股指期貨考試題庫及答案

一、單項選擇題（每題2分，共10題）1.股指期貨合約的最小變動價位通常以（）來表示。A.點數(shù)B.金額C.百分比答案：A2.以下哪個不是股指期貨的功能？（）A.套期保值B.價格發(fā)現(xiàn)C.實物交割答案：C3.股指期貨采用（）交割方式。A.現(xiàn)金B(yǎng).實物C.混合答案：A4.股指期貨交易中，每日價格波動限制一般是（）。A.上一交易日結(jié)算價的±10%B.上一交易日收盤價的±10%C.當日開盤價的±10%答案：A5.以下哪類投資者不適合參與股指期貨交易？（）A.風(fēng)險偏好型投資者B.對股市走勢判斷準確的投資者C.完全不能承受風(fēng)險的投資者答案：C6.股指期貨合約的交易代碼由（）組成。A.英文代碼和數(shù)字B.漢字和數(shù)字C.僅數(shù)字答案：A7.股指期貨交易的保證金比例一般（）股票交易保證金比例。A.高于B.低于C.等于答案：A8.當股指期貨價格高于理論價格時，會出現(xiàn)（）。A.正向套利機會B.反向套利機會C.無套利機會答案：A9.以下哪個因素不會直接影響股指期貨價格？（）A.股票市場的整體走勢B.商品期貨市場價格C.宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)答案：B10.股指期貨投資者需要滿足的資金門檻是（）。A.有一定資金，但無明確規(guī)定B.50萬以上C.10萬以上答案：B二、多項選擇題（每題2分，共10題）1.股指期貨交易的風(fēng)險包括（）。A.市場風(fēng)險B.操作風(fēng)險C.流動性風(fēng)險D.信用風(fēng)險答案：ABCD2.以下哪些是股指期貨套期保值的類型？（）A.買入套期保值B.賣出套期保值C.交叉套期保值D.混合套期保值答案：ABC3.股指期貨價格的影響因素有（）。A.股票指數(shù)成分股的股息率B.市場利率C.宏觀經(jīng)濟政策D.投資者情緒答案：ABCD4.股指期貨的交易指令包括（）。A.市價指令B.限價指令C.止損指令D.觸價指令答案：ABC5.以下關(guān)于股指期貨保證金的說法正確的是（）。A.保證金是為了控制風(fēng)險B.保證金比例由交易所規(guī)定C.保證金可以以現(xiàn)金或有價證券等形式繳納D.保證金會根據(jù)市場波動調(diào)整答案：ABCD6.適合進行股指期貨投機交易的投資者具備（）特點。A.風(fēng)險承受能力高B.對市場走勢有自己的判斷C.希望獲取高額收益D.有豐富的期貨交易經(jīng)驗答案：ABCD7.股指期貨的理論價格取決于（）。A.股票指數(shù)點位B.無風(fēng)險利率C.股息率D.剩余到期時間答案：ABCD8.參與股指期貨交易的機構(gòu)投資者包括（）。A.基金公司B.證券公司C.保險公司D.企業(yè)年金答案：ABCD9.股指期貨市場的監(jiān)管主體包括（）。A.中國證監(jiān)會B.期貨交易所C.中國期貨業(yè)協(xié)會D.證券交易所答案：ABC10.在股指期貨交易中，以下哪些情況可能導(dǎo)致強行平倉？（）A.投資者保證金不足B.投資者持倉超過限額C.投資者違規(guī)操作D.市場出現(xiàn)極端行情答案：ABC三、判斷題（每題2分，共10題）1.股指期貨可以完全復(fù)制股票市場的走勢。（）答案：錯誤2.股指期貨的交易成本只有手續(xù)費。（）答案：錯誤3.只要資金充足，任何人都可以參與股指期貨交易。（）答案：錯誤4.股指期貨的持倉量是指市場上所有投資者持有的未平倉合約的總數(shù)。（）答案：正確5.反向套利是在股指期貨價格低于理論價格時進行的操作。（）答案：正確6.股指期貨交易中，投資者可以無限持倉。（）答案：錯誤7.股指期貨的交割結(jié)算價是最后交易日的收盤價。（）答案：錯誤8.基金公司只能用自有資金參與股指期貨交易。（）答案：錯誤9.股指期貨交易的杠桿效應(yīng)使得收益和風(fēng)險同時放大。（）答案：正確10.中國股指期貨市場只在中國內(nèi)地有投資者參與。（）答案：錯誤四、簡答題（每題5分，共4題）1.簡述股指期貨套期保值的原理。答案：股指期貨套期保值的原理是基于期貨和現(xiàn)貨價格走勢基本一致。在套期保值操作中，投資者在期貨市場和現(xiàn)貨市場進行反向操作。例如在股票市場持有股票組合（現(xiàn)貨），擔(dān)心股價下跌，就在股指期貨市場賣出股指期貨合約（期貨）。如果股價真的下跌，股票組合價值減少，但股指期貨合約獲利，從而對沖風(fēng)險。2.請說明股指期貨交易中保證金制度的作用。答案：保證金制度的作用主要有兩方面。一是控制風(fēng)險，通過要求投資者繳納一定比例的保證金，限制投資者過度投機，確保市場穩(wěn)定。二是提高資金效率，投資者只需繳納少量保證金就可進行較大金額的交易，以小博大，增加資金的使用效率。3.簡述影響股指期貨價格波動的主要宏觀經(jīng)濟因素。答案：主要宏觀經(jīng)濟因素包括利率、匯率、通貨膨脹率、宏觀經(jīng)濟政策等。利率影響資金成本和市場預(yù)期，匯率影響進出口企業(yè)利潤進而影響股市，通貨膨脹率影響企業(yè)盈利和貨幣政策走向，宏觀經(jīng)濟政策如財政政策和貨幣政策直接或間接影響股票市場，從而影響股指期貨價格。4.請解釋股指期貨正向套利的操作流程。答案：當股指期貨價格高于理論價格時進行正向套利。首先買入現(xiàn)貨股票組合（可通過指數(shù)基金等方式近似），同時賣出股指期貨合約。持有至到期時，按約定價格交割股指期貨合約，同時賣出股票組合。如果市場價格關(guān)系正常回歸，就可獲得無風(fēng)險收益。五、討論題（每題5分，共4題）1.討論股指期貨對股票市場的積極影響。答案：股指期貨對股票市場有積極影響。它能提高市場的流動性，吸引更多資金進入股市。有助于價格發(fā)現(xiàn)，使股票價格更合理。為投資者提供風(fēng)險管理工具，投資者可套期保值。還能促進股票市場的國際化，提升市場的整體競爭力。2.分析投資者在進行股指期貨投機交易時應(yīng)注意的風(fēng)險。答案：投資者進行股指期貨投機交易時，要注意市場風(fēng)險，價格波動可能導(dǎo)致巨大損失。操作風(fēng)險，如交易指令錯誤等。流動性風(fēng)險，可能面臨無法及時平倉的情況。還有保證金追加風(fēng)險，若虧損可能需不斷追加保證金。3.探討如何提高股指期貨市場的有效性。答案：要提高有效性，需完善市場監(jiān)管，保證交易公平公正。提高市場參與者素質(zhì)，使其理性交易。增加市場深度和廣度，吸引更多不同類型投資者。優(yōu)化