2021-2022年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識精選試題及答案二單選題（共50題）1、某投資者開倉賣出10手國內(nèi)銅期貨合約，成交價格為47000元/噸，當日結(jié)算價為46950元/噸。期貨公司要求的交易保證金比例為5%（銅期貨合約的交易單位為5噸/手，不計手續(xù)費等費用）。該投資者當日交易保證金為（）元。A.117375B.235000C.117500D.234750【答案】A2、將募集的資金投資于多個對沖基金，而不是投資于股票、債券的基金是（）。A.共同基金B(yǎng).對沖基金C.對沖基金的組合基金D.商品基金【答案】C3、某交易者以2美元／股的價格賣出了一張執(zhí)行價格為105美元／股的某股票看漲期權(quán)。如果到期時，標的股票價格為106美元／股。該交易者的損益為（??）美元。(合約單位為100股，不考慮交易費用)A.-200B.100C.200D.10300【答案】B4、某客戶通過期貨公司開倉賣出1月份黃大豆1號期貨合約100手（10噸/手），成交價為3535元/噸，當日結(jié)算價為3530元/噸，期貨公司要求的交易保證金比例為5%。該客戶當日交易保證金為（）元。A.176500B.88250C.176750D.88375【答案】A5、在期貨交易所中，每次報價的最小變動數(shù)值必須是期貨合約規(guī)定的最小變動價位的（）。A.整數(shù)倍B.十倍C.三倍D.兩倍【答案】A6、套期保值的實質(zhì)是用較小的（）代替較大的現(xiàn)貨價格風(fēng)險。A.期貨風(fēng)險B.基差風(fēng)險C.現(xiàn)貨風(fēng)險D.信用風(fēng)險【答案】B7、股指期貨的標的是（）。A.股票價格B.價格最高的股票價格C.股價指數(shù)D.平均股票價格【答案】C8、期現(xiàn)套利是利用（）來獲取利潤的。A.期貨市場和現(xiàn)貨市場之間不合理的價差B.合約價格的下降C.合約價格的上升D.合約標的的相關(guān)性【答案】A9、下列關(guān)于跨期套利的說法，不正確的是（）。A.利用同一交易所的同種商品但不同交割月份的期貨合約的價差進行交易B.可以分為牛市套利、熊市套利、蝶式套利三種C.正向市場上的套利稱為牛市套利D.若不同交割月份的商品期貨價格間的相關(guān)性很低或根本不相關(guān)，進行牛市套利是沒有意義的【答案】C10、某投機者預(yù)測10月份大豆期貨合約價格將上升，故買入10手大豆期貨合約，成交價格為2030元/噸。可此后價格不升反降，為了補救，該投機者在2000元/噸的價格再次買入5手合約，當市價反彈到（）時才可以避免損失。A.2010元/噸B.2020元/噸C.2015元/噸D.2025元/噸【答案】B11、目前，外匯市場上匯率的標價多采用（）。A.直接標價法B.間接標價法C.美元標價法D.歐洲美元標價法【答案】C12、某投資者在4月1日買人大豆期貨合約40手建倉，每手10噸，成交價為4200元/噸，當日結(jié)算價為4230元/噸，則該投資者當日的持倉盈虧為()。A.1200元B.12000元C.6000元D.600元【答案】B13、下列關(guān)于期貨居間人的表述，正確的是（）。A.人隸屬予期貨公司B.居聞人不是期貨公司所訂立期貨經(jīng)紀合同的當事人C.期貨公司的在職人員可以成為本公司的居間人D.期貨公司的在職人員可以成為其他期貨公司的居間人【答案】B14、關(guān)于股票價格指數(shù)期權(quán)的說法，正確的是（）。A.采用現(xiàn)金交割B.股指看跌期權(quán)給予其持有者在未來確定的時間，以確定的價格買入確定數(shù)量股指的權(quán)利C.