證券投資論文篇一：證券投資分析論文

證券投資分析

院系專業(yè)班級(jí)：外語(yǔ)系12英語(yǔ)7班姓名：林茗茗學(xué)號(hào)：1202990711證券投資即有價(jià)證券投資，是指企業(yè)或個(gè)人用積累起來(lái)的貨幣購(gòu)買股票、債券等有價(jià)證券，借以獲得收益的行為。

由于證券投資具有投資敏捷，收益高的特點(diǎn)，越來(lái)越多的投資者將資金投資于證券市場(chǎng)，但高收益總是伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)，如何在保持預(yù)期收益率的狀況下規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)是投資者不得不面臨的問(wèn)題之一。本文主要從以下四個(gè)方面，證券投資的風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系，風(fēng)險(xiǎn)的防范及樹(shù)立正確的投資觀念來(lái)分析。

一、證券投資面臨的風(fēng)險(xiǎn)

證券投資風(fēng)險(xiǎn)是指在肯定的客觀條件和肯定的時(shí)間內(nèi)，由于不確定因素的作用引起證券價(jià)格變動(dòng)，給投資者造成損失的可能性以及損失程度。這個(gè)定義包括損失的概率、可能損失的大小、損失的不確定性及投資收益率盈虧波動(dòng)頻率4個(gè)方面，而在這其中，損失的大小處于最重要的位置。

證券投資的風(fēng)險(xiǎn)可分為兩個(gè)部分，一是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，二是非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)比如有利率、通貨膨脹、經(jīng)濟(jì)衰退、戰(zhàn)斗、國(guó)家政變等，非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是指發(fā)生于個(gè)別企業(yè)的特有大事造成的風(fēng)險(xiǎn)，它是特定企業(yè)或特定行業(yè)所特有的。

二、證券投資風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系

投資者投資的過(guò)程中，一方面要考慮投資的收益；另一方面要考慮投資的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)和收益的基本關(guān)系是：風(fēng)險(xiǎn)和收益是同方向變動(dòng)的，風(fēng)險(xiǎn)越大，要求的預(yù)期收益率越高，投資收益和風(fēng)險(xiǎn)要相對(duì)應(yīng)，這是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果。

三、證券投資風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避方法

首先要了解清晰發(fā)行證券的企業(yè)的詳細(xì)狀況，切不行盲目跟莊投資。第一步，可以通過(guò)考查證券的信用評(píng)定等級(jí)來(lái)確定要投資的對(duì)象。此外，還要留意分析發(fā)行企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況等綜合狀況。另外還要關(guān)注企業(yè)的進(jìn)展前景。綜合這些因素，并以此作為投資者選擇證券進(jìn)行投資。投資時(shí)的參考，盡量避開(kāi)投資于風(fēng)險(xiǎn)大的證券。

其次可以通過(guò)證券組合投資來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)。證券的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是無(wú)法通過(guò)證券投資組合分散的，但非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)卻可以通過(guò)組合進(jìn)行分散。投資者可以同時(shí)投資相關(guān)系數(shù)為負(fù)的多個(gè)證券以抵消部分非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的損失，期望獲得一個(gè)較高

的收益。

再者投資者要親密關(guān)注國(guó)家政策。在系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)中，國(guó)家政策和法律的因素占有很大的部分。證券投資者應(yīng)當(dāng)親密關(guān)注國(guó)家政策和法律的變化，并以此為依據(jù)適時(shí)調(diào)整自身的證券投資方向和策略，有針對(duì)性地降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。投資者還可以利用期貨工具套期保值，投資者進(jìn)行證券投資，可以采納股票指數(shù)期貨和債券利率期貨等期貨工具規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

最終，也是最重要的一點(diǎn)，投資者應(yīng)當(dāng)盡量削減市場(chǎng)投機(jī)行為,真正降低投資風(fēng)險(xiǎn)。過(guò)渡的投機(jī)行為給現(xiàn)在的證券市場(chǎng)帶來(lái)了巨大的風(fēng)險(xiǎn)，作為市場(chǎng)中的一分子，證券投資者應(yīng)當(dāng)盡可能削減市場(chǎng)投機(jī)行為，加強(qiáng)自身的學(xué)問(wèn)學(xué)習(xí)，盡力選擇合適的投資方式和正確的投資時(shí)機(jī)，轉(zhuǎn)變盲目跟莊的投資方式，這樣才能有效地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，獵取最大的投資收益。

