資產(chǎn)財務狀況分析資產(chǎn)是指由于過去的交易或事項所引起的、企業(yè)擁有或者控制的、能帶來未來經(jīng)濟利益的經(jīng)濟資源。它財務狀況分析包括多種財產(chǎn)、債權和其他權利。資產(chǎn)分為流動資產(chǎn)、長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)。資產(chǎn)是由企業(yè)過去的交易或事項所引起，是企業(yè)擁有或可支配的、具有一定價值的經(jīng)濟資源，可為企業(yè)帶來經(jīng)濟利益。負債負債是指由于過去的交易或事項所引起的企業(yè)的既有義務，這種義務需要企業(yè)在未來轉移資產(chǎn)或提供勞務加以清償，從而引起未來經(jīng)濟利益流出。負債分為流動負債和長期負債。負債將減少企業(yè)未來的經(jīng)濟資源，償付的債務必須是過去交易或事項所引起的償付義務，償債的資源必須是企業(yè)擁有或可自主支配的經(jīng)濟資源。所有者權益所有者權益是指企業(yè)投資者對企業(yè)凈資產(chǎn)的所有權，包括企業(yè)投資者對企業(yè)的投入資本以及企業(yè)的資本公積、盈余公積和未分派利潤等。所有者權益由資產(chǎn)減負債的余額確定，其增減變動受所有者增資或減資以及留存收益多少等影響。編輯本段反應財務狀況的重要財務指標體系財務分析指標財務指標分析是指同一期財務報表上的有關項目的數(shù)據(jù)互相比較，求出它們之間的比率，以闡明財務報表上所列項目與項目之間的關系，從而提醒企業(yè)的財務狀況，是財務分析的關鍵。中國《企業(yè)財務通則》中為企業(yè)規(guī)定的三種財務指標為三類：償債能力指標、營運能力指標、盈利能力指標。財務指標分析措施類別 名稱 單位 計算公式償債能力指標 流動比率 =流動資產(chǎn)/流動負債速動比率 =（流動資產(chǎn)-存貨-待攤費用）/流動負債現(xiàn)金比率 =（現(xiàn)金+有價證券）/流動負債資產(chǎn)負債率 =負債總額/資產(chǎn)總額產(chǎn)權比率 =負債總額/所有者權益利息保障倍數(shù) =息稅前利潤/債務利息營運能力指標 應收賬款周轉率 次 =賒銷收入凈額/應收賬款平均余額賒銷收入凈額 =銷售收入-現(xiàn)銷收入-銷售折扣折讓應收賬款平均余額 =（期初應收賬款+期末應收賬款）/2存貨周轉率 次 =銷貨成本/〔（期初存貨+期末存貨）/2〕流動資產(chǎn)財周轉率 次 =銷售收入凈額/流動資產(chǎn)平均占用額固定資產(chǎn)周轉率 次 =銷售收入凈額/〔（年初固定資產(chǎn)凈值+年末固定資產(chǎn)凈值）/2〕總資產(chǎn)周轉率 次 =銷售收入凈額/資產(chǎn)平均占用額盈利能力指標 銷售凈利率 =（凈利潤/銷售收入凈額）*100%主營成本利潤率 =（主營業(yè)務利潤/主營業(yè)務成本）*100%總資產(chǎn)酬勞率 =（利潤總額/資產(chǎn)平均總額）*100%自有資金利潤率 =（凈利潤/平均所有者權益）100%資本保值增值率 =（期末所有者權益總額/期初所有者權益總額）*100%編輯本段償債能力分析（1）流動比率。表達每元流動負債有多少流動資產(chǎn)作為償付擔保。它既反應了短期債權人的安全程度，又反應了企業(yè)營運資本的能力。一般認為，流動比率為2:1對于企業(yè)是比較合適的。（2）速動比率。是企業(yè)速動資產(chǎn)與流動負債的比率。這一比率用以衡量企業(yè)流動資產(chǎn)中可以立即用于償付流動負債的能力。一般認為，速動比率1:1較為合適。它表明企業(yè)的每一元短期負債，均有一元易于變現(xiàn)的資產(chǎn)作為抵償。（3）現(xiàn)金比率。是企業(yè)現(xiàn)金類資產(chǎn)與流動負債的比率?