投資比股指期貨投資風(fēng)險小D.只有到期才能行權(quán)【答案】A15、外匯期貨跨市場套利者考慮在不同交易所間進行套利的時候，應(yīng)該考慮到時差帶來的影響，選擇在交易時間（）的時段進行交易。A.重疊B.不同C.分開D.連續(xù)【答案】A16、某客戶以4000元/噸開倉買進大連商品交易所5月份大豆期貨合約5手，當天結(jié)算價為4010元/噸。該客戶該筆交易的浮動盈虧是（）元。（大豆期貨交易單位為10噸/手）A.500B.10C.100D.50【答案】A17、某交易者以100美元／噸的價格買入一張11月的銅期貨看漲期權(quán)，執(zhí)行價格為3800美元／噸。期權(quán)到期時，標的銅期貨合約價格為3850美元／噸，則該交易者（不考慮交易費用和現(xiàn)貨升貼水變化）的到期凈損益為（）美元／噸。A.-50B.-100C.50?D.100【答案】A18、在期貨行情分析中，開盤價是當日某一期貨合約交易開始前（）分鐘集合競價產(chǎn)生的成交價。A.3B.5C.10D.15【答案】B19、某大豆加工商為避免大豆現(xiàn)貨價格風(fēng)險，做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，當時的基差為-30元/噸，賣出平倉時的基差為-60元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）元。A.盈利3000B.虧損3000C.盈利1500D.虧損1500【答案】A20、上海期貨交易所大戶報告制度規(guī)定，當客戶某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所規(guī)定的投機頭寸持倉限量（）以上（含本數(shù)）時，會員或客戶應(yīng)向交易所報告其資金和頭寸情況。A.50%B.80%C.70%D.60%【答案】B21、關(guān)于期權(quán)交易的說法，正確的是（）。A.交易發(fā)生后，賣方可以行使權(quán)利，也可以放棄權(quán)利B.交易發(fā)生后，買方可以行使權(quán)利，也可以放棄權(quán)利C.買賣雙方均需繳納權(quán)利金D.買賣雙方均需繳納保證金【答案】B22、關(guān)于跨幣種套利，下列說法正確的是（）。A.預(yù)期A貨幣對美元貶值，B貨幣對美元升值，則賣出A貨幣期貨合約的同時，買進B貨幣期貨合約B.預(yù)期A貨幣對美元升值，B貨幣對美元貶值，則賣出A貨幣期貨合約的同時，買進B貨幣期貨合約C.預(yù)期A貨幣對美元匯率不變，B貨幣對美元升值，則買進A貨幣期貨合約的同時，賣出B貨幣期貨合約D.預(yù)期B貨幣對美元匯率不變，A貨幣對美元升值，則賣出A貨幣期貨合約的同時，買進B貨幣期貨合約【答案】A23、假設(shè)美元兌人民幣即期匯率為6.2022，美元年利率為3%，人民幣年利率為5%。按單利計，1年期美元兌人民幣遠期匯率的理論價格約為（）。A.6.5123B.6.0841C.6.3262D.6.3226【答案】D24、相同條件下，下列期權(quán)時間價值最大的是（）。A.平值期權(quán)B.虛值期權(quán)C.實值期權(quán)D.看漲期權(quán)【答案】A25、7月1日，某交易所的9月份大豆合約的價格是2000元／噸，11月份大豆合約的價格是1950元／噸。如果某投機者采用熊市套利策略(不考慮傭金因素)，則下列選項中可使該投機者獲利最大的是()。