助gyangcindasccom理7801043822sccom證券研究報(bào)告ResearchReport2022年6月19日)S000255106891440請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM0互聯(lián)網(wǎng)公開數(shù)據(jù)；本資料在“行業(yè)報(bào)告資源群”和“知識星球費(fèi)獲取；4.本資料僅限社群內(nèi)部學(xué)習(xí)，如需它用請聯(lián)系客服微信客服微信源群1.進(jìn)群即領(lǐng)福利《報(bào)告與資源合編》，內(nèi)有近百行業(yè)、萬余習(xí)最新6+份精選行研資料；3.群友咨詢，群主免費(fèi)提供相關(guān)行業(yè)報(bào)告。行業(yè)與管理資源為產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈、企業(yè)經(jīng)營者及營及咨詢管理方案等，涵蓋科地產(chǎn)、生物制藥、醫(yī)療健康頭、激光雷達(dá)、控制器、連接器、模組等子行業(yè)加速發(fā)展；?(2)國內(nèi)海風(fēng)招標(biāo)提速，預(yù)計(jì)“十四五”期間海風(fēng)規(guī)劃超140GW，長期有望帶來超萬億投資規(guī)模，其中海纜是?(3)中央再次強(qiáng)調(diào)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)重要性，傳統(tǒng)制造業(yè)數(shù)據(jù)利用率低、各生產(chǎn)環(huán)節(jié)孤立、產(chǎn)品單一等弊病逐漸暴露，，持續(xù)堅(jiān)定看好智能制造長期發(fā)展空間；?(4)上海全球投資大會(huì)聚焦數(shù)字經(jīng)濟(jì)、綠色低碳、元宇宙、智能終端四大發(fā)展方向，大會(huì)總投資額達(dá)到5658億可為；?(5)根據(jù)Dell’OroGroup數(shù)據(jù)，2022年Q1全球數(shù)據(jù)中心交換機(jī)銷售額同比增長16%，其中400Gbps產(chǎn)品的出貨61%、53%，重視云業(yè)務(wù)回暖及產(chǎn)業(yè)鏈(IDC、交換機(jī)路由器、光模塊、服務(wù)器、云視頻等)復(fù)蘇性投資機(jī)會(huì)。使用性質(zhì)為非營運(yùn)的，長，將進(jìn)一步帶動(dòng)車載鏡頭、車載鏡頭：【宇瞳光學(xué)】、【聯(lián)創(chuàng)電子】等；模組【廣和通】、【美格智能】、【移遠(yuǎn)通信】等；汽車控制器【瑞可達(dá)】、【得潤電子】、【勝藍(lán)股份】、【鼎通科技】、【合興股份】、【徠木股份】；汽車控制器【和子】等。業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等賽道聯(lián)網(wǎng)設(shè)備等新興經(jīng)濟(jì)成為促進(jìn)內(nèi)循環(huán)的有力推手，下游需求有望持續(xù)擴(kuò)張。1請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM模組FM160系列憑借良好的性能率先通過五大重要認(rèn)證，標(biāo)志著FM160系列可在北美、澳洲、歐洲等地區(qū)的5G網(wǎng)59%，在TMT板塊中排名第一，動(dòng)態(tài)市盈率為29.81，在TMT板塊中市盈率排名第二。陸股通凈流入方面，流入前五包括中國聯(lián)通(5847萬股)、工業(yè)富聯(lián)(1492萬股)、中天科技(914萬股)、中興通訊(915萬股)、捷成股份(537萬股)；陸股通凈流出方面，流出前五包括均勝電子(-510萬股)、武漢凡谷(-382萬股)、特發(fā)信息(-230萬股)、航天發(fā)展(-217萬股)、高鴻股份(-189萬股)。而泰、科博達(dá)、中國移動(dòng)、賽意信息、能科科技、威勝信息、映翰通等。瞳光學(xué)、永新光學(xué)、水晶光電；控制器&算法：和而泰、科博達(dá)、拓邦股份、虹軟科技、華陽集團(tuán)；激光雷達(dá)：、申菱環(huán)境、高瀾股份等；儲(chǔ)能：科華數(shù)據(jù)等)；物聯(lián)網(wǎng)/電力物聯(lián)網(wǎng)(威勝信息、映翰通等)；云計(jì)算(IDC：億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)、聲網(wǎng)、會(huì)暢通訊、夢網(wǎng)科技等)；軍工通信/衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)(海格通信、七一二、上海瀚訊、中國衛(wèi)通營商(中國移動(dòng)、中國電信、中國聯(lián)通等)等。◆風(fēng)險(xiǎn)提示：5G建設(shè)不及預(yù)期、云計(jì)算發(fā)展不及預(yù)期、中美貿(mào)易摩擦、新冠疫情蔓延。2請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM目錄?產(chǎn)業(yè)觀點(diǎn)及動(dòng)態(tài)據(jù)追蹤更新行情與新聞建議與風(fēng)險(xiǎn)提示3請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM海印發(fā)《上海市促進(jìn)汽車消費(fèi)補(bǔ)貼實(shí)施細(xì)則》，對符合條件的個(gè)人用戶提供一次性1萬元購車視整體汽車市場復(fù)蘇性投資機(jī)會(huì)。名稱措施《關(guān)于加快消費(fèi)恢復(fù)提振若干措施的通知》《深圳市關(guān)于促進(jìn)消費(fèi)持續(xù)恢復(fù)的若干措施》局《關(guān)于減征部分乘用車車輛購置稅的通知》對購置日期在2022年6月1日至2022年12月31日期間內(nèi)且單車價(jià)格(不含增值稅)不超過30萬元的2.0升及以下排量乘用車，減半鼓勵(lì)參加下鄉(xiāng)活動(dòng)的新能源汽車行業(yè)相關(guān)企業(yè)(以下簡稱企業(yè))積極參與“雙品網(wǎng)購節(jié)”以及各平臺自發(fā)組織的各類網(wǎng)絡(luò)促銷活動(dòng)，支持企業(yè)與電商、互聯(lián)網(wǎng)平臺等合作舉辦直播或網(wǎng)絡(luò)購車活動(dòng)，通過網(wǎng)上促銷等方式吸引更多消費(fèi)者購買；鼓勵(lì)各地出臺更多新能源汽車下鄉(xiāng)支持政策，改善新能源汽車使用環(huán)境，推動(dòng)農(nóng)村充換電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)?！