北京首鋼股份有限公司2025年度財(cái)務(wù)報(bào)表PAGEPAGE142025年年度報(bào)告分析小組成員：張海斌、張麗、羅凱燕、孫情、邱細(xì)平、張蕾、于萌艷目錄一、公司基本情況簡(jiǎn)介二、會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)摘要三、公司獨(dú)立運(yùn)作情況四、財(cái)務(wù)報(bào)告分析五、企業(yè)財(cái)務(wù)綜合分析六、備查文件一、公司基本情況簡(jiǎn)介1、中文名稱：北京首鋼股份有限公司英文名稱：BeijingShougangCo’Ltd.2、法定代表人：朱繼民3、董事會(huì)秘書(shū)：章雁聯(lián)系地址：北京市石景山路99號(hào)股票上市交易所：深圳證券交易所股票簡(jiǎn)稱：首鋼股份股票代碼：0009594、基本情況：1999年10月15日，經(jīng)北京市工商行政管理局核準(zhǔn)，北京首鋼股份有限公司正式設(shè)立。首鋼股份是以鋼鐵業(yè)為主，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)同步發(fā)展的上市公司。自上市以來(lái)，公司始終堅(jiān)持用高新技術(shù)改造鋼鐵業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，不斷進(jìn)行大規(guī)模的設(shè)備技術(shù)改造，生產(chǎn)工藝、技術(shù)水平始終處于國(guó)內(nèi)領(lǐng)先地位。在中國(guó)《上市公司》雜志舉辦的上市公司50強(qiáng)評(píng)選活動(dòng)中，首鋼股份以主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、凈利潤(rùn)、資產(chǎn)總額以及年末總市值等項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)多次位居前列，2025年美國(guó)《財(cái)富》雜志評(píng)選首鋼股份為中國(guó)上市公司百?gòu)?qiáng)企業(yè)，2025年入選深證成份指數(shù)和深證100指數(shù)。2025年中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行北京市分行評(píng)定首鋼股份為AAA級(jí)信用企業(yè)；北京市工商局公示首鋼股份為2025年度守信企業(yè)、工商免檢單位；第四屆上市公司高峰論壇評(píng)定首鋼股份為“中國(guó)上市公司百?gòu)?qiáng)企業(yè)”，朱繼民董事長(zhǎng)榮獲中國(guó)上市公司“十大企業(yè)領(lǐng)袖”稱號(hào)；董事會(huì)秘書(shū)章雁當(dāng)選為首屆國(guó)內(nèi)上市公司“金牌董秘”，首鋼股份同時(shí)獲得“優(yōu)秀信息披露公司”稱號(hào)。2025、2025年度深圳證券交易所評(píng)選首鋼股份為“信息披露先進(jìn)單位”。二、會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)摘要1、主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)項(xiàng)目名稱2025年2025年年增減(％)調(diào)整前調(diào)整后調(diào)整后營(yíng)業(yè)總收入(元)27,905,980,881.2222,788,178,128.7222,788,178,128.7222.46利潤(rùn)總額(元)320,692,358.83450,805,775.96450,805,775.96-28.86歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)(元)349,670,790.15367,618,137.33404,624,199.12-13.58歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)(元)349,167,264.05247,232,702.50284,238,764.2922.84經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~(元)388,130,020.211,355,927,043.371,355,927,043.37-71.38總資產(chǎn)(元)17,549,304,281.5518,507,644,802.6118,507,644,802.61-5.18歸屬于上市公司股東

的所有者權(quán)益(元)7,861,705,952.457,711,514,306.837,808,687,768.000.68股本(股)2,966,526,057.002,966,526,057.002,966,526,057.000.002、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)項(xiàng)目名稱2025年2025年本年比上年

增減(％)調(diào)整前調(diào)整后調(diào)整后基本每股收益(元/股)0.117990.1230.1364-13.56稀釋每股收益(元/股)0.11790.12390.1364-13.56扣除非經(jīng)常性損益后的基本每股

收益(元/股)0.11770.08330.095822.86加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率(%)4.484.765.19-0.71扣除非經(jīng)常性損益后的加權(quán)平均