，F(xiàn)金類資產(chǎn)包括企業(yè)所擁有的貨幣資金和持有的有價證券。這一比率不能過高，否則就意味著企業(yè)流動負債未能得到合理的運用，常常以獲利能力低的現(xiàn)金類資產(chǎn)保持著，這樣會導致企業(yè)機會成本增長。（4）資產(chǎn)負債率。表明企業(yè)資產(chǎn)總額中，債權人提供資金所占的比重，以及企業(yè)資產(chǎn)對債權人權益的保障程度。這一比率小，表明企業(yè)的償債能力越強。（5）產(chǎn)權比率。反應企業(yè)所有者權益對債權人權益的保障程度。這一比率低，表明企業(yè)的長期償債能力越強，債權人權益的保障程度越高，承擔的風險越小，但企業(yè)不能充足的發(fā)揮負債的財務杠桿效應。（6）利息保障倍數(shù)。又稱已獲利息倍數(shù)，它反應了獲利能力對債務償付的保證程度。利息保障倍數(shù)應至少不小于1，且比值越高，企業(yè)償債能力越強。編輯本段營運能力指標分析（1）應收賬款周轉率。反應應收賬款財周轉速度的指標。又反應了企業(yè)應收賬款變現(xiàn)速度的快慢及管理效率的高下，周轉率越高，反應收賬越迅速，償債能力越強，從而可以最大程度的減少壞賬損失，相對增長企業(yè)流動資產(chǎn)的投資效益。（2）存貨周轉率。反應企業(yè)銷售能力和流動資產(chǎn)流動性的一種綜合性指標，也是衡量企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營各環(huán)節(jié)中存貨運行效率的一種綜合性指標。（3）流動資產(chǎn)周轉率。反應企業(yè)流動資產(chǎn)周轉速度的指標。在一定期間內，流動資產(chǎn)周轉次數(shù)越多，表明以相似的流動資產(chǎn)完畢的周轉額越多，流動資產(chǎn)運用效果越好。（4）固定資產(chǎn)周轉率。反應企業(yè)固定資產(chǎn)周轉狀況，從而衡量固定資產(chǎn)運用效率的一項指標。固定資產(chǎn)周轉率高，表明企業(yè)固定資產(chǎn)運用充足，同步也表明企業(yè)固定資產(chǎn)投資得當固定資產(chǎn)構造合理，能充足發(fā)揮效率。（5）總資產(chǎn)周轉率?？捎脕矸治銎髽I(yè)所有資產(chǎn)的使用效率，假如這個比率較低，則闡明企業(yè)運用所有資產(chǎn)進行經(jīng)營的效率較差，最終影響企業(yè)的運用程度。編輯本段財務分析措施一般來說，財務分析的措施重要有如下四種：1.比較分析：是為了闡明財務信息之間的數(shù)量關系與數(shù)量差異，為深入的分析指明方向。這種比較可以是將實際與計劃相比，可以是本期與上期相比，也可以是與同行業(yè)的其他企業(yè)相比；2.趨勢分析：是為了揭示財務狀況和經(jīng)營成果的變化及其原因、性質，協(xié)助預測未來。用于進行趨勢分析的數(shù)據(jù)既可以是絕對值，也可以是比率或比例數(shù)據(jù)；3.原因分析：是為了分析幾種有關原因對某一財務指標的影響程度，一般要借助于差異分析的措施；4.比率分析：是通過對財務比率的分析，理解企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果，往往要借助于比較分析和趨勢分析措施。上述各措施有一定程度的重疊。在實際工作當中，比率分析措施應用最廣。編輯本段編寫財務分析匯報財務分析匯報又叫財務狀況闡明書，它是在分析各項財務計劃完畢狀況的基礎上概括、提煉、編寫的具有闡明性和結論性的書面材料。財務分析匯報按其波及內容的范圍不一樣，可以分為全面分析匯報、簡要分析匯報、經(jīng)典分析匯報、專題分析匯報、分列對比分析匯報。編輯本段杜邦財務分析體系杜邦財務分析評價體系是由美國杜邦企業(yè)發(fā)明的財務分析措施（TheDuPontSystem）。杜邦財務分析評價體系以權益凈利率為關鍵，它是所有比率中綜合性最強、最具有代表性的一種指標。