渡虾Ｊ屑涌旖?jīng)濟(jì)恢復(fù)和重振行動(dòng)方案》以大宗消費(fèi)為抓手，年內(nèi)新增非營業(yè)性客車牌照額度4萬個(gè)，按照國家政策要求階段性減征部分乘用車購置稅，對置換純電動(dòng)汽車的個(gè)人消費(fèi)者給予一次性1萬元補(bǔ)貼，支持汽車租賃業(yè)態(tài)發(fā)展，完善二手車市場主體登記注冊、備案和車輛交易登記管理?！渡綎|省促進(jìn)汽車消費(fèi)的若干措施》2022年6月30日前，對在山東省內(nèi)購置新能源乘用車(二手車除外)并上牌的個(gè)人消費(fèi)者，按照購車金額每車發(fā)放3000元-6000元消費(fèi)券。對在省內(nèi)購置燃油乘用車(二手車除外)并上牌的個(gè)人消費(fèi)者，按照購車金額，每車發(fā)放2000元-5000元消費(fèi)券。對報(bào)廢舊車購置新車(二手車除外)的個(gè)人消費(fèi)者，在上述標(biāo)準(zhǔn)基礎(chǔ)上，每輛車再增加1000元消費(fèi)券?！稄V東省貫徹落實(shí)國務(wù)院〈扎實(shí)穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)的一攬子政策措施〉實(shí)施方案》實(shí)施汽車以舊換新專項(xiàng)行動(dòng)，對報(bào)廢或轉(zhuǎn)出個(gè)人名下廣東號牌舊車，同時(shí)在省內(nèi)購買以舊換新推廣車型新車并在省內(nèi)上牌的給予3000-10000元/輛補(bǔ)貼。鼓勵(lì)購置新能源汽車，對個(gè)人消費(fèi)者今年6月30日前在省內(nèi)購買以舊換新推廣車型范圍內(nèi)的新能源汽車新措施。全面落實(shí)取消二手車限遷政策，取消對符合國五排放標(biāo)準(zhǔn)小型非營運(yùn)二手車的遷入限制。《關(guān)于貫徹落實(shí)扎實(shí)穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)一攬子政策措施實(shí)施方案的通知》持續(xù)加大促汽車、家電等大宗消費(fèi)力度。從“全閩樂購”福建商旅消費(fèi)券資金中預(yù)安排2000萬元開展汽車促銷活動(dòng)，對在省內(nèi)汽車銷售企業(yè)購買新車并上牌的用戶給予每輛3000元以上消費(fèi)補(bǔ)貼。支持汽車整車進(jìn)口口岸地區(qū)開展平行進(jìn)口業(yè)務(wù)。落實(shí)對一定排量以下乘用車減征車輛購置稅政策?！侗本┦薪y(tǒng)籌疫情防控和穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長的實(shí)施方案》對購置日期在2022年6月1日至12月31日期間內(nèi)且單車價(jià)格(不含增值稅)不超過30萬元的2.0升及以下排量乘用車，減半征收車輛購置稅。出臺促進(jìn)二手車流通若干措施，完善老舊機(jī)動(dòng)車淘汰更新政策，2022年底前對報(bào)廢或轉(zhuǎn)出本市注冊登記在本人名下1年以上的乘用車，在本市汽車銷售企業(yè)購買新能源乘用新車，并在本市上牌的個(gè)人消費(fèi)者給予不超過1萬元/臺補(bǔ)貼，所需資金由市區(qū)兩級財(cái)政分別負(fù)擔(dān)50%。《西安市扎實(shí)穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)若干政策措施》全面落實(shí)國家新能源汽車免征車輛購置稅政策；2022年6月至9月份，發(fā)放1億元汽車專用消費(fèi)券，對居民個(gè)人在西安市注冊登記的限額以上汽車銷售企業(yè)購買乘用車新車并在西安市登記掛牌的，給予每輛汽車一定補(bǔ)助，先到先得，領(lǐng)完為止?！渡虾Ｊ写龠M(jìn)汽車消費(fèi)補(bǔ)貼實(shí)施細(xì)則》自6月1日至12月31日，個(gè)人用戶報(bào)廢或者轉(zhuǎn)讓本人名下在上海注冊登記的非營業(yè)性小客車，且在上海市場監(jiān)督管理部門注冊的汽車銷售機(jī)構(gòu)購買純電動(dòng)小客車新車，注冊使用性質(zhì)為非營運(yùn)的，給予個(gè)人用戶一次性10000元購車補(bǔ)貼。4請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)了工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的重要性，世界經(jīng)濟(jì)數(shù)字化轉(zhuǎn)型是大勢所趨。我國數(shù)字化轉(zhuǎn)型在多共性和關(guān)鍵技術(shù)國家標(biāo)準(zhǔn)的覆蓋率達(dá)到、智能工廠，智能制造試點(diǎn)示范項(xiàng)目生產(chǎn)效率平均提高48%；在工網(wǎng)平臺方面，我國工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用已經(jīng)覆蓋45個(gè)國民經(jīng)濟(jì)大類，培育較大型的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平病逐漸暴露，傳統(tǒng)的生產(chǎn)方式難以為繼，而數(shù)字化手段成與解決方案為下游客戶賦能的效果日益明顯，未5請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM潮涌浦江”投資上海全球分享季啟動(dòng)儀式在北外灘世界會(huì)客廳舉行，簽約322個(gè)重大項(xiàng)目，大會(huì)資額達(dá)到5658億元，涉及高端裝備、人工智能和集成電路等細(xì)分領(lǐng)域。同時(shí)，上海市發(fā)布了數(shù)字濟(jì)、綠色低碳、元宇宙、智能終端四個(gè)“新賽道”行動(dòng)方案，數(shù)字經(jīng)濟(jì)方面力爭2035年成為具有世影響力的國際數(shù)字之都，綠色低碳方面產(chǎn)業(yè)規(guī)模力爭突破5000億，元宇宙方面力爭2025年產(chǎn)業(yè)規(guī)模產(chǎn)業(yè)規(guī)模突破7000億。數(shù)字化轉(zhuǎn)型成為企業(yè)邁向高質(zhì)量發(fā)展的必選項(xiàng)，工業(yè)軟件、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺和智能制造解決個(gè)細(xì)分賽道有望持續(xù)受益；在大消費(fèi)方面，新能源汽車、物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備等新興經(jīng)濟(jì)成為促進(jìn)內(nèi)力推手，有助于消費(fèi)的良性升級。