第二章跨國公司理論（對外直接投資理論）壟斷優(yōu)勢論產品生命周期理論邊際產業(yè)擴張理論內部化理論國際生產折衷論其他理論發(fā)展中國家跨國公司理論2/5/2023

0相約百年復旦共創(chuàng)世紀學術理論演變研究對象：對外直接投資的動機、條件、特征、方式等。產生于20世紀60年代區(qū)別于國際資本流動理論2/5/2023

1相約百年復旦共創(chuàng)世紀學術第一節(jié)壟斷優(yōu)勢理論一、壟斷優(yōu)勢論1.提出者：Stephenhymer

海默1960年2.基本觀點（1）批判：對傳統(tǒng)的國際資本流動理論進行批評；拋棄完全競爭假設，代之以不完全競爭假設；跨國公司的直接投資大部分發(fā)生在寡頭壟斷占統(tǒng)治地位的行業(yè)。（2）假設：結構性市場不完全產品市場，要素市場，規(guī)模經濟，政府干預壟斷優(yōu)勢知識資產（專利、管理、融資），產品優(yōu)勢（名牌、產品、營銷、價格），規(guī)模優(yōu)勢，管理優(yōu)勢，資本優(yōu)勢2/5/2023

2相約百年復旦共創(chuàng)世紀學術3.結論美國跨國公司跨國經營的主要目的是追求市場壟斷勢力，跨國擴張只是追求和利用其壟斷勢力的一種方式。（monopolypower)

跨國公司壟斷優(yōu)勢主要表現(xiàn)在專有技術、管理技能、品牌營銷能力以及規(guī)模經濟優(yōu)勢。選擇能利用其壟斷優(yōu)勢，國內市場不完全性高的東道國。2/5/2023

3相約百年復旦共創(chuàng)世紀學術二、對壟斷優(yōu)勢論的評價1.貢獻能解釋美國FDI的格局開創(chuàng)了跨國公司國外直接投資理論2.局限不能解釋區(qū)位選擇問題；不能解釋服務業(yè)跨國公司問題；無法解釋日本、發(fā)展中國家對外直接投資活動。

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4相約百年復旦共創(chuàng)世紀學術壟斷優(yōu)勢論的典型：麥當勞無論何時、何地、何人來操作、產品無差異嚴格的采購程序科學的管理手段獨特經營理念：

Q，S，C，V2/5/2023

5相約百年復旦共創(chuàng)世紀學術二、壟斷優(yōu)勢論的發(fā)展1.產品差異論（R.E.Caves）

企業(yè)創(chuàng)造差異產品的能力是競爭力的來源

產品差異程度與企業(yè)的海外投資存在高度相關性

2.占有能力論（HarryG.Johnson）跨國公司的優(yōu)勢在于新知識在公司內部轉讓，靠壟斷保護知識2/5/2023

6相約百年復旦共創(chuàng)世紀學術第二節(jié)產品生命周期理論一、產品生命周期理論1.提出者：弗農RaymondVernon，1966年2.基本觀點隨著產品生命周期的變化，貿易與投資相互替代；每個國家可以根據(jù)自己的資源條件，生產具有比較優(yōu)勢的一定生命周期產品；對外直接投資動因不僅取決于企業(yè)擁有的特殊優(yōu)勢，還取決于企業(yè)在東道國所獲得的區(qū)位優(yōu)勢。2/5/2023

7相約百年復旦共創(chuàng)世紀學術凈出口凈進口發(fā)達國家t1t2t3t4t5次發(fā)達國家發(fā)展中國家第一階段：創(chuàng)新國出口第二階段：技術擴散跟隨者出口第三階段：技術停滯，發(fā)展中國家出口時間產品技術周期與貿易的演進方式2/5/2023

8相約百年復旦共創(chuàng)世紀學術3.產品生命周期的三個階段第一：產品創(chuàng)新階段

產品特征：投入大，研發(fā)密集型產品；消費者對價格不敏感；產品的設計功能（技術）為關鍵；競爭不激烈；

貿易特征：發(fā)達國家內生產、國內銷售，一部分出口。第二：產品成熟階段（技術擴散）產品特征：生產成本成為關鍵，資本和熟練工人密集性產品；需求擴大，技術成熟并開始擴散，模仿者多；競爭激烈

貿易特征：發(fā)達國家出口下降，到類似國家投資，次發(fā)達國家出口。

第三：產品標準化階段（技術停滯）

產品特征：產品完全成熟，技術重要性消失，成為勞動密集型產品，成本價格為關鍵；

貿易特征：發(fā)達國家到發(fā)展中國家投資，返銷產品。2/5/2023

9相約百年復旦共創(chuàng)世紀學術二、評價1.貢獻動態(tài)理論，融國際貿易與國際投資于一體把東道國的區(qū)位優(yōu)勢與企業(yè)所有權優(yōu)勢結合起來2.局限性分析單位是產品，而不是跨國公司假設產品周期是單向的、線性的假設創(chuàng)新總是發(fā)生在跨國公司母國國際投資由技術領先者主導貿易與投資不是簡單的替代關系2/5/2023