A.9月大豆合約的價格保持不變，11月大豆合約的價格漲至2050元／噸B.9月大豆合約的價格漲至2100元／噸，11月大豆合約的價格保持不變C.9月大豆合約的價格跌至1900元／噸，11月大豆合約的價格漲至1990元／噸D.9月大豆合約的價格漲至2010元／噸，11月大豆合約的價格漲至2150元／噸【答案】D26、道瓊斯歐洲STOXX50指數(shù)采用的編制方法是（）。A.算術(shù)平均法B.加權(quán)平均法C.幾何平均法D.累乘法【答案】B27、在我國，證券公司為期貨公司提供中間業(yè)務(wù)實行（）。A.審批制B.備案制C.核準制D.注冊制【答案】B28、1972年5月，芝加哥商業(yè)交易所(CME)推出（）交易。A.股指期貨B.利率期貨C.股票期貨D.外匯期貨【答案】D29、若某投資者以4500元/噸的價格買入1手大豆期貨合約，為了防止損失，立即下達1份止損單，價格定于4480元/噸，則下列操作合理的有（）。A.當該合約市場價格下跌到4460元/噸時，下達1份止損單，價格定于4470元/噸B.當該合約市場價格上漲到4510元/噸時，下達1份止損單，價格定于4520元/噸C.當該合約市場價格上漲到4530元/噸時，下達1份止損單，價格定于4520元/噸D.當該合約市場價格下跌到4490元/噸時，立即將該合約賣出【答案】C30、2006年9月，（）成立，標志著中國期貨市場進入商品期貨與金融期貨共同發(fā)展的新階段。?A.中國期貨業(yè)協(xié)會B.中國金融期貨交易所C.中國期貨投資者保障基金D.中國期貨市場監(jiān)控中心【答案】B31、下列屬于上海期貨交易所期貨品種的是（）。A.焦炭B.甲醇C.玻璃D.白銀【答案】D32、目前，國內(nèi)各期貨交易所每日收市后都將各品種主要合約當日交易量排名（）會員的名單及持倉量予以公布。A.至多前20名B.至少前20名C.至多前25名D.至少前25名【答案】B33、以下關(guān)于利率期貨的說法，正確的是（）。A.中金所國債期貨屬于短期利率期貨品種B.歐洲美元期貨屬于中長期利率期貨品種C.中長期利率期貨一般采用實物交割D.短期利率期貨一般采用實物交割【答案】C34、下列關(guān)于我國期貨交易所集合競價的說法正確的是（）。A.收盤集合競價在開盤前10分鐘內(nèi)進行B.開盤集合競價在開盤前5分鐘內(nèi)進行C.收盤集合競價在收盤前5分鐘內(nèi)進行D.開盤集合競價在開盤前10分鐘內(nèi)進行【答案】B35、()是指期權(quán)的買方向賣方支付一定數(shù)額的期權(quán)費用后，便擁有了在期權(quán)合約的有效期內(nèi)或特定時間，按執(zhí)行價格向期權(quán)賣方買人一定數(shù)量的標的物的權(quán)利，但不負有必須買進的義務(wù)。A.看漲期權(quán)B.看跌期權(quán)C.美式期權(quán)D.歐式期權(quán)【答案】A36、期貨投資者保障基金的啟動資金由期貨交易所從其積累的風(fēng)險準備金中按照截至2006年12月31日風(fēng)險準備金賬戶總額的()繳納形成。A.5％B.10％C.15％D.30％【答案】C37、（）自創(chuàng)建以來，交易穩(wěn)定發(fā)展，至今其價格依然是國際有色金屬市場的“晴雨表”。A.芝加哥商業(yè)交易所B.倫敦金屬交易所C.美國堪薩斯交易所D.芝加哥期貨交易【答案】B38、2017年3月，某機構(gòu)投資者預(yù)計在7月將購買面值總和為800萬元的某5年期A國債，假設(shè)該債券是最便宜可交割債券，相對于5年期國債期貨合約，該國債的轉(zhuǎn)換因子為1.25，當時該國債價格為每百元面值118.50元。為鎖住成本，防止到7月國債價格上漲，該投資者在國債期貨市場上進行買入套期保值。假設(shè)套期保值比率等于轉(zhuǎn)換因子，要對沖800萬元面值的現(xiàn)券則須（）A.