在三網(wǎng)融合大背景下有線網(wǎng)絡(luò)行業(yè)的開展趨勢—整理報告三網(wǎng)融合有線〔電視〕網(wǎng)絡(luò)行業(yè)分析新背景下有線〔電視〕網(wǎng)絡(luò)行業(yè)1三網(wǎng)融合1.三網(wǎng)融合概念2.三網(wǎng)融合歷史進程3.三網(wǎng)融合好處4.三網(wǎng)融合開展前景21.三網(wǎng)融合概念“三網(wǎng)融合〞中的三網(wǎng)是指以因特網(wǎng)為代表的數(shù)字通信網(wǎng)、以網(wǎng)〔包括移動通信網(wǎng)〕為代表的傳統(tǒng)電信網(wǎng)和以有線電視為代表的播送電視網(wǎng)。三網(wǎng)代表現(xiàn)代信息產(chǎn)業(yè)中三個不同行業(yè)，即電信業(yè)、計算機業(yè)和有線電視業(yè)。必然性：電信網(wǎng)、播送電視網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)分別在向下一代電信網(wǎng)、下一代播送電視網(wǎng)、下一代互聯(lián)網(wǎng)的開展和演進過程中，網(wǎng)絡(luò)的功能趨于一致、業(yè)務(wù)范圍趨于相同，都可以為用戶提供打、上網(wǎng)和看電視等多種效勞。現(xiàn)代信息技術(shù)融合開展的必然趨勢。本質(zhì)：是未來的電信網(wǎng)、廣電網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)都可以承載多種信息化業(yè)務(wù)，創(chuàng)造出更多種融合業(yè)務(wù)，而不是三張網(wǎng)合成一張網(wǎng)，因此三網(wǎng)融合不是三網(wǎng)合一。表達：“未來，我們可以用電視遙控器打，在上看電視劇，隨需選擇網(wǎng)絡(luò)和終端，只要拉一條線、接入一張網(wǎng)，甚至可能完全通過無線接入的方式就能搞通信、電視、上網(wǎng)等各種應(yīng)用需求了。〞3三網(wǎng)融合1.三網(wǎng)融合概念2.三網(wǎng)融合歷史進程3.三網(wǎng)融合好處4.三網(wǎng)融合開展前景42.三網(wǎng)融合歷史進程2021年初，在國務(wù)院政策推動下，三網(wǎng)融合進入實質(zhì)開展階段。1998年提出了“三網(wǎng)合一〞還是“三網(wǎng)融合〞的辯論。1999年國辦發(fā)82號文件指出，“電信部門不得從事廣電業(yè)務(wù)，廣電部門不得從事通信業(yè)務(wù)，雙方必須堅決貫徹執(zhí)行〞。文件還指出：“播送電視及其傳輸網(wǎng)絡(luò)，已成為國家信息化的重要組成局部。〞2001年3月15日通過的十五方案綱要，第一次明確提出三網(wǎng)融合：“促進電信、電視、計算機三網(wǎng)融合〞。2006年3月14日通過的十一五規(guī)劃綱要，再度提出三網(wǎng)融合：“積極推進三網(wǎng)融合〞。2021年1月1日，國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)六部委?關(guān)于鼓勵數(shù)字電視產(chǎn)業(yè)開展假設(shè)干政策的通知?，提出：以有線電視數(shù)字化為切入點，加快推廣和普及數(shù)字電視播送，加強寬帶通信網(wǎng)、數(shù)字電視網(wǎng)和下一代互聯(lián)網(wǎng)等信息根底設(shè)施建設(shè)，推進三網(wǎng)融合，形成較為完整的數(shù)字電視產(chǎn)業(yè)鏈，實現(xiàn)數(shù)字電視技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品制造、傳輸與接入、用戶效勞相關(guān)產(chǎn)業(yè)協(xié)調(diào)開展。2021年5月19日，國務(wù)院批轉(zhuǎn)發(fā)改委?關(guān)于2021年深化經(jīng)濟體制改革工作意見?的通知〔國發(fā)〔2021〕26號〕，文件指出：“落實國家相關(guān)規(guī)定，實現(xiàn)廣電和電信企業(yè)的雙向進入，推動“三網(wǎng)融合〞取得實質(zhì)性進展。