進而將權益凈利率進行分解銷售凈利率、資產(chǎn)周轉率和權益成數(shù)，分解之后，可以衡量權益凈利率這一項綜合性指標發(fā)生升降變化的詳細原因。杜邦財務分析體系是一種分解財務比率的措施，從評價企業(yè)績效最具綜合性和代表性的凈資產(chǎn)收益率指標出發(fā)，運用各重要財務比率指標間的內在有機聯(lián)絡，對企業(yè)財務狀況及經(jīng)濟效益進行綜合系統(tǒng)分析評價。財務管理是企業(yè)管理的重要構成部分，企業(yè)的管理層負有實現(xiàn)企業(yè)價值最大化的責任。管理層需要一套實用有效的財務分析體系，據(jù)此評價和判斷企業(yè)的經(jīng)營績效、經(jīng)營風險、財務狀況及獲利能力等，美國杜邦企業(yè)發(fā)明的杜邦財務分析體系（TheDuPontSystem）就是一種比較實用的財務分析體系。凈資產(chǎn)收益率＝銷售凈利率×資產(chǎn)周轉率×權益乘數(shù)指標關系描述如圖所示：其中：凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/凈資產(chǎn)；凈資產(chǎn)收益率=權益乘數(shù)×資產(chǎn)凈利率；權益乘數(shù)=1/（1-資產(chǎn)負債率）；資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額；資產(chǎn)凈利率=銷售凈利率×資產(chǎn)周轉率；銷售凈利率=凈利潤/銷售收入；資產(chǎn)周轉率=銷售收入/平均資產(chǎn)總額。杜邦財務分析體系是一種分解財務比率的措施，從評價企業(yè)績效最具綜合性和代表性的凈資產(chǎn)收益率指標出發(fā)，運用各重要財務比率指標間的內在有機聯(lián)絡，對企業(yè)財務狀況及經(jīng)濟效益進行綜合系統(tǒng)分析評價。該體系以凈資產(chǎn)收益率為龍頭，以資產(chǎn)凈利率和權益乘數(shù)為關鍵，重點揭示企業(yè)獲利能力及權益乘數(shù)對凈資產(chǎn)收益率的影響，以及各有關指標間的互相影響作用關系。該體系層層分解至企業(yè)最基本生產(chǎn)要素的使用、成本與費用的構成和企業(yè)風險，揭示指標變動的原因和趨勢，滿足經(jīng)營者通過財務分析進行績效評價需要，在經(jīng)營目的發(fā)生異動時能及時查明原因并加以修正，為企業(yè)經(jīng)營決策和投資決策指明方向。編輯本段家庭財務狀況分析分析家庭財務狀況分析的重要財務指標在分析家庭財務狀況時，需要用到的最重要的5個財務指標。1、償付比率計算公式：償付比率＝凈資產(chǎn)÷總資產(chǎn)這個指標反應了個人的財務構造與否合理，它反應了客戶綜合還債能力的高下。一般來說，償付比例的變化范圍在0到1之間，該項數(shù)值為0.5較為合適。假如償付比率太低，意味著目前的生活重要靠借債來維持，經(jīng)濟不景氣的時候，家庭很也許出現(xiàn)資不抵債的狀況。假如償付比率太高，意味著家庭沒有充足運用個人信用額度，應合適地使用財務杠桿。2、負債比率負債比率＝負債總額÷總資產(chǎn)負債比率是家庭負債總額與總資產(chǎn)的比值，它是衡量家庭財務狀況與否良好的一項重要指標。該項數(shù)值應控制在0.5如下，才能防止因流動資產(chǎn)局限性而也許出現(xiàn)的財務危機。3、流動性比率計算公式：流動性比率＝流動性資產(chǎn)÷每月支出流動資產(chǎn)是指未發(fā)生價值損失條件下能迅速變現(xiàn)的資產(chǎn)，重要由現(xiàn)金、銀行存款、貨幣市場基金以及現(xiàn)金等價物來構成。流動性比率反應了客戶支出能力的強弱。一般來說，家庭流動性資產(chǎn)應滿足3-6個月的平常開支。