在政策、需求與經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢的多重因素共同推動(dòng)下，未階6請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM?廣和通5GR16模組FM160系列率先通過五大重要認(rèn)證，獲得北美、澳洲、歐洲地區(qū)的聯(lián)網(wǎng)準(zhǔn)入許可。廣和通5G模組FM160支持3GPPR16的5GLAN、高精度定位；與5G模組FM150兼容，便于客戶開發(fā)終端設(shè)備；支持VoNR語音服務(wù)，5G網(wǎng)絡(luò)覆蓋、網(wǎng)絡(luò)靈活性、網(wǎng)絡(luò)容量進(jìn)一步提升；具備GNSS定位功能，在簡化產(chǎn)品設(shè)計(jì)的同時(shí)提升了定位速度和精度；內(nèi)置豐富的網(wǎng)絡(luò)協(xié)議，集成多個(gè)工業(yè)標(biāo)準(zhǔn)接口支持多種驅(qū)動(dòng)和軟件功能，極大拓展在CPE、STB、工業(yè)互聯(lián)、車聯(lián)網(wǎng)等多個(gè)垂直領(lǐng)域的應(yīng)用。FM160充分賦能5G高可靠性和低時(shí)延的應(yīng)用場景，在時(shí)延、可靠性、定位精度等方面能力得到優(yōu)化。FM160系列產(chǎn)品滿足多種網(wǎng)絡(luò)切換需求：FM160-NA覆蓋北美5G移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)，F(xiàn)M160-EAU覆蓋歐洲、澳洲、亞太、巴西等地區(qū)網(wǎng)絡(luò)，F(xiàn)M160-CN則是首款專為國內(nèi)定制的R16模組。通過多項(xiàng)認(rèn)證后，F(xiàn)M160系列可在北美、澳洲、歐洲等地區(qū)的5G網(wǎng)絡(luò)下平穩(wěn)運(yùn)行，并陸續(xù)為更多行業(yè)客戶進(jìn)行終端導(dǎo)入，賦能千行百業(yè)數(shù)字化升級。?涂鴉智能發(fā)布2022年Q1財(cái)報(bào)，公司SaaS營收表現(xiàn)優(yōu)異，戰(zhàn)略級產(chǎn)品Cube獲市場認(rèn)可。涂鴉智能2022年第一季度總營收5530萬美元，毛利率41.2%，業(yè)績表現(xiàn)符合市場預(yù)期，整體毛利率保持平穩(wěn)。SaaS及其他營收板塊一季度營收580萬美元，同比增長約146.7%，市場前景廣闊。公司運(yùn)營資金充裕，管理層對企業(yè)發(fā)展的長期信心充足。涂鴉智能打造出多元的智慧解決方案，為全球各地的垂直行業(yè)提供了智慧助力。平臺注冊開發(fā)者持續(xù)增長，客戶規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。IoTPaaS業(yè)務(wù)覆蓋品類趨向均衡，優(yōu)質(zhì)客戶業(yè)績貢獻(xiàn)突出。硬科技持續(xù)創(chuàng)新，戰(zhàn)略級產(chǎn)品Cube前景可觀，可滿足多種行業(yè)的IoT私有化需求，獲得數(shù)家國內(nèi)外領(lǐng)軍企業(yè)合約。全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境逆勢之下，涂鴉智能展現(xiàn)出商業(yè)韌性和長期價(jià)值，具備抗壓能力，以SaaS和Cube應(yīng)對消費(fèi)電子行業(yè)的挑戰(zhàn)，為工業(yè)、能源、汽車等行業(yè)提供IoT能力，促進(jìn)物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)持續(xù)發(fā)展。圖：廣和通5GR16模組FM160系列通過五大重要認(rèn)證圖：涂鴉智能2022年Q1財(cái)報(bào)業(yè)績情況03.深耕領(lǐng)先硬核技術(shù)，鑄造堅(jiān)實(shí)產(chǎn)01.整體毛利SaaS及其他IoIoT平臺化部2022年Q1整體毛利率41.2%，營收署方案Cube其他營收板塊一季度營收580萬美元，大大個(gè)季度。持續(xù)股票回購，凸顯管理層信心IoT安全運(yùn)營平臺IoT安全運(yùn)營平臺請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露7DASCCOM目錄觀點(diǎn)及動(dòng)態(tài)?產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)追蹤更新行情與新聞資建議與風(fēng)險(xiǎn)提示8請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM云計(jì)算：BAT資本開支同比增長，云產(chǎn)業(yè)鏈逐步復(fù)蘇Q總為181.51億元，同比增長18.82%，環(huán)比下滑27.83%，整Q00020000050%0%0%2017Q32017Q42018Q12018Q22018Q32018Q42019Q12019Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q1BAT資本開支(百萬元)YOYQoQ300%250%200%150%100%50%0%%100%022018Q32018Q42019Q12019Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q1阿里購置物業(yè)及設(shè)備(百萬)YoYQoQ200000300%200%0%2018Q32018Q42019Q12019Q22019Q32019Q42020Q12020Q2騰訊資本開支(百萬)2020Q32020Q42021Q12021Q220212021Q32021Q42022Q1QoQYOY400020000250%200%150%100%50%0%%-100%2018Q32018Q42019Q12019Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q1百度資本開支(百萬)YOYQoQ9請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM?全球互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)服務(wù)器BMC管理芯片基本都采購自Aspeed，管理芯片出貨量變動(dòng)一般領(lǐng)先于服務(wù)器1-2個(gè)季度，Aspeed月度營收從2021年2月份開始改善，環(huán)比由負(fù)轉(zhuǎn)正為5.83%，同比維持正增長水平，其中8-9月同比大幅提升至49.53%、47.75%，10月同比環(huán)比均大幅提升至88.6%、16.3%，11月份同比依舊維持在33.62%高水實(shí)現(xiàn)22%增長，同比增長32%，2022年3-5月同比增長66%、61%、53%。0營收(百萬新臺幣)QoQYoY請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM物聯(lián)網(wǎng)：移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)接入流量和物聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)IoTAnalytics首次超非物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)，行業(yè)拐點(diǎn)出現(xiàn)。CounterpointQ入份額占比移遠(yuǎn)通信第一。0200%%移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)接入流量(單月，億G)YoYQoQ0其他,24%其他,24%移遠(yuǎn)通信,27%Telit,8%Telit,8%WNC,3%LG,4%美格智能,7%Sunsea,6%物聯(lián)網(wǎng)非物聯(lián)網(wǎng)物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)增長率(%)請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM運(yùn)營商：資本開支?三大運(yùn)營商部分更新2022年資本開支指引，預(yù)計(jì)22年資本開支情況為：中國移動(dòng)1852億元，中國電信870億元，?三大運(yùn)營商21年資本開支情況為：中國移動(dòng)實(shí)際開支1836億元，與預(yù)算基本持平；中國電信實(shí)際開支867億元，略低于預(yù)算870億元；中國聯(lián)通實(shí)際開支690億元，略低于預(yù)算700億元。21年三大資本開支合計(jì)3393億元，同比0運(yùn)營商資本開支(億元)YoY請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM運(yùn)營商：基站建設(shè)總數(shù)達(dá)931萬個(gè)，全年凈增90萬個(gè)。其中4G基站總數(shù)達(dá)到575萬個(gè)，城鎮(zhèn)地區(qū)實(shí)現(xiàn)深度覆G推進(jìn)，2022年5G基站積極推進(jìn)，截至2022年一季度，我國5G基站總數(shù)達(dá)到155.9萬站。0201420152016201720182019202020212022Q1移動(dòng)電話基站數(shù)4G基站數(shù)5G基站數(shù)請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM?5G商用以來套餐用戶快速增長，5G滲透率顯著提升。2022年4月，中國移動(dòng)、中國聯(lián)通、中國電信5G套餐用戶7億戶、1.75億戶、2.17億戶，中國移動(dòng)與中國電信的5G滲透率分別為49.35%、57.17%。圖:中國移動(dòng)、中國電信5G用戶情況(百萬戶)060%50%40%30%20%10%0%移動(dòng)5G用戶數(shù)移動(dòng)5G用戶新增數(shù)移動(dòng)5G滲透率25070%060%50%40%30%20%10%0%電信5G用戶數(shù)電信5G用戶新增數(shù)電信5G滲透率請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM運(yùn)營商：三大運(yùn)營商用戶數(shù)?國內(nèi)三大運(yùn)營商總體用戶數(shù)量龐大，中國移動(dòng)用戶數(shù)位于首位，遠(yuǎn)超聯(lián)通與電信，近年來運(yùn)營商總用戶數(shù)量GG6000移動(dòng)用戶數(shù)(百萬戶)移動(dòng)4G用戶移動(dòng)5G用戶5G用戶凈增數(shù)0注：2022年2月聯(lián)通變更統(tǒng)計(jì)口徑，將用戶數(shù)變更為“大聯(lián)接”用戶數(shù)“大聯(lián)接”用戶數(shù)(百萬戶)聯(lián)通用戶數(shù)(百萬戶)聯(lián)通4G用戶聯(lián)通5G用戶5G用戶凈增數(shù)50050電信用戶數(shù)(百萬戶)電信5G用戶5G用戶凈增數(shù)請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM運(yùn)營商：三大運(yùn)營商ARPU值?三大運(yùn)營商ARPU值變動(dòng)趨勢一致，受提速降費(fèi)等政策層面限制，ARPU值維持在較為穩(wěn)定的區(qū)間，未來隨著5G02015201620172018201920202021移動(dòng)服務(wù)ARPU(元/戶/月)4G固網(wǎng)寬帶ARPU020142015201620172018201920202021移動(dòng)服務(wù)ARPU4G固網(wǎng)寬帶ARPU020142015201620172018201920202021移動(dòng)服務(wù)ARPU4G固網(wǎng)寬帶接入ARPU請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM?2022年4月，國內(nèi)手機(jī)總體出貨量1807.9萬部，同比下降34.2%，其中5G手機(jī)出貨量1458.5萬部，占同期手機(jī)080%40%20%%5G手機(jī)出貨量(萬部)5G手機(jī)出貨量占比請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM目錄觀點(diǎn)及動(dòng)態(tài)據(jù)追蹤更新?產(chǎn)業(yè)行情與新聞建議與風(fēng)險(xiǎn)提示請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM本周行情回顧?