小額貸款公司信用評級體系東方金誠小額貸款公司信用評級體系

二零一二年一月目

錄

一、...評級定義與評級對象（一）評級定義（二）評級對象（三）指引思想與合用范疇二、評級構(gòu)造與評級流程（一）信用級別設(shè)立與含義（二）違約和違約概率（三）評級流程三、評分模板與調(diào)節(jié)規(guī)則（一）評分模板（二）評分辦法（三）調(diào)節(jié)規(guī)則四、資料清單、調(diào)查評價手冊（一）資料清單（二）調(diào)查評價手冊五、信用評級報告六、評分體系驗證及修訂

東方金誠小額貸款公司信用評級體系一、評級定義與評級對象（一）評級定義小額貸款公司評級是對小額貸款公司內(nèi)部安全性和穩(wěn)固性意見，并從債務(wù)償還、績效管理、風(fēng)險管理能力等方面進(jìn)行分析研究，對小額貸款公司內(nèi)部安全性和穩(wěn)固性進(jìn)行綜合評價，并用簡樸明了符號表達(dá)出來。

（二）評級對象

本信用評級體系所指評級對象是指小額貸款公司主體，是由自然人、公司法人與其社會組織投資設(shè)立，不吸取公眾存款，經(jīng)營小額貸款業(yè)務(wù)有限責(zé)任公司或股份有限公司。

（三）指引思想與合用范疇小額貸款信用評級體系指引思想是基于《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、中華人民共和國人民銀行關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)指引意見》(銀監(jiān)發(fā)[]23號)和《中華人民共和國人民銀行、中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會關(guān)于村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農(nóng)村資金互助社、小額貸款公司關(guān)于政策告知》(銀發(fā)[]137號)等有關(guān)監(jiān)管政策規(guī)定，以及對現(xiàn)階段國內(nèi)小額貸款公司行業(yè)發(fā)呈現(xiàn)狀等研究，擬定了小額貸款公司評級技術(shù)體系以其內(nèi)部安全性和經(jīng)營穩(wěn)固性評估為核心，服務(wù)監(jiān)管，服務(wù)股東和投資者。因而，評級要素設(shè)計中著重考察區(qū)域經(jīng)營和區(qū)域監(jiān)管環(huán)境，考察與否有規(guī)范基本經(jīng)營、貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險管理等，考察持續(xù)穩(wěn)定經(jīng)營能力、財務(wù)基本面，考察與否合規(guī)經(jīng)營等。還需要闡明是，其一東方金誠小額貸款公司評級衡量只是小額貸款公司為避免違約發(fā)生而謀求第三方（股東和政府有關(guān)部門）協(xié)助也許性。其二，以定性分析為主，定量為輔。個體評級為主，個體評級與支持評級相結(jié)合。其三，級別評估結(jié)合區(qū)域因素，歷史考察、現(xiàn)狀分析和將來預(yù)測相結(jié)合

關(guān)于合用范疇，小額貸款公司信用評級合用于監(jiān)管機(jī)構(gòu)引導(dǎo)小額貸款公司信用評級、商業(yè)銀行內(nèi)部評級體系中小額貸款公司客戶信用評級等。二、評級構(gòu)造與評級流程小額貸款公司客戶信用評級同步考慮影響小額貸款公司客戶違約風(fēng)險非系統(tǒng)性因素和系統(tǒng)性因素，設(shè)立了“三等九級”以保證對信用風(fēng)險有效區(qū)別，另設(shè)立一種違約級別。（一）信用級別設(shè)立與含義小額貸款小額貸款公司客戶主體信用級別標(biāo)記符號為AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C，并設(shè)立D級以標(biāo)明評級對象已發(fā)生違約。信用級別含義如下：AAA級：債務(wù)償還能力極強(qiáng)，績效管理和風(fēng)險管理能力極強(qiáng)，風(fēng)險極低。AA級：債務(wù)償還能力很強(qiáng)，績效管理和風(fēng)險管理能力很強(qiáng)，風(fēng)險很小。A級：債務(wù)償還能力較強(qiáng)，績效管理和風(fēng)險管理能力較強(qiáng)，盡管有時會受經(jīng)營環(huán)境和其她內(nèi)外部條件變化影響，但是風(fēng)險小。BBB級：有一定債務(wù)償還能力，績效管理和風(fēng)險管理能力普通，易受經(jīng)營環(huán)境和其她內(nèi)外部條件變化影響，風(fēng)險較小。BB級：債務(wù)償還能力較弱，績效管理和風(fēng)險管理能力較弱，有一定風(fēng)險。B級：債務(wù)償還能力較差，績效管理和風(fēng)險管理能力弱，有較大風(fēng)險。CCC級：債務(wù)償還能力很差，在經(jīng)營、管理、抵抗風(fēng)險等方面存在問題，有很大風(fēng)險。CC級：債務(wù)償還能力極差，在經(jīng)營、管理、抵抗風(fēng)險等方面存有嚴(yán)重問題，風(fēng)險極大。C級：瀕臨破產(chǎn)，喪失債務(wù)償還能力。D級：已發(fā)生違約。除AAA及CCC（含）如下級別外，每一種信用級別可用“+”、“-”符號進(jìn)行微調(diào)，表達(dá)略高或略低于本級別。

（二）違約和違約概率1、違約小額貸款公司評級評級對象浮現(xiàn)下述任何一種情形，即被認(rèn)定為違約：（1）債權(quán)人有充分證據(jù)認(rèn)定債務(wù)人不準(zhǔn)備全額履行到期償債義務(wù)；（2）債務(wù)人任一筆貸款本金逾期90天以上；（3）債務(wù)人任一筆貸款欠息90天以上；（4）銀行停止對貸款計息；（5）與債務(wù)人任何義務(wù)關(guān)于信用發(fā)生損失，如形成債務(wù)沖銷，計提特別準(zhǔn)備，或被迫進(jìn)行本金、利息、手續(xù)費(fèi)減免，非正常借新還舊、展期等悲觀債務(wù)重組；（6）債務(wù)人申請破產(chǎn)、或者由其她債權(quán)人申請其破產(chǎn)、已經(jīng)破產(chǎn)、重組或被接管，或者處在類似非正常經(jīng)營狀態(tài)，因而將不履行或延期履行銀行債務(wù)；（7）債務(wù)人發(fā)行各類債券未能按期償還債券本金、利息；（8）其她違約事項，如債務(wù)人任一筆信用證、票據(jù)、保函等表外業(yè)務(wù)發(fā)生銀行墊款；貸款由正常類（正?；蜿P(guān)注）調(diào)為不良類（次級、可疑或損失）；提供虛假會計報表；擅自變化貸款用途；在合同或保證書中所作聲明和保證不真實或被證明不真實；未經(jīng)銀行批準(zhǔn)以任何方式抽走或減少其資本等。2、違約率和違約概率違約率是指某種債務(wù)類別中實際違約數(shù)占該類別債務(wù)總量比率。違約概率是指債務(wù)人在將來一段時間內(nèi)不能償還到期債務(wù)也許性。

（三）評級流程小額貸款信用評級基本流程涉及前期準(zhǔn)備、現(xiàn)場調(diào)查、數(shù)據(jù)錄入、信用評級報告撰寫、三級審核、信評委評估級別、發(fā)布與歸檔、跟蹤評級等環(huán)節(jié)（見下圖）。評級流程核心環(huán)節(jié)之一是對信用信息采集和核算，保證評級信息可靠性、有關(guān)性和及時性，涉及對小額貸款公司身份信息、經(jīng)營管理狀況等非財務(wù)資料和財務(wù)信息核算。

三、評分模板與調(diào)節(jié)規(guī)則評分模板和調(diào)節(jié)規(guī)則是小額貸款公司信用評級體系核心。評分模板是對小額貸款公司客戶風(fēng)險因素進(jìn)行評價根據(jù)，調(diào)節(jié)規(guī)則則是在評分模板不能完全涵蓋或精確區(qū)別評級對象風(fēng)險特性時對評分級別所作出調(diào)節(jié)事項。（一）評分模板1、評分模板類別評分模板是對評級對象初評信用級別時打分模板或模型，是評級分析員依照客戶提供資料和盡職調(diào)查成果評價其信用風(fēng)險狀況和擬定信用級別原則。2、指標(biāo)篩選原則小額貸款公司客戶信用評級涉及到定量指標(biāo)、定性指標(biāo)及調(diào)節(jié)規(guī)則。依照評級體系制定意見，指標(biāo)選用遵循如下原則：（1）可操作原則。在指標(biāo)選取時，考慮所選用指標(biāo)與否有可靠數(shù)據(jù)來源，即評級人員可以通過資料清單、現(xiàn)場調(diào)查，直接獲得足夠支持證據(jù)。（2）影響性原則。在指標(biāo)選取時，考慮所選用指標(biāo)對小額貸款公司客戶償債能力和償債意愿具備相對較大影響力，且影響方向明確。（3）可量化原則。在定性指標(biāo)選取時，盡量選用可以量化指標(biāo)，以以便系統(tǒng)評分，減少文字闡明。3、評分指標(biāo)構(gòu)造評分模板指標(biāo)選用和權(quán)重設(shè)立重要依照專家經(jīng)驗判斷，并基于一定記錄分析。按照層次分析法基本原理，針對小額貸款公司信用評級所面臨風(fēng)險因素，評分模板設(shè)立六個一級指標(biāo)，分別為經(jīng)營環(huán)境、基本經(jīng)營與競爭地位、管理素質(zhì)、貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險管理、資產(chǎn)質(zhì)量和賺錢能力。在一級指標(biāo)下分別設(shè)立二級指標(biāo)和三級指標(biāo)，權(quán)重、指標(biāo)選用因行業(yè)不同而有所差別。4、評分基本規(guī)則定量指標(biāo)一方面由東方金誠小額貸款公司信用評級評分系統(tǒng)按照公式計算出指標(biāo)值，然后與參照值進(jìn)行線性比較自動給出得分值；定性指標(biāo)是對指標(biāo)項定性描述或者定性指標(biāo)定量化，依照定性不同情景或者量化成果設(shè)立相應(yīng)評分區(qū)間，詳見東方金誠小額貸款公司信用評級評分模板及調(diào)節(jié)規(guī)則。

（二）評分辦法信用評級所需要信息涉及評級對象內(nèi)部信息和外部信息兩大類。內(nèi)部信息涉及評級對象提供財務(wù)信息和經(jīng)營、管理、技術(shù)等非財務(wù)信息、評級對象將來發(fā)展信息、評級對象主管部門和股東信息等。外部信息涉及區(qū)域行業(yè)狀況、政策和監(jiān)管辦法等來自評級對象外部、由評級機(jī)構(gòu)獨(dú)立收集和研究信息。上述信息構(gòu)成對小額貸款公司在經(jīng)營環(huán)境、基本經(jīng)營與競爭地位、管理素質(zhì)、貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險管理和財務(wù)分析等方面進(jìn)行評分根據(jù)，非財務(wù)指標(biāo)由評級分析員按照調(diào)查手冊核算信息、判斷定性指標(biāo)情景或量化定性指標(biāo)，定量指標(biāo)則由評級系統(tǒng)自動計算、評分。詳細(xì)評分辦法和評分內(nèi)容如下：

1.

經(jīng)營環(huán)境經(jīng)營環(huán)境及其變化直接關(guān)系到被評小額貸款公司將來經(jīng)營狀況好壞與信用風(fēng)險，由于小額貸款公司區(qū)域經(jīng)濟(jì)特性，小額貸款公司評級經(jīng)營環(huán)境涉及區(qū)域經(jīng)濟(jì)、區(qū)域政策與監(jiān)管和區(qū)域小貸行業(yè)環(huán)境等。其中，由于現(xiàn)階段小額貸款公司重要由地方政府監(jiān)管政策規(guī)定，區(qū)域政策與監(jiān)管分析對小額貸款公司將來發(fā)展有著重大影響。區(qū)域經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析重點(diǎn)是，被評主體放貸對象所集中行業(yè)在區(qū)域中發(fā)展趨勢分析，以有助于判斷被評對象信貸資產(chǎn)質(zhì)量波動風(fēng)險。這些因素對受評公司經(jīng)營狀況均有重要影響，并直接或間接地作用于評估成果。小額貸款公司業(yè)務(wù)由于只局限在所在區(qū)域內(nèi)，當(dāng)前不存在全國性監(jiān)管機(jī)構(gòu)，各地監(jiān)管機(jī)構(gòu)和監(jiān)管政策存在一定差別，評估分析需要把握受評公司所處地區(qū)特點(diǎn)，判斷這些因素對受評公司影響。2.

