)蒙古56789貴州山東陜西遼寧四川全國2、薪酬總額：2024年年報(bào)顯示，江西省所有上市公司員工總數(shù)323,007人，員工總薪酬為528.39億元，員工薪酬/公司收入比為4.91%。工資薪酬總額較2023年(502.72億元)增長5.11%。其中晶科能源(82.81億元)、江西銅業(yè)65.93億元)、新鋼股份(26.79億元)薪酬總額位居前三位。2024年薪酬總額前10位的上市公司中，6家實(shí)現(xiàn)正增長，增幅位居前三的公司分別是晶科能源(12.19%)、江西銅業(yè)(8.69%)、孚能科技(5.18%)。江西上市公司薪酬總額528.39億元，平均每家5.87億元，占A股薪酬總額的0.76%,全部A股薪酬總額69,750.00億元，平均每家12.89億元。江西上市公司薪酬總額在31省中排第26名，在“1+6”省中排第5名?？傮w說明，江西上市公司員工的整體收入水平偏弱，反映出江西產(chǎn)業(yè)鏈高質(zhì)量發(fā)展還需進(jìn)一步提高。結(jié)合前文所述，江西關(guān)鍵高管崗位薪酬已經(jīng)與部分發(fā)達(dá)省份相比有所提高，但整體江西省上市公司發(fā)展報(bào)告薪酬還有差距，一方面，這說明江西目前在用工成本上依然有優(yōu)勢，可以進(jìn)一步承接發(fā)達(dá)區(qū)域的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移；另一方面，也反映出江西在產(chǎn)業(yè)附加值上依舊偏弱。排名增加(億元)員工人均薪酬(萬元)員工人均薪酬(萬元)1晶科能源234中文傳媒56789圖表13-42024年度全國A股上市公司薪酬總額排名(按上市公司家數(shù)平均)排名員工人均薪酬(萬元)12345陜西6山西7貴州8內(nèi)蒙古9遼寧山東四川全國3、社?？傤~：根據(jù)2024年年報(bào)數(shù)據(jù)，江西省90家上市公司社?？傤~為23.00億元，比2023年(20.78億元)增加10.68%。其中江西銅業(yè)(4.38億元)、晶科能源(2.72億元)、新鋼股份(1.45億元)社保費(fèi)用位居前三位。2024年社保費(fèi)用本期增加額前10位的上市公司5家實(shí)現(xiàn)增長；增幅位居前三的公司分別是中文傳媒(61.17%)、贛鋒鋰業(yè)(20.57%)、江鈴汽車 圖表13-52024年度江西省上市公司社保費(fèi)用排名前十排名(萬元) (萬元)險(xiǎn)本期增加(萬元)險(xiǎn)本期增加(萬元) (萬元)失業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)(萬元)12晶科能源3江西省上市公司發(fā)展報(bào)告4中文傳媒56789排名省份社會(huì)保險(xiǎn)增加值總和(億元)2024年度社會(huì)保險(xiǎn)平均增加值(萬元)2024年度12山西3內(nèi)蒙古4貴州56789陜西山東遼寧四川全國14家公司繳納所得稅金額超過1億元，前3家公司占了所有江西省上市企業(yè)所得稅總額的貢獻(xiàn)超過10億元的上市公司3家，超過1億元的39家。其中，江西銅業(yè)(65.28億元)位列第圖表14-12024年度江西省上市公司所排名所得稅(億元)所得稅(億元)123中文傳媒4567醫(yī)療保健86醫(yī)療保健醫(yī)療保健醫(yī)療保健晶科科技非日常生活消費(fèi)品江鹽集團(tuán)甘源食品日常消費(fèi)品國盛金控非日常生活消費(fèi)品國泰集團(tuán)國科軍工非日常生活消費(fèi)品中國稀土日月明中國瑞林日常消費(fèi)品同和藥業(yè)日常消費(fèi)品陽光乳業(yè)日常消費(fèi)品南礦集團(tuán)明冠新材非日常生活消費(fèi)品國光連鎖日常消費(fèi)品非日常生活消費(fèi)品播恩集團(tuán)日常消費(fèi)品非日常生活消費(fèi)品九鼎投資非日常生活消費(fèi)品晶科能源排名支付的各項(xiàng)稅費(fèi)(億元)支付的各項(xiàng)稅費(fèi)(億元)稅費(fèi)凈增加額(億元)12晶科能源3456789中文傳媒晶科科技中國稀土江鹽集團(tuán)甘源食品國泰集團(tuán)國盛金控中國瑞林國科軍工國光連鎖南礦集團(tuán)陽光乳業(yè)日月明九鼎投資明冠新材同和藥業(yè)播恩集團(tuán)排名支付的各項(xiàng)稅費(fèi)(億元)支付的各項(xiàng)稅費(fèi)(億元)稅費(fèi)凈增加額(億元)12晶科能源3459789中文傳媒排名1234日月明56789中文傳媒甘源食品江鹽集團(tuán)國盛金控國科軍工國泰集團(tuán)晶科科技百勝智能陽光乳業(yè)同和藥業(yè)南礦集團(tuán)明冠新材中國稀土中國瑞林國光連鎖-0.17%晶科能源-0.15%播恩集團(tuán)富祥藥業(yè)-1.18%寧新新材九鼎投資2024年，江西上市公司所得稅51.17億元，平均每家0.57億元，占A股所得稅的0.42%;全部A股所得稅12,312.85億元，平均2.28億元。