本文格式為Word版，下載可任意編輯——《證券投資學(xué)》練習(xí)題（1—7章）

《證券投資學(xué)》練習(xí)題（1—7章）

一、名詞解釋

1.證券投資、投資三要素、投資與投機(jī)、持有期回報2.債券、國際債券、股票、基金：封閉式與開放式基金3.衍生金融產(chǎn)品：股價指數(shù)期貨、認(rèn)股權(quán)證、可轉(zhuǎn)換公司債券4.普通股、優(yōu)先股、成長股、藍(lán)籌股、防守股、周期股5、債券的贖回與回售、無記名與記名股票6、承銷、證券公開發(fā)行——IPO、路演、綠鞋7、市盈率、滾動比率、市凈率

8、股票保證金交易、股票過戶、開戶、交割、清算9、證券交易所與場外交易OTC

10、NASDAQ、集合竟價、連續(xù)竟價、股價指數(shù)11、核準(zhǔn)制與注冊制、證券發(fā)行審核、證券監(jiān)管12、債券六大屬性、債券五大定理13、證券內(nèi)在價值、DDM折現(xiàn)模型14、證券基本分析二、簡答題第一章

1、投資有哪些要素？投資者的目標(biāo)是什么？2、證券市場上的投資與投機(jī)如何區(qū)分？3、證券投機(jī)有何積極作用和消極作用？其次章

1、探討股票、債券、基金、股票價格指數(shù)期貨四種投資工具的異同。2、普通股主要有哪幾種類型？它與優(yōu)先股主要有哪些不同點？

3、普通股股東有哪些權(quán)利？探討我國股票市場普通股股東享受權(quán)利的狀況。4、公司型基金與契約型基金、開放式基金與封閉式基金的區(qū)別有哪些？5、簡述股票價格指數(shù)期貨的概念及作用。6、試概括股票和債券的主要區(qū)別。

7、試述股票與債券的性質(zhì)。第三章

1、證券發(fā)行市場和證券流通市場各有什么功能？它們之間的關(guān)系是什么？2、證券發(fā)行有哪幾種方式？公募發(fā)行和私募發(fā)行之間有什么特點、區(qū)別？3、試述股份有限公司發(fā)行新股的目的及相應(yīng)的發(fā)行類型。

4、證券流通市場由哪幾部分組成？試分析證券交易所在二級市場的角色。5、試述證券交易所的交易程序及各自的作用。6、什么是股價指數(shù)？股價指數(shù)的作用是什么？

8、簡單算術(shù)股價平均數(shù)有何缺點？這些缺點可以用什么方法彌補？9、選擇股價指數(shù)的成分股主要考慮哪些因素？第四章

1、機(jī)構(gòu)投資者的重要作用表達(dá)在哪些方面？與個人投資者相比，機(jī)構(gòu)投資者有那些特點？

2、簡述證券投資中介機(jī)構(gòu)的分類。

3、什么是證券監(jiān)管？如何理解證券監(jiān)管的必要性？

4、簡述證券監(jiān)管的基本原則與監(jiān)管模式。證券監(jiān)管的內(nèi)容主要有哪些？第五章

1、試運用收入資本化法來判斷債券價格高估還是低估。2、債券的六大屬性是什么？它們對債券價格的作用機(jī)制是什么？3、試述債券的五大定理對債券價格的影響及它們與債券屬性之間的關(guān)聯(lián)。4、試探討債券久期與凸性的關(guān)系。第六章

1、理解賬面價值、清算價值、替代成本和托賓q值的含義。2、股票基本分析的主要內(nèi)容有哪些？

3、財政政策和貨幣政策分別起什么作用？在經(jīng)濟(jì)深陷衰退的時候，應(yīng)采用

什么樣的貨幣和財政政策？4、普通股基本分析的一般思路。

4、公司財務(wù)報表及其審計報告主要有哪幾種？各自有何特點？

5、試用青島海爾股份有限公司的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤及利潤分派表和現(xiàn)金流

量表計算各種標(biāo)準(zhǔn)財務(wù)比率，并分析該公司的經(jīng)營狀況。

三、計算題

1、張三1999年5月以12元/股的價格買入某股票50手，于2000年4月15日以12.5元/股將該股全部賣出，同日，李四以12.5元/股的價格買入該股100手，并于2000年6月以15元/股賣出。在此期間該股的利潤分派為10股送3股并派息2元，股權(quán)登記日為2000年4月14日，除權(quán)（息）日為4月15日。求張三、李四的持有期回報。

