《期貨從業(yè)資格之期貨投資分析》題庫(kù)

一,單選題(每題1分，選項(xiàng)中，只有一個(gè)符合題意)

1、當(dāng)價(jià)格從SAR曲線下方向上突破SAR曲線時(shí)，預(yù)示著上漲行情即將開(kāi)始，投資者應(yīng)該()。

A.持倉(cāng)觀望

B.賣(mài)出減倉(cāng)

C.逢低加倉(cāng)

D.買(mǎi)入建倉(cāng)【答案】D2、證券市場(chǎng)線描述的是()。

A.期望收益與方差的直線關(guān)系

B.期望收益與標(biāo)準(zhǔn)差的直線關(guān)系

C.期望收益與相關(guān)系數(shù)的直線關(guān)系

D.期望收益與貝塔系數(shù)的直線關(guān)系【答案】D3、定性分析和定量分析的共同點(diǎn)在于（）。

A.都是通過(guò)比較分析解決問(wèn)題

B.都是通過(guò)統(tǒng)計(jì)分析方法解決問(wèn)題

C.都是通過(guò)計(jì)量分析方法解決問(wèn)題

D.都是通過(guò)技術(shù)分析方法解決問(wèn)題【答案】A4、關(guān)于參與型結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A.參與型結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品能夠讓產(chǎn)品的投資者參與到某個(gè)領(lǐng)域的投資，且這個(gè)領(lǐng)域的投資在常規(guī)條件下這些投資者也是能參與的

B.通過(guò)參與型結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的投資，投資者可以把資金做更大范圍的分散，從而在更大范圍的資產(chǎn)類(lèi)型中進(jìn)行資產(chǎn)配置，有助于提高資產(chǎn)管理的效率

C.最簡(jiǎn)單的參與型結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品是跟蹤證，其本質(zhì)上就是一個(gè)低行權(quán)價(jià)的期權(quán)

D.投資者可以通過(guò)投資參與型結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品參與到境外資本市場(chǎng)的指數(shù)投資【答案】A5、臨近到期日時(shí)，（）會(huì)使期權(quán)做市商在進(jìn)行期權(quán)對(duì)沖時(shí)面臨牽制風(fēng)險(xiǎn)。

A.虛值期權(quán)

B.平值期權(quán)

C.實(shí)值期權(quán)

D.以上都是【答案】B6、關(guān)于參與型結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A.參與型結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品能夠讓產(chǎn)品的投資者參與到某個(gè)領(lǐng)域的投資，且這個(gè)領(lǐng)域的投資在常規(guī)條件下這些投資者也是能參與的

B.通過(guò)參與型結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的投資，投資者可以把資金做更大范圍的分散，從而在更大范圍的資產(chǎn)類(lèi)型中進(jìn)行資產(chǎn)配置，有助于提高資產(chǎn)管理的效率

C.最簡(jiǎn)單的參與型結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品是跟蹤證，其本質(zhì)上就是一個(gè)低行權(quán)價(jià)的期權(quán)

D.投資者可以通過(guò)投資參與型結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品參與到境外資本市場(chǎng)的指數(shù)投資【答案】A7、當(dāng)社會(huì)總需求大于總供給，為了保證宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，中央銀行就會(huì)采取()

A.中性

B.緊縮性

C.彈性

D.擴(kuò)張性【答案】B8、中國(guó)以（）替代生產(chǎn)者價(jià)格。

A.核心工業(yè)品出廠價(jià)格

B.工業(yè)品購(gòu)入價(jià)格

C.工業(yè)品出廠價(jià)格

D.核心工業(yè)品購(gòu)入價(jià)格【答案】C9、甲乙雙方簽訂一份場(chǎng)外期權(quán)合約，在合約基準(zhǔn)日確定甲現(xiàn)有資產(chǎn)組合為100個(gè)指數(shù)點(diǎn)。未來(lái)指數(shù)點(diǎn)高于100點(diǎn)時(shí)，甲方資產(chǎn)組合上升，反之則下降。合約乘數(shù)為200元／指數(shù)點(diǎn)，甲方總資產(chǎn)為20000元。要滿(mǎn)足甲方資產(chǎn)組合不低于19000元，則合約基準(zhǔn)價(jià)格是（）點(diǎn)。

A.95

B.96

C.97

D.98【答案】A10、某大型電力工程公司在海外發(fā)現(xiàn)一項(xiàng)新的電力工程項(xiàng)目機(jī)會(huì)，需要招投標(biāo)。該項(xiàng)目若中標(biāo)，則需前期投入200萬(wàn)歐元?？紤]距離最終獲知競(jìng)標(biāo)結(jié)果只有兩個(gè)月的時(shí)間，目前歐元／人民幣的匯率波動(dòng)較大且有可能歐元對(duì)人民幣升值，此時(shí)歐元／人民幣即期匯率約為8．38，人民幣／歐元的即期匯率約為0．1193。公司決定利用執(zhí)行價(jià)格為0．1190的人民幣／歐元看跌期權(quán)規(guī)避相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，該期權(quán)權(quán)利金為0．0009，合約大小為人民幣100萬(wàn)元。據(jù)此回答以下兩題88-89。

A.買(mǎi)入；17

B.賣(mài)出；17

C.買(mǎi)入；16

D.賣(mài)出：16【答案】A11、下列各種因素中，會(huì)導(dǎo)致大豆需求曲線向左下方移動(dòng)的是（）。

A.大豆價(jià)格的上升

B.豆油和豆粕價(jià)格的下降

C.消費(fèi)者可支配收入的上升

D.老年人對(duì)豆?jié){飲料偏好的增加【答案】B12、根據(jù)下面資料，回答85-88題

A.4250

B.750

C.4350

D.850【答案】B13、關(guān)丁CCI指標(biāo)的應(yīng)用，以下說(shuō)法正確的是()。

A.當(dāng)CCI指標(biāo)自下而上突破+100線，表明股價(jià)脫離常態(tài)而進(jìn)入異常被動(dòng)階段，中短線應(yīng)及時(shí)賣(mài)出

B.當(dāng)CCI指標(biāo)白上而下跌破+100線，進(jìn)入常態(tài)區(qū)間時(shí)，表明價(jià)格上漲階段可能結(jié)束，即將進(jìn)入一個(gè)比較長(zhǎng)時(shí)間的盤(pán)整階段，投資者應(yīng)及時(shí)逢高賣(mài)出

C.當(dāng)CCI指標(biāo)自上而下跌破-100線，表明價(jià)格探底階段可能結(jié)束，即將進(jìn)入一個(gè)盤(pán)整階段，投資者可以逢低少量買(mǎi)入

D.以上均不正確【答案】B14、假設(shè)產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)需0．8元，則用于建立期權(quán)頭寸的資金有（）元。