在申萬一級行業(yè)中，通信(申萬)指數(shù)上漲2.59%，在TMT板塊中排名第一，動(dòng)態(tài)市盈率為29.81，在TMT板塊中市盈率排名第二。?在本周重點(diǎn)公司漲跌幅中，光峰科技、東土科技、朗特智能、創(chuàng)維數(shù)字和派能科技漲幅居前，盛洋科技、通宇通訊、萬隆光電、*ST亞聯(lián)和新雷能跌幅居前。：TMT漲跌幅及估值%周重點(diǎn)公司漲跌前五五11技22334455請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM 元) 元)123456789網(wǎng)絡(luò)股份%?陸股通方面，截至本周，重點(diǎn)公司持股市值前十分別為寶信軟件(47.24億)、中天科技(43.00億)、工業(yè)富聯(lián)(41.62億)、金山辦公(30.90億)、中國聯(lián)通(30.25億)、中興通訊(25.73)、中際旭創(chuàng)(21.54億)、國聯(lián)股份(12.90億)、億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)(11.86億)、視源股份(10.87億)，持股主要涉及工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、光模塊、IDC、通信設(shè)備等細(xì)分行業(yè)。?重點(diǎn)公司持股數(shù)量前十分別為中國聯(lián)通(8.56億股)、工業(yè)富聯(lián)(4.29億股)、中天科技(2.10億股)、中興通訊(1.00億股)、拓邦股份(0.87億股)、寶信軟件(0.86億股)、天融信(0.72億股)、中際旭創(chuàng)(0.66億股)、海格通信(0.62億股)、高德紅外(0.54億股)，持股主要涉及工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、通信設(shè)備、IDC、運(yùn)營商、光模塊等細(xì)分行業(yè)。表：滬深港通持股市值前十表：滬深港通持股數(shù)量前十 股) 元)123456789d請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM本周陸股通增持情況?陸股通凈流入方面，流入前十包括中國聯(lián)通(5847萬股)、工業(yè)富聯(lián)(1492萬股)、中天科技(914萬股)、中興通訊(915萬股)、捷成股份(537萬股)、華工科技(449萬股)、高德紅外(384萬股)、佳都科技(294萬股)、天融信(282萬股)、萬達(dá)信息(202萬股)，主要涉及信息科技、能源互聯(lián)、通信設(shè)備、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域。港通凈流入前十 ) )123456789請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM本周陸股通減持情況?陸股通凈流出方面，流出前十包括均勝電子(-510萬股)、武漢凡谷(-382萬股)、特發(fā)信息(-230萬股)、航天發(fā)展(-217萬股)、高鴻股份(-189萬股)、拓邦股份(-176萬股)、奧飛數(shù)據(jù)(-132萬股)、*ST藍(lán)盾(-125萬股)、中海達(dá)(-88萬股)、ST鵬博士(-84萬股)，主要涉及信息科技、光模塊、通信設(shè)備、電子元件等領(lǐng)域。港通凈流出前十 ) ) 1234567展89請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM本周重點(diǎn)新聞：云計(jì)算【騰訊宣布海量自研業(yè)務(wù)全面上云】6月16日，騰訊云官微宣布，內(nèi)部海量自研業(yè)務(wù)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)全面上云，這意味著，包括QQ、微信、騰訊視頻、王者榮耀在內(nèi)的騰訊內(nèi)部業(yè)務(wù)，已經(jīng)和騰訊云的外部客戶一樣，采用基于公有云的模式開發(fā)運(yùn)營。根據(jù)官方介紹，通過將自研業(yè)務(wù)上云，騰訊實(shí)現(xiàn)了業(yè)務(wù)實(shí)測性能提升20%以上，性價(jià)比高于業(yè)界30%的成果，目前，騰訊整體業(yè)務(wù)負(fù)載率接近50%，屬于行業(yè)領(lǐng)先水準(zhǔn)。此外，在完成上云后，騰訊的CBS存儲(chǔ)新能提升了13倍，網(wǎng)絡(luò)包轉(zhuǎn)發(fā)能力提升7.6倍，且應(yīng)對DDoS的安全防護(hù)容量提升到了T級，安全性獲得顯著提升。到現(xiàn)在，騰訊內(nèi)部的自研業(yè)務(wù)已經(jīng)全面實(shí)現(xiàn)上云，規(guī)模突破5000萬核，節(jié)約成本超過30億，【天翼云數(shù)字政府智慧數(shù)據(jù)中臺通過認(rèn)證】近年來，在各地政府全面落實(shí)大數(shù)據(jù)戰(zhàn)略進(jìn)行政務(wù)數(shù)據(jù)治理時(shí)，準(zhǔn)規(guī)范缺失、無閉環(huán)”等新挑戰(zhàn)。天翼云基于企業(yè)內(nèi)外海量數(shù)據(jù)資源優(yōu)勢，以大數(shù)據(jù)和AI能力底座為依托，通過與業(yè)務(wù)場景的深度融合，并與業(yè)務(wù)中臺和安全中臺的建設(shè)協(xié)同，打造了能快速組合、編排、調(diào)度全域數(shù)據(jù)和智慧的數(shù)據(jù)中臺，并建立了支持政府及企業(yè)數(shù)據(jù)持續(xù)使用的機(jī)制。目前，天翼云的數(shù)據(jù)中臺已應(yīng)用在智【騰訊云聯(lián)合中國信通院在“2022云邊協(xié)同大會(huì)”上發(fā)布國內(nèi)首個(gè)《分布式云發(fā)展白皮書》】白皮書在當(dāng)前業(yè)界的共識基礎(chǔ)上，首次明確了分布式云的標(biāo)準(zhǔn)定義；在關(guān)鍵技術(shù)能力層面，白皮書中也首次界定了分布式云應(yīng)滿足的五大需求；在大會(huì)現(xiàn)場，信通院還發(fā)布了國內(nèi)首批分布式云評估結(jié)果，其中，騰訊云成為國內(nèi)首批通過分布式云容器平臺(首批唯一)、分布式云基礎(chǔ)設(shè)施可信云認(rèn)證的云廠商。