正信財(cái)富港債新干線港股可轉(zhuǎn)債培訓(xùn)第1頁(yè)/共30頁(yè)可轉(zhuǎn)債港債新干線是正信財(cái)富聯(lián)合東亞銀行、申銀萬(wàn)國(guó)證券等多家銀行及券商為投資者設(shè)立的保本保息穩(wěn)健收益型理財(cái)產(chǎn)品。產(chǎn)品基于香港上市公司可轉(zhuǎn)債項(xiàng)目為投資主體，投資者進(jìn)可攻退可守，即可保證本金及收益，又可在股價(jià)良好時(shí)債轉(zhuǎn)股獲得高額收益。第2頁(yè)/共30頁(yè)北京正信財(cái)富投資擔(dān)保有限公司北京正信財(cái)富投資擔(dān)保有限公司（以下簡(jiǎn)稱“正信財(cái)富”）為中國(guó)正信集團(tuán)控股二級(jí)子公司，是一家專注于高端客戶財(cái)富管理的第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)（IFA），在產(chǎn)品采集、風(fēng)險(xiǎn)控制、客戶資產(chǎn)配置規(guī)模等方面均居行業(yè)領(lǐng)先地位。公司由正信泰豐資產(chǎn)管理有限公司投資銀行事業(yè)部為主體轉(zhuǎn)制而來(lái)。依托強(qiáng)大的股東背景和行業(yè)資源，通過(guò)專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，進(jìn)行多元化的產(chǎn)品采集與篩選，滿足高端客戶多樣化、個(gè)性化的理財(cái)需求。公司堅(jiān)持“以市場(chǎng)為導(dǎo)向、以客戶為中心”的公司理念，依托全國(guó)銀行、券商、信托、基金公司等產(chǎn)品供應(yīng)商的發(fā)行業(yè)務(wù)資源，獲取更廣泛的合作伙伴，進(jìn)行多元化的產(chǎn)品采集與篩選，滿足客戶多樣化、個(gè)性化的需求；以專注的工作態(tài)度，專業(yè)的勝任精神，專情的服務(wù)方式，致力于成為高端客戶理財(cái)產(chǎn)品配置和資產(chǎn)管理的綜合平臺(tái)，成為高端客戶綜合理財(cái)方案的設(shè)計(jì)者，打造領(lǐng)先的財(cái)富管理服務(wù)品牌。源于正直

始于誠(chéng)信第3頁(yè)/共30頁(yè)源于正直

始于誠(chéng)信中國(guó)正信集團(tuán)正信泰豐資產(chǎn)管理有限公司北京正信財(cái)富投資擔(dān)保有限公司100%

絕對(duì)控股70%控股第4頁(yè)/共30頁(yè)源于正直

始于誠(chéng)信中國(guó)正信（集團(tuán)）有限公司成立于一九八八年，注冊(cè)資金為人民幣壹億壹仟萬(wàn)整。是在國(guó)家工商行政管理總局登記的全民所有制法人企業(yè)。公司成立時(shí)隸屬于原國(guó)家計(jì)劃委員會(huì)，一九九零年根據(jù)國(guó)務(wù)院有關(guān)行業(yè)歸口管理的原則，劃歸原化學(xué)工業(yè)部管理。一九九八年，經(jīng)國(guó)務(wù)院體改辦、財(cái)政部、國(guó)有資產(chǎn)管理局、國(guó)家石油和化學(xué)工業(yè)局、國(guó)家工商行政管理總局等有關(guān)部委批準(zhǔn)，中國(guó)正信（集團(tuán)）有限公司被列為第一批股份制改制企業(yè)。同年，改制完成。集團(tuán)與國(guó)內(nèi)外多家權(quán)威機(jī)構(gòu)、銀行、基金、信托集團(tuán)等建立了良好的戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，并與德意志銀行、西部發(fā)展控股有限公司共同發(fā)起設(shè)立基金公司（籌備中），旗下管理四支產(chǎn)業(yè)基金。我們一貫致力于打造企業(yè)的產(chǎn)業(yè)體系和金融體系，并以此為核心，在投資銀行、企業(yè)資產(chǎn)管理、基礎(chǔ)設(shè)施及園區(qū)建設(shè)、能源礦業(yè)、生態(tài)農(nóng)業(yè)、文化傳媒、技術(shù)改造、技術(shù)服務(wù)、國(guó)內(nèi)貿(mào)易和進(jìn)出口貿(mào)易等多個(gè)領(lǐng)域中開展廣泛的投資與經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，著力實(shí)現(xiàn)各領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)融結(jié)合。中國(guó)正信集團(tuán)第5頁(yè)/共30頁(yè)源于正直