A.4.5%

B.14.5%

C.3.5%

D.94.5%【答案】C15、在完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)中，企業(yè)在短期內(nèi)是否繼續(xù)生產(chǎn)取決于價(jià)格與()之間的關(guān)系。

A.邊際成本最低點(diǎn)

B.平均成本最低點(diǎn)

C.平均司變成本最低點(diǎn)

D.總成本最低點(diǎn)【答案】C16、()是實(shí)戰(zhàn)中最直接的風(fēng)險(xiǎn)控制方法。

A.品種控制

B.數(shù)量控制

C.價(jià)格控制

D.倉(cāng)位控制【答案】D17、倉(cāng)單串換應(yīng)當(dāng)在合約最后交割日后()通過(guò)期貨公司會(huì)員向交易所提交串換申請(qǐng)。

A.第一個(gè)交易日

B.第二個(gè)交易日

C.第三個(gè)交易日

D.第四個(gè)交易日【答案】A18、（）是在持有某種資產(chǎn)的同時(shí)，購(gòu)進(jìn)以該資產(chǎn)為標(biāo)的的看跌期權(quán)。

A.備兌看漲期權(quán)策略

B.保護(hù)性看跌期權(quán)策略

C.保護(hù)性看漲期權(quán)策略

D.拋補(bǔ)式看漲期權(quán)策略【答案】B19、在保本型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)中，為了保證到期時(shí)投資者回收的本金不低于初始投資本金，零息債券與投資本金的關(guān)系是（）。

A.零息債券的面值>投資本金

B.零息債券的面值＜投資本金

C.零息債券的面值=投資本金

D.零息債券的面值≥投資本金【答案】C20、對(duì)于任一只可交割券，P代表面值為100元國(guó)債的即期價(jià)格，F(xiàn)代表面值為100元國(guó)債的期貨價(jià)格，C代表對(duì)應(yīng)可交割國(guó)債的轉(zhuǎn)換因子，其基差B為（）。

A.B＝（F·C）－P

B.B＝（P·C）－F

C.B＝P－F

D.B＝P－（F·C）【答案】D21、()是全球第-PTA產(chǎn)能田，也是全球最大的PTA消費(fèi)市場(chǎng)。

A.美國(guó)

B.俄羅斯

C.中國(guó)

D.日本【答案】C22、某款結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品由零息債券和普通的歐式看漲期權(quán)構(gòu)成，其基本特征如表8—1所示，其中所含零息債券的價(jià)值為92．5元，期權(quán)價(jià)值為6．9元，則這家金融機(jī)構(gòu)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)暴露是（）。

A.做空了4625萬(wàn)元的零息債券

B.做多了345萬(wàn)元的歐式期權(quán)

C.做多了4625萬(wàn)元的零息債券

D.做空了345萬(wàn)元的美式期權(quán)【答案】A23、一位德國(guó)投資經(jīng)理持有一份價(jià)值為500萬(wàn)美元的美國(guó)股票的投資組合。為了對(duì)可能的美元貶值進(jìn)行對(duì)沖，該投資經(jīng)理打算做空美元期貨合約進(jìn)行保值，賣(mài)出的期貨匯率價(jià)格為1.02歐元/美元。兩個(gè)月內(nèi)到期。當(dāng)前的即期匯率為0.974歐元/美元。一個(gè)月后，該投資者的價(jià)值變?yōu)?15萬(wàn)美元，同時(shí)即期匯率變?yōu)?.1歐元/美美元，期貨匯率價(jià)格變?yōu)?.15歐元/美元。一個(gè)月后股票投資組合收益率為（）。

A.13.3%

B.14.3%

C.15.3%

D.16.3%【答案】D24、波動(dòng)率指數(shù)由芝加哥期貨交易所(CBOT)所編制，以()期權(quán)的隱含波動(dòng)率加權(quán)平均計(jì)算得米

A.標(biāo)普500指數(shù)

B.道瓊斯工業(yè)指數(shù)

C.日經(jīng)100指數(shù)

D.香港恒生指數(shù)【答案】A25、()與買(mǎi)方叫價(jià)交易正好是相對(duì)的過(guò)程。

A.賣(mài)方叫價(jià)交易

B.一口價(jià)交易

C.基差交易

D.買(mǎi)方點(diǎn)價(jià)【答案】A26、美聯(lián)儲(chǔ)認(rèn)為（）能更好的反映美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)的變化。

A.失業(yè)率

B.非農(nóng)數(shù)據(jù)

C.ADP全美就業(yè)報(bào)告

D.就業(yè)市場(chǎng)狀況指數(shù)【答案】D27、某互換利率協(xié)議中，固定利率為7．00％，銀行報(bào)出的浮動(dòng)利率為6個(gè)月的Shibor的基礎(chǔ)上升水98BP，那么企業(yè)在向銀行初次詢(xún)價(jià)時(shí)銀行報(bào)出的價(jià)格通常為（）。

A.6.00％

B.6.01％

C.6.02％

D.6.03％【答案】C28、含有未來(lái)數(shù)據(jù)指標(biāo)的基本特征是（）。

A.買(mǎi)賣(mài)信號(hào)確定

B.買(mǎi)賣(mài)信號(hào)不確定

C.未來(lái)函數(shù)不確定

D.未來(lái)函數(shù)確定【答案】B29、根據(jù)指數(shù)化投資策略原理，建立合成指數(shù)基金的方法有()。

A.國(guó)債期貨合約+股票組合+股指期貨合約

B.國(guó)債期貨合約+股指期貨合約

C.現(xiàn)金儲(chǔ)備+股指期貨合約

D.現(xiàn)金儲(chǔ)備+股票組合+股指期貨合約【答案】C30、相對(duì)關(guān)聯(lián)法屬于()的一種。

A.季節(jié)性分析法

B.聯(lián)立方程計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型

C.經(jīng)驗(yàn)法

D.平衡表法【答案】A31、政府采取寬松型財(cái)政政策，降低稅率水平，會(huì)導(dǎo)致總需求曲線()。

A.向左移動(dòng)

B.向右移動(dòng)

C.向上移動(dòng)

D.向下移動(dòng)【答案】B32、以下（）可能會(huì)作為央行貨幣互換的幣種。

A.美元

B.歐元

C.日元

D.越南盾【答案】D33、如果將最小贖回價(jià)值規(guī)定為80元，市場(chǎng)利率不變，則產(chǎn)品的息票率應(yīng)為()。

A.0.85％

B.12.5％

C.12.38％

D.13.5％【答案】B34、（）是指企業(yè)根據(jù)自身的采購(gòu)計(jì)劃和銷(xiāo)售計(jì)劃、資金及經(jīng)營(yíng)規(guī)模，在期貨市場(chǎng)建立的原材料買(mǎi)入持倉(cāng)。