凈資產(chǎn)收益率(%)4.473.203.650.82每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)?/p>

額(元/股)0.130.460.46-71.74三、公司獨(dú)立運(yùn)作情況公司與控股股東在資產(chǎn)、人員、財(cái)務(wù)方面實(shí)現(xiàn)了“三分開(kāi)”，機(jī)構(gòu)獨(dú)立運(yùn)作，業(yè)務(wù)完整獨(dú)立，具有自主經(jīng)營(yíng)能力。1、機(jī)構(gòu)方面：按照規(guī)范運(yùn)作原則和經(jīng)營(yíng)管理需要設(shè)置機(jī)構(gòu)，公司擁有完整、獨(dú)立的內(nèi)部機(jī)構(gòu)，組織機(jī)構(gòu)體系健全完整，與控股股東無(wú)從屬關(guān)系。2、業(yè)務(wù)方面：公司擁有完整的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)體系和管理體系，獨(dú)立開(kāi)展業(yè)務(wù)，自主經(jīng)營(yíng)。3、資產(chǎn)方面：公司擁有獨(dú)立于控股股東首鋼總公司的生產(chǎn)系統(tǒng)、輔助生產(chǎn)系統(tǒng)和相應(yīng)配套設(shè)施，資產(chǎn)獨(dú)立，產(chǎn)權(quán)明晰。4、人員方面：公司擁有完整的人力資源管理體系，管理制度健全有效。各層級(jí)按照職責(zé)權(quán)限履行職責(zé)。公司董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員選聘程序合法，無(wú)違規(guī)兼職情況。5、財(cái)務(wù)方面：公司擁有獨(dú)立的財(cái)會(huì)部門(mén)，配備專職財(cái)務(wù)人員，擁有獨(dú)立的會(huì)計(jì)核算體系和完善的財(cái)務(wù)管理制度，依法獨(dú)立納稅。四，財(cái)務(wù)報(bào)告分析（一）,企業(yè)償債能力分析1、短期償債能力分析項(xiàng)目2025年2025年流動(dòng)比率0.971.07速動(dòng)比率0.630.74（1）2025年的流動(dòng)比率相較于2025年的有小幅上升，說(shuō)明企業(yè)短期償債能力有所提升。但一般認(rèn)為該比率保持在2左右比較合適。因此企業(yè)的短期償債能力還是很低。（2）速動(dòng)比率是評(píng)價(jià)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中可以很快變現(xiàn)用于償付流動(dòng)負(fù)債的能力的指標(biāo)。該比率越高說(shuō)明企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)，該比率一般保持在1左右比較適宜。根據(jù)數(shù)據(jù)知道，該公司2025年的速動(dòng)比率較上年雖有所上升，但還是偏低，從而該公司的短期償債能力較弱。2、長(zhǎng)期償債能力分析項(xiàng)目2025年2025年資產(chǎn)負(fù)債率0.0810.521權(quán)益乘數(shù)2.312.09負(fù)債股權(quán)比率0.191.09（1）、資產(chǎn)負(fù)債率有大幅的變動(dòng)，說(shuō)明該公司一年內(nèi)償還債務(wù)的能力有很大提升。（2）、權(quán)益乘數(shù)變化不大，表明該企業(yè)中股東投入的資本在資產(chǎn)中所占的比重差不多。（3）、負(fù)債股權(quán)比率越小說(shuō)明所有者權(quán)益對(duì)債權(quán)的保障程度越高，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。反之，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。數(shù)據(jù)顯示，該公司2025年的負(fù)債權(quán)益比率都偏高，說(shuō)明該公司所有者權(quán)益保障程都較低，風(fēng)險(xiǎn)較大。（二）營(yíng)運(yùn)能力分析項(xiàng)目2025年底2025年底流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率3.6154.467固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2.5962.854總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.2691.548流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，在其他條件不變的情況下，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度快，說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平高，資源得到了合理的利用，流動(dòng)資產(chǎn)所帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)效益高。上表中，該比率相對(duì)去年同期有所增長(zhǎng)，說(shuō)明流動(dòng)資產(chǎn)帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)效益高。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，這個(gè)指標(biāo)從上年底的2.596上升到今年底的2.854.