該數(shù)值不適宜過大，該數(shù)值若過大，由于流動資產(chǎn)的收益一般不高，因此就會影響到客戶資產(chǎn)的深入升值能力。4、負債收入比率計算公式：負債收入比率＝每年償債額÷稅前年收入負債收入比率是指家庭到期需支付的債務本息與同期收入的比值，它是衡量家庭一定期期財務狀況與否良好的重要指標。該項數(shù)值保持在0.5如下比較合適。負債收入比率過高，則家庭在進行借貸融資時會出現(xiàn)一定困難。5、投資與凈資產(chǎn)比率計算公式：投資與凈資產(chǎn)比率＝投資資產(chǎn)÷凈資產(chǎn)投資與凈資產(chǎn)比率是指家庭投資資產(chǎn)與凈資產(chǎn)的比值，它反應了家庭通過投資提高凈資產(chǎn)的能力。該項數(shù)值在0.5左右為宜，在0.5的水平下，即可保持合適的投資收益，又不會面臨太高的風險。投資資產(chǎn)的定義是能帶來投資收益的資產(chǎn)，包括金融資產(chǎn)和投資用不動產(chǎn)，自己居住的房產(chǎn)只能算是資產(chǎn)，不能算作投資資產(chǎn)。編輯本段簡樸家庭財務分析措施如下問題我們用實例闡明要學會填寫家庭理財三張表：1.家庭日支出登記表，2.家庭月收支表（也叫損益表、現(xiàn)金流量表），3.家庭月資產(chǎn)負債表，對自己家庭的財務狀況進行整頓和歸納。下面簡介怎樣運用“三張表”整頓的數(shù)據(jù)對家庭的財務進行分析。以一對年輕夫婦為例：張軍，28歲，廣告設計師，月薪6000元。妻子劉萍，26歲，中學英語教師，月薪3000元。通過一種月認真填寫家庭理財三張表，整頓出家庭基礎的財務數(shù)據(jù)：稅前月收入9000元，稅后月收入8470元，月支出8716元（含稅），月盈余284元，家庭流動資產(chǎn)0元，實物資產(chǎn)675000元，負債總額260000元（房貸），月還房貸1200元，凈資產(chǎn)435000元，總資產(chǎn)695000元（見表一、表二）。雙方父母均有住房，經(jīng)濟條件很好，沒有贍養(yǎng)承擔。夫婦商議好2年后要孩子，制定的理財目的是：1.在孩子出生前為孩子先準備好一定的撫養(yǎng)教育經(jīng)費；2.盡早提前還房貸；把月還房貸壓縮二分之一到600元；3.二人除有社保外，沒有任何商保，為了家庭防備風險，補充一定的商業(yè)保險。要想實現(xiàn)以上理財目的，，可以通過增長收入、減少支出、變化資產(chǎn)構造或借入新的債務等措施來實現(xiàn)。而怎樣在上述幾種措施中選擇，詳細應調整哪些開支或收入，這就需要通過計算多種財務比例，對客戶的資產(chǎn)負債表和收支表作深入的分析，從而找出改善客戶財務狀況的措施和措施，以期實現(xiàn)客戶的理財目的。一般用如下6個財務比例分析指標（以張軍家的財務數(shù)據(jù)為例）來計算：1.凈資產(chǎn)償付比率=凈資產(chǎn)÷總資產(chǎn)=435000÷695000=0.625。這個指標反應了客戶綜合還債能力的高下。理論上，償付比率的變化范圍在0—1之間。一般控制在0.5以上，如太低，一旦收入水平減少很也許會出現(xiàn)資不抵債。如太高，也意味著客戶也許沒有充足運用自己的信用額度，通過借款來深入優(yōu)化其財務構造。2.總資產(chǎn)負債比率=總負債÷總資產(chǎn)=260000÷695000=0.374（與償付比率相加等于1）這個指標同樣可以衡量客戶的綜合還債能力，其數(shù)值的變化范圍也是在0—1之間。一般控制在0.5如下，以減少由于流動性局限性而出現(xiàn)財務危機的也許。如該比率不小于1，從理論上講，該客戶已經(jīng)破產(chǎn)。3.負債收入比率=月負債÷月稅前收入=1200÷9000=0.133。從財務安全角度看，該指標假如在0.4如下，其財務狀況屬于良好狀態(tài)。如不小于0.4，則繼續(xù)進行借貸融資會出現(xiàn)一定的困難。