始于誠(chéng)信第6頁(yè)/共30頁(yè)源于正直

始于誠(chéng)信我們的戰(zhàn)略合作伙伴第7頁(yè)/共30頁(yè)源于正直

始于誠(chéng)信我們的戰(zhàn)略合作伙伴第8頁(yè)/共30頁(yè)公司主營(yíng)板塊股權(quán)投資委托融資港債新干線匯力正信資產(chǎn)增值基金目前正信財(cái)富主要經(jīng)營(yíng)為四大業(yè)務(wù)板塊：匯力正信資產(chǎn)增值基金、港股可轉(zhuǎn)債代銷、委托融資及股權(quán)投資第9頁(yè)/共30頁(yè)公司與匯力基金及中煙、中海油等多家央企聯(lián)合成立的匯力正信資產(chǎn)增值基金是中國(guó)首只百億級(jí)資產(chǎn)增值項(xiàng)目穩(wěn)健型專項(xiàng)投資基金。第10頁(yè)/共30頁(yè)

孟曉蘇1949年生人。經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，教授，享受國(guó)務(wù)院特殊津貼的專家?，F(xiàn)任中國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)集團(tuán)理事長(zhǎng)，幸福人壽保險(xiǎn)股份有限公司監(jiān)事會(huì)主席、匯力投資基金管理有限公司董事長(zhǎng)兼總裁。

孟曉蘇先生從事房地產(chǎn)行業(yè)20年，從1992年至2005年先后擔(dān)任中房集團(tuán)總裁、董事長(zhǎng)、黨委書記等職務(wù)。在他的帶領(lǐng)下，中房集團(tuán)發(fā)展到在全國(guó)200多個(gè)城市擁有430多家企業(yè)，年均開發(fā)面積1300萬(wàn)平米以上，是全國(guó)最大的房地產(chǎn)企業(yè)集團(tuán)。第11頁(yè)孟曉蘇博士，教授匯力投資基金管理有限公司董事長(zhǎng)兼總裁

中房集團(tuán)理事長(zhǎng)

幸福人壽保險(xiǎn)股份有限公司監(jiān)事會(huì)主席

中國(guó)企業(yè)聯(lián)合會(huì)和中國(guó)企業(yè)家協(xié)會(huì)執(zhí)行副會(huì)長(zhǎng)中國(guó)房地產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)中國(guó)企業(yè)改革與發(fā)展研究會(huì)副會(huì)長(zhǎng)

中國(guó)企業(yè)投資協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)

中國(guó)歐盟協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)

中歐論壇建設(shè)委員會(huì)主任委員匯力正信資產(chǎn)增值基金——領(lǐng)航人第11頁(yè)/共30頁(yè)中匯廣場(chǎng)地產(chǎn)項(xiàng)目第12頁(yè)/共30頁(yè)武漢金正茂資產(chǎn)處置項(xiàng)目第13頁(yè)/共30頁(yè)武漢中華城資產(chǎn)處置項(xiàng)目第14頁(yè)/共30頁(yè)青島啟陽(yáng)國(guó)際資產(chǎn)處置項(xiàng)目衛(wèi)星近景圖商場(chǎng)寫字樓、公寓實(shí)景圖酒店實(shí)景圖第15頁(yè)/共30頁(yè)港債新干線港債新干線是正信財(cái)富聯(lián)合東亞銀行、申銀萬(wàn)國(guó)證券等多家銀行及券商為投資者設(shè)立的保本保息穩(wěn)健收益型理財(cái)產(chǎn)品。產(chǎn)品基于香港上市公司可轉(zhuǎn)債項(xiàng)目為投資主體，投資者進(jìn)可攻退可守，即可保證本金及收益，又可在股價(jià)良好時(shí)債轉(zhuǎn)股獲得高額收益。第16頁(yè)/共30頁(yè)什么是可轉(zhuǎn)債——正信港債新干線可轉(zhuǎn)債全稱為可轉(zhuǎn)換公司債券。在目前香港市場(chǎng)，就是指在一定條件下可以被轉(zhuǎn)換成公司股票的債券?？赊D(zhuǎn)債具有債券和股票的雙重屬性，其持有人可以選擇持有債券到期，獲取公司還本付息；也可以選擇在約定的時(shí)間內(nèi)轉(zhuǎn)換成股票，享受股利分配或資本增值。所以投資界一般戲稱，可轉(zhuǎn)債對(duì)投資者而言是保證本金的股票。第17頁(yè)/共30頁(yè)轉(zhuǎn)債的根本還是“債”需要還本付息：但是這種債有個(gè)特殊性，就是債權(quán)人有權(quán)利根據(jù)債務(wù)人的股票價(jià)格的情況把債轉(zhuǎn)換為股票，相應(yīng)得，債權(quán)也就轉(zhuǎn)換為股權(quán)。當(dāng)你認(rèn)為該公司的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)會(huì)比較好而股價(jià)表示很高時(shí)，就是將"債券"轉(zhuǎn)換為股票的時(shí)候，轉(zhuǎn)債，全名叫做可轉(zhuǎn)換債券(Convertiblebond；CB)。