四、適應(yīng)新形勢(shì)、樹(shù)立正確的證券投資理念

正確、成熟的投資理念應(yīng)包含以下幾方面內(nèi)容：合理的投資目標(biāo)、可行的投資原則、正確的贏利心態(tài)以及獨(dú)特的選股思路和投資方式與策略。

從理性投資的角度來(lái)講，投資者在做出投資決策之前必需對(duì)上市公司的短、中、長(zhǎng)期都有個(gè)價(jià)值的客觀評(píng)判。價(jià)值分析要求投資者對(duì)上市公司的行業(yè)屬性、產(chǎn)品特性以及市場(chǎng)進(jìn)展前景等都有深化的了解。

投資者在進(jìn)行證券投資選擇時(shí)，往往需要考慮三個(gè)因素，一是酬勞，二是風(fēng)險(xiǎn)，三是時(shí)間。一方面是分散化和組合投資理念可降低非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于一般的投資者來(lái)說(shuō)，由于種種條件的限制，選擇那些風(fēng)險(xiǎn)低、收益高的股票是很難的，相反往往很簡(jiǎn)單遇到一些地雷股和問(wèn)題股，稍不慎就有可能使自己的資金被無(wú)情蒸發(fā)。另一方面是目前市場(chǎng)中機(jī)構(gòu)投資者的力氣已日益強(qiáng)大，尤其是證券投資基金，其組合投資的理念對(duì)市場(chǎng)中的投資者具有示范效應(yīng)。

若想成為勝利的投資者，必需戰(zhàn)勝貪欲與恐驚，保持平和的心態(tài)；必需打破一夜暴富的幻想，樹(shù)立持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)的目標(biāo)；必需克服盲目從眾的羊群心理，建立獨(dú)立冷靜思索的習(xí)慣；必需多多學(xué)習(xí)調(diào)研，少少看盤炒作；必需少些怨天尤人，多點(diǎn)反躬自?。槐匦鑸?jiān)持虛心謹(jǐn)慎，反對(duì)傲慢自滿；必需遵守操作紀(jì)律，勇于知錯(cuò)就改；必需遠(yuǎn)離邪見(jiàn)惡學(xué)問(wèn)，親近正見(jiàn)善學(xué)問(wèn)；必需在日常生活中培育成為卓越投資者所必備的習(xí)慣、素養(yǎng)和心態(tài)。

我們都知道投資大師巴菲特，但是對(duì)巴非特的戰(zhàn)略投資理念不能完全照搬照套，要結(jié)合我國(guó)的詳細(xì)實(shí)際狀況有取舍地借鑒，目前中國(guó)證券市場(chǎng)的投資戰(zhàn)略適用的是立足中期投資，抓住短期機(jī)會(huì)，著眼長(zhǎng)期投資的戰(zhàn)略組合。

總之，學(xué)習(xí)了證券投資學(xué)，讓我對(duì)證券市場(chǎng)的熟悉又加深了一層。讓我接觸了股票這一經(jīng)濟(jì)時(shí)代融資的寵兒。讓我對(duì)證券產(chǎn)生了深厚的愛(ài)好。通過(guò)自己下來(lái)自主學(xué)習(xí)，讓我更全面的熟悉了證券。收獲頗多。學(xué)習(xí)了證券投資學(xué)，打破了我對(duì)證券原有理解。以往我以為證券就是股票，然而通過(guò)學(xué)習(xí)，我發(fā)覺(jué)原來(lái)股票只是證券之一。證券還包括債券、基金以及種類繁多的金融衍生工具。證券市場(chǎng)中的風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)不能回避的現(xiàn)實(shí)，“法制、監(jiān)管、自律、規(guī)范”的八字方針是當(dāng)今和今后幾年內(nèi)進(jìn)展我國(guó)證券市場(chǎng)的基本國(guó)策。我認(rèn)為炒股要看自己的技術(shù)，還要看自己的心態(tài)，還要看自己對(duì)事情的分析，看自己對(duì)股市的遠(yuǎn)見(jiàn)，這如同我們做人一樣，如同我們?yōu)槿颂幨酪粯?，?dāng)你以一種好的心態(tài)努力去做一件事，我想，總會(huì)勝利的吧。