要保持財務的流動性，該指標一般在0.36左右較合適。4.流動性比率=流動資產(chǎn)÷月支出=00÷8716=2.295。資產(chǎn)的流動性是指在未來也許發(fā)生價值損失的條件下迅速變現(xiàn)的能力。流動資產(chǎn)一般應滿足6個月的開支（即該指標大概為6），資產(chǎn)構造的流動性很好。不過由于流動資產(chǎn)的收益一般不高，對于那些有收入保障或工作十分穩(wěn)定的客戶，其比例可調低些，將更多的資金用于資本市場投資。但對于那些工作收入不太穩(wěn)定的客戶，其比例可調高至12甚至更高些，一旦失去工作和收入來源，流動資產(chǎn)能滿足12個月的家庭開支。5.儲蓄比率=月盈余÷月稅后收入=284÷8470=0.034。這是個很重要的指標，反應了客戶控制其開支和可以增長其凈資產(chǎn)的能力。在美國，受高消費低儲蓄觀念的影響，居民的儲蓄率普遍較低，平均儲蓄比率只有5%—8%左右。像張軍這樣的年輕家庭，儲蓄比率只有0.034，是經(jīng)典的“月光族”。要想實現(xiàn)自己的理財目的，必須首先設法提高儲蓄比率。6.投資與凈資產(chǎn)比率=投資資產(chǎn)÷凈資產(chǎn)=0÷425000=0。闡明張軍家的凈資產(chǎn)重要是由自用住房、汽車等實物資產(chǎn)構成，而沒有用投資資產(chǎn)使自己的凈資產(chǎn)增值，而該指標一般應保持在0.5以上，才能保證其凈資產(chǎn)有較為合適的增長率。編輯本段財務分析的局限性財務分析與評價的重要對象是財務報表所提供的數(shù)據(jù)，而報表數(shù)據(jù)自身是有局限的，其詳細體現(xiàn)為：1、會計處理措施的不一樣，會使不一樣企業(yè)同類報表數(shù)據(jù)缺乏可比性，從而使財務分析成果有差異。根據(jù)現(xiàn)行會計制度的規(guī)定，企業(yè)的存貨發(fā)出計價措施，固定資產(chǎn)折舊措施，壞帳的處理措施，對外投資的核算措施，外幣報表折算匯率，所得稅會計中的核算措施等等，都可以有不一樣的選擇。如存貨發(fā)出計價措施有先進先出法、后進先出法、加權平均法、分批實際法等多種措施。雖然是兩個企業(yè)實際經(jīng)營狀況完全相似，不一樣的措施對期末存貨及銷售成本水平有不一樣的影響，因此，財務報表中的有關數(shù)據(jù)會有所不一樣，使得兩個企業(yè)的財務分析發(fā)生歪曲。2、會計報表中的有些數(shù)據(jù)是通過估計得來的，受會計人員主觀原因的影響較大。如采用備抵法核銷壞帳，按年末應收帳款余額的3%~5%的比例計提壞帳準備金，計入管理費用：固定資產(chǎn)估計凈殘值率3%~5%，低于3%或高于5%由企業(yè)自主決定并報主管財政機關立案；無形資產(chǎn)與開辦費的攤銷期限，固定資產(chǎn)的折舊年限等，在不一樣的企業(yè)也許會導致幾年甚至十幾年的差異。單一地看，上述這些似乎無關緊要，但每一種估計與企業(yè)損益均有直接關系，都會對企業(yè)損益產(chǎn)生影響，而損益尤其是凈損益往往又是財務分析中最為關注的。3、通貨膨脹會使資產(chǎn)負債表、損益表中的各項數(shù)據(jù)嚴重地歪曲。會計核算以貨幣計量為基本前提，而幣值穩(wěn)定是貨幣計量假設的內容之一。而現(xiàn)實的狀況是，通貨膨脹普遍存在，幣值穩(wěn)定假設受到嚴峻的挑戰(zhàn)，正如美國通貨膨脹會計學家所言：“會計的真實性在很大程度上依托于貨幣的真實性，但貨幣是一種說謊者，它所說的和其實際含義是不相似的?！睆馁Y產(chǎn)負債表來看，由于通貨膨脹的存在，對貨幣性資產(chǎn)而言，實際購置力減少，報表中列示的貨幣資金與其所體現(xiàn)的實際購置力不符；而實物資產(chǎn)由于受歷史成本原則的限制，持續(xù)的物價上漲使其現(xiàn)時價值高出原帳面價值，往往越是長時期寄存的資產(chǎn)，低估程度越嚴重；從