保本保息第18頁(yè)/共30頁(yè)超額回報(bào)簡(jiǎn)單地說(shuō)，上市公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)債產(chǎn)品，債權(quán)人（即債券投資人）在規(guī)定時(shí)間之后，可以將債券換取上市公司的股票。例如：每股可轉(zhuǎn)債價(jià)格1元購(gòu)買，投資人買了50萬(wàn)元可轉(zhuǎn)債產(chǎn)品。如果上市公司股票市價(jià)漲到5元，投資人將手中的債券轉(zhuǎn)換成股票，轉(zhuǎn)換價(jià)格1元，所以換到股票后立即以市價(jià)5元拋售，每股可賺4元，總計(jì)可賺200萬(wàn)元，利潤(rùn)率400%。反之，如果上市公司股票市價(jià)跌到0.5元，投資人可以不去轉(zhuǎn)股，因?yàn)閾Q股成本為轉(zhuǎn)換價(jià)格1元，這時(shí)我們等待可轉(zhuǎn)債到期，履行債權(quán)收益，仍可獲得50萬(wàn)元本金及上市公司承諾的利息。第19頁(yè)/共30頁(yè)可轉(zhuǎn)債的優(yōu)勢(shì)性比較可轉(zhuǎn)債銀行存款股票年化收益高于銀行存款接近股票收益利息較低收益不穩(wěn)定，具有獲得高收益可能性變現(xiàn)難度隨時(shí)可交易只有活期存款可隨時(shí)變現(xiàn)隨時(shí)可拋售變現(xiàn)本金風(fēng)險(xiǎn)無(wú)本金風(fēng)險(xiǎn)無(wú)本金風(fēng)險(xiǎn)本金風(fēng)險(xiǎn)較大第20頁(yè)/共30頁(yè)大陸可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)——中小投資者買不到的好產(chǎn)品A股可轉(zhuǎn)債目前債轉(zhuǎn)股價(jià)格均為債券價(jià)格的5倍以上，如此穩(wěn)定保本保息產(chǎn)品均被國(guó)內(nèi)大型機(jī)構(gòu)和基金所壟斷，中小投資者很難購(gòu)買到合適的產(chǎn)品。第21頁(yè)/共30頁(yè)為什么選擇港股可轉(zhuǎn)債第22頁(yè)/共30頁(yè)三大國(guó)際金融中心

——香港香港是亞洲繁華的大都市，地區(qū)及國(guó)際金融中心之一，條件優(yōu)越的天然深水港，1842年至1997年是英國(guó)的殖民地，1997年7月1日回歸中國(guó)。面積約1104平方公里。主要行業(yè)包括零售業(yè)，旅游業(yè)，地產(chǎn)業(yè)，銀行以及金融服務(wù)業(yè)，工貿(mào)服務(wù)業(yè)，社會(huì)和個(gè)人服務(wù)業(yè)。香港把華人的智慧與西方先進(jìn)制度合二為一，以廉潔的政府，良好的治安，自由的經(jīng)濟(jì)體系以及完善的法制聞名于世。第23頁(yè)/共30頁(yè)世界第三大金融中心全球第十一大貿(mào)易經(jīng)濟(jì)體系全球第六大外匯市場(chǎng)全球第十五大銀行中心亞洲第二大股票市場(chǎng)2007年人均GDP305,018，居中國(guó)行政區(qū)第一位與中國(guó)臺(tái)灣，新加坡，韓國(guó)并稱為亞洲四小龍。第24頁(yè)/共30頁(yè)港府稱中央“大禮”鞏固提升香港國(guó)際金融中心地位