基本經(jīng)營與競爭地位（1）基本經(jīng)營小額貸款公司有關(guān)監(jiān)管政策對小額貸款公司經(jīng)營區(qū)域、信貸規(guī)模、客戶類型均有較為嚴(yán)格規(guī)定。東方金誠對小額貸款公司基本經(jīng)營分析重要針對小額貸款公司業(yè)務(wù)規(guī)模及構(gòu)造。在業(yè)務(wù)規(guī)模方面，重要分析貸款業(yè)務(wù)規(guī)模、貸款類型、貸款客戶分布等。在業(yè)務(wù)構(gòu)造方面，不同地區(qū)對小額貸款公司經(jīng)營范疇規(guī)定有所不同，某些地區(qū)小額貸款公司可從事貸款業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)、信用擔(dān)保業(yè)務(wù)、資產(chǎn)租賃業(yè)務(wù)和一定投資業(yè)務(wù)。因而，東方金誠關(guān)注小額貸款公司經(jīng)營多樣性。（2）競爭地位

小額貸款公司信用評級，競爭地位考察小額貸款公司資本金規(guī)模、營銷渠道建設(shè)和產(chǎn)品創(chuàng)新能力，分析如下：①資本金規(guī)模，根據(jù)銀監(jiān)會和人行聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)指引意見》，小額貸款公司是由自然人、公司法人與其她社會組織投資設(shè)立，不吸取公眾存款，是進(jìn)行信貸業(yè)務(wù)而又有別于銀行類金融機(jī)構(gòu)公司法人。因而，小額貸款公司注冊資本規(guī)模對其經(jīng)營規(guī)模、賺錢能力等有著重大影響，也是小貸競爭地位體現(xiàn)。

②營銷渠道建設(shè)，現(xiàn)階段，小額貸款公司受到區(qū)域經(jīng)營限制，因而其競爭地位重要體當(dāng)前特定區(qū)域內(nèi)市場份額，而這決定于小額貸款公司營銷渠道建設(shè)，這里，東方金誠重要關(guān)注小額貸款公司與本地政府、銀行、擔(dān)保公司、地方經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)、重要公司之間等合伙方式，也涉及其股東與高管合規(guī)渠道資源。產(chǎn)品創(chuàng)新能力，從國內(nèi)小額貸款公司行業(yè)發(fā)呈現(xiàn)狀來看，現(xiàn)階段小額貸款公司與地方中小銀行存在同業(yè)競爭，特別是農(nóng)信社等，如何開發(fā)出與地方中小銀行錯位競爭多樣化產(chǎn)品，既服務(wù)于地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展，又保障小額貸款公司自身業(yè)務(wù)規(guī)模和賺錢水平穩(wěn)定，是東方金誠考察小額貸款公司產(chǎn)品創(chuàng)新能力重要因素。（3）外部運(yùn)營支持外部支持重要是小額貸款公司也許獲得外部資金來源及有關(guān)政策支持，這是小額貸款公司在面臨財務(wù)困境時保持其財務(wù)彈性重要支撐。東方金誠外部運(yùn)營支持重點(diǎn)考察股東實力、銀行合伙渠道和政府支持等。股東背景及其支持也許性是東方金誠考察外部支持重要方面，同步與銀行合伙關(guān)系、授信規(guī)模、政府資金扶持都可以成為小額貸款公司有效資金補(bǔ)充渠道，從而有助于其提高資金實力和財務(wù)安全性。2、

管理素質(zhì)小額貸款公司貸款業(yè)務(wù)客戶重要是農(nóng)戶、個體工商戶和小微公司，“小額”、“分散”特點(diǎn)增長了產(chǎn)生操作風(fēng)險和信用風(fēng)險也許性，也因而對公司管理水平提出了更高規(guī)定。東方金誠小貸評級管理素質(zhì)要素重點(diǎn)分析發(fā)展戰(zhàn)略、公司治理和人員素質(zhì)。①發(fā)展戰(zhàn)略小額貸款公司發(fā)展戰(zhàn)略分析，重要指發(fā)展戰(zhàn)略與否符合區(qū)域監(jiān)管政策規(guī)定，與否具備可行性等。分析重點(diǎn)涉及但不限于發(fā)展目的、股東在將來一段時期內(nèi)與否有明確資本補(bǔ)充渠道和機(jī)制、公司品牌建設(shè)和擴(kuò)張方略、將來業(yè)務(wù)拓展重要方向、風(fēng)險管理等。②公司治理小額貸款公司治理機(jī)制，重要分析公司股東會、董事會、監(jiān)事會與否正常運(yùn)作，各機(jī)構(gòu)與否職責(zé)明確、協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)，有效制衡；公司權(quán)限劃分與否合理，決策機(jī)制與否科學(xué)，對管理層與否形成有效勉勵和約束機(jī)制等。③人員素質(zhì)人員素質(zhì)評價重要從管理層素質(zhì)和員工素質(zhì)兩個方面來分析。管理層素質(zhì)結(jié)合管理人員教誨背景、工作背景、經(jīng)驗特長等進(jìn)行分析。對于成立時間較短小額貸款公司，管理層及風(fēng)險管理人員有關(guān)行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗十分重要，在一定限度上決定了小額貸款公司能否建立有效內(nèi)部風(fēng)險控制體系，也在一定限度上決定了其風(fēng)險管理制度和辦法能否得到有效執(zhí)行。另一方面，東方金誠重點(diǎn)關(guān)注管理層風(fēng)險偏好，這將決定公司風(fēng)險管理能力與風(fēng)險定價水平。員工素質(zhì)將從員工數(shù)量、學(xué)歷層次、年齡構(gòu)造、知識構(gòu)造、以及公司后續(xù)培訓(xùn)和教誨等幾方面進(jìn)行分析，對員工人數(shù)及專業(yè)素質(zhì)能否推動公司業(yè)務(wù)開展和進(jìn)行有效風(fēng)險控制進(jìn)行評價。3、

貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險管理（1）風(fēng)險管理制度健全性小額貸款公司完善管理制度是維持經(jīng)營和發(fā)展基本保障。小額貸款公司業(yè)務(wù)性質(zhì)和客戶特點(diǎn)決定了其風(fēng)險管理制度應(yīng)符合業(yè)務(wù)開展和風(fēng)險管理需要。普通而言，小額貸款公司風(fēng)險管理制度涉及公司貸款原則與政策、貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險控制和其她業(yè)務(wù)風(fēng)險管理等，其中貸款原則與政策，指從總體上考察小額貸款公司信貸業(yè)務(wù)方向和信貸管理體制與否健全。貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險控制，重要考察貸款業(yè)務(wù)流程，以及考察小額貸款公司是如何將信用風(fēng)險管理、市場風(fēng)險管理、操作風(fēng)險管理等風(fēng)險管理理念貫徹到貸款流程中，以保障內(nèi)在運(yùn)營安全性和穩(wěn)固性。其她業(yè)務(wù)風(fēng)險管理，重要考察小額貸款業(yè)務(wù)以外業(yè)務(wù)風(fēng)險管理。（2）風(fēng)險管理制度有效性東方金誠在關(guān)注被評小額貸款公司風(fēng)險管理制度完備性同步，更為關(guān)注各項風(fēng)險管理制度在詳細(xì)業(yè)務(wù)操作過程中貫徹有效性。這里，東方金誠重要通過對小額貸款公司信貸客戶信用風(fēng)險管理整體分析，對其中逾期或違約記錄個別分析，分析這些業(yè)務(wù)在貸前、貸中、貸后流程管理和相應(yīng)風(fēng)險管理執(zhí)行狀況，考察風(fēng)險管理制度執(zhí)行有效性。（3）運(yùn)營合規(guī)性東方金誠小額貸款公司評級體系重要考察運(yùn)營合規(guī)性，小貸公司合規(guī)性體當(dāng)前各評級要素分析過程中，這里是從整體總結(jié)小貸公司與否存在合規(guī)隱憂。其中，東方金誠重點(diǎn)關(guān)注小額貸款公司與否變相吸取存儲；股東有無資金抽逃現(xiàn)象；利率定價與否符合規(guī)定；與否浮現(xiàn)單一客戶貸款比例超標(biāo)、與否開展管理辦法中未規(guī)定業(yè)務(wù)、公司其他不良信用記錄等。

4、

財務(wù)分析

當(dāng)前國內(nèi)小額貸款公司資產(chǎn)業(yè)務(wù)重要是貸款，特別是小額、分散個人或小公司貸款，因而小額貸款公司重要風(fēng)險也體當(dāng)前信用風(fēng)險上，而信用風(fēng)險波動性取決于資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定限度，顯然信貸資產(chǎn)質(zhì)量好壞對小額貸款公司賺錢能力穩(wěn)定性起到至關(guān)重要作用。因而，資產(chǎn)質(zhì)量和賺錢能力分析就構(gòu)成了東方金誠小貸公司評級體系中財務(wù)分析重要內(nèi)容。（1）

資產(chǎn)質(zhì)量對信貸資產(chǎn)評價是對小額貸款公司整體評價核心內(nèi)容，東方金誠重要從流動性、貸款組合風(fēng)險、貸款損失準(zhǔn)備金充分性和非信貸資產(chǎn)風(fēng)險等方面，考察小貸公司資產(chǎn)質(zhì)量。資產(chǎn)流動性重要分析小貸公司資金運(yùn)營效率，當(dāng)前運(yùn)營與否存在流動性風(fēng)險。貸款組合風(fēng)險重要分析貸款組合狀況、客戶集中度、關(guān)聯(lián)貸款狀況、風(fēng)險緩釋設(shè)立等方面，考察小額貸款公司經(jīng)營合規(guī)性、風(fēng)險偏好和風(fēng)險控制能力。小額貸款公司應(yīng)建立貸款五級分類管理和貸款損失準(zhǔn)備金計提制度，東方金誠關(guān)注小額貸款公司貸款分類狀況和相應(yīng)損失準(zhǔn)備金計提額度，考察逾期還款比率、不良貸款比率、貸款損失準(zhǔn)備充分率等指標(biāo)，對小額貸款公司資產(chǎn)損失準(zhǔn)備金充分率和抵抗信用風(fēng)險能力進(jìn)行評估。此外，由于各地監(jiān)管部門對于小額貸款公司經(jīng)營范疇規(guī)定不同，因而需要對小額貸款公司非信貸資產(chǎn)風(fēng)險進(jìn)行分析。（2）

賺錢能力小額貸款公司內(nèi)生資本積累重要來源于其賺錢能力，賺錢能力也是小額貸款公司內(nèi)在價值體現(xiàn)，因而小額貸款公司賺錢能力是東方金誠小貸評級體系重點(diǎn)考察要素。這里，賺錢能力重要考察小額貸款公司營業(yè)收入、成本收入比、凈資產(chǎn)收益率等指標(biāo)，重要結(jié)合小額貸款公司當(dāng)前業(yè)務(wù)種類進(jìn)行收入和成本構(gòu)成分析，從而對小額貸款公司賺錢能力穩(wěn)定性、賺錢前景、風(fēng)險與收益與否匹配等進(jìn)行分析和評價。其中營業(yè)收入分析，一是考察小額貸款公司整體營業(yè)收入規(guī)模和變動趨勢，二是考察營業(yè)收入來源種類，三是考察主營貸款業(yè)務(wù)所獲利息收益年均放貸利率及變動趨勢分析等。成本收入比分析，從二方面進(jìn)行分析，一方面從整體考察成本收入構(gòu)成比，分析信貸資金來源成本、員工工資成本、辦公成本、稅收成本等，目是分析影響賺錢水平有利和不利因素，以提高賺錢能力。另一方面，這里還注重分析單個信貸客戶成本收入比，以判斷信貸資產(chǎn)質(zhì)量將來波動限度，以及對將來賺錢水平影響。

（三）調(diào)節(jié)規(guī)則調(diào)節(jié)規(guī)則是在信用評分基本上，針對影響小額貸款公司客戶信用狀況某些特殊情形或現(xiàn)象而對級別調(diào)節(jié)作出調(diào)節(jié)事項。調(diào)節(jié)事項涉及級別調(diào)節(jié)和級別限制兩種情景。級別調(diào)節(jié)重要為向下調(diào)節(jié)，即針對評級對象經(jīng)營行為中存在負(fù)面影響、且不能在評分模板中如實反映事項，調(diào)低其信用級別，調(diào)節(jié)幅度以包括“+”、“-”在內(nèi)小級別（notches）為基準(zhǔn)。級別限制是限制評級最高不超過一定級別調(diào)節(jié)事項，重要是針對評級對象與否存在重大、惡性、直接影響償債能力和償債意愿情形或者現(xiàn)象進(jìn)行相應(yīng)級別限制。調(diào)節(jié)事項涉及因素有經(jīng)營管理、財務(wù)狀況和信用記錄。調(diào)節(jié)規(guī)則見附件1。