同時(shí)，西安航空科技創(chuàng)新服務(wù)中心有限公司聯(lián)合騰訊云WeMake打造的“西安航空大數(shù)據(jù)中心平臺”項(xiàng)目獲評技術(shù)應(yīng)用類“2022年度創(chuàng)請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM本周重點(diǎn)新聞：物聯(lián)網(wǎng)【華為手表未來或?qū)?shí)現(xiàn)血糖風(fēng)險(xiǎn)評估】6月14日，華為運(yùn)動(dòng)健康軍團(tuán)CEO張煒在深圳公布了華為正在推進(jìn)的三大健康研究項(xiàng)目，即創(chuàng)新血糖、肺功能健康、高原健康研究，并對華為運(yùn)動(dòng)健康全棧戰(zhàn)略和創(chuàng)新技術(shù)進(jìn)行深入解讀。血糖研究領(lǐng)域，華為在有創(chuàng)、微創(chuàng)、無創(chuàng)技術(shù)上多路徑探索，帶來更便捷、舒適的高血糖風(fēng)險(xiǎn)篩查和管理；同時(shí)，華為在呼吸慢病領(lǐng)域繼續(xù)發(fā)力，啟動(dòng)了肺功能研究及慢阻肺篩查研究兩大呼吸領(lǐng)域健康難題；此外，在高原旅行已成為潮流的當(dāng)下，用戶對高原健康監(jiān)測有著更高的要求，華為穿戴設(shè)備在高原血氧監(jiān)測功能的基礎(chǔ)上，也有了更進(jìn)一步的研究成果。華為最新公布的三大健康研究項(xiàng)目，代表著華為穿戴設(shè)備在前沿技術(shù)基礎(chǔ)上的突破與創(chuàng)新，幫助用戶更及時(shí)地識別健康風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)更精準(zhǔn)而全面的慢【瑞典研究團(tuán)隊(duì)開發(fā)出熱電涂層，可用于無電池物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備】據(jù)外媒網(wǎng)站報(bào)道，來自斯德哥爾摩KTH皇家理工學(xué)院的研究人員報(bào)告說，他們已經(jīng)開發(fā)出一種混合熱電涂料，可以讓低功耗的物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備將熱能轉(zhuǎn)化為電能。這種涂料可以捕獲設(shè)備產(chǎn)生的熱量，并將其轉(zhuǎn)化為可供同一設(shè)備或另一設(shè)備使用的電能。據(jù)介紹，當(dāng)熱電材料的一端被加熱時(shí)，電荷載體(電子和空穴)從熱端向冷端移動(dòng)，產(chǎn)生電流。研ammetToprak料，這種材料是由固態(tài)半導(dǎo)體與聚合物等柔性材料結(jié)合起來，可以應(yīng)用于任何表面進(jìn)行散熱，以產(chǎn)生電力。短期而言，這有望對物聯(lián)網(wǎng)和其它低功耗應(yīng)用產(chǎn)生影響。它可以以可穿戴電子產(chǎn)品的形式作為一種涂層集成，從而取代請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM本周重點(diǎn)新聞：智能網(wǎng)聯(lián)汽車廣州南沙深化面向世界的粵港澳全面合作總體方案》，方案提出加快廣州南沙粵港澳重大合作平臺建【W(wǎng)ejo推出新自動(dòng)駕駛汽車平臺，加速自動(dòng)駕駛車輛的開發(fā)和采用】互聯(lián)、電動(dòng)和自動(dòng)駕駛汽車(AVOperatingSystem(AV-OS)，旨在通過開放并普及互聯(lián)車輛數(shù)據(jù)(CVD)訪問，助力全球汽車制造商和車隊(duì)開發(fā)商加速AV的開發(fā)和采用。該AV-OS平臺將利用來自數(shù)百萬互聯(lián)車輛的數(shù)十億日常數(shù)據(jù)點(diǎn)，包括AV數(shù)據(jù)，來生成AV結(jié)果，平臺將為支持在虛擬仿真環(huán)境中安全進(jìn)行的AV測試加速的開發(fā)人員提供信息。該世界首創(chuàng)的AV-OS平臺可消除AVOEM必須經(jīng)歷的傳統(tǒng)開發(fā)流程的孤島，從而實(shí)現(xiàn)快速創(chuàng)新。Wejo將互聯(lián)車輛數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為有意義且可操作的信息，幫助開發(fā)人員更好地了解車輛、旅程、道路【華為(江西)智能網(wǎng)聯(lián)汽車產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新中心正式上線】華為(江西)智能網(wǎng)聯(lián)汽車產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新中心是華為云打造的全國第三個(gè)、江西省第一個(gè)智能網(wǎng)聯(lián)汽車產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新中心，未來將以該創(chuàng)新中心為底座，構(gòu)建智能網(wǎng)聯(lián)汽車云、智能網(wǎng)鏈創(chuàng)新中心、智能網(wǎng)聯(lián)產(chǎn)業(yè)示范區(qū)、推進(jìn)落地RSU產(chǎn)品合作相結(jié)合的“一云、一中心、一示范、一落地”產(chǎn)業(yè)發(fā)展體系，與本地政府、企業(yè)共享基礎(chǔ)設(shè)施平臺資源與領(lǐng)先的數(shù)請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM本周重點(diǎn)新聞：工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)【河北移動(dòng)5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺助力河北產(chǎn)業(yè)升級】河北移動(dòng)作為省內(nèi)最大的運(yùn)營商，在5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域持續(xù)發(fā)力，在全省開通5G基站3.2萬個(gè)，重點(diǎn)打造5G工業(yè)專網(wǎng)50余個(gè)，建設(shè)河北首個(gè)區(qū)域工業(yè)疫產(chǎn)品、企業(yè)上云等特色版塊。河北省工業(yè)和信息化廳冀工信兩化函〔2022〕156號要求全省利用新一代信G返崗招【《工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)標(biāo)識行業(yè)應(yīng)用指南》正式發(fā)布】2022中國工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)標(biāo)識大會(huì)(中部)上，由工業(yè)互白皮書正式發(fā)布，首批成果包括線纜、船舶、石化、化纖材料、白酒、汽車和電力裝備七大行業(yè)?！