篇二：淺談證券投資-證券投資論文

淺談證券投資

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一、基本熟悉

經(jīng)過(guò)這一段時(shí)間的學(xué)習(xí)，我們對(duì)證券投資有了一個(gè)基本的熟悉。

首先我們了解了證券的概念，證券是用來(lái)證券票持有人享有的某種特定權(quán)益的憑證。如股票、債券、本票、匯票、支票、保險(xiǎn)單、存款單、借據(jù)、提貨單等各種票證單據(jù)都是證券。按其性質(zhì)不同，證券可以分為有價(jià)證券和憑證證券兩大類。其中有價(jià)證券是一種具有肯定票面金額，證明持券人有權(quán)按期取得肯定收入，并可自由轉(zhuǎn)讓和買賣的全部權(quán)或債權(quán)證書，通常簡(jiǎn)稱為證券。主要形式有股票和債券兩大類。其中債券又可分為公司債券、國(guó)家公債和不動(dòng)產(chǎn)抵押債券等。有價(jià)證券本身并沒(méi)有價(jià)值，只是由于它能為持有者帶來(lái)肯定的股息或利息收入，因而可以在證券市場(chǎng)上自由買賣和流通。

之后我們熟悉了證券市場(chǎng)，證券市場(chǎng)是證券商品的交易市場(chǎng)，是股票、公司債券、政府債券等有價(jià)證券的交易場(chǎng)所。證券交易通過(guò)發(fā)行各種證券，組織、汲取長(zhǎng)期資金，供應(yīng)政府和企業(yè)所需要的財(cái)政資金和長(zhǎng)期資金。詳細(xì)包括證券發(fā)行市場(chǎng)和證券交易市場(chǎng)兩部分。從整體上看，證券市場(chǎng)隸屬于長(zhǎng)期金融市場(chǎng)(或資本市場(chǎng))，是其構(gòu)成部分之一。證券市場(chǎng)交易種類的不同，可分為股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)，且兩者均由各自的發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)構(gòu)成。

證券市場(chǎng)又可分為一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)。一級(jí)市場(chǎng)又稱發(fā)行市場(chǎng),是籌資人發(fā)行新證券時(shí),由投資人、籌資人和發(fā)行人（一般是投資銀行）共同組成的市場(chǎng)。發(fā)行方式通?？煞譃楣及l(fā)行和私募發(fā)行兩種。公募發(fā)行由投資銀行向社會(huì)上非特定的投資人公開(kāi)出售證券；私募發(fā)行則由投資銀行或籌資者直接向特定的投資人安排證券。新證券發(fā)行時(shí)，投資人以低于證券面值的價(jià)格購(gòu)買證券，稱為折價(jià)發(fā)行；投資人以等于證券面值的價(jià)格購(gòu)買證券，稱為平價(jià)發(fā)行；投資人以高于證券面值的價(jià)格購(gòu)買證券，稱為溢價(jià)發(fā)行。但對(duì)于股票，則只能平價(jià)或溢價(jià)發(fā)行。

二級(jí)市場(chǎng)是證券發(fā)行以后轉(zhuǎn)讓流通的市場(chǎng)。二級(jí)市場(chǎng)上證券買賣的價(jià)格稱為證券行市，它等于預(yù)期的當(dāng)期證券收益與市場(chǎng)利率之比。二級(jí)市場(chǎng)還可以依據(jù)交易組織形式的不同，進(jìn)一步分為證券交易所和店頭交易市場(chǎng)(over-the-countermarket，簡(jiǎn)稱OTC市場(chǎng))。一般來(lái)說(shuō)，只有那些信譽(yù)卓著、資金實(shí)力雄厚的大企業(yè)發(fā)行的證券（或政府債券）才有資格在交易所公開(kāi)掛牌上市，而那些無(wú)資格在交易所公開(kāi)掛牌上市的證券，只能在店頭交易市場(chǎng)上買賣。

證券交易所的業(yè)務(wù)范圍主要包括：⑴組織管理上市證券；⑵供應(yīng)上市證券集中交易的場(chǎng)所；⑶辦理證券集中交易的清算交割；⑷供應(yīng)集中交易的上市證券的交易信息；⑸對(duì)證券商進(jìn)行管理，制定上市證券交易規(guī)章(實(shí)行自律式證券管理體制的國(guó)家)；⑹辦理集中證券過(guò)戶；⑺證券市場(chǎng)管理部門許可或托付的其他證券業(yè)務(wù)。證券投資是指投資者（法人或自然人）購(gòu)買股票、債券、基金券等有價(jià)證券以及這些有價(jià)證券的衍生品，以獵取紅利、利息及資本利得的投資行為和投資過(guò)程，是間接投資的重要形式。