四、資料清單、調(diào)查評價手冊（一）資料清單資料清單中涉及小額貸款公司客戶身份信息和規(guī)定評級對象提供評級信息，詳細(xì)見小額貸款公司信用評級資料清單。（二）調(diào)查評價手冊新評級體系將信息核算、查驗放到了突出位置。調(diào)查評價手冊旨在協(xié)助評級人員理解小額貸款公司客戶信用評級調(diào)查流程和內(nèi)容，如何采集、調(diào)查、核算、驗證評級對象信用信息并完畢信用評級報告。調(diào)查評價手冊規(guī)定了信息采集內(nèi)容、渠道和核算、驗證方式辦法。詳細(xì)調(diào)查評價手冊樣式見《小額貸款公司信用評級調(diào)查評價手冊》。

五、信用評級報告小額貸款公司客戶信用評級報告為原則報告。報告基本格式：1、評級觀點(diǎn)：評級觀點(diǎn)重要是對評級對象所屬行業(yè)、公司素質(zhì)、經(jīng)營管理、財務(wù)狀況、信用記錄、發(fā)展前景綜合評價，以及對評級對象風(fēng)險因素提示。2、風(fēng)險提示：系統(tǒng)性風(fēng)險點(diǎn)、經(jīng)營管理風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、其她風(fēng)險。3、信用評級報告內(nèi)容：公司概況、經(jīng)營環(huán)境、基本經(jīng)營與競爭地位、管理素質(zhì)、貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險管理、資產(chǎn)質(zhì)量、賺錢能力。4、附錄：級別符號及定義、公司基本狀況、會計報表、重要財務(wù)指標(biāo)、指標(biāo)計算公式、跟蹤評級安排。詳細(xì)見小額貸款公司信用評級報告模板。

六、評分體系驗證及修訂小額貸款公司客戶信用評級體系重要是基于專家經(jīng)驗和有關(guān)記錄分析而設(shè)立信用評分體系，在指標(biāo)設(shè)立、權(quán)重配比、參照值選用等直接影響信用評提成果和調(diào)節(jié)因素上都要通過實踐校驗、數(shù)理記錄分析等多樣方式驗證。評分體系驗證修訂分為定期和不定期。定期驗證修訂為每年一次，重要是針對評分模板指標(biāo)設(shè)立及其參照值；不定期驗證修訂是依照某個特定對象或者特定事項實際需要而暫時做修訂。普通定期修訂行為和成果對整個評級體系產(chǎn)生影響，不定期修訂行為和成果不一定對整個評級體系產(chǎn)生影響。

東方金誠借款公司信用評級體系

二〇一二年二月

目

錄前

言一、評級定義與評級對象（一）評級定義（二）借款公司（三）合用范疇二、評級構(gòu)造與評級流程（一）信用級別設(shè)立與含義（二）違約和違約概率（三）評級流程三、評分模板與調(diào)節(jié)規(guī)則（一）評分模板（二）評分辦法（三）調(diào)節(jié)規(guī)則四、資料清單、調(diào)查評價手冊和調(diào)查評價報告（一）資料清單（二）調(diào)查評價手冊和調(diào)查評價報告五、信用評級報告格式六、評分體系驗證及修訂附表

指標(biāo)計算公式

前

言東方金誠借款公司信用評級體系按照《信用評級管理指引意見》、《信貸市場和銀行間債券市場信用評級規(guī)范》、《中華人民共和國銀行業(yè)實行新資本合同指引意見》和《關(guān)于印發(fā)第一批新資本合同實行監(jiān)管指引告知》等文獻(xiàn)有關(guān)內(nèi)容制定。一、評級定義與評級對象（一）評級定義借款公司信用評級是對影響借款公司諸多信用風(fēng)險因素進(jìn)行分析研究，就其將來一年內(nèi)償還債務(wù)能力及其償債意愿進(jìn)行綜合評價，并且用簡樸明了符號表達(dá)出來。借款公司信用評級屬于債務(wù)人主體評級。

（二）借款公司本信用評級體系所指借款公司，是指依照法律規(guī)定經(jīng)工商行政管理機(jī)關(guān)（或主管機(jī)關(guān)）核準(zhǔn)登記、由股東出資設(shè)立，以獲利為目、從事商業(yè)經(jīng)營或某些特定目活動，獨(dú)立承擔(dān)民事責(zé)任、按照一定組織形式形成法人或其她經(jīng)濟(jì)組織。（三）合用范疇借款公司信用評級體系基本原理和辦法合用于中華人民共和國人民銀行引導(dǎo)借款公司信用評級、商業(yè)銀行內(nèi)部評級體系中借款公司信用評級。

二、評級構(gòu)造與評級流程借款公司信用評級同步考慮影響借款公司違約風(fēng)險非系統(tǒng)性因素和系統(tǒng)性因素，設(shè)立了“三等九級”以保證對信用風(fēng)險有效區(qū)別，另設(shè)立一種違約級別。（一）信用級別設(shè)立與含義借款公司主體信用級別標(biāo)記符號為AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C，并設(shè)立D級以標(biāo)明評級對象已發(fā)生違約。信用級別含義如下：AAA級：償還能力具備最大保障；經(jīng)營處在良性循環(huán)狀態(tài)，不擬定因素對經(jīng)營與發(fā)展影響最小。AA級：償還能力很強(qiáng)；經(jīng)營處在良性循環(huán)狀態(tài)，不擬定因素對經(jīng)營與發(fā)展影響很小。A級：償還能力較強(qiáng)；公司經(jīng)營處在良性循環(huán)狀態(tài)，將來經(jīng)營與發(fā)展易受公司內(nèi)外部不擬定因素影響，賺錢能力和償債能力會產(chǎn)生波動。BBB級：償債能力普通，當(dāng)前對本息保障尚屬恰當(dāng)；公司經(jīng)營處在良性循環(huán)狀態(tài)，將來經(jīng)營與發(fā)展受公司內(nèi)外部不擬定因素影響，賺錢能力和償債能力會有較大波動，商定條件也許局限性以保障本息安全。BB級：償債能力較弱；公司經(jīng)營與發(fā)展?fàn)顩r不佳，支付能力不穩(wěn)定，有一定風(fēng)險。B級：償債能力較差；受內(nèi)外不擬定因素影響，公司經(jīng)營較困難，支付能力具備較大不擬定性，風(fēng)險較大。CCC級：償債能力很差；受內(nèi)外不擬定因素影響，公司經(jīng)營困難，支付能力很困難，風(fēng)險很大。CC級：償債能力嚴(yán)重局限性；經(jīng)營狀況差，促使公司經(jīng)營及發(fā)展走向良性循環(huán)狀態(tài)內(nèi)外部因素很少，風(fēng)險極大。C級：償債能力極差；公司經(jīng)營狀況始終不好，基本處在惡性循環(huán)狀態(tài)，促使公司經(jīng)營及發(fā)展走向良性循環(huán)狀態(tài)內(nèi)外部因素很少，公司瀕臨破產(chǎn)。D級：已發(fā)生違約。除AAA及CCC（含）如下級別外，每一種信用級別可用“+”、“-”符號進(jìn)行微調(diào)，表達(dá)略高或略低于本級別。

（二）違約和違約概率1、違約借款公司浮現(xiàn)下述任何一種情形，即被認(rèn)定為違約：

（1）債權(quán)人有充分證據(jù)認(rèn)定債務(wù)人不準(zhǔn)備全額履行到期償債義務(wù)；（2）債務(wù)人任一筆貸款本金逾期90天以上；（3）債務(wù)人任一筆貸款欠息90天以上；（4）銀行停止對貸款計息；（5）與債務(wù)人任何義務(wù)關(guān)于信用發(fā)生損失，如形成債務(wù)沖銷，計提特別準(zhǔn)備，或被迫進(jìn)行本金、利息、手續(xù)費(fèi)減免，非正常借新還舊、展期等悲觀債務(wù)重組；（6）債務(wù)人申請破產(chǎn)、或者由其她債權(quán)人申請其破產(chǎn)、已經(jīng)破產(chǎn)、重組或被接管，或者處在類似非正常經(jīng)營狀態(tài)，因而將不履行或延期履行銀行債務(wù)；（7）債務(wù)人發(fā)行各類債券未能按期償還債券本金、利息；（8）其她違約事項，如債務(wù)人任一筆信用證、票據(jù)、保函等表外業(yè)務(wù)發(fā)生銀行墊款；貸款由正常類（正常或關(guān)注）調(diào)為不良類（次級、可疑或損失）；提供虛假會計報表；擅自變化貸款用途；在合同或保證書中所作聲明和保證不真實或被證明不真實；未經(jīng)銀行批準(zhǔn)以任何方式抽走或減少其資本等。2、違約率和違約概率違約率是指某種債務(wù)類別中實際違約數(shù)占該類別債務(wù)總量比率。違約概率是指債務(wù)人在將來一段時間內(nèi)不能償還到期債務(wù)也許性。

（三）評級流程借款公司信用評級基本流程涉及前期準(zhǔn)備、現(xiàn)場調(diào)查、數(shù)據(jù)錄入、信用級別評分與調(diào)節(jié)、評級報告復(fù)核與簽發(fā)、信用評級報告發(fā)布與歸檔、跟蹤評級等。

三、評分模板與調(diào)節(jié)規(guī)則評分模板和調(diào)節(jié)規(guī)則是借款公司信用評級體系核心。評分模板是對借款公司風(fēng)險因素進(jìn)行評價根據(jù)，調(diào)節(jié)規(guī)則則是在評分模板不能完全涵蓋或精確區(qū)別評級對象風(fēng)險特性時對評分級別所做出調(diào)節(jié)事項。（一）評分模板1、評分模板類別評分模板是對評級對象初評信用級別時打分模板或模型，是評級分析員依照客戶提供資料和盡職調(diào)查成果評價其信用風(fēng)險狀況和擬定信用級別原則。借款公司由于所屬行業(yè)特點(diǎn)差別較大，對其進(jìn)行信用評估時須依照行業(yè)特性設(shè)立不同類型評分模板，結(jié)合實際運(yùn)用特點(diǎn)，初步按如下類別劃分：（1）A綜合類；（2）B制造業(yè)；（3）C房地產(chǎn)業(yè)；（4）D電力業(yè)；（5）E城投類；（6）F批發(fā)零售；（7）G服務(wù)業(yè)_物流類；（8）H服務(wù)業(yè)-賓館餐飲類；（9）I服務(wù)業(yè)_其她；（10）J建筑業(yè)；（11）K事業(yè)單位；（12）L投資類；（13）M在建公司類。2、指標(biāo)篩選原則借款公司信用評級涉及到定量指標(biāo)、定性指標(biāo)及調(diào)節(jié)規(guī)則。依照評級體系制定意見，指標(biāo)選用遵循如下原則：（1）可操作原則。在指標(biāo)選取時，考慮所選用指標(biāo)與否有可靠數(shù)據(jù)來源，即評級人員可以通過資料清單、現(xiàn)場調(diào)查，直接獲得足夠支持證據(jù)。（2）影響性原則。在指標(biāo)選取時，考慮所選用指標(biāo)對借款公司償債能力和償債意愿具備相對較大影響力，且影響方向明確。（3）可量化原則。在定性指標(biāo)選取時，盡量選用可以量化指標(biāo)，以以便系統(tǒng)評分，減少文字闡明。3、評分指標(biāo)構(gòu)造評分模板指標(biāo)選用和權(quán)重設(shè)立重要依照專家經(jīng)驗判斷，并基于一定記錄分析。按照層次分析法基本原理，針對借款公司信用評級所面臨風(fēng)險因素，評分模板設(shè)立四個一級指標(biāo)，分別為經(jīng)營環(huán)境、基本經(jīng)營和競爭地位、管理素質(zhì)和財務(wù)實力。在一級指標(biāo)下分別設(shè)立二級指標(biāo)和三級指標(biāo)，權(quán)重、指標(biāo)選用因行業(yè)不同而有所差別，詳見東方金誠借款公司評級指引手冊。4、評分基本規(guī)則定量指標(biāo)一方面由東方金誠借款公司信用評級評分系統(tǒng)按照公式計算出指標(biāo)值，然后與參照值進(jìn)行線性比較自動給出得分值；定性指標(biāo)是對指標(biāo)項定性描述或者定性指標(biāo)定量化，依照定性不同情景或者量化成果設(shè)立相應(yīng)評分區(qū)間，詳見東方金誠借款公司評級指引手冊。