買進10手國債期貨B.賣出10手國債期貨C.買進125手國債期貨D.賣出125手國債期貨【答案】A39、假設(shè)當前歐元兌美元期貨的價格是1.3600(即1.3600美元=1歐元)，合約大小為125000歐元，最小變動價位是0.0001點。那么當期貨合約價格每跳動0.0001點時，合約價值變動（??）。A.15.6美元B.13.6歐元C.12.5美元D.12.5歐元【答案】C40、在滬深300指數(shù)期貨合約到期交割時，根據(jù)（）計算雙方的盈虧金額。A.當日成交價B.當日結(jié)算價C.交割結(jié)算價D.當日收量價【答案】C41、以下屬于基差走強的情形是（）。A.基差從-80元／噸變?yōu)?100元／噸B.基差從50元／噸變?yōu)?0元／噸C.基差從-50元／噸變?yōu)?0元／噸D.基差從20元／噸變?yōu)?30元／噸【答案】C42、歐元兌美元的報價是1.3626，則1美元可以兌換（）歐元。A.0.8264B.0.7339C.1.3626D.1【答案】B43、2月20日，某投機者以200點的權(quán)利金（每點10美元）買入1張12月份到期，執(zhí)行價格為9450點的道瓊斯指數(shù)美式看跌期權(quán)。如果至到期日，該投機者放棄期權(quán)，則他的損失是（）美元。A.200B.400C.2000D.4000【答案】C44、1月初，3月和5月玉米期貨合約價格分別是1640元／噸.1670元／噸。某套利者以該價格同時賣出3月.買人5月玉米合約，等價差變動到（）元／噸時，交易者平倉獲利最大。（不計手續(xù)費等費用）A.70B.80C.90D.20【答案】C45、PTA期貨合約的最后交易日是（）。A.合約交割月份的第12個交易日B.合約交割月份的15日(遇法定假日順延)C.合約交割月份的第10個交易日D.合約交割月份的倒數(shù)第7個交易日【答案】C46、《期貨交易所管理辦法》由（）發(fā)布。A.國務(wù)院B.中國證監(jiān)會C.中國期貨業(yè)協(xié)會D.期貨交易所【答案】B47、在期權(quán)交易中，買人看漲期權(quán)時最大的損失是()。A.零B.無窮大C.全部權(quán)利金D.標的資產(chǎn)的市場價格【答案】C48、關(guān)于標的物價格波動率與期權(quán)價格的關(guān)系（假設(shè)其他因素不變），以下說法正確的是（）。A.標的物市場價格的波動率越高，期權(quán)賣方的市場風(fēng)險會隨之減少B.標的物市場價格波動率越大，權(quán)利金越高C.標的物市場價格的波動增加了期權(quán)向虛值方向轉(zhuǎn)化的可能性D.標的物市場價格波動率越小，權(quán)利金越高【答案】B49、若滬深300指數(shù)報價為4951．34，IF1512的報價為5047．8。某交易者認為相對于指數(shù)現(xiàn)貨價格，IF1512價格偏低，因而賣空滬深300指數(shù)基金，并買入同樣規(guī)模的IF1512，以期一段時間后反向交易盈利。這種行為是（）。A.買入套期保值B.跨期套利C.反向套利D.正向套利【答案】C50、7月初，玉米現(xiàn)貨價格為3510元／噸，某農(nóng)場決定對某10月份收獲玉米進行套期保值，產(chǎn)量估計1000噸。7月5日該農(nóng)場在11月份玉米期貨合約的建倉價格為3550元／噸，至10月份，期貨價格和現(xiàn)貨價格分別跌至3360元／噸和3330元／噸；該農(nóng)場上述價格賣出現(xiàn)貨玉米，同時將期貨合約對沖平倉。該農(nóng)場的套期保值效果是（）。(不計手續(xù)費等費A.基差走強30元／噸B.