華商收益增強債券型證券投資基金2009年第2季度報告PAGEPAGE5華商收益增強債券型證券投資基金2009年第2季度報告2009年基金管理人：華商基金管理有限公司基金托管人：中國建設銀行股份有限公司報告送出日期：2009年7§1重要提示基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任?；鹜泄苋酥袊ㄔO銀行股份有限公司根據本基金合同規(guī)定，于2009年7月15日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏?；鸸芾砣顺兄Z以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利?；鸬倪^往業(yè)績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。本報告中財務資料未經審計。本報告期自2009年4§2基金產品概況基金簡稱華商收益增強債券基金運作方式契約型開放式基金合同生效日2009年1月23日報告期末基金份額總額861,175,877.55份投資目標本基金在追求基金資產穩(wěn)定增值的基礎上，力求獲得高于業(yè)績比較基準的投資收益。在本報告期內，基金管理人不存在損害基金份額持有人利益的行為。基金管理人勤勉盡責地為基金份額持有人謀求利益，嚴格遵守了《基金法》及其他有關法律法規(guī)、基金合同的規(guī)定。4.3公平交易專項說明4.3.1公平交易制度的執(zhí)行情況本報告期內，本基金運作符合《證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見》和本公司相關公平交易制度的規(guī)定，通過系統(tǒng)和人工等方式在各環(huán)節(jié)嚴格控制交易公平執(zhí)行。4.3.2本投資組合與其他投資風格相似的投資組合之間的業(yè)績比較按照華商收益增強債券型證券投資基金基金合同，華商收益增強基金屬于債券型基金，其投資方向及投資風格與其它基金有較大的差異。目前，華商基金旗下基金沒有與本基金風格相同的基金。4.3.3異常交易行為的專項說明本報告期內不存在異常交易行為。4.4報告期內基金的投資策略和業(yè)績表現說明（1）報告期基金的業(yè)績表現截至2009年6月30日，華商收益增強債券型證券投資基金A類單位凈值為1.045元，累計凈值為1.059元，基金凈值增長率為3.83%，同期基金業(yè)績比較基準的收益率為0.42%（2）報告期內的行情回顧與分析2009年二季度，國際大宗商品市場持續(xù)反彈，有色金屬、原油、黃金等紛紛創(chuàng)出市場新高，代表國際商業(yè)景氣程度的波羅的海干散貨指數（BDI）同樣強勁反彈，這些都表明通過各國聯手的行動，金融危機已經出現見底跡象，與此同時，過于寬松的貨幣政策也帶來了未來通貨膨脹的隱憂，各國央行均注意到了這一點，美聯儲已經暗示可能結束去年年底實行的定量寬松政策，投資者預期，行動可能從回收流動性開始著手，這帶動了美國國債收益率走高。國內市場，盡管進出口數據受到外需不振影響，持續(xù)低迷，但是，在中央政府強有力的刺激政策扶持下，商業(yè)銀行信貸投放迅速有力，極大帶動了實體經濟的發(fā)展。發(fā)電量、企業(yè)利潤、GDP增速、CPI、PPI等指標均逐月回升，經濟回暖態(tài)勢明顯。資本市場對此也給予了積極反應，以上證指數為代表的中國股市漲幅遠超世界主要國家。給資本市場的參與者帶來了回報，與此相呼應的是，債券市場上的利率產品出現小幅調整，但是受益于經濟恢復，企業(yè)債發(fā)行踴躍，利率有所下滑，信用利差明顯縮小。應該說，我們對二季度的資本市場運作有所預見，在一季報中，我們就提到了要超配信用債和可轉債，在實際操作中，我們也堅持了這一思路，取得了比較好的效果，令人遺憾的是我國現存的可轉債品種較少，對資本市場的代表性略顯不足，使得我們沒有充分分享資本市場的回報，同時，我們對二季度基金的申購贖回狀況預計有所不足，頻繁的大額申贖對基金運作也帶來了一些不便。（3）市場展望和投資策略隨著IPO的重啟，以回購為代表的短期利率市場首先受到沖擊，而且，新股申購也在一定程度上分流了部分債券市場的資金，債市資金供需略顯緊張，與此同時，央行出于對未來通貨膨脹的擔心，開始通過重新發(fā)行一年期央票等手段引導市場利率水平，加大流動性回收的力度，這些都是我們對三季度利率市場保持高度警惕，盡管這樣，我們依然認為，良好的企業(yè)前景和高票面利率使得信用債券仍具有相對吸引力，而且我們也會積極的參與到新股發(fā)行中去，通過網下申購等手段有效提高新股中簽率，爭取給持有人帶來更好的回報。華商收益增強債券基金自09年1月成立至今已近半年了，在過去的時間里，我們已經通過分紅等方式給持有人實實在在的創(chuàng)造了價值，在未來的日子里，我們也一直會勤勉盡職，兢兢業(yè)業(yè)，把持有人的利益放在首位，爭取為持有人帶來更好的回報?！?