（二）評分辦法信用評級所需要信息涉及評級對象內(nèi)部信息和外部信息兩大類。內(nèi)部信息涉及評級對象提供財務(wù)信息和經(jīng)營、管理、技術(shù)等非財務(wù)信息、評級對象將來發(fā)展信息、評級對象主管部門和股東信息等。外部信息涉及區(qū)域行業(yè)狀況、政策和監(jiān)管辦法等來自評級對象外部、由評級機(jī)構(gòu)獨(dú)立收集和研究信息。上述信息構(gòu)成對借款公司在經(jīng)營環(huán)境、基本經(jīng)營和競爭地位、管理素質(zhì)和財務(wù)實力等方面進(jìn)行評分根據(jù)，非財務(wù)指標(biāo)由評級分析員按照調(diào)查手冊核算信息、判斷定性指標(biāo)情景或量化定性指標(biāo)，財務(wù)指標(biāo)則由評級系統(tǒng)自動計算、評分。詳細(xì)評分辦法和評分內(nèi)容如下（以制造業(yè)為例）：經(jīng)營環(huán)境經(jīng)營環(huán)境涉及行業(yè)增長前景、行業(yè)穩(wěn)定性以及行業(yè)競爭水平三方面，原評分細(xì)則中諸如宏觀經(jīng)濟(jì)周期性波動、區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、政策與監(jiān)管、行業(yè)特性、競爭格局等內(nèi)容最后將通過上述三個指標(biāo)反映出來。該某些籌劃由評審會專家評估。

基本經(jīng)營與競爭地位基本經(jīng)營與競爭地位涉及經(jīng)營歷史、產(chǎn)品構(gòu)造、產(chǎn)品市場競爭力、設(shè)備及技術(shù)先進(jìn)性、采購能力和銷售穩(wěn)定性及發(fā)展能力。分析師在評分時，需參照但不限于如下評級要點(diǎn)：經(jīng)營歷史：分析師需考慮受評主體經(jīng)營年限，公司持續(xù)經(jīng)營時間以及持續(xù)賺錢狀況。對于此項評分，分析師應(yīng)以近年賺錢持續(xù)性為重點(diǎn)，當(dāng)公司經(jīng)營時間超過評分項中年限，但持續(xù)賺錢時間不滿足時，分析師評分不得高于以持續(xù)賺錢時間為準(zhǔn)評分項得分。產(chǎn)品構(gòu)造：該項評分重要是體現(xiàn)受評主體產(chǎn)品競爭優(yōu)勢。分析師應(yīng)參照行業(yè)及同行業(yè)內(nèi)公司發(fā)展水平予以靈活客觀評價。分析師應(yīng)結(jié)合受評主體可支配資源狀況、行業(yè)發(fā)呈現(xiàn)狀、行業(yè)競爭狀況和將來發(fā)展趨勢等因素，在考察其產(chǎn)品在產(chǎn)品專一化、產(chǎn)品系列化或產(chǎn)品多樣化存在競爭優(yōu)勢基本上，予以相應(yīng)分值。評級要點(diǎn)：當(dāng)前公司產(chǎn)品構(gòu)造，與公司資源匹配狀況、與同行業(yè)公司相比優(yōu)劣勢，以及公司在產(chǎn)品構(gòu)造上合理性和競爭優(yōu)勢。產(chǎn)品市場競爭力：該項內(nèi)容涉及受評主體品牌、市場份額和市場地位。分析師需獲得受評主體品牌建設(shè)和影響范疇，其產(chǎn)品市場份額和市場地位信息，對于受評主體品牌影響力、受評主體產(chǎn)品所占市場份額和市場地位予以相應(yīng)分值。若受評主體所處行業(yè)市場有關(guān)信息難以收集，受評主體無法提供有關(guān)市場份額等信息時，分析師需結(jié)合行業(yè)競爭狀況和公開信息進(jìn)行評分，但此時該項目得分不應(yīng)高于6分。采購能力：該項內(nèi)容評級要點(diǎn)為：受評主體采購渠道和議價能力。分析師需從受評主體上游原材料供應(yīng)多樣性（在數(shù)量方面）和穩(wěn)定性（在合伙時間方面）以及對上游供應(yīng)商量價能力進(jìn)行評價打分。分析師應(yīng)結(jié)合宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、行業(yè)特性、受評主體原材料供應(yīng)特性等因素，對于受評主體對上游原材料供應(yīng)商量價能力進(jìn)行判斷。銷售穩(wěn)定性及發(fā)展能力：該項內(nèi)容涉及受評公司客戶狀況，產(chǎn)品銷售區(qū)域以及產(chǎn)品定價能力。客戶分布狀況重要從客戶集中度和穩(wěn)定度進(jìn)行評價；產(chǎn)品銷售區(qū)域重要從區(qū)域廣度和穩(wěn)定性進(jìn)行評價；產(chǎn)品定價能力重要評價受評主體對產(chǎn)品銷售價格影響力，能否將上游原材料成本壓力轉(zhuǎn)移給下游能力來進(jìn)行評價。需注意是，分析師在客戶狀況和銷售區(qū)域分析時，應(yīng)考慮行業(yè)特性以及行業(yè)發(fā)展階段進(jìn)行客觀評分。

管理素質(zhì)管理素質(zhì)涉及領(lǐng)導(dǎo)者素質(zhì)、管理團(tuán)隊、內(nèi)部治理機(jī)制、經(jīng)營目的與目的管理有效性、制度完備性及其執(zhí)行效果等五個方面。領(lǐng)導(dǎo)者素質(zhì)：該項重要通過對受評主體領(lǐng)導(dǎo)者行業(yè)經(jīng)歷、學(xué)識水平、決策能力、敬業(yè)精神、進(jìn)取精神、信用意識及信用記錄、社交背景和獎懲記錄予以評價。管理團(tuán)隊：該項重要從團(tuán)隊成員行業(yè)經(jīng)歷、學(xué)識水平、決策能力、敬業(yè)精神、進(jìn)取精神、團(tuán)隊近年穩(wěn)定性等方面予以評價。內(nèi)部治理機(jī)制：該項重要從受評主體決策過程、生產(chǎn)經(jīng)營對核心人員依賴限度等方面進(jìn)行評價。經(jīng)營目的與目的管理有效性：該項重要從受評主體近兩年內(nèi)經(jīng)營目的實現(xiàn)狀況以及近期經(jīng)營總目的，考察受評主體近年發(fā)展平穩(wěn)性和趨勢性。重點(diǎn)評價受評主體在評級有效期內(nèi)，其戰(zhàn)略規(guī)劃與可支配資源匹配限度，以及保障戰(zhàn)略目的實現(xiàn)辦法和應(yīng)變機(jī)制。制度完備性及其執(zhí)行效果：該項重要評價受評主體各項制度建設(shè)狀況，完善限度，職責(zé)與否明確，以及各項制度執(zhí)行狀況等。

財務(wù)風(fēng)險制造業(yè)公司財務(wù)風(fēng)險重要從償債能力、賺錢能力、營運(yùn)能力和發(fā)展能力四方面進(jìn)行評價，同步考慮到受評公司提供財務(wù)報表數(shù)據(jù)質(zhì)量和財務(wù)構(gòu)造。該某些區(qū)間分段線性評分原則：即以制造業(yè)定量指標(biāo)原則值為基準(zhǔn)，設(shè)定先進(jìn)值、良好值、平均值、較低值、較差值共五個級別，五個級別值選用以國資委每年推出公司原則值為根據(jù)，按區(qū)間分段線性評分。定量指標(biāo)計算數(shù)據(jù)取值以公司會計制度及報表為基本，分析師在撰寫報告時該某些得分由系統(tǒng)自行評分。

東方金誠制造業(yè)定量指標(biāo)計算公式指標(biāo)計算公式財務(wù)構(gòu)造所有債務(wù)資本化比率（長期債務(wù)+短期債務(wù)）/(長期債務(wù)+短期債務(wù)+所有者權(quán)益+少數(shù)股東權(quán)益)×100%資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%固定資產(chǎn)/長期資金固定資產(chǎn)/（長期負(fù)債+所有者權(quán)益）×100%償債能力財務(wù)彈性-速動比率（流動資產(chǎn)-存貨）/流動負(fù)債EBIT利息保障倍數(shù)EBIT/財務(wù)費(fèi)用經(jīng)營性鈔票凈流入/流動負(fù)債經(jīng)營性鈔票凈流量/流動負(fù)債×100%（經(jīng)營性鈔票凈流入＋投資性鈔票凈流入）/總有息債務(wù)（經(jīng)營性鈔票凈流入＋投資性鈔票凈流入）/（短期債務(wù)＋長期債務(wù)）×100%對外擔(dān)?？傤~/股東權(quán)益共計對外擔(dān)?？傤~/股東權(quán)益×100%賺錢能力毛利率(主營業(yè)務(wù)收入-主營業(yè)務(wù)成本)/主營業(yè)務(wù)×100%營業(yè)利潤率營業(yè)利潤/主營業(yè)務(wù)收入×100%凈資產(chǎn)收益率凈利潤/年初末平均凈資產(chǎn)×100%總資產(chǎn)報酬率EBIT/年初末平均資產(chǎn)總額×100%營運(yùn)能力鈔票回籠率銷售商品、提供勞務(wù)收到鈔票/主營業(yè)務(wù)收入凈額×100%存貨周轉(zhuǎn)率主營業(yè)務(wù)成本/年初末平均存貨應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率主營業(yè)務(wù)收入凈額/年初末平均流動資產(chǎn)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主營業(yè)務(wù)收入凈額/年初末平均總資產(chǎn)發(fā)展能力三年收入平均增長率-三年資本平均增長率-三年營業(yè)利潤平均增長率-發(fā)展前景-

（三）調(diào)節(jié)規(guī)則調(diào)節(jié)規(guī)則是在信用評分基本上，針對影響借款公司信用狀況某些特殊情形或現(xiàn)象而對級別調(diào)節(jié)做出調(diào)節(jié)事項。調(diào)節(jié)事項涉及級別調(diào)節(jié)和級別限制兩種情景。級別調(diào)節(jié)重要為向下調(diào)節(jié)，即針對評級對象經(jīng)營行為中存在負(fù)面影響、且不能在評分模板中如實反映事項，調(diào)低其信用級別，調(diào)節(jié)幅度以包括“+”、“-”在內(nèi)小級別（notches）為基準(zhǔn)。級別限制是限制評級最高不超過一定級別調(diào)節(jié)事項，重要是針對評級對象與否存在重大、惡性、直接影響償債能力和償債意愿情形或者現(xiàn)象進(jìn)行相應(yīng)級別限制。調(diào)節(jié)事項涉及因素有經(jīng)營管理、財務(wù)狀況和信用記錄，其中經(jīng)營管理包括內(nèi)容有經(jīng)營資質(zhì)或者允許、法人財產(chǎn)獨(dú)立性、經(jīng)營年限、經(jīng)營異常和受到行政懲罰；財務(wù)狀況包括內(nèi)容有會計崗位、會計報表審計狀況、會計報表審計意見和或有負(fù)債率；信用記錄包括內(nèi)容有債務(wù)本金逾期、債務(wù)利息拖欠、銀行信用浮現(xiàn)違約行為、商業(yè)信用存在不良記錄和社會信用存在不良記錄。四、資料清單、調(diào)查評價手冊（一）資料清單資料清單中涉及借款公司身份信息和規(guī)定評級對象提供評級信息，詳細(xì)見附件3。（二）調(diào)查評價手冊新評級體系將信息核算、查驗放到了突出位置。調(diào)查評價手冊旨在協(xié)助評級人員理解借款公司信用評級調(diào)查流程和內(nèi)容，如何采集、調(diào)查、核算、驗證評級對象信用信息并完畢信用評級報告。調(diào)查評價手冊規(guī)定了信息采集內(nèi)容、渠道和核算、驗證方式辦法。

五、信用評級報告借款公司信用評級報告按收費(fèi)原則分為原則報告和深度報告兩類。報告基本格式：1、評級觀點(diǎn)：評級觀點(diǎn)重要是對評級對象所屬行業(yè)、公司素質(zhì)、經(jīng)營管理、財務(wù)狀況、信用記錄、發(fā)展前景綜合評價，以及對評級對象風(fēng)險因素提示。2、風(fēng)險提示：系統(tǒng)性風(fēng)險點(diǎn)、經(jīng)營管理風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、其她風(fēng)險。3、信用評級報告內(nèi)容：公司概況、經(jīng)營環(huán)境、運(yùn)營與管理、財務(wù)分析、信用記錄。4、附錄：級別符號及定義、公司基本狀況、現(xiàn)場調(diào)研報告、會計報表、重要財務(wù)指標(biāo)、指標(biāo)計算公式、跟蹤評級安排。詳細(xì)信用評級報告模板見附件5。

六、評分體系驗證及修訂借款公司信用評級體系重要是基于專家經(jīng)驗和有關(guān)記錄分析而設(shè)立信用評分體系，在指標(biāo)設(shè)立、權(quán)重配比、參照值選用等直接影響信用評提成果和調(diào)節(jié)因素上都要通過實踐校驗、數(shù)理記錄分析等多樣方式驗證。評分體系驗證修訂分為定期和不定期。定期驗證修訂為每年一次，重要是針對評分模板指標(biāo)設(shè)立及其參照值；不定期驗證修訂是依照某個特定對象或者特定事項實際需要而暫時做修訂。普通定期修訂行為和成果對整個評級體系產(chǎn)生影響，不定期修訂行為和成果不一定對整個評級體系產(chǎn)生影響。附表