江西上市公司平均所得稅在31省中排第27名，在“1+6”省中排第7名。江西上市公司稅收貢獻(xiàn)259.84億元，平均2.89億元，占全部A股上市公司稅收貢獻(xiàn)的0.57%。全部A股上市公司稅收貢獻(xiàn)45,322.37億元，平均8.38億元。江西上市公司平均稅收貢獻(xiàn)在31省中排第25名，在“1+6”省中排第6名。排名支付的各項(xiàng)稅費(fèi)總和(億元)支付的各項(xiàng)稅費(fèi)平均金額(億元)12貴州3山西4內(nèi)蒙古5678陜西9四川遼寧山東江西省上市公司發(fā)展報(bào)告全國排名所得稅總和(億元)2024年度平均所得稅(億元)12貴州3山西4內(nèi)蒙古56789四川陜西山東遼寧全國江西省上市公司發(fā)展報(bào)告1、對財(cái)務(wù)報(bào)表的會(huì)計(jì)師意見：江西上市公司會(huì)計(jì)師審計(jì)意見無保留意見比率在近五年內(nèi)的平均值為98%。圖表15-1江西省上市公司2015-2024年度報(bào)告審計(jì)師意見統(tǒng)計(jì)審計(jì)意見類別審計(jì)意審計(jì)意審計(jì)意審計(jì)意審計(jì)意審計(jì)意審計(jì)意審計(jì)意審計(jì)意審計(jì)意0000006見0100030100帶強(qiáng)調(diào)的無保留意見10121010121000001000見2、律師意見：2024年，江西A股上市公司中出具10份及以上法律意見書的企業(yè)有5家，占江西A股上市公司律師意見數(shù)量的15.15%,出具5-9份法律意見書的企業(yè)有29家，占江西A股上市公司律師意見數(shù)量的44.69%。圖表15-22024年江西A股上市公司律師意見數(shù)量前十企業(yè)1中文傳媒2126238148454639277908國科軍工481983江西省上市公司發(fā)展報(bào)告晶科能源7087171371國光連鎖3715723、獨(dú)董意見：2024年，只有五家公司出具了獨(dú)董意見。其中，聯(lián)創(chuàng)光電與慈文傳媒均出具了四份報(bào)告，并列第一。104121423231412050104、監(jiān)管關(guān)注情況(證監(jiān)會(huì)和交易所):2024年，國旅聯(lián)合、泰豪科技、沐邦高科最受監(jiān)管關(guān)注，三家均收函5次。其次是聯(lián)創(chuàng)光電、返利科技、洪城環(huán)境，三家公司各收函4次。1國旅聯(lián)合451205230514040534060407國盛金控03085309中文傳媒330明冠新材620日月明020 江西省上市公司發(fā)展報(bào)告 020120020220122晶科能源110010210110110010010晶科科技810010110110010110數(shù)據(jù)來源：Choice5、處罰情況：近幾年江西A股上市公司平均違規(guī)次數(shù)逐步提升，至2023年出現(xiàn)下降，2024年江西A股上市公司平均處罰次數(shù)為0.48次，低于全國平均水平(0.54次),在“1+6省”中排名第5。圖表15-5江西省上市公司2015-2024年度違規(guī)情況統(tǒng)計(jì)排名省份年度平均違規(guī)次數(shù)年度123貴州456山西789陜西山東內(nèi)蒙古四川1、分析師發(fā)表研究報(bào)告：2024年，江西A股上市公司獲得分析師發(fā)表研究報(bào)告的平均數(shù)量有所上升，但相比全國及周邊六省處于落后水平，表明資本市場對于江西上市公司的關(guān)注度很低，這與江西上市公司的市值規(guī)模、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等因素都相說明三個(gè)方面的問題，一是江西上市公司在擁抱資本市場這個(gè)問題上不主動(dòng)；二是相比發(fā)達(dá)省份，江西地處中部，交通便利度較低，導(dǎo)致投資機(jī)構(gòu)調(diào)研成本高、頻次少，影響資本對接效率；三是江西本身的資本市場功能尚未發(fā)揮，省內(nèi)缺乏全國性影響力的金融機(jī)構(gòu)，資本市場資本市場的關(guān)注度，是資本市場資金流入的才有可能會(huì)買入。尤其是在注冊制環(huán)境下的中國資本市場，酒好也怕巷子深。做好資本市場的排名省份究報(bào)告究報(bào)告究報(bào)告究報(bào)告究報(bào)告究報(bào)告究報(bào)告究報(bào)告數(shù)量2016究報(bào)告數(shù)量年度123山西4內(nèi)蒙古5貴州6789山東四川江西省上市公司發(fā)展報(bào)告陜西2024年，江西9