證券投資具有如下特點(diǎn)：⑴證券投資具有高度的“市場(chǎng)力”；⑵證券投資是對(duì)預(yù)期會(huì)帶來(lái)收益的有價(jià)證券的風(fēng)險(xiǎn)投資；⑶投資和投機(jī)是證券投資活動(dòng)中不行缺少的兩種行為；⑷二級(jí)市場(chǎng)的證券投資不會(huì)增加社會(huì)資本總量，而是在持有者之間進(jìn)行再安排。

證券投資有下列作用：⑴證券投資為社會(huì)供應(yīng)了籌集資金的重要渠道；⑵證券投資有利于調(diào)整資金投向，提高資金使用效率，從而引導(dǎo)資源合理流淌，實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置；⑶證券投資有利于改善企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理，提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)知名度，促進(jìn)企業(yè)的行為合理化；⑷證券投資為中央銀行進(jìn)行金融宏觀調(diào)控供應(yīng)了重要手段，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)、高效進(jìn)展具有重要意義；⑸證券投資可以促進(jìn)國(guó)際經(jīng)濟(jì)溝通。

二、投資入門

我們學(xué)習(xí)證券投資，必定要進(jìn)入實(shí)踐階段。結(jié)合國(guó)情和世界金融現(xiàn)狀，大多數(shù)平民投資者都會(huì)選擇國(guó)內(nèi)的證券投資。

投資者如需入市，應(yīng)事先開(kāi)立證券賬戶卡。分別開(kāi)立深圳和上海兩大證券交易市場(chǎng)的證券賬戶卡。深圳證券賬戶卡可以通過(guò)所在地的證券營(yíng)業(yè)部或證券登記機(jī)構(gòu)辦理，需供應(yīng)本人有效身份證及復(fù)印件，托付他人代辦的，還需供應(yīng)代辦人身份證及復(fù)印件；上海證券賬戶卡可以到上海證券中央登記結(jié)算公司在各地的開(kāi)戶代理機(jī)構(gòu)處，辦理有關(guān)申請(qǐng)開(kāi)立證券賬戶手續(xù)，帶齊有效身份證件和復(fù)印件，托付他人代辦的，也還需供應(yīng)代辦人身份證及復(fù)印件。

辦理深、滬證券賬戶卡后，到證券營(yíng)業(yè)部買賣證券前，需首先在證券營(yíng)業(yè)部開(kāi)戶，開(kāi)戶主要在證券公司營(yíng)業(yè)部營(yíng)業(yè)柜臺(tái)或指定銀行代開(kāi)戶網(wǎng)點(diǎn)，然后才可以買賣證券。

證券營(yíng)業(yè)部開(kāi)戶程序：⑴個(gè)人開(kāi)戶需供應(yīng)身份證原件及復(fù)印件，深、滬證券賬戶卡原件及復(fù)印件。若是代理人，還需與托付人同時(shí)臨柜簽署《授權(quán)托付書》并供應(yīng)代理人的身份證原件和復(fù)印件。⑵填寫開(kāi)戶資料并與證券營(yíng)業(yè)部簽訂《證券買賣

托付合同》（或《證券托付交易協(xié)議書》），同時(shí)簽訂有關(guān)滬市的《指定交易協(xié)議書》。⑶證券營(yíng)業(yè)部為投資者開(kāi)設(shè)資金賬戶。⑷需開(kāi)通證券營(yíng)業(yè)部銀證轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)功能的投資者，留意查閱證券營(yíng)業(yè)部有關(guān)此類業(yè)務(wù)功能的使用說(shuō)明。

在開(kāi)戶的同時(shí)，需要對(duì)今后自己采納的交易手段、資金存取方式進(jìn)行選擇，并與證券營(yíng)業(yè)部簽訂相應(yīng)的開(kāi)通手續(xù)及協(xié)議。例如：電話托付、網(wǎng)上交易、手機(jī)炒股、銀證轉(zhuǎn)賬等。