指標(biāo)計算公式

流動資產(chǎn)/總資產(chǎn)流動資產(chǎn)/總資產(chǎn)×100%固定資產(chǎn)/總資產(chǎn)固定資產(chǎn)凈額/總資產(chǎn)×100%應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率主營業(yè)務(wù)成本/年初末平均存貨流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主營業(yè)務(wù)收入凈額/年初末平均流動資產(chǎn)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主營業(yè)務(wù)收入凈額/年初末平均總資產(chǎn)鈔票回籠率銷售商品、提供勞務(wù)收到鈔票/主營業(yè)務(wù)收入凈額×100%鈔票收入比率經(jīng)營活動產(chǎn)生鈔票流量凈額/主營業(yè)務(wù)收入凈額×100%利潤鈔票比率經(jīng)營活動產(chǎn)生鈔票流量凈額/凈利潤×100%EBIT（息稅前盈余）利潤總額＋列入財務(wù)費(fèi)用利息支出EBITDA（息稅折舊攤銷前盈余）EBIT＋折舊＋無形資產(chǎn)攤銷＋長期待攤費(fèi)用攤銷主營業(yè)務(wù)利潤率主營業(yè)務(wù)利潤/主營業(yè)務(wù)收入凈額×100%營業(yè)利潤率營業(yè)利潤/主營業(yè)務(wù)收入凈額×100%凈資產(chǎn)收益率凈利潤/年初末平均凈資產(chǎn)×100%（上市公司用年末數(shù)）總資產(chǎn)報酬率EBIT/年初末平均資產(chǎn)總額×100%（上市公司用年末數(shù)）總資本賺錢率EBIT/(所有者權(quán)益+少數(shù)股東權(quán)益+短期債務(wù)+長期債務(wù))×100%成本費(fèi)用利潤率利潤總額/（主營業(yè)務(wù)成本＋主營稅金及附加＋經(jīng)營費(fèi)用＋管理費(fèi)用＋財務(wù)費(fèi)用）×100%短期債務(wù)短期借款＋應(yīng)付票據(jù)＋一年內(nèi)到期長期負(fù)債＋其她流動負(fù)債(應(yīng)付短期債券)長期債務(wù)長期借款＋應(yīng)付債券總債務(wù)短期債務(wù)＋長期債務(wù)資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%固定資產(chǎn)/長期資金固定資產(chǎn)/（長期負(fù)債+所有者權(quán)益）×100%長期債務(wù)資本化比率長期債務(wù)/(長期債務(wù)+所有者權(quán)益+少數(shù)股東權(quán)益)×100%所有債務(wù)資本化比率（長期債務(wù)+短期債務(wù)）/(長期債務(wù)+短期債務(wù)+所有者權(quán)益+少數(shù)股東權(quán)益)×100%流動比率流動資產(chǎn)/流動負(fù)債速動比率（流動資產(chǎn)-存貨）/流動負(fù)債保守速動比率（貨幣資金＋應(yīng)收票據(jù)＋短期投資）/流動負(fù)債經(jīng)營活動產(chǎn)生鈔票流量凈額/流動負(fù)債×100%EBIT利息保障倍數(shù)EBIT/(列入財務(wù)費(fèi)用利息支出+資本化利息)EBITDA利息倍數(shù)EBITDA/(列入財務(wù)費(fèi)用利息支出+資本化利息)總債務(wù)/EBITDA總債務(wù)/EBITDA經(jīng)營活動產(chǎn)生鈔票流量凈額/總債務(wù)×100%經(jīng)營活動產(chǎn)生鈔票流量凈額/總負(fù)債×100%

注：長期債務(wù)=長期借款+應(yīng)付債券短期債務(wù)=短期借款+一年內(nèi)到期長期負(fù)債+應(yīng)付票據(jù)（扣除保證金某些）

EBITDA=利潤總額+利息支出+固定資產(chǎn)折舊+攤銷所有債務(wù)=長期債務(wù)+短期債務(wù)或有負(fù)債總額＝對外擔(dān)保余額+票據(jù)貼現(xiàn)余額+未決訴訟余額+其她或有負(fù)債余額東方金誠借款公司信用評級體系

東方金誠借款公司信用評級體系

二〇一二年二月

目

錄前

言一、評級定義與評級對象（一）評級定義（二）借款公司（三）合用范疇二、評級構(gòu)造與評級流程（一）信用級別設(shè)立與含義（二）違約和違約概率（三）評級流程三、評分模板與調(diào)節(jié)規(guī)則（一）評分模板（二）評分辦法（三）調(diào)節(jié)規(guī)則四、資料清單、調(diào)查評價手冊和調(diào)查評價報告（一）資料清單（二）調(diào)查評價手冊和調(diào)查評價報告五、信用評級報告格式六、評分體系驗證及修訂附表

指標(biāo)計算公式

前

言東方金誠借款公司信用評級體系按照《信用評級管理指引意見》、《信貸市場和銀行間債券市場信用評級規(guī)范》、《中華人民共和國銀行業(yè)實行新資本合同指引意見》和《關(guān)于印發(fā)第一批新資本合同實行監(jiān)管指引告知》等文獻(xiàn)有關(guān)內(nèi)容制定。一、評級定義與評級對象（一）評級定義借款公司信用評級是對影響借款公司諸多信用風(fēng)險因素進(jìn)行分析研究，就其將來一年內(nèi)償還債務(wù)能力及其償債意愿進(jìn)行綜合評價，并且用簡樸明了符號表達(dá)出來。借款公司信用評級屬于債務(wù)人主體評級。

（二）借款公司本信用評級體系所指借款公司，是指依照法律規(guī)定經(jīng)工商行政管理機(jī)關(guān)（或主管機(jī)關(guān)）核準(zhǔn)登記、由股東出資設(shè)立，以獲利為目、從事商業(yè)經(jīng)營或某些特定目活動，獨(dú)立承擔(dān)民事責(zé)任、按照一定組織形式形成法人或其她經(jīng)濟(jì)組織。（三）合用范疇借款公司信用評級體系基本原理和辦法合用于中華人民共和國人民銀行引導(dǎo)借款公司信用評級、商業(yè)銀行內(nèi)部評級體系中借款公司信用評級。

二、評級構(gòu)造與評級流程借款公司信用評級同步考慮影響借款公司違約風(fēng)險非系統(tǒng)性因素和系統(tǒng)性因素，設(shè)立了“三等九級”以保證對信用風(fēng)險有效區(qū)別，另設(shè)立一種違約級別。（一）信用級別設(shè)立與含義借款公司主體信用級別標(biāo)記符號為AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C，并設(shè)立D級以標(biāo)明評級對象已發(fā)生違約。信用級別含義如下：AAA級：償還能力具備最大保障；經(jīng)營處在良性循環(huán)狀態(tài)，不擬定因素對經(jīng)營與發(fā)展影響最小。AA級：償還能力很強(qiáng)；經(jīng)營處在良性循環(huán)狀態(tài)，不擬定因素對經(jīng)營與發(fā)展影響很小。A級：償還能力較強(qiáng)；公司經(jīng)營處在良性循環(huán)狀態(tài)，將來經(jīng)營與發(fā)展易受公司內(nèi)外部不擬定因素影響，賺錢能力和償債能力會產(chǎn)生波動。BBB級：償債能力普通，當(dāng)前對本息保障尚屬恰當(dāng)；公司經(jīng)營處在良性循環(huán)狀態(tài)，將來經(jīng)營與發(fā)展受公司內(nèi)外部不擬定因素影響，賺錢能力和償債能力會有較大波動，商定條件也許局限性以保障本息安全。BB級：償債能力較弱；公司經(jīng)營與發(fā)展?fàn)顩r不佳，支付能力不穩(wěn)定，有一定風(fēng)險。B級：償債能力較差；受內(nèi)外不擬定因素影響，公司經(jīng)營較困難，支付能力具備較大不擬定性，風(fēng)險較大。CCC級：償債能力很差；受內(nèi)外不擬定因素影響，公司經(jīng)營困難，支付能力很困難，風(fēng)險很大。CC級：償債能力嚴(yán)重局限性；經(jīng)營狀況差，促使公司經(jīng)營及發(fā)展走向良性循環(huán)狀態(tài)內(nèi)外部因素很少，風(fēng)險極大。C級：償債能力極差；公司經(jīng)營狀況始終不好，基本處在惡性循環(huán)狀態(tài)，促使公司經(jīng)營及發(fā)展走向良性循環(huán)狀態(tài)內(nèi)外部因素很少，公司瀕臨破產(chǎn)。D級：已發(fā)生違約。除AAA及CCC（含）如下級別外，每一種信用級別可用“+”、“-”符號進(jìn)行微調(diào)，表達(dá)略高或略低于本級別。

（二）違約和違約概率1、違約借款公司浮現(xiàn)下述任何一種情形，即被認(rèn)定為違約：

（1）債權(quán)人有充分證據(jù)認(rèn)定債務(wù)人不準(zhǔn)備全額履行到期償債義務(wù)；（2）債務(wù)人任一筆貸款本金逾期90天以上；（3）債務(wù)人任一筆貸款欠息90天以上；（4）銀行停止對貸款計息；（5）與債務(wù)人任何義務(wù)關(guān)于信用發(fā)生損失，如形成債務(wù)沖銷，計提特別準(zhǔn)備，或被迫進(jìn)行本金、利息、手續(xù)費(fèi)減免，非正常借新還舊、展期等悲觀債務(wù)重組；（6）債務(wù)人申請破產(chǎn)、或者由其她債權(quán)人申請其破產(chǎn)、已經(jīng)破產(chǎn)、重組或被接管，或者處在類似非正常經(jīng)營狀態(tài)，因而將不履行或延期履行銀行債務(wù)；（7）債務(wù)人發(fā)行各類債券未能按期償還債券本金、利息；（8）其她違約事項，如債務(wù)人任一筆信用證、票據(jù)、保函等表外業(yè)務(wù)發(fā)生銀行墊款；貸款由正常類（正常或關(guān)注）調(diào)為不良類（次級、可疑或損失）；提供虛假會計報表；擅自變化貸款用途；在合同或保證書中所作聲明和保證不真實或被證明不真實；未經(jīng)銀行批準(zhǔn)以任何方式抽走或減少其資本等。2、違約率和違約概率違約率是指某種債務(wù)類別中實際違約數(shù)占該類別債務(wù)總量比率。違約概率是指債務(wù)人在將來一段時間內(nèi)不能償還到期債務(wù)也許性。

（三）評級流程借款公司信用評級基本流程涉及前期準(zhǔn)備、現(xiàn)場調(diào)查、數(shù)據(jù)錄入、信用級別評分與調(diào)節(jié)、評級報告復(fù)核與簽發(fā)、信用評級報告發(fā)布與歸檔、跟蹤評級等。

三、評分模板與調(diào)節(jié)規(guī)則評分模板和調(diào)節(jié)規(guī)則是借款公司信用評級體系核心。評分模板是對借款公司風(fēng)險因素進(jìn)行評價根據(jù)，調(diào)節(jié)規(guī)則則是在評分模板不能完全涵蓋或精確區(qū)別評級對象風(fēng)險特性時對評分級別所做出調(diào)節(jié)事項。（一）評分模板1、評分模板類別評分模板是對評級對象初評信用級別時打分模板或模型，是評級分析員依照客戶提供資料和盡職調(diào)查成果評價其信用風(fēng)險狀況和擬定信用級別原則。借款公司由于所屬行業(yè)特點(diǎn)差別較大，對其進(jìn)行信用評估時須依照行業(yè)特性設(shè)立不同類型評分模板，結(jié)合實際運(yùn)用特點(diǎn)，初步按如下類別劃分：（1）A綜合類；（2）B制造業(yè)；（3）C房地產(chǎn)業(yè)；（4）D電力業(yè)；（5）E城投類；（6）F批發(fā)零售；（7）G服務(wù)業(yè)_物流類；（8）H服務(wù)業(yè)-賓館餐飲類；（9）I服務(wù)業(yè)_其她；（10）J建筑業(yè)；（11）K事業(yè)單位；（12）L投資類；（13）M在建公司類。2、指標(biāo)篩選原則借款公司信用評級涉及到定量指標(biāo)、定性指標(biāo)及調(diào)節(jié)規(guī)則。依照評級體系制定意見，指標(biāo)選用遵循如下原則：（1）可操作原則。在指標(biāo)選取時，考慮所選用指標(biāo)與否有可靠數(shù)據(jù)來源，即評級人員可以通過資料清單、現(xiàn)場調(diào)查，直接獲得足夠支持證據(jù)。（2）影響性原則。在指標(biāo)選取時，考慮所選用指標(biāo)對借款公司償債能力和償債意愿具備相對較大影響力，且影響方向明確。（3）可量化原則。在定性指標(biāo)選取時，盡量選用可以量化指標(biāo)，以以便系統(tǒng)評分，減少文字闡明。3、評分指標(biāo)構(gòu)造評分模板指標(biāo)選用和權(quán)重設(shè)立重要依照專家經(jīng)驗判斷，并基于一定記錄分析。按照層次分析法基本原理，針對借款公司信用評級所面臨風(fēng)險因素，評分模板設(shè)立四個一級指標(biāo)，分別為經(jīng)營環(huán)境、基本經(jīng)營和競爭地位、管理素質(zhì)和財務(wù)實力。在一級指標(biāo)下分別設(shè)立二級指標(biāo)和三級指標(biāo)，權(quán)重、指標(biāo)選用因行業(yè)不同而有所差別，詳見東方金誠借款公司評級指引手冊。4、評分基本規(guī)則定量指標(biāo)一方面由東方金誠借款公司信用評級評分系統(tǒng)按照公式計算出指標(biāo)值，然后與參照值進(jìn)行線性比較自動給出得分值；定性指標(biāo)是對指標(biāo)項定性描述或者定性指標(biāo)定量化，依照定性不同情景或者量化成果設(shè)立相應(yīng)評分區(qū)間，詳見東方金誠借款公司評級指引手冊。