就中央政府30日公布多項(xiàng)加強(qiáng)內(nèi)地與香港合作的政策措施，香港特區(qū)財(cái)政司司長(zhǎng)曾俊華對(duì)此表示歡迎和感謝。他說(shuō)，特區(qū)政府會(huì)積極與內(nèi)地相關(guān)部門合作盡快落實(shí)這些措施。港府說(shuō)，這些措施將加強(qiáng)兩地資本市場(chǎng)的互聯(lián)互通，鞏固香港作為內(nèi)地企業(yè)重要的集資平臺(tái)。財(cái)政司司長(zhǎng)曾俊華在出席「落實(shí)中央政府支持香港金融發(fā)展措施」研討會(huì)上表示“國(guó)家在三月份公布的《十二五規(guī)劃綱要》中，港澳部分單獨(dú)成章。專章詳述香港在國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略中的重要功能定位，不單為香港的未來(lái)發(fā)展提供了歷史機(jī)遇，更讓香港在「一國(guó)兩制」下，配合國(guó)家的整體發(fā)展策略。專章也明確強(qiáng)調(diào)了中央支持香港發(fā)展成為離岸人民幣業(yè)務(wù)中心和國(guó)際資產(chǎn)管理中心的政策指向。”

第25頁(yè)/共30頁(yè)港股可轉(zhuǎn)債的優(yōu)勢(shì)國(guó)家支持香港保持國(guó)際金融中心地位。可轉(zhuǎn)債是上市公司發(fā)行的金融產(chǎn)品，具備上市公司保證和近乎零風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)2007年，四家大陸券商在國(guó)家政策支持下，于香港設(shè)立證券分支機(jī)構(gòu)。國(guó)信證券，海通證券，招商證券，申銀萬(wàn)國(guó)四家國(guó)內(nèi)大型券商均可辦理正信港債新干線業(yè)務(wù)。工商銀行、建設(shè)銀行、招商銀行、東亞銀行等多家銀行都在為正信港債新干線提供資金的往來(lái)通道?？蛻艨呻S時(shí)委托正信財(cái)富在OTC市場(chǎng)將可轉(zhuǎn)債變現(xiàn)。第26頁(yè)/共30頁(yè)正信財(cái)富可轉(zhuǎn)債產(chǎn)品

——產(chǎn)品正規(guī)、價(jià)值稀缺、國(guó)企擔(dān)保、變現(xiàn)快捷、資金安全產(chǎn)品正規(guī)：我們推介的可轉(zhuǎn)債產(chǎn)品，均由中信集團(tuán)（香港）或者中國(guó)正信等第三方機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保，聯(lián)交所報(bào)備，申銀萬(wàn)國(guó)或其他券商負(fù)責(zé)完成報(bào)備工作和可轉(zhuǎn)債印刷工作，上市公司通過(guò)股東大會(huì)后，進(jìn)行披露；價(jià)值稀缺：每次實(shí)際募集5-7億，高限10億，預(yù)報(bào)備5億；確保每次發(fā)行都超過(guò)預(yù)定數(shù)額。國(guó)企擔(dān)保：正信財(cái)富推薦的可轉(zhuǎn)債理財(cái)產(chǎn)品中，上市公司募集債券資金進(jìn)行投資均需與大型國(guó)企（如：中糧、中石化、中煙、中信、中國(guó)正信等）或大型集團(tuán)進(jìn)行交易合作，交易合作中產(chǎn)生的收益優(yōu)先保證可轉(zhuǎn)債的兌付以保證投資人收益。變現(xiàn)快捷：正信財(cái)富對(duì)投資人所持可轉(zhuǎn)債產(chǎn)品采取委托化管理模式，即客戶開立可轉(zhuǎn)債專屬賬戶并購(gòu)買正信財(cái)富推薦的可轉(zhuǎn)債產(chǎn)品后，當(dāng)客戶急需用款時(shí)可自主選擇將所持可轉(zhuǎn)債產(chǎn)品以該債券當(dāng)前本息由正信泰豐回購(gòu)，或可將所持可轉(zhuǎn)債委托正信財(cái)富在東亞銀行等合作銀行辦理質(zhì)押手續(xù)，即可獲得最高60-70%的現(xiàn)金貸款。（注：客戶獲得貸款同時(shí)享有所持可轉(zhuǎn)債最終所有權(quán)，仍可在股價(jià)良好時(shí)委托正信財(cái)富進(jìn)行債轉(zhuǎn)股）資金安全：正信可轉(zhuǎn)債產(chǎn)品客戶所有資金均在客戶自身銀行賬戶，任何三方不得在未經(jīng)客戶授權(quán)下向任何其他賬戶轉(zhuǎn)