A.遠(yuǎn)期合約

B.期貨合約

C.倉(cāng)庫(kù)

D.虛擬庫(kù)存【答案】D35、MACD指標(biāo)的特點(diǎn)是()。

A.均線趨勢(shì)性

B.超前性

C.跳躍性

D.排他性【答案】A36、若固息債券的修正久期為3，市場(chǎng)利率上升0.25%，考慮凸度因素，則債券價(jià)格為（）。

A.漲幅低于0.75%

B.跌幅超過(guò)0.75%

C.漲幅超過(guò)0.75%

D.跌幅低于0.75%【答案】D37、設(shè)計(jì)交易系統(tǒng)的第一步是要有明確的交易策略思想，下列不屬于策略思想的來(lái)源的是（）。

A.自下而上的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)

B.自上而下的理論實(shí)現(xiàn)

C.有效的技術(shù)分析

D.基于歷史數(shù)據(jù)的理論挖掘【答案】C38、下列關(guān)于購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)理論說(shuō)法正確的是()。

A.是最為基礎(chǔ)的匯率決定理論之一

B.其基本思想是，價(jià)格水平取決于匯率

C.對(duì)本國(guó)貨幣和外國(guó)貨幣的評(píng)價(jià)主要取決于兩國(guó)貨幣購(gòu)買(mǎi)力的比較

D.取決于兩國(guó)貨幣購(gòu)買(mǎi)力的比較【答案】A39、4月16日，陰極銅現(xiàn)貨價(jià)格為48000元/噸。某有色冶煉企業(yè)希望7月份生產(chǎn)的陰極銅也能賣(mài)出這個(gè)價(jià)格。為防止未來(lái)銅價(jià)下跌，按預(yù)期產(chǎn)量，該企業(yè)于4月16日在期貨市場(chǎng)上賣(mài)出了100手7月份交割的陰極銅期貨合約，成交價(jià)為49000元/噸。但隨后企業(yè)發(fā)現(xiàn)基差變化不定，套期保值不能完全規(guī)避未來(lái)現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格變化的風(fēng)險(xiǎn)。于是，企業(yè)積極尋找銅現(xiàn)貨買(mǎi)家。4月28日，一家電纜廠表現(xiàn)出購(gòu)買(mǎi)的意愿。經(jīng)協(xié)商，買(mǎi)賣(mài)雙方約定，在6月份之前的任何一天的期貨交易時(shí)間內(nèi)，電纜廠均可按銅期貨市場(chǎng)的即時(shí)價(jià)格點(diǎn)價(jià)。最終現(xiàn)貨按期貨價(jià)格-600元/噸作價(jià)成交。

A.盈利170萬(wàn)元

B.盈利50萬(wàn)元

C.盈利20萬(wàn)元

D.虧損120萬(wàn)元【答案】C40、當(dāng)大盤(pán)指數(shù)為3150時(shí)，投資者預(yù)期最大指數(shù)將會(huì)大幅下跌，但又擔(dān)心由于預(yù)測(cè)不準(zhǔn)造成虧損，而剩余時(shí)間為1個(gè)月的股指期權(quán)市場(chǎng)的行情如下：當(dāng)大盤(pán)指數(shù)預(yù)期下跌，收益率最大的是（）。

A.行權(quán)價(jià)為3000的看跌期權(quán)

B.行權(quán)價(jià)為3100的看跌期權(quán)

C.行權(quán)價(jià)為3200的看跌期權(quán)

D.行權(quán)價(jià)為3300的看跌期權(quán)【答案】D41、黃金首飾需求存在明顯的季節(jié)性，每年的第()季度黃金需求出現(xiàn)明顯的上漲。

A.一

B.二

C.三

D.四【答案】D42、國(guó)內(nèi)股市恢復(fù)性上漲，某投資者考慮增持100萬(wàn)元股票組合，同時(shí)減持100萬(wàn)元國(guó)債組合。為實(shí)現(xiàn)上述目的，該投資者可以（）。

A.賣(mài)出100萬(wàn)元國(guó)債期貨，同時(shí)賣(mài)出100萬(wàn)元同月到期的股指期貨

B.買(mǎi)入100萬(wàn)元國(guó)債期貨，同時(shí)賣(mài)出100萬(wàn)元同月到期的股指期貨

C.買(mǎi)入100萬(wàn)元國(guó)債期貨，同時(shí)買(mǎi)入100萬(wàn)元同月到期的股指期貨

D.賣(mài)出100萬(wàn)元國(guó)債期貨，同時(shí)買(mǎi)進(jìn)100萬(wàn)元同月到期的股指期貨【答案】D43、金融機(jī)構(gòu)為了獲得預(yù)期收益而主動(dòng)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)是（）。

A.設(shè)計(jì)和發(fā)行金融產(chǎn)品

B.自營(yíng)交易

C.為客戶(hù)提供金融服務(wù)

D.設(shè)計(jì)和發(fā)行金融工具【答案】B44、如果積極管理現(xiàn)金資產(chǎn)，產(chǎn)生的收益超過(guò)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，指數(shù)基金的收益就將會(huì)超過(guò)證券指數(shù)本身，獲得超額收益，這就是（）。

A.合成指數(shù)基金

B.增強(qiáng)型指數(shù)基金

C.開(kāi)放式指數(shù)基金

D.封閉式指數(shù)基金【答案】B45、()是基本而分析最基本的元素。

A.資料

B.背景

C.模型

D.數(shù)據(jù)【答案】D46、相對(duì)于場(chǎng)外期權(quán)而言，互換協(xié)議的定價(jià)是（）的，更加簡(jiǎn)單，也更易于定價(jià)，所以更受用戶(hù)偏愛(ài)。

A.線性

B.凸性

C.凹性

D.無(wú)定性【答案】A47、()期貨的市場(chǎng)化程度相對(duì)于其他品種高，表現(xiàn)出較強(qiáng)的國(guó)際聯(lián)動(dòng)性?xún)r(jià)格。

A.小麥

B.玉米

C.早秈稻

D.黃大豆【答案】D48、關(guān)于貨幣互換與利率互換的比較，下列描述錯(cuò)誤的是（）。

A.利率互換只涉及一種貨幣，貨幣互換涉及兩種貨幣

B.貨幣互換違約風(fēng)險(xiǎn)更大

C.利率互換需要交換本金，而貨幣互換則不用

D.貨幣互換多了一種匯率風(fēng)險(xiǎn)【答案】C49、較為普遍的基差貿(mào)易產(chǎn)生于20世紀(jì)60年代，最早在（）現(xiàn)貨交易中使用，后來(lái)逐漸推廣到全美各地。