稇?yīng)用指南應(yīng)用模式，為產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)參與方落地實(shí)施工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)標(biāo)識應(yīng)用提供了重要參考，推動(dòng)了標(biāo)識解析在重?fù)?jù)，其中，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長0.7%，環(huán)比增長5.61%。5月份，隨著國內(nèi)疫情防控形勢總體向好，企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)和物流保通保暢穩(wěn)步推進(jìn)，增速由降轉(zhuǎn)升。按照今年1-5月份總體數(shù)據(jù)來看，全國規(guī)模以受沖請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM本周重點(diǎn)新聞：超高清&云通信【中興通訊聯(lián)合河北移動(dòng)實(shí)現(xiàn)PTN/SPN現(xiàn)網(wǎng)光纖錯(cuò)連智能檢測】中興通訊聯(lián)合河北移動(dòng)在PTN/SPN現(xiàn)網(wǎng)基于智能管控系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)“光纖錯(cuò)連智能檢測”。河北移動(dòng)在PTN/SPN網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營過程中，發(fā)現(xiàn)存在光動(dòng)提出光纖鏈路錯(cuò)連快速定位需求并聯(lián)合中興通訊探索解決該問題的新思路，針對現(xiàn)網(wǎng)多種運(yùn)維場景中的不同光纖錯(cuò)連情況，提供智能化檢測和定位能力。該功能通過自動(dòng)感知和智能檢測，可實(shí)現(xiàn)秒級，已檢測出多處光纖錯(cuò)連隱患，單鏈路排查時(shí)間從10分鐘級別縮短至秒級，準(zhǔn)確率達(dá)到100%，同時(shí)與派單系排除了光纖錯(cuò)連可能引發(fā)的業(yè)務(wù)中斷風(fēng)險(xiǎn)。來源(通信世界網(wǎng))聯(lián)合創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)室揭牌儀式暨學(xué)術(shù)報(bào)告會(huì)在廣東工業(yè)大學(xué)大學(xué)城校區(qū)舉行，此次聯(lián)合創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)室的成立，旨在大容量光通信、光電信息材料與器件、先進(jìn)光纖測試儀器等方面開展核心技術(shù)攻關(guān)，實(shí)現(xiàn)核心息的產(chǎn)學(xué)研合作，取得了一系列科研成果，展現(xiàn)校企聯(lián)合的互補(bǔ)優(yōu)勢。雙方將以聯(lián)合創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)室成立為契機(jī)，更大程度地發(fā)揮校企雙方特長，為科學(xué)研究、人才培養(yǎng)、學(xué)科建設(shè)的長遠(yuǎn)發(fā)展做出新的貢獻(xiàn)。 請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM【工信部計(jì)劃今年新增60萬個(gè)5G基站】近年來，我國5G發(fā)展堅(jiān)持統(tǒng)籌謀劃、適度超前原則，推動(dòng)共建共享，產(chǎn)業(yè)生態(tài)穩(wěn)步壯大，5G應(yīng)用融入各行各業(yè)。工業(yè)和信息化部數(shù)據(jù)顯示，截至今年4月底，我國建成全球規(guī)模最大的5G網(wǎng)絡(luò)，累計(jì)開通5G基站161.5萬個(gè)，占全球5G基站的60%以上，登錄5G網(wǎng)絡(luò)的用戶已經(jīng)達(dá)到4.5億，占全球5G登網(wǎng)用戶的70%以上。工信部將加快基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，今年計(jì)劃新增5G基站60萬個(gè)，還將實(shí)施5G行業(yè)應(yīng)用“十百千”工程，選擇10個(gè)垂直行業(yè)，每個(gè)行業(yè)形成100個(gè)標(biāo)桿示范，新建1000個(gè)5G行業(yè)虛擬專網(wǎng)，【山東移動(dòng)“室內(nèi)智慧融合組網(wǎng)建設(shè)”支撐5G感知提升】5G時(shí)代，室內(nèi)覆蓋面臨諸多挑戰(zhàn)，業(yè)務(wù)需求高、部署頻段高、建設(shè)成本高“三高”問題成為5G室分建設(shè)新痛點(diǎn)。山東移動(dòng)攜手中興通訊以“價(jià)值驅(qū)動(dòng)、分景分策、精準(zhǔn)覆蓋、智慧融合”為導(dǎo)向，共同探索5G室內(nèi)覆蓋創(chuàng)新方案。創(chuàng)新提出“5G室分智慧融合組網(wǎng)技術(shù)”并推廣全省。5G室分智慧融合組網(wǎng)技術(shù)在濟(jì)南移動(dòng)商用網(wǎng)絡(luò)完成試點(diǎn)部署，傳統(tǒng)DAS&新型室分Qcell融合組網(wǎng)后，融合覆蓋區(qū)域內(nèi)覆蓋提升29%，下行速率提升35%，上行速率提升169%，高效解決了DAS局部弱覆蓋、不同設(shè)備小區(qū)間干擾等難題，有效提升局部室內(nèi)熱點(diǎn)區(qū)域業(yè)務(wù)感知，實(shí)現(xiàn)覆蓋、容量雙提升。(來C通信網(wǎng))【中國移動(dòng)聯(lián)合中興通訊在首都完成5G綠色節(jié)能示范站改造開通】中國移動(dòng)研究院、中國移動(dòng)北京公司聯(lián)合中興通訊，在北京市區(qū)完成了首個(gè)5G綠色節(jié)能示范站的改造和開通。結(jié)合首都站點(diǎn)的具體情況，中國移動(dòng)提出利用現(xiàn)有物業(yè)資源，在機(jī)房頂部安裝太陽能電池板，通過光伏模塊和整流模塊的混插，實(shí)現(xiàn)站點(diǎn)的太陽能和市電混合供電的方案。