2021年1月13日，國務(wù)院總理溫家寶主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，決定加快推進電信網(wǎng)、播送電視網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)三網(wǎng)融合。會議上明確了三網(wǎng)融合的時間表。2021年3月12日,工業(yè)和信息化部部長李毅中接受了新華社記者的獨家專訪，透露三網(wǎng)融合試點方案預(yù)計5月出臺，6月啟動，其核心就是要在雙向進入上找到切入點：廣電行業(yè)可以進入規(guī)定的一些電信行業(yè)的業(yè)務(wù)，國有電信企業(yè)根據(jù)規(guī)定可以進入一些播送影視的業(yè)務(wù)。。我國在2021年至2021年廣電和電信業(yè)務(wù)雙向進入試點，2021年至2021年，全面實現(xiàn)三網(wǎng)融合開展。7月1日消息，國務(wù)院對外正式公布了第一批三網(wǎng)試點名單〔名單資料附上〕56三網(wǎng)融合1.三網(wǎng)融合概念2.三網(wǎng)融合歷史進程3.三網(wǎng)融合好處4.三網(wǎng)融合開展前景73.三網(wǎng)融合好處國家層面：加快推進三網(wǎng)融合，是我國當前和今后一個時期應(yīng)對國際金融危機的重大舉措，是培育戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的重要任務(wù)社會層面：1.應(yīng)用廣泛2.拓展了業(yè)務(wù)提供范圍3.降低運營維護本錢4.打破了長期的惡性競爭狀態(tài)：打破電信運營商和廣電運營商在視頻傳輸領(lǐng)域長期的惡性競爭狀態(tài)，在國家政策調(diào)控下，形成良性競爭，通過和作尋求共同開展。5.帶動產(chǎn)業(yè)鏈開展：包括內(nèi)容提供商、效勞提供商、運營商以及光纖通訊設(shè)備制造商在內(nèi)的多家上市公司均將受益。其中內(nèi)容提供商將成為其中最大的受益者。8三網(wǎng)融合1.三網(wǎng)融合概念2.三網(wǎng)融合歷史進程3.三網(wǎng)融合好處4.三網(wǎng)融合開展前景94.三網(wǎng)融合開展前景為了適應(yīng)“三網(wǎng)融合〞的要求，廣電總局2009年7月29號發(fā)了一個文件?關(guān)于加強播送電視有線網(wǎng)絡(luò)開展的假設(shè)干意見?。這個文件給我們提出來了有線網(wǎng)絡(luò)開展改革的總體要求和工作目標，概括起來就是四句話，由小網(wǎng)向大網(wǎng)轉(zhuǎn)變、由模擬向數(shù)字轉(zhuǎn)變、由單向向雙向轉(zhuǎn)變，由用戶看電視向用電視轉(zhuǎn)變。最終全國有線網(wǎng)絡(luò)連成一張網(wǎng)的時候，要向下一代廣電網(wǎng)〔NGB〕演進。“下一代播送電視網(wǎng)〞(NGB)在未來10年左右時間方案將聯(lián)通全國各地數(shù)億有線電視用戶家庭。有專家稱，這一將傳統(tǒng)播送電視網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)、通信網(wǎng)進行“三網(wǎng)融合〞的新一代國家信息根底設(shè)施。NGB電視核心業(yè)務(wù)將是高清和互動的“視頻效勞〞，電視將為家庭用戶提供直播、點播、回看、錄制搜索、關(guān)聯(lián)等。在此根底上，家庭用戶可以享受財經(jīng)、游戲等增值效勞和衣食住行、醫(yī)療教育等信息效勞。還可以通過電視繳納水電煤等費用。對產(chǎn)業(yè)影響：傳統(tǒng)的電視內(nèi)容提供商將會變成信息系統(tǒng)的綜合效勞商。內(nèi)容與網(wǎng)絡(luò)強強聯(lián)手，對電視數(shù)字產(chǎn)業(yè)乃至整個廣電行業(yè)開展具重要意義。NGB對運營商而言，處處蘊涵商機。