A.英國(guó)倫敦

B.美國(guó)芝加哥

C.美國(guó)紐約港

D.美國(guó)新奧爾良港口【答案】D50、某大型電力工程公司在海外發(fā)現(xiàn)一項(xiàng)新的電力工程項(xiàng)項(xiàng)目機(jī)會(huì)，需要招投標(biāo)，該項(xiàng)目若中標(biāo)。則需前期投入200萬(wàn)歐元?？紤]距離最終獲知競(jìng)標(biāo)結(jié)果只有兩個(gè)月的時(shí)間，目前歐元人民幣的匯率波動(dòng)較大且有可能歐元對(duì)人民幣升值，此時(shí)歐元/人民幣即期匯率約為8.38，人民幣/歐元的即期匯率約為0.1193。公司決定利用執(zhí)行價(jià)格為0.1190的人民幣/歐元看跌期權(quán)規(guī)避相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，該期權(quán)權(quán)利金為0.0009，合約大小為人民幣100萬(wàn)元。該公司需要（）人民幣/歐元看跌期權(quán)（）手。

A.買(mǎi)入；17

B.賣(mài)出；17

C.買(mǎi)入；16

D.賣(mài)出；16【答案】A51、如果投資者非常不看好后市，將50％的資金投資于基礎(chǔ)證券，其余50％的資金做空股指期貨，則投資組合的總β為()。

A.4.19

B.-4.19

C.5.39

D.-5.39【答案】B52、關(guān)于影響股票投資價(jià)值的因素，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。

A.從理論上講，公司凈資產(chǎn)增加，股價(jià)上漲；凈資產(chǎn)減少，股價(jià)下跌

B.在一般情況下，股利水平越高，股價(jià)越高；股利水平越低，股價(jià)越低

C.在一般情況下，預(yù)期公司盈利增加，股價(jià)上漲；預(yù)期公司盈利減少，股價(jià)下降

D.公司增資定會(huì)使每股凈資產(chǎn)下降，因而促使股價(jià)下跌【答案】D53、5月份，某進(jìn)口商以67000元／噸的價(jià)格從國(guó)外進(jìn)口一批銅，同時(shí)利用銅期貨對(duì)該批銅進(jìn)行套期保值，以67500元／噸的價(jià)格賣(mài)出9月份銅期貨合約，至6月中旬，該進(jìn)口商與某電纜廠協(xié)商以9月份銅期貨合約為基準(zhǔn)價(jià)，以低于期貨價(jià)格300元／噸的價(jià)格成交。該進(jìn)口商開(kāi)始套期保值時(shí)的基差為（）元／噸。

A.300

B.-500

C.-300

D.500【答案】B54、在基差交易中，對(duì)點(diǎn)價(jià)行為的正確理解是（）。

A.點(diǎn)價(jià)是一種套期保值行為

B.可以在期貨交易收盤(pán)后對(duì)當(dāng)天出現(xiàn)的某個(gè)價(jià)位進(jìn)行點(diǎn)價(jià)

C.點(diǎn)價(jià)是一種投機(jī)行為

D.期貨合約流動(dòng)性不好時(shí)可以不點(diǎn)價(jià)【答案】C55、從投資品種上看，個(gè)人投資者主要投資于（）。

A.商品ETF

B.商品期貨

C.股指期貨

D.股票期貨【答案】A56、在持有成本理論中，假設(shè)期貨價(jià)格形式為F=S+W-R，其中R指（）。

A.保險(xiǎn)費(fèi)

B.儲(chǔ)存費(fèi)

C.基礎(chǔ)資產(chǎn)給其持有者帶來(lái)的收益

D.利息收益【答案】C57、在基木而分析的再步驟巾，能夠?qū)⒉⒎N蚓素與價(jià)格之間的變動(dòng)關(guān)系表達(dá)出來(lái)的是()

A.熟悉品種背景

B.建立模型

C.辨析及處理數(shù)據(jù)

D.解釋模型【答案】B58、7月初，某期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司先向某礦業(yè)公司采購(gòu)1萬(wàn)噸鐵礦石，現(xiàn)貨濕基價(jià)格665元/濕噸（含6%水分）。與此同時(shí)，在鐵礦石期貨9月合約上做賣(mài)期保值，期貨價(jià)格為716元/干噸。

A.-51

B.-42

C.-25

D.-9【答案】D59、（）是指留出10％的資金放空股指期貨，其余90％的資金持有現(xiàn)貨頭寸，形成零頭寸的策略。

A.避險(xiǎn)策略

B.權(quán)益證券市場(chǎng)中立策略

C.期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略

D.期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗浴敬鸢浮緼60、以TF09合約為例，2013年7月19日10付息債24（100024）凈化為97.8685，應(yīng)計(jì)利息1.4860，轉(zhuǎn)換因子1.017，TF1309合約價(jià)格為96.336。則基差為-0.14。預(yù)計(jì)基差將擴(kuò)大，買(mǎi)入100024，賣(mài)出國(guó)債期貨TF1309。2013年9月18日進(jìn)行交割，求持有期間的利息收入（ 。

A.0.5558

B.0.6125

C.0.3124

D.0.3662【答案】A61、下列關(guān)于我國(guó)商業(yè)銀行參與外匯業(yè)務(wù)的描述，錯(cuò)誤的是（）。

A.管理自身頭寸的匯率風(fēng)險(xiǎn)

B.扮演做市商

C.為企業(yè)提供更多、更好的匯率避險(xiǎn)工具

D.收益最大化【答案】D62、在其他因素不變的情況下，當(dāng)油菜籽人豐收后，市場(chǎng)中豆油的價(jià)格一般會(huì)()。

A.不變

B.上漲

C.下降

D.不確定【答案】C63、對(duì)基差買(mǎi)方來(lái)說(shuō)，基差定價(jià)交易中所面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要是（）。

A.價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

B.利率風(fēng)險(xiǎn)

C.操作風(fēng)險(xiǎn)

D.敞口風(fēng)險(xiǎn)【答案】D64、對(duì)于消費(fèi)類(lèi)資產(chǎn)的商品遠(yuǎn)期或期貨，期貨定價(jià)公式一般滿(mǎn)足（）。

A.F>S+W-R

B.F=S+W-R

C.F

D.F≥S+W-R【答案】C65、某股票組合市值8億元，β值為0．92。為對(duì)沖股票組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，基金經(jīng)理決定在滬深300指數(shù)期貨10月合約上建立相應(yīng)的空頭頭寸，賣(mài)出價(jià)格為3263．8點(diǎn)。該基金經(jīng)理應(yīng)該賣(mài)出股指期貨（）手。