總的來(lái)說(shuō),幅度相對(duì)不大,但也反映了在固定資產(chǎn)要求相對(duì)穩(wěn)定的鋼鐵行業(yè),固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率能有一定的提高,說(shuō)明在本年度公司的生產(chǎn)效率有管理水平有了一定的提高.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,是用來(lái)分析企業(yè)全部資產(chǎn)的使用效率的。在上表中，這個(gè)指標(biāo)從上年度的1.269上升到1.548，說(shuō)明首鋼利用其資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)的效率有所提高。（三）、盈利能力分析項(xiàng)目名稱2025年底2025年底資產(chǎn)報(bào)酬率3.56%3.2%資產(chǎn)凈利率1.69%1.3%資產(chǎn)現(xiàn)金流量回報(bào)率7.97%2.62%股東權(quán)益報(bào)酬率3.85%2.83%銷售毛利率4.02%3.35%銷售凈利率1.33%0.83%2025年資產(chǎn)報(bào)酬率較上年降低，反映企業(yè)平均資產(chǎn)總額創(chuàng)造利潤(rùn)的能力減弱了，企業(yè)的資產(chǎn)利用綜合經(jīng)濟(jì)效益降低，企業(yè)的盈利能力減弱。2025資產(chǎn)凈利率較上年降低，表明企業(yè)的凈利潤(rùn)所占比重降低了，企業(yè)盈利能力減弱。2025年資產(chǎn)現(xiàn)金流量回報(bào)率下降了5.35個(gè)百分點(diǎn)，反映了企業(yè)在利用資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過(guò)程中獲得先進(jìn)的能力有很大程度的減弱。2025年股東權(quán)益報(bào)酬率比上年降低了一個(gè)百分點(diǎn)，表明股東獲取投資報(bào)酬的能力有小幅減弱。2025年的銷售毛利率相對(duì)于上年降低了0.67個(gè)百分點(diǎn)，說(shuō)明在營(yíng)業(yè)收入凈額中營(yíng)業(yè)所占比重越大了，企業(yè)通過(guò)營(yíng)業(yè)獲取利潤(rùn)的能力越弱了。2025年銷售凈利率比上年降低了0.5個(gè)百分點(diǎn)，說(shuō)明企業(yè)獲取收益的能力減弱了。五、企業(yè)財(cái)務(wù)綜合分析總結(jié)及建議首鋼股份的財(cái)務(wù)報(bào)告分析表明，在2025年度中經(jīng)營(yíng)情況受到國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)因素影響較大。近兩年業(yè)績(jī)收入不好，以及存貨周轉(zhuǎn)速度降低，影響到資金的周轉(zhuǎn)。另外，首鋼股份的應(yīng)付和預(yù)收比例較大，這部分雖然帶來(lái)負(fù)債，但是也延緩了現(xiàn)金流的流出，這也是在存貨周轉(zhuǎn)速度變慢的情況下，增加貨幣資金的原因之一。10年首鋼股份的營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)、企業(yè)毛利、核心業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)均下降。原因：（1）鋼材、鋼坯等傳統(tǒng)主營(yíng)產(chǎn)品銷售價(jià)格降低，同時(shí)營(yíng)業(yè)成本降低，造成營(yíng)業(yè)收入減少。（2）原材料中鐵礦石等價(jià)格上漲，導(dǎo)致對(duì)應(yīng)的營(yíng)業(yè)成本增長(zhǎng)。（3）國(guó)內(nèi)外環(huán)境依舊存在不確定性。未來(lái)建議：（1）在2025年中，首鋼在宏觀經(jīng)濟(jì)恢復(fù)以及鋼材需求量回暖的背景下，應(yīng)繼續(xù)提高鋼材收入，并在冷軋薄板業(yè)務(wù)中，尋求新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。（2）尋找多種途徑解決原材料礦石受制于人的局面，綜合考慮價(jià)格和運(yùn)費(fèi)因素，在國(guó)外尋找新的礦石供應(yīng)資源，并在國(guó)內(nèi)加大尋礦力度。（3）重視資金平穩(wěn)周轉(zhuǎn)，提高資金使用效率。以實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)健康、穩(wěn)定、持續(xù)的增長(zhǎng)，確保全體股東利益，使首鋼股份在新的基礎(chǔ)上獲得更大的發(fā)展。六、備查文件附錄一：資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目名稱附注2025年2025年同比增減（%）貨幣資金5.(1)2,821,997,106.182,887,257,061.87-2.3%交易性金融資產(chǎn)5.(2)17,088,000.0026,712,000.00-36.0%應(yīng)收票據(jù)5.(3)794,071,911.91898,020,900.47-11.6%應(yīng)收賬款5.(4)366,431,470.70509,298,688.34-28.1%預(yù)付款項(xiàng)5.(5)319,804,492.06447,247,782.34-28.5%應(yīng)收利息應(yīng)收股利其他應(yīng)收款5.(6)20,042,666.0015,980,963.9125.4%存貨5.