投資組合報告5.1報告期末基金資產組合情況序號項目金額（元）占基金總資產的比例（%）1權益投資100,933,067.5210.01其中：股票100,933,067.5210.012固定收益投資713,014,353.8470.74其中：債券713,014,353.8470.74資產支持證券--3金融衍生品投資--4買入返售金融資產60,000,165.005.95其中：買斷式回購的買入返售金融資產--5銀行存款和結算備付金合計105,637,056.2510.486其他資產28,353,405.762.817合計1,007,938,048.37100.005.2報告期末按行業(yè)分類的股票投資組合代碼行業(yè)類別公允價值（元）占基金資產凈值比例（％）A農、林、牧、漁業(yè)0.000.00B采掘業(yè)898,203.340.10C制造業(yè)20,116,392.742.24C0食品、飲料0.000.00C1紡織、服裝、皮毛3,981,487.860.44C2木材、家具0.000.00C3造紙、印刷0.000.00C4石油、化學、塑膠、塑料4,953,207.600.55C5電子0.000.00C6金屬、非金屬0.000.00C7機械、設備、儀表11,181,697.281.24C8醫(yī)藥、生物制品0.000.00C99其他制造業(yè)0.000.00D電力、煤氣及水的生產和供應業(yè)0.000.00E建筑業(yè)0.000.00F交通運輸、倉儲業(yè)40,300,303.344.48G信息技術業(yè)0.000.00H批發(fā)和零售貿易0.000.00I金融、保險業(yè)0.000.00J房地產業(yè)0.000.00K社會服務業(yè)0.000.00L傳播與文化產業(yè)0.000.00M綜合類39,618,168.104.41合計100,933,067.5211.225.3報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票投資明細序號股票代碼股票名稱數量（股）公允價值（元）占基金資產凈值比例（％）1600368五洲交通5,988,15840,300,303.344.482000572海馬股份7,648,29539,618,168.104.413000528柳工671,97711,181,697.281.244600227赤天化511,6954,953,207.600.555600232金鷹股份768,6273,981,487.860.446600971恒源煤電35,279898,203.340.105.4報告期末按債券品種分類的債券投資組合序號公允價值（元）占基金資產凈值比例（％）1--2--34557,902,288.9262.035--6155,112,064.9217.257--8713,014,353.8479.285.5報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名債券投資明細序號債券代碼債券名稱數量（張）公允價值(元)占基金資產凈值比例（％）111104708長興債621,48767,157,885.227.47211105109懷化債595,21664,545,223.047隆債532,42056,361,981.206.274110002南山轉債383,16053,627,073.605.96509808209華西債500,00051,170,000.005.695.6報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前十名資產支持證券投資明細本基金本報告期末未持有資產支持證券。5.7報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名權證投資明細本基金本報告期末未持有權證。5.8投資組合報告附注5.8.1本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體本期未被監(jiān)管部門立案調查，且在本報告編制日前一年內未受到公開譴責、處罰。5.8.2本基金投資的前十名股票未超出基金合同規(guī)定的備選股票庫。5.8.3其他資產構成序號名稱金額（元）1存出保證金448,521.492應收證券清算款7,042,026.193應收股利-4應收利息12,276,297.855應收申購款8,586,560.236其他應收款-7待攤費用-8其他-9合計28,353,405.765.8.4報告期末持有的處于轉股期的可轉換債券明細序號債券代碼債券名稱公允價值(元)占基金資產凈值比例（％）1110002南山轉債53,627,073.605.962110003新鋼轉債38,542,791.004.293110567山鷹轉債30,685,859.403.414110598大荒轉債24,991,075.802.785125709唐鋼轉債5,406,704.850.606128031巨輪轉債1,858,560.270.215.8.5報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明本基金本報告期末前十名股票中未存在流通受限的情況。5.8.6§6開放式基金份額變動單位：份項目A類B類報告期期初基金份額總額247,905,708.65777,539,750.33報告期期間基金總申購份額140,833,549.16737,326,487.96報告期期間基金總贖回份額182,078,045.80860,351,572.75報告期期間基金拆分變動份額（份額減少以“-”填列）--報告期期末基金份額總額206,661,212.01654,