10相約百年復旦共創(chuàng)世紀學術三、產品生命周期理論的發(fā)展1.弗農的修正創(chuàng)新階段的寡占：根據(jù)壟斷優(yōu)勢選擇區(qū)位成熟階段的寡占：追求規(guī)模經濟，寡占反應衰老時期的寡占：價格協(xié)調，產品改良，形象重構2.寡占反應理論尼克博克Knickerbocker（1973）

寡占反應：跨國公司對外直接投資是對其他企業(yè)對外直接投資行為作出的反應

3.交換威脅論解釋戰(zhàn)后不同發(fā)達國家間寡頭廠商的交叉直接投資行為。2/5/2023

11相約百年復旦共創(chuàng)世紀學術蘋果公司的再創(chuàng)新2/5/2023

12相約百年復旦共創(chuàng)世紀學術超酷的未來概念手機2/5/2023

13相約百年復旦共創(chuàng)世紀學術2/5/2023

14相約百年復旦共創(chuàng)世紀學術2/5/2023

15相約百年復旦共創(chuàng)世紀學術2/5/2023

16相約百年復旦共創(chuàng)世紀學術第三節(jié)邊際產業(yè)擴張理論“雁行模式”——日本學者赤松，1932年80年代，“東亞雁行國際分工體系”

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17相約百年復旦共創(chuàng)世紀學術一、邊際產業(yè)擴張理論1.提出者：小島清，1978年

FDI應該是從本國（投資國）已經處于或即將陷于比較劣勢的產業(yè)（對方的潛在優(yōu)勢產業(yè)）依次進行。2/5/2023

18相約百年復旦共創(chuàng)世紀學術2.邊際產業(yè)理論的觀點日本轉移比較劣勢的產業(yè)，而美國是開始于比較優(yōu)勢的產業(yè)。日本以中小企業(yè)投資為主，提供適用技術方便東道國吸收；美國是靠技術擊敗對手。日本為合資方式；美國是獨資方式日本是“順貿易導向”，創(chuàng)造貿易，有利于促進兩國的產業(yè)結構調整；美國是“反貿易導向”，縮小成本差距，用投資代替貿易。2/5/2023

19相約百年復旦共創(chuàng)世紀學術3.結論和政策運用比較優(yōu)勢原理可作為國際貿易和對外直接投資的共同基礎。按邊際產業(yè)擴張理論進行對外直接投資，不是取代貿易，而是創(chuàng)造貿易。邊際產業(yè)包括產業(yè)、企業(yè)和部門。要至少考慮兩種商品、兩國比較，即相對優(yōu)勢。政策主張：對外直接投資以利用他國的資源；以中小企業(yè)的聯(lián)合為主，以發(fā)展中國家為主要市場。與發(fā)達國家交叉投資，即兩國各自優(yōu)勢的產業(yè)交叉投資。

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20相約百年復旦共創(chuàng)世紀學術二、評價1.貢獻較好解釋了日本現(xiàn)象將比較優(yōu)勢原理作為FDI理論的基礎2.局限受時期的局限，后期與美國方式趨同美國模式并非轉移最具比較優(yōu)勢產品對發(fā)展中國家的消極影響2/5/2023

21相約百年復旦共創(chuàng)世紀學術第四節(jié)內部化理論——跨國公司的一般理論一、理論淵源科斯，交易成本論（Transactioncost

），1937，“論企業(yè)的性質”“市場的運行是有成本的，通過形成一個組織，并允許某個權威（一個企業(yè)家）來支配資源，就能節(jié)約某些市場運行成本”。用交易費用概念解釋跨國公司的形成及其運行，并形成內部化理論，是20世紀70年代以來跨國公司理論發(fā)展的主要方向。2/5/2023

22相約百年復旦共創(chuàng)世紀學術二、內部化理論1.提出者：PeterJ.Buckley,MarkC.Casson,AlanM.Rugman2.基本思想（1）外部市場失效中間產品變成以知識技術為主的信息產品外部市場缺乏交換中間產品的定價機制和交易機制2/5/2023

23相約百年復旦共創(chuàng)世紀學術（2）以知識為代表的中間產品是企業(yè)內部化的動力知識產品:知識、信息、技術、專利、專有技術、

管理技能、商業(yè)信譽知識的開發(fā)和應用在一定時期內具有“自然壟斷”性質知識在研究項目結束以前，很難確定可能獲得的價值知識產品具有公共產品性質知識產品市場存在買方不確定性2/5/2023