A.702

B.752

C.802

D.852【答案】B66、某研究員對(duì)生產(chǎn)價(jià)格指數(shù)（PPI）數(shù)據(jù)和消費(fèi)價(jià)格指數(shù)（CPI）數(shù)據(jù)進(jìn)行了定量分析，并以PPI為被解釋變量，CPI為解釋變量，進(jìn)行回歸分析。據(jù)此回答以下四題。

A.樣本數(shù)據(jù)對(duì)總體沒(méi)有很好的代表性

B.檢驗(yàn)回歸方程中所表達(dá)的變量之間的線性相關(guān)關(guān)系是否顯著

C.樣本量不夠大

D.需驗(yàn)證該回歸方程所揭示的規(guī)律性是否顯著【答案】B67、兩種商品為替代品，則兩者的需求交叉價(jià)格彈性系數(shù)為()。

A.負(fù)值

B.零

C.正值

D.1【答案】C68、ISM采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)是由美國(guó)非官方機(jī)構(gòu)供應(yīng)管理協(xié)會(huì)在每月第（）個(gè)工作日定期發(fā)布的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)先指標(biāo)。

A.1

B.2

C.8

D.15【答案】A69、假設(shè)某債券投資組合的價(jià)值是10億元，久期12．8，預(yù)期未來(lái)債券市場(chǎng)利率將有較大波動(dòng)，為降低投資組合波動(dòng)，希望降低久期至3．2。當(dāng)前國(guó)債期貨報(bào)價(jià)為110，久期6．4。投資經(jīng)理應(yīng)（）。

A.賣(mài)出國(guó)債期貨1364萬(wàn)份

B.賣(mài)出國(guó)債期貨1364份

C.買(mǎi)入國(guó)債期貨1364份

D.買(mǎi)入國(guó)債期貨1364萬(wàn)份【答案】B70、以下商品為替代品的是()。

A.豬肉與雞肉

B.汽車(chē)與汽油

C.蘋(píng)果與帽子

D.鏡片與鏡架【答案】A71、（）是指金融機(jī)構(gòu)為保證客戶(hù)提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的資金。

A.存款準(zhǔn)備金

B.法定存款準(zhǔn)備金

C.超額存款準(zhǔn)備金

D.庫(kù)存資金【答案】A72、關(guān)于總供給的捕述，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。

A.總供給曲線捕述的是總供給與價(jià)格總水平之間的關(guān)系

B.在短期中，物價(jià)水平影響經(jīng)濟(jì)的供給量

C.人們預(yù)期的物價(jià)水平會(huì)影響短期總供給曲線的移動(dòng)

D.總供給曲線總是向右上方傾斜【答案】D73、（）定義為期權(quán)價(jià)格的變化與利率變化之間的比率，用來(lái)度量期權(quán)價(jià)格對(duì)利率變動(dòng)的敏感性，計(jì)量利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

A.Delta

B.Gamma

C.Rho

D.Vega【答案】C74、（）主要是通過(guò)投資于既定市場(chǎng)里代表性較強(qiáng)、流動(dòng)性較高的股票指數(shù)成分股，來(lái)獲取與目標(biāo)指數(shù)走勢(shì)一致的收益率。

A.程序化交易

B.主動(dòng)管理投資

C.指數(shù)化投資

D.被動(dòng)型投資【答案】C75、從中長(zhǎng)期看，GDP指標(biāo)與大宗商品價(jià)格呈現(xiàn)較明顯的正相關(guān)關(guān)系，經(jīng)濟(jì)走勢(shì)從（）對(duì)大宗商品價(jià)格產(chǎn)生影響。

A.供給端

B.需求端

C.外匯端

D.利率端【答案】B76、若一項(xiàng)假設(shè)規(guī)定顯著陸水平為±=0.05，下而的表述止確的是()。

A.接受Ho時(shí)的可靠性為95%

B.接受H1時(shí)的可靠性為95%

C.Ho為假時(shí)被接受的概率為5%

D.H1為真時(shí)被拒絕的概率為5%【答案】B77、以S&P500為標(biāo)的物三個(gè)月到期遠(yuǎn)期合約，假設(shè)指標(biāo)每年的紅利收益率為3%，標(biāo)的資產(chǎn)為900美元，連續(xù)復(fù)利的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)年利率為8%，則該遠(yuǎn)期合約的即期價(jià)格為（）美元。

A.900

B.911.32

C.919.32

D.-35.32【答案】B78、當(dāng)兩種商品為互補(bǔ)品時(shí)，其需求交叉價(jià)格彈性為()。

A.正數(shù)

B.負(fù)數(shù)

C.零

D.1【答案】B79、若固息債券的修正久期為3，市場(chǎng)利率上升0.25%，考慮凸度因素，則債券價(jià)格為（）。

A.漲幅低于0.75%

B.跌幅超過(guò)0.75%

C.漲幅超過(guò)0.75%

D.跌幅低于0.75%【答案】D80、反向雙貨幣債券與雙貨幣債券的最大區(qū)別在于，反向雙貨幣債券中（）。

A.利息以本幣計(jì)價(jià)并結(jié)算，本金以本幣計(jì)價(jià)并結(jié)算

B.利息以外幣計(jì)價(jià)并結(jié)算，本金以本幣計(jì)價(jià)并結(jié)算

C.利息以外幣計(jì)價(jià)并結(jié)算，本金以外幣計(jì)價(jià)并結(jié)算

D.利息以本幣計(jì)價(jià)并結(jié)算，本金以外幣計(jì)價(jià)并結(jié)算【答案】B81、()認(rèn)為投資者往往具有過(guò)早結(jié)清其盈利頭寸而過(guò)晚結(jié)清其損失頭寸的傾向，有經(jīng)驗(yàn)的交易者利用這種不對(duì)稱(chēng)偏好遵循“結(jié)清損失頭寸而保持盈利頭寸”就能獲利

A.相反理論

B.形態(tài)理論

C.切線理論

D.量?jī)r(jià)關(guān)系理論【答案】A82、（）的變化反映中央銀行貨幣政策的變化，對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、金融市場(chǎng)的運(yùn)行和居民個(gè)人的投資行為有著重大的影響，是國(guó)家制定宏觀經(jīng)濟(jì)政策的一個(gè)重要依據(jù)。

A.CPI的同比增長(zhǎng)

B.PPI的同比增長(zhǎng)

C.ISM采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)

D.貨幣供應(yīng)量【答案】D83、對(duì)于ARMA（p，q）模型，需要利用博克斯-皮爾斯（Box-Pierce）提出的統(tǒng)計(jì)量來(lái)檢驗(yàn)?zāi)Ｐ偷膬?yōu)劣。若擬合模型的誤差項(xiàng)為白噪聲過(guò)程，則該統(tǒng)計(jì)量漸進(jìn)服從（）分布。（K表示自相關(guān)系數(shù)的個(gè)數(shù)或最大滯后期）