(7)1,486,681,980.071,881,325,014.55-21.0%一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)5.(8)2,980,000.00其他流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)5,829,097,626.926,665,842,411.48-12.6%非流動(dòng)資產(chǎn)：可供出售金融資產(chǎn)持有至到期投資長(zhǎng)期應(yīng)收款長(zhǎng)期股權(quán)投資5.(10)1,508,086,143.281,272,000,932.1818.6%投資性房地產(chǎn)固定資產(chǎn)5.(11)9,422,061,454.6510,131,769,823.44-7.0%在建工程5.(12)543,678,135.51210,351,166.44158.5%工程物資5.(13)884,350.07-固定資產(chǎn)清理無(wú)形資產(chǎn)5.(14)12,741,993.4315,854,807.00-19.6%開(kāi)發(fā)支出商譽(yù)長(zhǎng)期待攤費(fèi)用5.(15)5,960,000.00遞延所得稅資產(chǎn)5.(16)57,627,375.5061,865,662.07-6.9%其他非流動(dòng)資產(chǎn)5.(18)175,127,202.19144,000,000.0021.6%非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)11,720,206,654.6311,841,802,391.13-1.0%短期借款5.(19)1,407,911,000.001,487,911,000.00-5.4%交易性金融負(fù)債應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付賬款5.(20)1,907,031,445.362,749,621,774.50-30.6%預(yù)收款項(xiàng)5.(21)1,473,276,619.982,242,795,005.13-34.3%應(yīng)付職工薪酬5.(22)109,312,824.37100,227,635.079.1%應(yīng)交稅費(fèi)5.(23)4,501,608.87-186,102,776.26-102.4%應(yīng)付利息應(yīng)付股利5.(24)7,269,642.018,496,673.78-14.4%其他應(yīng)付款5.(25)415,630,669.54335,736,809.3723.8%一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債5.(26)106,000,000.00106,000,000.000.0%其他流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債合計(jì)5,430,933,810.136,844,686,121.59-20.7%非流動(dòng)負(fù)債：長(zhǎng)期借款5.(27)3,548,909,000.003,548,909,000.000.0%應(yīng)付債券長(zhǎng)期應(yīng)付款專項(xiàng)應(yīng)付款5.(28)2,000,000.003,360,000.00-40.5%預(yù)計(jì)負(fù)債遞延所得稅負(fù)債1,796,666.67其他非流動(dòng)負(fù)債5.(29)163,803,869.3499,742,724.0064.2%非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)3,714,712,869.343,653,808,390.671.7%負(fù)債合計(jì)9,145,646,679.4710,498,494,512.26-12.9%股東權(quán)益：股本5.(30)2,966,526,057.002,966,526,057.000.0%資本公積5.(31)3,317,793,489.143,317,793,489.140.0%減：庫(kù)存股專項(xiàng)儲(chǔ)備盈余公積5.(32)1,123,760,455.711,063,185,307.105.7%未分配利潤(rùn)5.(33)453,625,950.60461,182,914.76-1.6%外幣報(bào)表折算差額歸屬于母公司股東權(quán)益合計(jì)7,861,705,952.457,808,687,768.000.7%少數(shù)股東權(quán)益541,951,649.63200,462,522.35170.4%股東權(quán)益合計(jì)8,403,657,602.088,009,150,290.354.9%負(fù)債和股東權(quán)益總計(jì)17,549,304,281.5518,507,644,802.61-5.2%附錄二：利潤(rùn)表項(xiàng)目名稱附注2025年2025年同比增減（%）一、營(yíng)業(yè)收入5.(34)27,905,980,881.2222,788,178,128.7222.5%減:營(yíng)業(yè)成本5.(34)26,970,315,870.1421,872,938,940.7223.3%營(yíng)業(yè)稅金及附加5.(35)20,210,048.5771,586,149.93-71.8%銷售費(fèi)用5.(36)381,537,710.54163,566,763.71133.3%管理費(fèi)用5.(37)317,411,200.56321,399,297.05-1.2%財(cái)務(wù)費(fèi)用5.(38)255,695,821.14189,945,293.6434.6%資產(chǎn)減值損失5.