期貨市場虧損190元／噸C.不完全套期保值，且有凈虧損D.在套期保值操作下，該農(nóng)場玉米的售價相當于3520元／噸【答案】D多選題（共20題）1、以下關(guān)于滬深300股指期貨結(jié)算價的說法，正確的有（）。A.當日結(jié)算價是期貨合約最后兩小時成交價格按成交量的加權(quán)平均價B.當日結(jié)算價是期貨合約最后一小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均價C.交割結(jié)算價是到期日滬深300現(xiàn)貨指數(shù)最后一小時的算術(shù)平均價D.交割結(jié)算價是到期日滬深300現(xiàn)貨指數(shù)最后兩小時的算術(shù)平均價【答案】BD2、國際市場較有代表性的期貨品種有2年期、3年期、5年期、10年期的（）A.美國中期國債期貨B.美國長期國債期貨C.德國國債期貨D.英國國債（Gilts）期貨【答案】ABCD3、關(guān)于期權(quán)交易，下列說法錯誤的有（）。A.期權(quán)賣方想獲得權(quán)利必須向買方支付一定數(shù)量的權(quán)利金B(yǎng).期權(quán)買方取得的權(quán)利是未來的C.期權(quán)買方可以買進標的物，但不可以賣出標的物D.買方僅承擔有限風(fēng)險，卻擁有巨大的獲利潛力【答案】AC4、投資者買入上證50ETF基金，同時賣出上證50期貨合約，以期持有一段時間后再同時進行反向交易獲利。以下說法正確的是（）。A.屬于股指期貨反向套利交易B.屬于股指期貨正向套利交易C.投資者認為市場存在期價低估D.投資者認為市場存在期價高估【答案】BD5、期貨價格的基本分析的特點包括（）。A.以供求決定價格為基本理念B.期貨價格的可預(yù)測性C.分析價格變動的中短期趨勢D.分析價格變動的中長期趨勢【答案】AD6、下列關(guān)于期貨投機的說法，正確的有（）。A.投機者按持有頭寸方向來劃分，可分為機構(gòu)投資者和個人投資者B.投機者為套期保值者提供了更多的交易機會C.一定會增加價格波動風(fēng)險D.期貨投機者承擔了套期保值者希望轉(zhuǎn)移的風(fēng)險【答案】BD7、出口量主要受（）因素的影響。A.國際市場供求狀況B.內(nèi)銷和外銷價格比C.關(guān)稅和非關(guān)稅壁壘D.匯率【答案】ABCD8、在貨幣互換中，本金交換的形式主要包括（）。A.在協(xié)議生效日按約定匯率交換兩種貨幣本金，在協(xié)議到期日雙方再以相同的匯率、相同的金額進行一次本金的反向交換B.在協(xié)議生效日和到期日均不實際交換兩種貨幣本金C.兩種不同的貨幣，利率相同，交換時間不同D.主管部門規(guī)定的其他形式【答案】ABD9、關(guān)于β系數(shù)，以下說法正確的是（）。A.β系數(shù)是根據(jù)歷史資料統(tǒng)計而得到的B.股票組合的β系數(shù)與該組合中單個股票的β系數(shù)無關(guān)C.股票組合的β系數(shù)為該組合中的每只股票的資金比例與該股票的β系數(shù)的乘積之和D.股票組合的β系數(shù)為該組合中的每只股票的數(shù)量比例與該股票的β系數(shù)的乘積之和【答案】AC10、影響股指期貨無套利區(qū)間上下界幅寬的因素不包括（）。A.運輸費用B.市場沖擊成本C.交易費用D.借貸利率差【答案】AD11、在我國，對所有交易會員進行結(jié)算的期貨交易所有（）。A.中國金融期貨交易所B.上海期貨交易所C.鄭州商品交易所D.大連商品交易所【答案】BCD12、股指期貨可作為組合管理的工具是因為股指期貨具有（）的特點。A.交易成本低B.可對沖風(fēng)險