A.χ2（K－p－q）

B.t（K－p）

C.t（K－q）

D.F（K－p，q）【答案】A84、一個(gè)模型做20筆交易，盈利12筆，共盈利40萬(wàn)元；其余交易均虧損，共虧損10萬(wàn)元，該模型的總盈虧比為（）。

A.0.2

B.0.5

C.4

D.5【答案】C85、根據(jù)下面資料，回答96-97題

A.702

B.752

C.802

D.852【答案】B86、中國(guó)的某家公司開(kāi)始實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略，計(jì)劃在美國(guó)設(shè)立子公司并開(kāi)展業(yè)務(wù)。但在美國(guó)影響力不夠，融資困難。因此該公司向中國(guó)工商銀行貸款5億元，利率5．65％。隨后該公司與美國(guó)花旗銀行簽署一份貨幣互換協(xié)議，期限5年。協(xié)議規(guī)定在2015年9月1日，該公司用5億元向花旗銀行換取0．8億美元，并在每年9月1日，該公司以4％的利率向花旗銀行支付美元利息，同時(shí)花旗銀行以5％的利率向該公司支付人民幣利息。到終止日，該公司將0．8億美元還給花旗銀行，并回收5億元。

A.320

B.330

C.340

D.350【答案】A87、在中國(guó)的利率政策中，具有基準(zhǔn)利率作用的是()。

A.存款準(zhǔn)備金率

B.一年期存貸款利率

C.一年期國(guó)債收益率

D.銀行間同業(yè)拆借利率【答案】B88、某款收益增強(qiáng)型的股指聯(lián)結(jié)票據(jù)的主要條款如表7-3所示。請(qǐng)據(jù)此條款回答以下五題77-81

A.股指期權(quán)空頭

B.股指期權(quán)多頭

C.價(jià)值為負(fù)的股指期貨

D.價(jià)值為正的股指期貨【答案】A89、在無(wú)套利區(qū)間中，當(dāng)期貨的實(shí)際價(jià)格低于區(qū)間下限時(shí)，可采?。ǎ┻M(jìn)行套利。

A.買(mǎi)入期貨同時(shí)賣(mài)出現(xiàn)貨

B.買(mǎi)入現(xiàn)貨同時(shí)賣(mài)出期貨

C.買(mǎi)入現(xiàn)貨同時(shí)買(mǎi)入期貨

D.賣(mài)出現(xiàn)貨同時(shí)賣(mài)出期貨【答案】A90、自有效市場(chǎng)假說(shuō)結(jié)論提出以后，學(xué)術(shù)界對(duì)其有效性進(jìn)行了大量的實(shí)證檢驗(yàn)。

A.弱式有效市場(chǎng)

B.半強(qiáng)式有效市場(chǎng)

C.強(qiáng)式有效市場(chǎng)

D.都不支持【答案】A91、某企業(yè)利用玉米期貨進(jìn)行賣(mài)出套期保值，能夠?qū)崿F(xiàn)凈盈利的情形是（）。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.基差從80元/噸變?yōu)椋?0元/噸

B.基差從－80元/噸變?yōu)椋?00元/噸

C.基差從80元/噸變?yōu)?20元/噸

D.基差從80元/噸變?yōu)?0元/噸【答案】C92、廣義貨幣供應(yīng)量M2不包括（）。

A.現(xiàn)金

B.活期存款

C.大額定期存款

D.企業(yè)定期存款【答案】C93、關(guān)于期權(quán)的希臘字母，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是r)。

A.Delta的取值范圍為(-1，1)

B.深度實(shí)值和深度虛值期權(quán)的Gamma值均較小，只要標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格和執(zhí)行價(jià)格相近，價(jià)格的波動(dòng)都會(huì)導(dǎo)致Delta值的劇烈變動(dòng)，因此平價(jià)期權(quán)的Gamma值最大

C.在行權(quán)價(jià)附近，Theta的絕對(duì)值最大

D.Rho隨標(biāo)的證券價(jià)格單調(diào)遞減【答案】D94、從歷史經(jīng)驗(yàn)看，商品價(jià)格指數(shù)（）BDI指數(shù)上漲或下跌。

A.先于

B.后于

C.有時(shí)先于，有時(shí)后于

D.同時(shí)【答案】A95、假如一個(gè)投資組合包括股票及滬深300指數(shù)期貨，βs=1.20，βf=1.15，期貨的保證金為比率為12%。將90%的資金投資于股票，其余10%的資金做多股指期貨。

A.1.86

B.1.94

C.2.04

D.2.86【答案】C96、一份具有看跌期權(quán)空頭的收益增強(qiáng)型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)期限為1年，面值為10000元。當(dāng)前市場(chǎng)中的1年期無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為2.05%。票據(jù)中的看跌期權(quán)的價(jià)值為430元。在不考慮交易成本的情況下，該股指聯(lián)結(jié)票據(jù)的票面息率應(yīng)該近似等于（）%。

A.2.05

B.4.30

C.5.35

D.6.44【答案】D97、假設(shè)今日8月天然橡膠的收盤(pán)價(jià)為15560元/噸，昨日EMA（12）的值為16320，昨日EMA（26）的值為15930，則今日DIF的值為（）。

A.200

B.300

C.400

D.500【答案】B98、上題中的對(duì)沖方案也存在不足之處，則下列方案中最可行的是（）。

A.C@40000合約對(duì)沖2200元De1ta、C@41000合約對(duì)沖325.5元De1ta

B.C@40000合約對(duì)沖1200元De1ta、C@39000合約對(duì)沖700元De1ta、C@41000合約對(duì)沖625.5元

C.C@39000合約對(duì)沖2525.5元De1ta

D.C@40000合約對(duì)沖1000元De1ta、C@39000合約對(duì)沖500元De1ta、C@41000合約對(duì)沖825.5元【答案】B99、在中國(guó)的利率政策中，具有基準(zhǔn)利率作用的是()。

A.存款準(zhǔn)備金率

B.一年期存貸款利率

C.一年期國(guó)債收益率

D.銀行間同業(yè)拆借利率【答案】B100、企業(yè)結(jié)清現(xiàn)有的互換合約頭寸時(shí)，其實(shí)際操作和效果有差別的主要原因是利率互換中（）的存在。

A.信用風(fēng)險(xiǎn)

B.政策風(fēng)險(xiǎn)

C.利率風(fēng)險(xiǎn)

D.技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)【答案】A二,多選題(共100題，每題2分，選項(xiàng)中，至少兩個(gè)符合題意)