結(jié)合中興通訊的高密、高效智能電源系統(tǒng)既最大程度利用了光伏綠色能源，又克服了光伏供電受天氣影響大供電穩(wěn)定性差的難點(diǎn)。站點(diǎn)日均發(fā)電量10~30度左右，年均發(fā)電量約6000請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM目錄觀點(diǎn)及動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù)追蹤更新行情與新聞?投資建議與風(fēng)險(xiǎn)提示請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM頭、激光雷達(dá)、控制器、連接器、模組等子行業(yè)加速發(fā)展；?(2)國內(nèi)海風(fēng)招標(biāo)提速，預(yù)計(jì)“十四五”期間海風(fēng)規(guī)劃超140GW，長期有望帶來超萬億投資規(guī)模，其中海纜是?(3)中央再次強(qiáng)調(diào)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)重要性，傳統(tǒng)制造業(yè)數(shù)據(jù)利用率低、各生產(chǎn)環(huán)節(jié)孤立、產(chǎn)品單一等弊病逐漸暴露，，持續(xù)堅(jiān)定看好智能制造長期發(fā)展空間；?(4)上海全球投資大會(huì)聚焦數(shù)字經(jīng)濟(jì)、綠色低碳、元宇宙、智能終端四大發(fā)展方向，大會(huì)總投資額達(dá)到5658億可為；?(5)根據(jù)Dell’OroGroup數(shù)據(jù)，2022年Q1全球數(shù)據(jù)中心交換機(jī)銷售額同比增長16%，其中400Gbps產(chǎn)品的出貨61%、53%，重視云業(yè)務(wù)回暖及產(chǎn)業(yè)鏈(IDC、交換機(jī)路由器、光模塊、服務(wù)器、云視頻等)復(fù)蘇性投資機(jī)會(huì)。使用性質(zhì)為非營運(yùn)的，長，將進(jìn)一步帶動(dòng)車載鏡頭、車載鏡頭：【宇瞳光學(xué)】、【聯(lián)創(chuàng)電子】等；模組【廣和通】、【美格智能】、【移遠(yuǎn)通信】等；汽車控制器【瑞可達(dá)】、【得潤電子】、【勝藍(lán)股份】、【鼎通科技】、【合興股份】、【徠木股份】；汽車控制器【和子】等。業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等賽道聯(lián)網(wǎng)設(shè)備等新興經(jīng)濟(jì)成為促進(jìn)內(nèi)循環(huán)的有力推手，下游需求有望持續(xù)擴(kuò)張。30請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM模組FM160系列憑借良好的性能率先通過五大重要認(rèn)證，標(biāo)志著FM160系列可在北美、澳洲、歐洲等地區(qū)的5G網(wǎng)59%，在TMT板塊中排名第一，動(dòng)態(tài)市盈率為29.81，在TMT板塊中市盈率排名第二。陸股通凈流入方面，流入前五包括中國聯(lián)通(5847萬股)、工業(yè)富聯(lián)(1492萬股)、中天科技(914萬股)、中興通訊(915萬股)、捷成股份(537萬股)；陸股通凈流出方面，流出前五包括均勝電子(-510萬股)、武漢凡谷(-382萬股)、特發(fā)信息(-230萬股)、航天發(fā)展(-217萬股)、高鴻股份(-189萬股)。而泰、科博達(dá)、中國移動(dòng)、賽意信息、能科科技、威勝信息、映翰通等。瞳光學(xué)、永新光學(xué)、水晶光電；控制器&算法：和而泰、科博達(dá)、拓邦股份、虹軟科技、華陽集團(tuán)；激光雷達(dá)：、申菱環(huán)境、高瀾股份等；儲(chǔ)能：科華數(shù)據(jù)等)；物聯(lián)網(wǎng)/電力物聯(lián)網(wǎng)(威勝信息、映翰通等)；云計(jì)算(IDC：億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)、聲網(wǎng)、會(huì)暢通訊、夢網(wǎng)科技等)；軍工通信/衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)(海格通信、七一二、上海瀚訊、中國衛(wèi)通營商(中國移動(dòng)、中國電信、中國聯(lián)通等)等?！麸L(fēng)險(xiǎn)提示：5G建設(shè)不及預(yù)期、云計(jì)算發(fā)展不及預(yù)期、中美貿(mào)易摩擦、新冠疫情蔓延。31請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM重點(diǎn)公司估值表請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM1)5G建設(shè)不及預(yù)期若運(yùn)營商資本開支和5G建設(shè)不及預(yù)期，會(huì)影響到整個(gè)5G產(chǎn)業(yè)鏈的推進(jìn)，車聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等5G應(yīng)用的發(fā)展也會(huì)低于預(yù)期，從而影響到相關(guān)公司業(yè)績。2)云計(jì)算發(fā)展不及預(yù)期若云巨頭資本開支和云計(jì)算發(fā)展不及預(yù)期，會(huì)影響到IDC、交換機(jī)、光器件、服務(wù)器等產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展，同時(shí)對下游云通信、VR/AR等產(chǎn)業(yè)的發(fā)展也會(huì)有所影響。3)中美貿(mào)易摩擦若中美貿(mào)易摩擦加劇，會(huì)影響到國內(nèi)5G產(chǎn)業(yè)和云計(jì)算產(chǎn)業(yè)的推進(jìn)。4)新冠疫情蔓延若新冠疫情蔓延反復(fù)，會(huì)影響到正常的復(fù)工復(fù)產(chǎn)的節(jié)奏，從而影響到產(chǎn)業(yè)和公司的發(fā)展。請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM簡稱“信達(dá)證券”)具有中國證監(jiān)會(huì)批復(fù)的證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格。本報(bào)告由信達(dá)證券制作并發(fā)布