10在三網(wǎng)融合大背景下有線網(wǎng)絡(luò)行業(yè)的開展趨勢—整理報告三網(wǎng)融合有線〔電視〕網(wǎng)絡(luò)行業(yè)分析新背景下有線〔電視〕網(wǎng)絡(luò)行業(yè)11有線〔電視〕網(wǎng)絡(luò)行業(yè)分析有線〔電視〕網(wǎng)絡(luò)行業(yè)的概念與特征有線〔電視〕網(wǎng)絡(luò)行業(yè)制度變遷有線〔電視〕網(wǎng)絡(luò)行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈12有線〔電視〕網(wǎng)絡(luò)行業(yè)的概念與特征狹義的有線電視網(wǎng)絡(luò)行業(yè)是指從事有線電視網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)、運營、管理等業(yè)務(wù)的企業(yè)的集合，包括日前上市的歌華有線，前期通過投資參于有線網(wǎng)建設(shè)、運營的中信國安、東方明珠、青鳥天橋等公司。廣義的有線電視網(wǎng)絡(luò)行業(yè)還包括從事電視節(jié)目的制作、有線電視網(wǎng)絡(luò)設(shè)備的制造、有線電視網(wǎng)絡(luò)軟件的開發(fā)等業(yè)務(wù)的企業(yè)，如生產(chǎn)CableModem的大顯股份，生產(chǎn)機頂盒的鼎天科技等公司。通常研究對象為狹義有線電視網(wǎng)絡(luò)行業(yè)。廣電和有線網(wǎng)絡(luò)并不對等,廣電還包括內(nèi)容制作和播控局部。概念13有線〔電視〕網(wǎng)絡(luò)行業(yè)的概念與特征l壟斷性2地域性3公益性4政策性5強拓展性6高收益性特征14有線〔電視〕網(wǎng)絡(luò)行業(yè)的概念與特征1.有線網(wǎng)絡(luò)行業(yè)的產(chǎn)品是準公共產(chǎn)品2.有線網(wǎng)絡(luò)行業(yè)具有區(qū)域壟斷性3.有線網(wǎng)絡(luò)屬于根底設(shè)施簡言之,有線網(wǎng)絡(luò)行業(yè)的產(chǎn)品——有線電視收看效勞具有準公共產(chǎn)品的性質(zhì),有線網(wǎng)絡(luò)行業(yè)屬于城市公用事業(yè),這是有線網(wǎng)絡(luò)行業(yè)最根本的特點。特征15有線〔電視〕網(wǎng)絡(luò)行業(yè)分析有線〔電視〕網(wǎng)絡(luò)行業(yè)的概念與特征有線〔電視〕網(wǎng)絡(luò)行業(yè)制度變遷有線〔電視〕網(wǎng)絡(luò)行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈16有線〔電視〕網(wǎng)絡(luò)行業(yè)制度變遷1.從事業(yè)單位到企業(yè)的變遷1982年前,我國是兩級辦播送電視,1983年中央37號文件確定了“四級辦電視、四級混合覆蓋〞的方針,允許國家、省、市、縣四級辦(有線)電視臺,各地有線電視隨之取得了蓬勃開展,有線網(wǎng)絡(luò)作為有線電視臺的一局部也開始出現(xiàn),顯然,此時的有線網(wǎng)絡(luò)作為事業(yè)單位的有線電視臺的一局部,自然也是事業(yè)單位。17有線〔電視〕網(wǎng)絡(luò)行業(yè)制度變遷1.從事業(yè)單位到企業(yè)的變遷而隨著市場經(jīng)濟的開展,有線網(wǎng)絡(luò)行業(yè)的網(wǎng)臺一體、事業(yè)單位的模式已極大地約束了其開展。鑒于此,1999年11月,國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)了信息產(chǎn)業(yè)部和國家播送電影電視總局?關(guān)于加強播送電視有線網(wǎng)絡(luò)建設(shè)管理的意見?(國辦[1999]82號文),要求停止四級辦臺,有線與無線合并,同時進行網(wǎng)臺別離。由此,20世紀90年代末,各地的事業(yè)單位的有線電視網(wǎng)絡(luò)中心/廣電網(wǎng)絡(luò)中心紛紛從有線電視臺中別離出來,成立了獨立的省市有線電視網(wǎng)絡(luò)公司或廣電網(wǎng)絡(luò)公司〔例如北京歌華有線、深圳市天威視訊〕18有線〔電視〕網(wǎng)絡(luò)行業(yè)制度變遷2.從壟斷經(jīng)營到市場競爭的變遷各地有線網(wǎng)絡(luò)公司雖然在當?shù)乇３至藢τ芯€電視傳輸?shù)膲艛嘈?