(39)-8,293,343.94-1,929,210.73329.9%加:公允價(jià)值變動(dòng)收益(損失以“-”號(hào)填列)5.(40)-10,894,456.18108,207,213.64-110.1%投資收益(損失以“-”號(hào)填列)5.(41)349,944,110.21177,022,357.0397.7%其中:對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益-1,747,670.90二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)(損失以“-”號(hào)填列)308,153,228.24455,900,465.07-32.4%加：營(yíng)業(yè)外收入5.(42)13,678,946.53323,933.424122.8%減：營(yíng)業(yè)外支出5.(43)1,139,815.945,418,622.53-79.0%其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失1,137,815.943,244,260.04-64.9%三、利潤(rùn)總額(損失以“-”號(hào)填列)320,692,358.83450,805,775.96-28.9%減：所得稅費(fèi)用5.(44)146,747,225.85146,747,225.850.0%四、凈利潤(rùn)(損失以“-”號(hào)填列)232,429,559.44304,058,550.11-23.6%歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)349,670,790.15404,624,199.12-13.6%少數(shù)股東損益-117,241,230.71-100,565,649.0116.6%五、每股收益(一)基本每股收益5.(45)0.11790.1364-13.6%(二)稀釋每股收益5.(45)0.11790.1364-13.6%六、其他綜合收益七、綜合收益總額232,429,559.44304,058,550.11-23.6%歸屬于母公司股東的綜合收益總額349,670,790.15404,624,199.12-13.6%歸屬于少數(shù)股東的綜合收益總額-117,241,230.71-100,565,649.0116.6%附錄三：現(xiàn)金流量表項(xiàng)目名稱附注2025年2025年同比增減（%）一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金32,143,300,588.7727,403,630,728.2617.3%收到的稅費(fèi)返還70,346,413.38725,881.899591.2%收到其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金5.(46)145,664,154.0210,973,172.661227.5%經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)32,359,311,156.1727,415,329,782.8118.0%購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金30,410,917,974.0523,745,321,919.5628.1%支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金836,393,358.44866,013,873.71-3.4%支付的各項(xiàng)稅費(fèi)196,809,832.571,282,530,579.14-84.6%支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金5.(46)527,059,970.90165,536,367.03218.3%經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)31,971,181,135.9626,059,402,739.4422.7%經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~388,130,020.211,355,927,043.37-71.4%二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：收回投資收到的現(xiàn)金16,475,158.95229,070,650.88-92.8%取得投資收益收到的現(xiàn)金351,691,781.11182,672,131.5092.5%處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收回的

現(xiàn)金凈額16,163,292.88264,023.426021.9%處置子公司及其他營(yíng)業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額2,170,286.18收到其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金5.(46)21,787,130.6119,314,301.0912.8%投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)406,117,363.55433,491,393.07-6.3%購(gòu)置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金411,681,229.22466,603,188.87-11.8%投資支付的現(xiàn)金255