101、路透商品研究局指數(shù)（RJ/CRB）能夠反映全球商品價(jià)格的動(dòng)態(tài)變化，該指數(shù)與（）。

A.通貨膨脹指數(shù)同向波動(dòng)

B.通貨膨脹指數(shù)反向波動(dòng)

C.債券收益率反向波動(dòng)

D.債券收益率同向波動(dòng)【答案】AD102、金融期貨主要包括（）。

A.股指期貨

B.利率期貨

C.外匯期貨

D.黃金期貨【答案】ABC103、DireCtionAlMovementInDex(DMI)直譯為方向移動(dòng)指數(shù)，由一系列指標(biāo)構(gòu)成，包括()。

A.ADXR

B.ADX

C.+DI

D.DX【答案】ABCD104、基差交易在實(shí)際操作過(guò)程中主要涉及()風(fēng)險(xiǎn)。

A.保證金風(fēng)險(xiǎn)

B.基差風(fēng)險(xiǎn)

C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.操作風(fēng)險(xiǎn)【答案】ABC105、為檢驗(yàn)食物支出和生活費(fèi)收入之間的Grange因果關(guān)系，在彈出的△x和△y序列框中，點(diǎn)擊“View--GrangerCausality”，在彈出的“l(fā)agSpecification”對(duì)話框下的“l(fā)agstoInclude”分別輸入“1”、“2”、“3”和“4”，分別得出表3-7～表3-10，可知（）。

A.在10%的顯著性水平下，“生活費(fèi)收入”不是“食物支出”格蘭杰的原因

B.在5%的顯著性水平下，“食物支出”是“生活費(fèi)收入”格蘭杰的原因

C.在5%的顯著性水平下，“食物支出”不是“生活費(fèi)收入”格蘭杰的原因

D.在10%顯著性水平下，“生活費(fèi)收入”是“食物支出”格蘭杰的原因【答案】CD106、下列說(shuō)法正確的是（）。?

A.中國(guó)是一個(gè)大宗商品對(duì)外依存度較高的國(guó)家

B.GDP指標(biāo)與大宗商品價(jià)格呈負(fù)相關(guān)關(guān)系233網(wǎng)校整理

C.中國(guó)GDP呈現(xiàn)上升趨勢(shì)時(shí)，大宗商品價(jià)格指數(shù)重心上移

D.經(jīng)濟(jì)走勢(shì)從供給端對(duì)大宗商品價(jià)格產(chǎn)生影響【答案】AC107、（）是決定基差貿(mào)易中最終現(xiàn)貨成交價(jià)的兩個(gè)關(guān)鍵項(xiàng)。

A.運(yùn)費(fèi)

B.升貼水

C.期貨價(jià)格

D.保險(xiǎn)費(fèi)【答案】BC108、對(duì)于較復(fù)雜的金融資產(chǎn)組合，敏感性分析具有局限性是因?yàn)椋ǎ?/p>

A.風(fēng)險(xiǎn)因子往往不止一個(gè)

B.風(fēng)險(xiǎn)因子之間具有一定的相關(guān)性

C.需要引入多維風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量方法

D.傳統(tǒng)的敏感性分析只能采用線性近似【答案】ABD109、外匯儲(chǔ)備主要用于（）。

A.購(gòu)買(mǎi)國(guó)外債券

B.干預(yù)外匯市場(chǎng)以維持該國(guó)貨幣的匯率

C.清償國(guó)際收支逆差

D.提升本國(guó)形象【答案】BC110、評(píng)價(jià)交易模型性能優(yōu)劣的指標(biāo)體系包含很多測(cè)試項(xiàng)目，但主要評(píng)價(jià)指標(biāo)包含（）。

A.勝率與盈虧比

B.年化收益率

C.夏普比率

D.收益風(fēng)險(xiǎn)比【答案】ABCD111、量化模型的測(cè)試平臺(tái)的要素包括（）。

A.交易手續(xù)費(fèi)

B.歷史交易數(shù)據(jù)

C.期貨合約價(jià)格

D.保證金比例【答案】ABD112、量化交易系統(tǒng)的搭建必須有比較完備的數(shù)據(jù)庫(kù)，下列屬于數(shù)據(jù)庫(kù)中量化策略涉及的數(shù)據(jù)的是（）。

A.基本面數(shù)據(jù)

B.財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

C.交易數(shù)據(jù)

D.行業(yè)/市場(chǎng)/板塊相關(guān)的指標(biāo)數(shù)據(jù)【答案】ABCD113、國(guó)內(nèi)持倉(cāng)分析主要的方法有()。

A.前20名持倉(cāng)分析

B.“區(qū)域”會(huì)員持倉(cāng)分析

C.成交量活躍席位的多空持倉(cāng)分析

D.“派系”會(huì)員持倉(cāng)分析【答案】ABCD114、（）是決定基差貿(mào)易中最終現(xiàn)貨成交價(jià)的兩個(gè)關(guān)鍵項(xiàng)。

A.運(yùn)費(fèi)

B.升貼水

C.期貨價(jià)格

D.保險(xiǎn)費(fèi)【答案】BC115、金融機(jī)構(gòu)通常需要綜合運(yùn)用各種風(fēng)險(xiǎn)度量方法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)情況進(jìn)行全面的評(píng)估和判斷。風(fēng)險(xiǎn)度量的方法主要包括（）。

A.環(huán)境分析

B.在險(xiǎn)價(jià)值計(jì)算

C.敏感性分析

D.壓力測(cè)試【答案】BCD116、下列關(guān)于利用場(chǎng)外工具對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的說(shuō)法正確的有（）。

A.金融機(jī)構(gòu)為了給其客戶(hù)提供一攬子金融服務(wù)而設(shè)計(jì)的產(chǎn)品會(huì)比較簡(jiǎn)單、易操作

B.如果金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部運(yùn)營(yíng)能力不足，無(wú)法利用場(chǎng)內(nèi)工具來(lái)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，那么可以通過(guò)外部采購(gòu)的方式來(lái)獲得金融服務(wù)，并將其銷(xiāo)售給客戶(hù)，以滿(mǎn)足客戶(hù)的需求

C.金融機(jī)構(gòu)直接面對(duì)線纜企業(yè)的需求并設(shè)計(jì)了一攬子金融服務(wù)，并通過(guò)一系列的場(chǎng)外交易安排，把提供服務(wù)后所面臨的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移出去，達(dá)到對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的目的

D.由于場(chǎng)外交易是存在較為顯著的信用風(fēng)險(xiǎn)的，所以該金融機(jī)構(gòu)在對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，通常會(huì)選擇多個(gè)交易對(duì)手，從而降低對(duì)每個(gè)交易對(duì)手的信用風(fēng)險(xiǎn)暴露【答案】BCD117、下列描述中屬于假設(shè)情景的有（）。

A.歷史上曾經(jīng)發(fā)生過(guò)的重大損失情景

B.市場(chǎng)流動(dòng)性急劇降低

C.市場(chǎng)價(jià)格巨幅波動(dòng)

D.外部環(huán)境發(fā)生重大變化【答案】BCD118、下列關(guān)于期貨價(jià)格波動(dòng)率的說(shuō)法中，正確的是（）。?