24相約百年復旦共創(chuàng)世紀學術（3）四組與內部化決策相關的因素行業(yè)特定因素：與產品性質、外部市場結構和規(guī)模經濟有關地區(qū)特定因素：地理位置、文化差別、社會心理等引起的交易成本國別特定因素：政治、法律、經濟等方面政策對跨國公司的影響企業(yè)特定因素：企業(yè)組織結構、協(xié)調功能、管理能力等。2/5/2023

25相約百年復旦共創(chuàng)世紀學術3.結論跨國公司是市場內部化跨越國界的產物.知識產品內部化給跨國公司帶來的收益：創(chuàng)造內部未來市場；建立歧視性價格體系；降低談判成本；消除買方不確定性；減低政府干預的影響

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26相約百年復旦共創(chuàng)世紀學術三、評價1.貢獻解釋了大多數(shù)跨國公司對外直接投資的動因，被稱為“一般跨國公司理論”。區(qū)分了中間產品與最終產品，并把分析的基點放在中間產品市場不完全性上。提出市場失靈和產品特殊性會導致市場不完全。提高經營管理水平是跨國經營優(yōu)勢的主要來源。2.局限性沒有考慮區(qū)位因素2/5/2023

27相約百年復旦共創(chuàng)世紀學術第五節(jié)國際生產折衷理論一、國際生產折中理論1.提出者：鄧寧（JohnH.Dunning），英國，19762.理論內容OIL模型（1）所有權優(yōu)勢（ownership）：技術與管理優(yōu)勢；企業(yè)規(guī)模經濟優(yōu)勢；融資優(yōu)勢

（2）內部化優(yōu)勢（internalization）

（3）區(qū)位優(yōu)勢（location）2/5/2023

28相約百年復旦共創(chuàng)世紀學術經營優(yōu)勢方案選擇進入市場的方式所有權優(yōu)勢內部化優(yōu)勢區(qū)位優(yōu)勢對外直接投資√√√出口貿易√√×許可證√××2/5/2023

29相約百年復旦共創(chuàng)世紀學術《誰說大象不能跳舞》——郭士納（IBM前董事長）我是該繼續(xù)以前的思路呢？還是另尋出路？2/5/2023

30相約百年復旦共創(chuàng)世紀學術二、評價1.貢獻提出三個變量，吸收了各種理論精華具有綜合、宏觀分析、區(qū)位分析和動態(tài)分析的特點2.缺陷沒有說明三類優(yōu)勢的時間變化，相互之間的聯(lián)系假設跨國公司所有權優(yōu)勢是從母國獲得2/5/2023

31相約百年復旦共創(chuàng)世紀學術第六節(jié)其他跨國公司理論一、技術能力生產國際理論

1.提出者：Cantwell

，20世紀80年代末90年代初提出的，來自核心競爭優(yōu)勢理論。2.理論要點技術能力的積累是跨國公司開展國際生產的決定要素；行業(yè)內部不同國籍的跨國公司之間的技術競爭是行業(yè)內國際生產的重要原因；企業(yè)的核心技術沒有市場存在，技術在不同區(qū)位和不同公司之間轉移很困難。2/5/2023

32相約百年復旦共創(chuàng)世紀學術二、企業(yè)國際化過程理論1.代表人：Johamson，北歐學派，20世紀90年代2.理論要點地理順序漸進性本地——地區(qū)——全國——海外相鄰——國際市場——全球市場

經營方式漸進性“先易后難”、“逐步升級”純國內經營——通過中間商間接出口——企業(yè)自己直接出口——設立海外銷售機構——設立海外生產設施多適用于中小企業(yè)2/5/2023

33相約百年復旦共創(chuàng)世紀學術“天生的國際企業(yè)”——青島金王已擁有員工1800名，資產達到1.8億元，出口創(chuàng)匯4.1億元，擁有專利1200項，銷往50多個國家。2/5/2023

34相約百年復旦共創(chuàng)世紀學術國內低廉的勞動力和原料成本國外市場需求國際化研發(fā)2/5/2023

35相約百年復旦共創(chuàng)世紀學術2/5/2023

36相約百年復旦共創(chuàng)世紀學術第七節(jié)發(fā)展中國家跨國公司理論一、小規(guī)模技術理論1.提出者：美國經濟學家劉易斯·威爾斯(LouisJ.Wells)，1977年提出，1983年深化。2.理論內容發(fā)展中國家跨國公司的競爭優(yōu)勢主要表現(xiàn)在三方面：

擁有為小市場需要服務的勞動密集型小規(guī)模生產技術為服務于國外同一種族團體的需要而建立

產品低價營銷戰(zhàn)略2/5/2023

37相約百年復旦共創(chuàng)世紀學術二、技術地方化理論

1.提出者：英國經濟學家拉奧在1983年出版了《新跨國公司：第三世界企業(yè)的發(fā)展》

2.理論內容發(fā)展中國家技術知識的當?shù)鼗c一國的要素價格及其質