但普遍存在著內(nèi)部管理薄弱、組織結(jié)構(gòu)不合理、經(jīng)營理念還以產(chǎn)品為中心、用戶的利益被無視等問題,距離建立現(xiàn)代企業(yè)制度還相差很遠。特別是由于四級辦電視形成的省網(wǎng)、市網(wǎng)、縣網(wǎng)、鄉(xiāng)網(wǎng)并存,互不隸屬,造成我國的有線網(wǎng)絡(luò)企業(yè)普遍規(guī)模小、實力差。19有線〔電視〕網(wǎng)絡(luò)行業(yè)制度變遷2.從壟斷經(jīng)營到市場競爭的變遷國家出臺各種政策鼓勵有線網(wǎng)絡(luò)企業(yè)從單位制、層級式向集團制、網(wǎng)絡(luò)式轉(zhuǎn)變。各省市有線網(wǎng)絡(luò)企業(yè)也通過資本運作、股份制改造等形式,對本地的網(wǎng)絡(luò)資源進行整合,力圖實現(xiàn)“一省一網(wǎng)、一市一網(wǎng)“結(jié)果：大多數(shù)地方的有線網(wǎng)絡(luò)整合舉步艱難,成效不大,有線網(wǎng)絡(luò)企業(yè)規(guī)模小、實力差的情況沒有根本改善。20有線〔電視〕網(wǎng)絡(luò)行業(yè)制度變遷曙光：有線網(wǎng)絡(luò)行業(yè)自然壟斷+行政壟斷的根基卻已經(jīng)在動搖。對自然壟斷：是新材料、數(shù)字技術(shù)和三網(wǎng)合一等技術(shù)進步對有線網(wǎng)絡(luò)自然壟斷性的影響,光纖等新材料技術(shù)會導(dǎo)致有線網(wǎng)絡(luò)的自然壟斷性變?nèi)?而數(shù)字電視/三網(wǎng)融合更是根本瓦解了有線網(wǎng)絡(luò)的自然壟斷性。對行政壟斷：自有線電視臺網(wǎng)別離后,有線網(wǎng)絡(luò)企業(yè)只承擔電視節(jié)目傳輸?shù)娜蝿?wù),在保持對電視臺的政府管制的前提下,有線網(wǎng)絡(luò)企業(yè)所承擔的宣傳輿論導(dǎo)向的政治任務(wù)已經(jīng)很微弱了,這就為國家在適當時候打破有線網(wǎng)絡(luò)行業(yè)的行政壟斷創(chuàng)造了條件。21有線〔電視〕網(wǎng)絡(luò)行業(yè)分析有線〔電視〕網(wǎng)絡(luò)行業(yè)的概念與特征有線〔電視〕網(wǎng)絡(luò)行業(yè)制度變遷有線〔電視〕網(wǎng)絡(luò)行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈2223盈利模式在數(shù)字電視推出前：中國的有線網(wǎng)絡(luò)運營商開展的是模擬有線電視傳輸業(yè)務(wù)，主要從事的是根底網(wǎng)絡(luò)傳輸運營。從運營順序上看大體分為3局部：第一、新建房產(chǎn)有線電視配套〔以住宅主〕，把有線電視線路鋪設(shè)到用戶家中。第二、接受用戶的有線電視效勞開通。第三、有線電視日常收費和運維。在這個階段有線網(wǎng)絡(luò)運營商的盈利模式簡單：向上對房產(chǎn)開發(fā)商收取工程配套費、向下對用戶收取每月一定金額的收視維護費，運營重心只在工程施工、根底網(wǎng)絡(luò)運維、收視維護費繳納這三局部。24盈利模式在數(shù)字電視推出后：1.根本收視費得以提高2.付費節(jié)目包、視頻點播等增值效勞從無到有3.寬帶接入和數(shù)字等非電視業(yè)務(wù)的增值效勞成為未來業(yè)績持續(xù)增長的另一強大動力25有線〔電視〕網(wǎng)絡(luò)行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈26三網(wǎng)融合有線〔電視〕網(wǎng)絡(luò)行業(yè)分析新背景下有線〔電視〕網(wǎng)絡(luò)行業(yè)27新背景下有線〔電視〕網(wǎng)絡(luò)行業(yè)1.三網(wǎng)融合行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈2.有線網(wǎng)絡(luò)的盈利模式3.有線運營商和電信運營商的優(yōu)勢4.有線〔電視〕網(wǎng)絡(luò)的機遇和挑戰(zhàn)5.有線〔電視〕網(wǎng)絡(luò)近幾年動向趨勢6.概括有線網(wǎng)絡(luò)行業(yè)的開展趨勢28新背景下有線〔電視〕網(wǎng)絡(luò)行業(yè)三網(wǎng)融合行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