（二）評分辦法信用評級所需要信息涉及評級對象內(nèi)部信息和外部信息兩大類。內(nèi)部信息涉及評級對象提供財務(wù)信息和經(jīng)營、管理、技術(shù)等非財務(wù)信息、評級對象將來發(fā)展信息、評級對象主管部門和股東信息等。外部信息涉及區(qū)域行業(yè)狀況、政策和監(jiān)管辦法等來自評級對象外部、由評級機(jī)構(gòu)獨(dú)立收集和研究信息。上述信息構(gòu)成對借款公司在經(jīng)營環(huán)境、基本經(jīng)營和競爭地位、管理素質(zhì)和財務(wù)實力等方面進(jìn)行評分根據(jù)，非財務(wù)指標(biāo)由評級分析員按照調(diào)查手冊核算信息、判斷定性指標(biāo)情景或量化定性指標(biāo)，財務(wù)指標(biāo)則由評級系統(tǒng)自動計算、評分。詳細(xì)評分辦法和評分內(nèi)容如下（以制造業(yè)為例）：經(jīng)營環(huán)境經(jīng)營環(huán)境涉及行業(yè)增長前景、行業(yè)穩(wěn)定性以及行業(yè)競爭水平三方面，原評分細(xì)則中諸如宏觀經(jīng)濟(jì)周期性波動、區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、政策與監(jiān)管、行業(yè)特性、競爭格局等內(nèi)容最后將通過上述三個指標(biāo)反映出來。該某些籌劃由評審會專家評估。

基本經(jīng)營與競爭地位基本經(jīng)營與競爭地位涉及經(jīng)營歷史、產(chǎn)品構(gòu)造、產(chǎn)品市場競爭力、設(shè)備及技術(shù)先進(jìn)性、采購能力和銷售穩(wěn)定性及發(fā)展能力。分析師在評分時，需參照但不限于如下評級要點(diǎn)：經(jīng)營歷史：分析師需考慮受評主體經(jīng)營年限，公司持續(xù)經(jīng)營時間以及持續(xù)賺錢狀況。對于此項評分，分析師應(yīng)以近年賺錢持續(xù)性為重點(diǎn)，當(dāng)公司經(jīng)營時間超過評分項中年限，但持續(xù)賺錢時間不滿足時，分析師評分不得高于以持續(xù)賺錢時間為準(zhǔn)評分項得分。產(chǎn)品構(gòu)造：該項評分重要是體現(xiàn)受評主體產(chǎn)品競爭優(yōu)勢。分析師應(yīng)參照行業(yè)及同行業(yè)內(nèi)公司發(fā)展水平予以靈活客觀評價。分析師應(yīng)結(jié)合受評主體可支配資源狀況、行業(yè)發(fā)呈現(xiàn)狀、行業(yè)競爭狀況和將來發(fā)展趨勢等因素，在考察其產(chǎn)品在產(chǎn)品專一化、產(chǎn)品系列化或產(chǎn)品多樣化存在競爭優(yōu)勢基本上，予以相應(yīng)分值。評級要點(diǎn)：當(dāng)前公司產(chǎn)品構(gòu)造，與公司資源匹配狀況、與同行業(yè)公司相比優(yōu)劣勢，以及公司在產(chǎn)品構(gòu)造上合理性和競爭優(yōu)勢。產(chǎn)品市場競爭力：該項內(nèi)容涉及受評主體品牌、市場份額和市場地位。分析師需獲得受評主體品牌建設(shè)和影響范疇，其產(chǎn)品市場份額和市場地位信息，對于受評主體品牌影響力、受評主體產(chǎn)品所占市場份額和市場地位予以相應(yīng)分值。若受評主體所處行業(yè)市場有關(guān)信息難以收集，受評主體無法提供有關(guān)市場份額等信息時，分析師需結(jié)合行業(yè)競爭狀況和公開信息進(jìn)行評分，但此時該項目得分不應(yīng)高于6分。采購能力：該項內(nèi)容評級要點(diǎn)為：受評主體采購渠道和議價能力。分析師需從受評主體上游原材料供應(yīng)多樣性（在數(shù)量方面）和穩(wěn)定性（在合伙時間方面）以及對上游供應(yīng)商量價能力進(jìn)行評價打分。分析師應(yīng)結(jié)合宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、行業(yè)特性、受評主體原材料供應(yīng)特性等因素，對于受評主體對上游原材料供應(yīng)商量價能力進(jìn)行判斷。銷售穩(wěn)定性及發(fā)展能力：該項內(nèi)容涉及受評公司客戶狀況，產(chǎn)品銷售區(qū)域以及產(chǎn)品定價能力?？蛻舴植紶顩r重要從客戶集中度和穩(wěn)定度進(jìn)行評價；產(chǎn)品銷售區(qū)域重要從區(qū)域廣度和穩(wěn)定性進(jìn)行評價；產(chǎn)品定價能力重要評價受評主體對產(chǎn)品銷售價格影響力，能否將上游原材料成本壓力轉(zhuǎn)移給下游能力來進(jìn)行評價。需注意是，分析師在客戶狀況和銷售區(qū)域分析時，應(yīng)考慮行業(yè)特性以及行業(yè)發(fā)展階段進(jìn)行客觀評分。

管理素質(zhì)管理素質(zhì)涉及領(lǐng)導(dǎo)者素質(zhì)、管理團(tuán)隊、內(nèi)部治理機(jī)制、經(jīng)營目的與目的管理有效性、制度完備性及其執(zhí)行效果等五個方面。領(lǐng)導(dǎo)者素質(zhì)：該項重要通過對受評主體領(lǐng)導(dǎo)者行業(yè)經(jīng)歷、學(xué)識水平、決策能力、敬業(yè)精神、進(jìn)取精神、信用意識及信用記錄、社交背景和獎懲記錄予以評價。管理團(tuán)隊：該項重要從團(tuán)隊成員行業(yè)經(jīng)歷、學(xué)識水平、決策能力、敬業(yè)精神、進(jìn)取精神、團(tuán)隊近年穩(wěn)定性等方面予以評價。內(nèi)部治理機(jī)制：該項重要從受評主體決策過程、生產(chǎn)經(jīng)營對核心人員依賴限度等方面進(jìn)行評價。經(jīng)營目的與目的管理有效性：該項重要從受評主體近兩年內(nèi)經(jīng)營目的實現(xiàn)狀況以及近期經(jīng)營總目的，考察受評主體近年發(fā)展平穩(wěn)性和趨勢性。重點(diǎn)評價受評主體在評級有效期內(nèi)，其戰(zhàn)略規(guī)劃與可支配資源匹配限度，以及保障戰(zhàn)略目的實現(xiàn)辦法和應(yīng)變機(jī)制。制度完備性及其執(zhí)行效果：該項重要評價受評主體各項制度建設(shè)狀況，完善限度，職責(zé)與否明確，以及各項制度執(zhí)行狀況等。

財務(wù)風(fēng)險制造業(yè)公司財務(wù)風(fēng)險重要從償債能力、賺錢能力、營運(yùn)能力和發(fā)展能力四方面進(jìn)行評價，同步考慮到受評公司提供財務(wù)報表數(shù)據(jù)質(zhì)量和財務(wù)構(gòu)造。該某些區(qū)間分段線性評分原則：即以制造業(yè)定量指標(biāo)原則值為基準(zhǔn)，設(shè)定先進(jìn)值、良好值、平均值、較低值、較差值共五個級別，五個級別值選用以國資委每年推出公司原則值為根據(jù)，按區(qū)間分段線性評分。定量指標(biāo)計算數(shù)據(jù)取值以公司會計制度及報表為基本，分析師在撰寫報告時該某些得分由系統(tǒng)自行評分。

東方金誠制造業(yè)定量指標(biāo)計算公式指標(biāo)計算公式財務(wù)構(gòu)造所有債務(wù)資本化比率（長期債務(wù)+短期債務(wù)）/(長期債務(wù)+短期債務(wù)+所有者權(quán)益+少數(shù)股東權(quán)益)×100%資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%固定資產(chǎn)/長期資金固定資產(chǎn)/（長期負(fù)債+所有者權(quán)益）×100%償債能力財務(wù)彈性-速動比率（流動資產(chǎn)-存貨）/流動負(fù)債EBIT利息保障倍數(shù)EBIT/財務(wù)費(fèi)用經(jīng)營性鈔票凈流入/流動負(fù)債經(jīng)營性鈔票凈流量/流動負(fù)債×100%（經(jīng)營性鈔票凈流入＋投資性鈔票凈流入）/總有息債務(wù)（經(jīng)營性鈔票凈流入＋投資性鈔票凈流入）/（短期債務(wù)＋長期債務(wù)）×100%對外擔(dān)保總額/股東權(quán)益共計對外擔(dān)?？傤~/股東權(quán)益×100%賺錢能力毛利率(主營業(yè)務(wù)收入-主營業(yè)務(wù)成本)/主營業(yè)務(wù)×100%營業(yè)利潤率營業(yè)利潤/主營業(yè)務(wù)收入×100%凈資產(chǎn)收益率凈利潤/年初末平均凈資產(chǎn)×100%總資產(chǎn)報酬率EBIT/年初末平均資產(chǎn)總額×100%營運(yùn)能力鈔票回籠率銷售商品、提供勞務(wù)收到鈔票/主營業(yè)務(wù)收入凈額×100%存貨周轉(zhuǎn)率主營業(yè)務(wù)成本/年初末平均存貨應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率主營業(yè)務(wù)收入凈額/年初末平均流動資產(chǎn)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主營業(yè)務(wù)收入凈額/年初末平均總資產(chǎn)發(fā)展能力三年收入平均增長率-三年資本平均增長率-三年營業(yè)利潤平均增長率-發(fā)展前景-

（三）調(diào)節(jié)規(guī)則調(diào)節(jié)規(guī)則是在信用評分基本上，針對影響借款公司信用狀況某些特殊情形或現(xiàn)象而對級別調(diào)節(jié)做出調(diào)節(jié)事項。調(diào)節(jié)事項涉及級別調(diào)節(jié)和級別限制兩種情景。級別調(diào)節(jié)重要為向下調(diào)節(jié)，即針對評級對象經(jīng)營行為中存在負(fù)面影響、且不能在評分模板中如實反映事項，調(diào)低其信用級別，調(diào)節(jié)幅度以包括“+”、“-”在內(nèi)小級別（notches）為基準(zhǔn)。級別限制是限制評級最高不超過一定級別調(diào)節(jié)事項，重要是針對評級對象與否存在重大、惡性、直接影響償債能力和償債意愿情形或者現(xiàn)象進(jìn)行相應(yīng)級別限制。調(diào)節(jié)事項涉及因素有經(jīng)營管理、財務(wù)狀況和信用記錄，其中經(jīng)營管理包括內(nèi)容有經(jīng)營資質(zhì)或者允許、法人財產(chǎn)獨(dú)立性、經(jīng)營年限、經(jīng)營異常和受到行政懲罰；財務(wù)狀況包括內(nèi)容有會計崗位、會計報表審計狀況、會計報表審計意見和或有負(fù)債率；信用記錄包括內(nèi)容有債務(wù)本金逾期、債務(wù)利息拖欠、銀行信用浮現(xiàn)違約行為、商業(yè)信用存在不良記錄和社會信用存在不良記錄。四、資料清單、調(diào)查評價手冊（一）資料清單資料清單中涉及借款公司身份信息和規(guī)定評級對象提供評級信息，詳細(xì)見附件3。（二）調(diào)查評價手冊新評級體系將信息核算、查驗放到了突出位置。調(diào)查評價手冊旨在協(xié)助評級人員理解借款公司信用評級調(diào)查流程和內(nèi)容，如何采集、調(diào)查、核算、驗證評級對象信用信息并完畢信用評級報告。調(diào)查評價手冊規(guī)定了信息采集內(nèi)容、渠道和核算、驗證方式辦法。