之后為了交易便捷，我們需要辦理銀證通。銀證通是指在銀行與券商聯(lián)網(wǎng)的基礎(chǔ)上，投資者直接利用在銀行各網(wǎng)點(diǎn)開(kāi)立的活期儲(chǔ)蓄存款賬戶卡、折做為證券保證金賬戶，通過(guò)銀行的托付系統(tǒng)（如：電話銀行、銀行柜臺(tái)系統(tǒng)、銀行網(wǎng)上交易系統(tǒng)、手機(jī)銀行），或通過(guò)證券商的托付系統(tǒng)（電話托付、自助鍵盤托付、網(wǎng)上托付、戶呼叫中心等）進(jìn)行證券買賣的一種新型金融服務(wù)業(yè)務(wù)。開(kāi)通“銀證通”需要到銀行辦理相關(guān)手續(xù)。

開(kāi)戶步驟如下：⑴銀行網(wǎng)點(diǎn)辦理開(kāi)戶手續(xù)：持本人有效身份證、銀行同名儲(chǔ)蓄存折（如無(wú)，可當(dāng)場(chǎng)開(kāi)立）及深滬股東代碼卡到已開(kāi)通“銀證通”業(yè)務(wù)的銀行網(wǎng)點(diǎn)辦理開(kāi)戶手續(xù)。⑵填寫表格：填寫《證券托付交易協(xié)議書》和《銀券托付協(xié)議書》。⑶設(shè)置密碼：表格經(jīng)過(guò)校驗(yàn)無(wú)誤后，當(dāng)場(chǎng)輸入交易密碼，并領(lǐng)取協(xié)議書客戶聯(lián)。即可查詢和托付交易。

開(kāi)戶手續(xù)完成，就可以開(kāi)頭投資了。證券投資的原則是：⑴效益與風(fēng)險(xiǎn)最佳組合原則：風(fēng)險(xiǎn)肯定的前提下，盡可能使收益最大化；⑵或收益肯定的前提下，風(fēng)險(xiǎn)最小化；分散投資原則：證券的多樣化，建立科學(xué)的有效證券組合；⑶理智投資原則：證券投資在分析、比較后審慎地投資。

在投資過(guò)程中，我們不能遺忘投資的目標(biāo)，它不僅僅是簡(jiǎn)潔的獲得利益：⑴取得收益：將剩余資金敏捷的運(yùn)用；⑵降低風(fēng)險(xiǎn)：證券投資的敏捷性，多樣性；⑶補(bǔ)充資產(chǎn)流淌性：第一儲(chǔ)備與其次儲(chǔ)備。

證券投資的方式主要有：⑴證券套利：利用證券的現(xiàn)貨和期貨價(jià)格的差價(jià)進(jìn)行套買套賣，從中獵取差額收益的活動(dòng)，基于現(xiàn)貨與期貨的價(jià)格不全都。⑵證券包銷：對(duì)于新發(fā)行的證券，按肯定的價(jià)格全部予以承購(gòu)，即在證券發(fā)行前線平安價(jià)給發(fā)行者，再由銀行向市場(chǎng)公開(kāi)發(fā)售；發(fā)行者按規(guī)定付給銀行肯定的包銷費(fèi)用。⑶代理證券發(fā)行：銀行利用其機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)和人員等優(yōu)勢(shì)，代理發(fā)行證券的的單位在證券市場(chǎng)上以較有利的條件發(fā)行股票、債券和其他證券，從中收取代理發(fā)行手續(xù)費(fèi)的行為。

投資難免要擔(dān)當(dāng)肯定風(fēng)險(xiǎn)，我們要確定自己有肯定的風(fēng)險(xiǎn)承受力，并據(jù)此制定合理的投資方案。證券投資風(fēng)險(xiǎn)是指將來(lái)收益狀況的不確定性，即發(fā)生盈利和虧損的可能性，分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)：社會(huì)政治、宏觀經(jīng)濟(jì)狀況的變化等對(duì)著整個(gè)證券市場(chǎng)的影響和沖擊具有不行抗拒性和不行分散性；非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)：個(gè)別緣由對(duì)個(gè)別證券的影響和沖擊。

投資收益的構(gòu)成有：所得利得，即依據(jù)證券發(fā)行者經(jīng)營(yíng)的成果定期取得的收益，如債券利息、股息；資本利得，即在證券流通市場(chǎng)上通過(guò)買賣證券所實(shí)現(xiàn)的差價(jià)收益。

證券投資既要重視證