29新背景下有線〔電視〕網(wǎng)絡(luò)行業(yè)中國的電信網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)過十多年的開展已經(jīng)實現(xiàn)了融合，三網(wǎng)融合的關(guān)鍵在于播送電視網(wǎng)和電信網(wǎng)的融合。消費者是產(chǎn)業(yè)開展的最終決定力量。有線和電信運營商的競爭最終會表達在效勞的性價比上面，包括視頻和數(shù)據(jù).30新背景下有線〔電視〕網(wǎng)絡(luò)行業(yè)有線網(wǎng)絡(luò)的盈利模式從網(wǎng)絡(luò)使用費向效勞內(nèi)容收費轉(zhuǎn)變，將進入寬帶接入和語音市場，新的盈利模式和新業(yè)務(wù)將會為國內(nèi)有線網(wǎng)絡(luò)公司帶來ARPU的大提升31新背景下有線〔電視〕網(wǎng)絡(luò)行業(yè)在三網(wǎng)融合蓄勢待發(fā)的大背景下，有線網(wǎng)絡(luò)行業(yè)面臨著幾十年來難得一遇的開展時機——小網(wǎng)變大網(wǎng)、模擬變數(shù)字、單向變雙向、標清變高清、事業(yè)變企業(yè)——這些都將一一變成現(xiàn)實。1.數(shù)字化/雙向化改造有望加快，網(wǎng)絡(luò)改造有利于提升有線網(wǎng)絡(luò)的質(zhì)量，增強有線運營商的長期競爭力；2.體制深化改革3.由于目前有線運營商都是地區(qū)壟斷、家數(shù)多、規(guī)模小，規(guī)?；\營將迫使有線企業(yè)走向整合，網(wǎng)絡(luò)整合有望加速，省網(wǎng)整合和跨省擴張，有利于有線運營商用戶規(guī)模效應(yīng)和市場集中度的提高。4.有望得到進一步的政策支持5.互動增值業(yè)務(wù)和與電信運營商的錯位競合業(yè)務(wù)，有利于提升有線運營商的ARPU值。6.與電信的競爭與合作－－與移動的合作機遇32新背景下有線〔電視〕網(wǎng)絡(luò)行業(yè)1.有線網(wǎng)絡(luò)根本是區(qū)域網(wǎng)絡(luò)、資本和運營能力比電信較低2.同時為了開展寬帶和數(shù)字電視增值業(yè)務(wù)，需要大量資本開支，短期業(yè)績將面臨較大壓力。3.與電信運營商的差距巨大：市場規(guī)模比較；市場集中度比較4.承擔較多的公益功能：ROE數(shù)據(jù)5.扶持政策難以持續(xù)6.電信FTTH(光纖到戶)，在業(yè)務(wù)層面上的開展已無壟斷挑戰(zhàn)33新背景下有線〔電視〕網(wǎng)絡(luò)行業(yè)有線運營商的優(yōu)勢：仍在于受廣電支持的內(nèi)容運營方面；有線網(wǎng)絡(luò)的覆蓋〔同軸電纜寬帶優(yōu)勢〕；政策扶持；電信運營商的優(yōu)勢：技術(shù)優(yōu)勢、網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢、資金優(yōu)勢34新背景下有線〔電視〕網(wǎng)絡(luò)行業(yè)在三網(wǎng)融合的背景下，廣電運營商獲得了2-3年的非對稱準入形式的政策保護。1.未來3-5年，為盡快完成網(wǎng)絡(luò)改造，有線運營商資本開支將會提升，預(yù)計累計資本開支約600億元，從而壓低短期凈利潤水平。2.強化內(nèi)容優(yōu)勢，大力開展電視增值業(yè)務(wù)。內(nèi)容將是未來有線運營商與電信運營商競爭的核心優(yōu)勢之一，“臺網(wǎng)聯(lián)動〞將是未來演進趨勢。35新背景下有線〔電視〕網(wǎng)絡(luò)行業(yè)有線網(wǎng)絡(luò)行業(yè)的開展趨勢就整體而言，在中國的競爭地位處于相對弱勢。三網(wǎng)融合對有線網(wǎng)絡(luò)上市公司形成長期利好，短期內(nèi)仍需注意投資風險1.盈利模式由網(wǎng)絡(luò)使用費向效勞內(nèi)容收費推進，業(yè)務(wù)趨向多元化〔增值效勞，擴展效勞〕2.短期資金支出壓力較大，但中長期看營業(yè)收