五、信用評級報告借款公司信用評級報告按收費(fèi)原則分為原則報告和深度報告兩類。報告基本格式：1、評級觀點(diǎn)：評級觀點(diǎn)重要是對評級對象所屬行業(yè)、公司素質(zhì)、經(jīng)營管理、財務(wù)狀況、信用記錄、發(fā)展前景綜合評價，以及對評級對象風(fēng)險因素提示。2、風(fēng)險提示：系統(tǒng)性風(fēng)險點(diǎn)、經(jīng)營管理風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、其她風(fēng)險。3、信用評級報告內(nèi)容：公司概況、經(jīng)營環(huán)境、運(yùn)營與管理、財務(wù)分析、信用記錄。4、附錄：級別符號及定義、公司基本狀況、現(xiàn)場調(diào)研報告、會計報表、重要財務(wù)指標(biāo)、指標(biāo)計算公式、跟蹤評級安排。詳細(xì)信用評級報告模板見附件5。

六、評分體系驗證及修訂借款公司信用評級體系重要是基于專家經(jīng)驗和有關(guān)記錄分析而設(shè)立信用評分體系，在指標(biāo)設(shè)立、權(quán)重配比、參照值選用等直接影響信用評提成果和調(diào)節(jié)因素上都要通過實踐校驗、數(shù)理記錄分析等多樣方式驗證。評分體系驗證修訂分為定期和不定期。定期驗證修訂為每年一次，重要是針對評分模板指標(biāo)設(shè)立及其參照值；不定期驗證修訂是依照某個特定對象或者特定事項實際需要而暫時做修訂。普通定期修訂行為和成果對整個評級體系產(chǎn)生影響，不定期修訂行為和成果不一定對整個評級體系產(chǎn)生影響。

附表

指標(biāo)計算公式

流動資產(chǎn)/總資產(chǎn)流動資產(chǎn)/總資產(chǎn)×100%固定資產(chǎn)/總資產(chǎn)固定資產(chǎn)凈額/總資產(chǎn)×100%應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率主營業(yè)務(wù)成本/年初末平均存貨流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主營業(yè)務(wù)收入凈額/年初末平均流動資產(chǎn)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主營業(yè)務(wù)收入凈額/年初末平均總資產(chǎn)鈔票回籠率銷售商品、提供勞務(wù)收到鈔票/主營業(yè)務(wù)收入凈額×100%鈔票收入比率經(jīng)營活動產(chǎn)生鈔票流量凈額/主營業(yè)務(wù)收入凈額×100%利潤鈔票比率經(jīng)營活動產(chǎn)生鈔票流量凈額/凈利潤×100%EBIT（息稅前盈余）利潤總額＋列入財務(wù)費(fèi)用利息支出EBITDA（息稅折舊攤銷前盈余）EBIT＋折舊＋無形資產(chǎn)攤銷＋長期待攤費(fèi)用攤銷主營業(yè)務(wù)利潤率主營業(yè)務(wù)利潤/主營業(yè)務(wù)收入凈額×100%營業(yè)利潤率營業(yè)利潤/主營業(yè)務(wù)收入凈額×100%凈資產(chǎn)收益率凈利潤/年初末平均凈資產(chǎn)×100%（上市公司用年末數(shù)）總資產(chǎn)報酬率EBIT/年初末平均資產(chǎn)總額×100%（上市公司用年末數(shù)）總資本賺錢率EBIT/(所有者權(quán)益+少數(shù)股東權(quán)益+短期債務(wù)+長期債務(wù))×100%成本費(fèi)用利潤率利潤總額/（主營業(yè)務(wù)成本＋主營稅金及附加＋經(jīng)營費(fèi)用＋管理費(fèi)用＋財務(wù)費(fèi)用）×100%短期債務(wù)短期借款＋應(yīng)付票據(jù)＋一年內(nèi)到期長期負(fù)債＋其她流動負(fù)債(應(yīng)付短期債券)長期債務(wù)長期借款＋應(yīng)付債券總債務(wù)短期債務(wù)＋長期債務(wù)資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%固定資產(chǎn)/長期資金固定資產(chǎn)/（長期負(fù)債+所有者權(quán)益）×100%長期債務(wù)資本化比率長期債務(wù)/(長期債務(wù)+所有者權(quán)益+少數(shù)股東權(quán)益)×100%所有債務(wù)資本化比率（長期債務(wù)+短期債務(wù)）/(長期債務(wù)+短期債務(wù)+所有者權(quán)益+少數(shù)股東權(quán)益)×100%流動比率流動資產(chǎn)/流動負(fù)債速動比率（流動資產(chǎn)-存貨）/流動負(fù)債保守速動比率（貨幣資金＋應(yīng)收票據(jù)＋短期投資）/流動負(fù)債經(jīng)營活動產(chǎn)生鈔票流量凈額/流動負(fù)債×100%EBIT利息保障倍數(shù)EBIT/(列入財務(wù)費(fèi)用利息支出+資本化利息)EBITDA利息倍數(shù)EBITDA/(列入財務(wù)費(fèi)用利息支出+資本化利息)總債務(wù)/EBITDA總債務(wù)/EBITDA經(jīng)營活動產(chǎn)生鈔票流量凈額/總債務(wù)×100%經(jīng)營活動產(chǎn)生鈔票流量凈額/總負(fù)債×100%

注：長期債務(wù)=長期借款+應(yīng)付債券短期債務(wù)=短期借款+一年內(nèi)到期長期負(fù)債+應(yīng)付票據(jù)（扣除保證金某些）

EBITDA=利潤總額+利息支出+固定資產(chǎn)折舊+攤銷所有債務(wù)=長期債務(wù)+短期債務(wù)或有負(fù)債總額＝對外擔(dān)保余額+票據(jù)貼現(xiàn)余額+未決訴訟余額+其她或有負(fù)債余額

//////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////東方金誠擔(dān)保機(jī)構(gòu)類客戶信用評級體系

二〇一二年二月

目錄一、評級定義與評級對象（一）評級定義（二）擔(dān)保機(jī)構(gòu)類客戶（三）合用范疇二、評級構(gòu)造與評級流程（一）信用級別設(shè)立與含義（二）違約和違約概率（三）評級流程三、評分模板與調(diào)節(jié)規(guī)則（一）評分模板（二）評分辦法（三）調(diào)節(jié)規(guī)則四、資料清單、調(diào)查評價手冊（一）資料清單（二）調(diào)查評價手冊五、信用評級報告六、評分體系驗證及修訂附表

指標(biāo)計算公式

前言依照公司《關(guān)于修訂信用評級體系決策》，按照《信用評級管理指引意見》、《信貸市場和銀行間債券市場信用評級規(guī)范》、《中華人民共和國擔(dān)保法》、《中小公司融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險管理暫行辦法》、《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》、《關(guān)于加強(qiáng)地方財政部門對中小公司信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)財務(wù)管理和政策支持若干問題告知》、《中華人民共和國銀行業(yè)實行新監(jiān)管原則指引意見》、《關(guān)于建立中小公司信用擔(dān)保體系試點(diǎn)指引意見》、《關(guān)于建立全國中小公司信用擔(dān)保體系關(guān)于問題告知》和《關(guān)于加強(qiáng)和改進(jìn)對中小公司金融服務(wù)指引意見》等文獻(xiàn)有關(guān)內(nèi)容，修訂擔(dān)保機(jī)構(gòu)類客戶信用評級體系。擔(dān)保機(jī)構(gòu)類客戶信用評級體系修訂原則和目的是：建立擔(dān)保機(jī)構(gòu)類客戶信用風(fēng)險分析合理框架，滿足市場需求，符合監(jiān)管規(guī)定，增進(jìn)信用產(chǎn)品原則化與規(guī)?；苿有刨J市場信用評級業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展。擔(dān)保機(jī)構(gòu)類客戶信用評級體系修訂中堅持原則是：能充分揭示信用風(fēng)險，便于實務(wù)操作。一、評級定義與評級對象（一）評級定義擔(dān)保機(jī)構(gòu)信用評級是對擔(dān)保機(jī)構(gòu)代償能力和意愿評估，屬于債務(wù)人主體評級范疇。擔(dān)保機(jī)構(gòu)信用評級有效期為一年，采用周期評級法。在評估過程中，既要對擔(dān)保機(jī)構(gòu)歷史經(jīng)營狀況分析，又要精確把握當(dāng)前風(fēng)險狀況，并在此基本之上，對擔(dān)保機(jī)構(gòu)將來代償能力和意愿進(jìn)行預(yù)測和判斷。（二）擔(dān)保機(jī)構(gòu)類客戶本信用評級體系所指擔(dān)保機(jī)構(gòu)類客戶，是指個人或公司在向銀行借款時候，銀行為了減少風(fēng)險，不直接放款給個人，而是規(guī)定借款人找到第三方（擔(dān)保機(jī)構(gòu)或資質(zhì)好個人）為其做信用擔(dān)保，擔(dān)保機(jī)構(gòu)會依照銀行規(guī)定，讓借款人出具有關(guān)資質(zhì)證明進(jìn)行審核，之后將審核好資料交到銀行，銀行復(fù)核后放款，擔(dān)保機(jī)構(gòu)收取相應(yīng)服務(wù)費(fèi)用。依照國內(nèi)當(dāng)前擔(dān)保機(jī)構(gòu)從事重要擔(dān)保業(yè)務(wù)品種，擔(dān)保機(jī)構(gòu)類客戶評級對象可分為貸款類擔(dān)保機(jī)構(gòu)、零售類貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)、履約類擔(dān)保機(jī)構(gòu)及司法類擔(dān)保機(jī)構(gòu)等四大類。其中，貸款類擔(dān)保機(jī)構(gòu)按照擔(dān)保客戶不同，又分為公司類（重要是中小公司）貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)、零售類貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)（涉及但不限于個人住房抵押貸款、汽車消費(fèi)貸款、個體工商戶、助學(xué)貸款、個人綜合消費(fèi)貸款、個人信用卡等）；履約類擔(dān)保機(jī)構(gòu)重要是從事工程保證擔(dān)保業(yè)務(wù)擔(dān)保機(jī)構(gòu)和從事貿(mào)易合同履約擔(dān)保業(yè)務(wù)擔(dān)保機(jī)構(gòu)；司法類擔(dān)保機(jī)構(gòu)重要是從事訴訟保全擔(dān)保業(yè)務(wù)擔(dān)保機(jī)構(gòu)。（三）合用范疇擔(dān)保機(jī)構(gòu)類客戶信用評級體系指引思想是基于《中華人民共和國擔(dān)保法》、《中小公司融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險管理暫行辦法》、《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》、《關(guān)于加強(qiáng)地方財政部門對中小公司信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)財務(wù)管理和政策支持若干問題告知》、《中華人民共和國銀行業(yè)實行新監(jiān)管原則指引意見》、《關(guān)于建立中小公司信用擔(dān)保體系試點(diǎn)指引意見》、《關(guān)于建立全國中小公司信用擔(dān)保體系關(guān)于問題告知》和《關(guān)于加強(qiáng)和改進(jìn)對中小公司金融服務(wù)指引意見》等文獻(xiàn)有關(guān)內(nèi)容，合用于中華人民共和國人民銀行引導(dǎo)擔(dān)保機(jī)構(gòu)信用評級、商業(yè)銀行內(nèi)部評級體系中擔(dān)保機(jī)構(gòu)類客戶信用評級、地方政府引導(dǎo)社會信用體系建設(shè)中擔(dān)保機(jī)構(gòu)信用評級（評價）、各類行業(yè)協(xié)會等關(guān)注擔(dān)保機(jī)構(gòu)信用團(tuán)隊和機(jī)構(gòu)組織擔(dān)保機(jī)構(gòu)類信用評級（評價）等。二、評級構(gòu)造與評級流程擔(dān)保機(jī)構(gòu)類客戶信用評級同步考慮影響擔(dān)保機(jī)構(gòu)類客戶違約風(fēng)險非系統(tǒng)性因素和系統(tǒng)性因素，設(shè)立了“三等九級”以保證對信用風(fēng)險有效區(qū)別，另設(shè)立一種違約級別。（一）信用級別設(shè)立與含義依照中華人民共和國人民銀行發(fā)布《信用評級管理指引意見》和《信貸市場與銀行間債券市場信用評級規(guī)范》關(guān)于規(guī)定，擔(dān)保機(jī)構(gòu)信用評級風(fēng)險級別設(shè)立為三等九級，符號表達(dá)為：AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C。信用級別含義如下：AAA級：代償能力最強(qiáng)，風(fēng)險管理能力極強(qiáng)，風(fēng)險最小；AA級：代償能力很強(qiáng)，風(fēng)險管理能力很強(qiáng)，風(fēng)險很小；A級：代償能力較強(qiáng)，風(fēng)險管理能力較強(qiáng)，盡管有時會受經(jīng)營環(huán)境和其她內(nèi)外部條件變化影響，但是風(fēng)險?。籅BB級：有一定代償能力，風(fēng)險管理能力普通，易受經(jīng)營環(huán)境和其她內(nèi)外部條件變化影響，風(fēng)險較??；BB級：代償能力較弱，風(fēng)險管理能力較弱，有一定風(fēng)險；B級：代償能力較差，風(fēng)險管理能力弱，有較大風(fēng)險；CCC級：代償能力很差，在經(jīng)營、管理、抵抗風(fēng)險等方面存在問題，有很大風(fēng)險；CC級：代償能力極差，在經(jīng)營、管理、抵抗風(fēng)險等方面存有嚴(yán)重問題，風(fēng)險極大；C級：瀕臨破產(chǎn)，沒有代償能力。除CCC級如下級別（含CCC級）外，每一種信用級別可用“+”、“-”符號進(jìn)行微調(diào)，表達(dá)略高或略低于本級別信用，不設(shè)AAA+。（二）違約和違約概率1、違約為便于對擔(dān)保機(jī)構(gòu)違約率記錄和量化擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險，依照當(dāng)前所掌握擔(dān)保機(jī)構(gòu)違約事件，定義擔(dān)保機(jī)構(gòu)如浮現(xiàn)如下任何一種狀況將被視為違約：（1）擔(dān)保客戶浮現(xiàn)逾期，且擔(dān)保機(jī)構(gòu)與合伙銀行商定代償寬限期到期90天后來仍未足額履行代償義務(wù)。（2）經(jīng)合伙銀行認(rèn)定，除非采用變現(xiàn)抵質(zhì)押品等追索辦法，否則擔(dān)保機(jī)構(gòu)也許無法全額履行其擔(dān)保代償義務(wù)。浮現(xiàn)如下任何一種狀況，應(yīng)認(rèn)定擔(dān)保機(jī)構(gòu)為“也許無法全額履行擔(dān)保代償義務(wù)”：