2、某投資者于1999年12月31日以16元的價格購進(jìn)X股票10000股，該股已公布的分派方案為每10股送4股。該股票于2000年4月20日除權(quán)，4月22日送股部分上市。該投資者在7月25日以13.50元的價格全部賣出股票。隨后以120元的價格買進(jìn)面值15000元的Y債券，并在2000年12月31日以123元全部賣出。若不計交易成本，該投資者本年度的投資收益率是多少？

3、投資者在經(jīng)紀(jì)商處開設(shè)一個保證金賬戶進(jìn)行交易。第一筆投資以每股40元買入200股ABC股票，其中3000元資金向經(jīng)紀(jì)商貸款而得。⑴交易起初，該投資者的實際保證金有多少？⑵假使股票價格上漲至每股65元，該投資者的實際保證金又是多少？⑶假使經(jīng)紀(jì)商與投資者簽訂的維持保證金為30%，股價跌至多少投資者才需要追加保證金？

4、題3中假使投資者以每股45元賣空200股ABC股票，且初始保證金要求為50%，投資者需交多少保證金才可執(zhí)行委托？假使6個月后股價跌到每股35元時投資者買回股票平倉，該投資者的回報率是多少？（不計交易成本）

5、某股價指數(shù)，選擇A、B、C三中股票為樣本，基期價格分別為5.00元、8.00元和4.00元。某報告期的股價分別為9.50元、19.00元和8.20元，設(shè)基期指數(shù)為1000點。分別用綜合法與相對法計算報告期股價指數(shù)。

6、某機(jī)構(gòu)持有三年期附息債券，年息7.5%，每年付息一次。該債券當(dāng)前價格為每百元面值97.5元，貼現(xiàn)率10%，問該機(jī)構(gòu)應(yīng)賣掉債券還是繼續(xù)持有？

7、某投資者平價購入一張面值1000美元，利率10%，差5年到期的附息債券。此債券兩年后以1200美元被贖回，贖回前已付過其次年的利息。投資者將贖回收入重新購買了一張面值仍為1000美元，票面利率為7%，差3年到期的附息債券，該債券市場價格為996美元。問這個投資者5年間的實際到期收益率為

多少？

8、債券A和債券B的面值、到期收益率及到期期限均為1000元、8%和10年。債券A的息票利率為10%，債券B以面值出售，兩種債券均按年支付利息。若兩種債券的到期收益率都降到6%，計算它們各自的價格變化率。

9、假設(shè)有一種債券的面值為100元，到期期限6年，息票率為7%，按年支付利息。債券以面值出售，試計算債券的久期。假使債券的到期收益率提高到8%，債券的久期是多少？

10、一個投資者期望從現(xiàn)在起過一年股票A每股價格達(dá)到59.77元。股票A的當(dāng)前市場價等是50元，從現(xiàn)在起過一年股票A每股派發(fā)紅利2.15元。

⑴股票A期望紅利的收益率是多少？股票的升值率是多少？持有期回報率是多少？

⑵股票A的內(nèi)在價值是多少？與當(dāng)前市場價比較如何？

11、⑴股票A期望今年末派發(fā)紅利2.15元，并且永遠(yuǎn)以每年11.2%增長。假使投資者要求15.2%的年回報率，股票A的內(nèi)在價值是多少？

⑵股票A當(dāng)前市場價等于它的內(nèi)在價值，明年它的期望價格是多少？⑶假使一個投資者計劃現(xiàn)在購買股票A，從現(xiàn)在起一年內(nèi)收到2.15元紅利后賣出，期望資本所得百分比是多少？（即價格升值）紅利的收益率是多少？持有期回報率是多少？

12、公司F的再投資率是0.6，假使它的ROE是20%，當(dāng)前盈利E是每股5元。投資者要求的年回報率是12.5%，試計算股票F的價格。（公司F的增長符合固定股利增長模型要求）

13、公司F的再投資率是0.60，假使它的ROE是20%，當(dāng)前盈利E是每股5元，投資者要求的年回報率是12.5%，計算股票F的價格。（公司F的增長符合固定股利增長模型要求）

14、股票C每年有一個12%的ROE，每股有2元的期望利潤和1.50元的期望紅利。每年市場平均回報率是10%。（公司C的增長符合固定股利增長模型要求）

⑴股票C的期望增長率是多少？股價多少？市盈率是多少？

⑵假使再投資率是0.4，每股期望紅利將是多少？期望增長率是多少？股價

多少？