銀行對擔(dān)保機(jī)構(gòu)負(fù)有連帶保證責(zé)任債項停止計息或應(yīng)計利息納入表外核算。

銀行對擔(dān)保機(jī)構(gòu)負(fù)有連帶保證責(zé)任債項進(jìn)行核銷或計提一定比例貸款損失準(zhǔn)備。

銀行將擔(dān)保機(jī)構(gòu)負(fù)有連帶保證責(zé)任債項出售并承擔(dān)一定比例賬面損失。

由于擔(dān)保機(jī)構(gòu)財務(wù)狀況惡化，銀行批準(zhǔn)對其負(fù)有連帶保證責(zé)任債項進(jìn)行悲觀重組，并對保證合同條款做出非商業(yè)性調(diào)節(jié)。詳細(xì)涉及但不限于如下狀況：一是保證合同條款變更導(dǎo)致其擔(dān)保債務(wù)規(guī)模下降；二是因無力代償而借新還舊；三是因無力代償還而導(dǎo)致展期。

銀行將擔(dān)保機(jī)構(gòu)列為破產(chǎn)公司或類似狀態(tài)。（3）擔(dān)保機(jī)構(gòu)申請破產(chǎn)，或者已經(jīng)破產(chǎn)，或者處在類似保護(hù)狀態(tài)，由此將不履行或延期履行擔(dān)保代償義務(wù)。（4）銀行認(rèn)定其她也許導(dǎo)致?lián)C(jī)構(gòu)不能全額履行其擔(dān)保代償義務(wù)狀況。2、違約率和違約概率違約率是指某種債務(wù)類別中實際違約數(shù)占該類別債務(wù)總量比率。違約概率是指債務(wù)人在將來一段時間內(nèi)不能償還到期債務(wù)也許性。（三）評級流程擔(dān)保機(jī)構(gòu)類客戶信用評級基本流程涉及前期準(zhǔn)備、現(xiàn)場調(diào)查、數(shù)據(jù)錄入、信用級別評分與調(diào)節(jié)、評級報告復(fù)核與簽發(fā)、信用評級報告發(fā)布與歸檔、跟蹤評級等七個環(huán)節(jié)。評級流程核心環(huán)節(jié)之一是對信用信息采集和核算，保證評級信息可靠性、有關(guān)性和及時性，涉及對擔(dān)保機(jī)構(gòu)身份信息、經(jīng)營管理狀況等非財務(wù)資料和財務(wù)信息核算。

三、評分模板與調(diào)節(jié)規(guī)則評分模板和調(diào)節(jié)規(guī)則是擔(dān)保機(jī)構(gòu)類客戶信用評級體系核心。評分模板是對擔(dān)保機(jī)構(gòu)類客戶風(fēng)險因素進(jìn)行評價根據(jù)，調(diào)節(jié)規(guī)則是在評分模板不能完全涵蓋或精確區(qū)別評級對象風(fēng)險特性時對評分級別所做出調(diào)節(jié)事項。（一）評分模板1、評分模板類別評分模板是對評級對象初評信用級別時打分模板或模型，是評級分析師依照客戶提供資料和盡職調(diào)查成果評價其信用風(fēng)險狀況和擬定信用級別原則。擔(dān)保機(jī)構(gòu)類客戶由于所屬行業(yè)特點(diǎn)明顯、差別不大，因此對其進(jìn)行信用評估時依照擔(dān)保行業(yè)特性，并結(jié)合實際運(yùn)用特點(diǎn)，設(shè)立原則類型評分模板。2、指標(biāo)篩選原則擔(dān)保機(jī)構(gòu)類客戶信用評級涉及到定量指標(biāo)、定性指標(biāo)及調(diào)節(jié)規(guī)則。依照評級體系制定意見，指標(biāo)選用遵循如下原則：（1）可操作原則。在指標(biāo)選取時，考慮所選用指標(biāo)與否有可靠數(shù)據(jù)來源，即評級人員可以通過資料清單、現(xiàn)場調(diào)查，直接獲得足夠支持證據(jù)。（2）影響性原則。在指標(biāo)選取時，考慮所選用指標(biāo)對擔(dān)保機(jī)構(gòu)類客戶償債能力和償債意愿具備相對較大影響力，且影響方向明確。（3）非有關(guān)性原則。在指標(biāo)選取時，考慮所選用指標(biāo)可以相對獨(dú)立且比較全面地反映擔(dān)保機(jī)構(gòu)重要風(fēng)險，盡量避免選用有關(guān)性較高指標(biāo)。

3、評分指標(biāo)構(gòu)造評分模板指標(biāo)選用和權(quán)重設(shè)立重要依照專家經(jīng)驗判斷，并基于一定記錄分析。按照層次分析法基本原理，針對擔(dān)保機(jī)構(gòu)類客戶信用評級所面臨風(fēng)險因素，評分模板設(shè)立四個一級指標(biāo)，分別為經(jīng)營環(huán)境、基本素質(zhì)、風(fēng)險管理水平、資本充分性和社會貢獻(xiàn)，在一級指標(biāo)下分別設(shè)立二級指標(biāo)和三級指標(biāo)，權(quán)重、指標(biāo)選用因行業(yè)不同而有所差別，詳見東方金誠擔(dān)保機(jī)構(gòu)類客戶評級指引手冊。

4、評分基本規(guī)則定量指標(biāo)一方面由東方金誠擔(dān)保機(jī)構(gòu)類客戶信用評級評分系統(tǒng)按照公式計算出指標(biāo)值，然后與參照值進(jìn)行線性比較自動給出得分值；定性指標(biāo)是對指標(biāo)項定性描述或者定性指標(biāo)定量化，依照定性不同情景或者量化成果設(shè)立相應(yīng)評分區(qū)間，詳見東方金誠擔(dān)保機(jī)構(gòu)類客戶評級指引手冊。

（二）評分辦法信用評級所需要信息涉及評級對象內(nèi)部信息和外部信息兩大類。內(nèi)部信息涉及評級對象提供財務(wù)信息和經(jīng)營、管理、風(fēng)控、資本充分性等非財務(wù)信息、評級對象將來發(fā)展信息、評級對象主管部門和股東信息等。外部信息涉及區(qū)域行業(yè)狀況、政策和監(jiān)管辦法等來自評級對象外部、由評級機(jī)構(gòu)獨(dú)立收集和研究信息。上述信息構(gòu)成對擔(dān)保機(jī)構(gòu)類客戶在經(jīng)營環(huán)境、基本素質(zhì)、風(fēng)險管理水平、資本充分性和社會貢獻(xiàn)等方面進(jìn)行評分根據(jù)，非財務(wù)指標(biāo)由評級分析員按照調(diào)查手冊核算信息、判斷定性指標(biāo)情景或量化定性指標(biāo)，財務(wù)指標(biāo)則由評級系統(tǒng)自動計算、評分。詳細(xì)評分辦法和評分內(nèi)容如下：l

經(jīng)營環(huán)境擔(dān)保公司經(jīng)營活動與監(jiān)管部門監(jiān)管政策、其經(jīng)營業(yè)務(wù)覆蓋地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r及產(chǎn)業(yè)構(gòu)造發(fā)展?fàn)顩r有著密切關(guān)系，這些環(huán)境因素作為擔(dān)保機(jī)構(gòu)面臨系統(tǒng)性風(fēng)險，對所有擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)生作用，因而成為擔(dān)保機(jī)構(gòu)信用評級分析起點(diǎn)。評級機(jī)構(gòu)對擔(dān)保公司經(jīng)營環(huán)境分析重要從區(qū)域經(jīng)濟(jì)環(huán)境、行業(yè)環(huán)境、監(jiān)管政策、外部支持等幾種方面進(jìn)行：1.區(qū)域經(jīng)濟(jì)環(huán)境當(dāng)前國內(nèi)擔(dān)保機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)經(jīng)營范疇普通都限于特定區(qū)域內(nèi)，其擔(dān)保業(yè)務(wù)客戶亦以區(qū)域內(nèi)公司為主，不同經(jīng)營區(qū)域內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r及經(jīng)濟(jì)構(gòu)造差別使得不同擔(dān)保機(jī)構(gòu)面臨經(jīng)營風(fēng)險有很大差別。對區(qū)域經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析重要考慮區(qū)域產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)、中小公司整體經(jīng)營實力和活躍限度、金融信用環(huán)境和銀行環(huán)境等因素。2.行業(yè)環(huán)境行業(yè)環(huán)境重要考慮擔(dān)保行業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中地位、行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r、行業(yè)競爭狀況、行業(yè)政策、行業(yè)風(fēng)險以及行業(yè)發(fā)展前景等，這些因素對擔(dān)保機(jī)構(gòu)生存發(fā)展有著重要影響。重要分析行業(yè)現(xiàn)狀、行業(yè)競爭、行業(yè)風(fēng)險以及行業(yè)發(fā)展前景等，重點(diǎn)分析區(qū)域內(nèi)擔(dān)保機(jī)構(gòu)注冊狀況、參加評級狀況、區(qū)域內(nèi)擔(dān)保行業(yè)競爭水平、行業(yè)增長性和穩(wěn)定性、區(qū)域內(nèi)再擔(dān)保發(fā)展?fàn)顩r等因素。3.政策監(jiān)管與扶持擔(dān)保行業(yè)政策及其變化對整個擔(dān)保行業(yè)安全性及個別擔(dān)保機(jī)構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量和賺錢能力產(chǎn)生重要影響，分為監(jiān)管政策和扶持政策。監(jiān)管政策分析重要涉及監(jiān)管體制、有關(guān)法律法規(guī)、監(jiān)管政策（涉及各級政府制定政策與法規(guī)）等方面，明確監(jiān)管政策對中小公司融資及擔(dān)保機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)發(fā)展影響。政策支持重點(diǎn)考察政府予以補(bǔ)償及扶持基金等以及擔(dān)保機(jī)構(gòu)浮現(xiàn)經(jīng)營危機(jī)后政府對擔(dān)保機(jī)構(gòu)支持也許性和可行性。?

財政部關(guān)于印發(fā)《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》告知（財金[]3號）規(guī)定融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)：監(jiān)管部門依照本地實際狀況規(guī)定融資性擔(dān)保公司注冊資本最低限額，但不得低于人民幣500萬元；融資性擔(dān)保公司不得從事下列活動：吸取存款、發(fā)放貸款、受托發(fā)放貸款和受托投資等監(jiān)管部門規(guī)定不得從事其她活動。對單個被擔(dān)保人提供融資性擔(dān)保責(zé)任余額不