A.結(jié)合期貨價(jià)格的波動(dòng)率和成交持倉(cāng)量的關(guān)系，可以判斷行情的走勢(shì)

B.利用期貨價(jià)格的波動(dòng)率的均值回復(fù)性，可以進(jìn)行行情研判

C.利用波動(dòng)率指數(shù)對(duì)多個(gè)品種的影響，可以進(jìn)行投資決策

D.構(gòu)造投資組合的過(guò)程中，一般選用波動(dòng)率小的品種【答案】ABC119、以下選項(xiàng)中，（）形態(tài)的突破具有高度測(cè)算功能。?

A.頭肩頂（底）

B.矩形

C.旗形

D.三角形【答案】ABCD120、國(guó)內(nèi)某企業(yè)進(jìn)口巴西鐵礦石，約定4個(gè)月后以美元結(jié)算。為防范外匯波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，該企業(yè)宜采用的策略是()。

A.賣(mài)出入民幣期貨

B.買(mǎi)入入民幣期貨

C.買(mǎi)入入民幣看漲期權(quán)

D.買(mǎi)入入民幣看跌期權(quán)【答案】AD121、從支出的角度，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值由（）組成。

A.消費(fèi)

B.投資

C.政府購(gòu)買(mǎi)

D.凈出口【答案】ABCD122、蛛網(wǎng)理論的在推演時(shí)的假設(shè)條件為()。

A.從生產(chǎn)到產(chǎn)山需要一定時(shí)間，而且在這段時(shí)間內(nèi)生產(chǎn)規(guī)模無(wú)法改變

B.本期產(chǎn)量決定本期價(jià)格

C.本期價(jià)格決定下期產(chǎn)量

D.本期產(chǎn)量決定下期價(jià)格【答案】AC123、2012年4月中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)為53．3%，較上月上升0．2個(gè)百分點(diǎn)。從11個(gè)分項(xiàng)指數(shù)來(lái)看，生產(chǎn)指數(shù)、新出口訂單指數(shù)、供應(yīng)商配送時(shí)間指數(shù)上升，其中生產(chǎn)指數(shù)上升幅度達(dá)到2個(gè)百分點(diǎn)，從業(yè)人員指數(shù)持平，其余7個(gè)指數(shù)下降，其中新訂單指數(shù)、采購(gòu)量指數(shù)降幅較小。4月PM1數(shù)據(jù)反映出()。

A.美國(guó)經(jīng)濟(jì)仍不樂(lè)觀

B.中國(guó)出口形勢(shì)好轉(zhuǎn)

C.制造業(yè)呈現(xiàn)“穩(wěn)中趨升”

D.生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)趨于活躍【答案】BCD124、下列選項(xiàng)中，關(guān)于系統(tǒng)性因素事件的說(shuō)法，正確的有（）。

A.系統(tǒng)性因素事件是影響期貨價(jià)格變動(dòng)的主要原因

B.經(jīng)濟(jì)衰退期，央行推出寬松政策，對(duì)股市利好，對(duì)債市利空

C.經(jīng)濟(jì)衰退期，央行推出緊縮政策，期貨價(jià)格下跌

D.經(jīng)濟(jì)衰退期，央行推出寬松政策，對(duì)股市和債市都利好【答案】AD125、若通過(guò)檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)多元線性回歸模型存在多重共線性，則應(yīng)用模型會(huì)帶來(lái)的后果是()

A.回歸參數(shù)估計(jì)量非有效

B.變量的顯著性檢驗(yàn)失效

C.模型的預(yù)測(cè)功能失效

D.解釋變量之叫不獨(dú)立【答案】ABC126、利用回歸方程，預(yù)測(cè)期內(nèi)自變量已知時(shí)，對(duì)因變量進(jìn)行的估計(jì)和預(yù)測(cè)通常分為（）。

A.點(diǎn)預(yù)測(cè)

B.區(qū)間預(yù)測(cè)

C.相對(duì)預(yù)測(cè)

D.絕對(duì)預(yù)測(cè)【答案】AB127、在圓弧頂（底）形成的過(guò)程中，表現(xiàn)出的特征有（）。?

A.成交量的過(guò)程是兩頭多、中間少

B.成交量的過(guò)程是兩頭少、中間多

C.在突破后的一段有相當(dāng)大的成交量

D.突破過(guò)程成交量一般不會(huì)急劇放大【答案】AC128、消除自相關(guān)影響的方法包括()。

A.嶺回歸法

B.一階差分法

C.德賓兩步法

D.增加樣本容量【答案】BC129、基差買(mǎi)方管理敞口風(fēng)險(xiǎn)的主要措施包括（）。

A.一次性點(diǎn)價(jià)策略，結(jié)束基差交易

B.及時(shí)在期貨市場(chǎng)進(jìn)行相應(yīng)的套期保值交易

C.運(yùn)用期權(quán)工具對(duì)點(diǎn)價(jià)策略進(jìn)行保護(hù)

D.分批點(diǎn)價(jià)策略，減少虧損【答案】ABCD130、按照標(biāo)的資產(chǎn)的不同，互換的類(lèi)型基本包括（）。?

A.利率互換

B.貨幣互換

C.股權(quán)互換

D.商品互換【答案】ABCD131、下列關(guān)于夏普比率的說(shuō)法，正確的有（）。?

A.在相同的回報(bào)水平下，收益率波動(dòng)性越低的基金，其夏普比率越高

B.夏普比率由收益率和其標(biāo)準(zhǔn)差決定

C.在不相同的回報(bào)水平下，收益率波動(dòng)性越低的基金，其夏普比率越高

D.夏普比率由無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率來(lái)決定【答案】AB132、標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單的形式有（）。

A.倉(cāng)庫(kù)標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單

B.廠庫(kù)標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單

C.通用標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單

D.非通用標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單【答案】ABCD133、影響期權(quán)價(jià)格的因素主要有（）。?

A.標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格

B.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率

C.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)利率

D.期權(quán)到期時(shí)間【答案】ABCD134、在中美之間的大豆貿(mào)易中，中國(guó)油廠主要是通過(guò)（）方式確定最終的大豆進(jìn)口采購(gòu)價(jià)格。

A.一口價(jià)

B.點(diǎn)價(jià)

C.點(diǎn)價(jià)賣(mài)貨

D.點(diǎn)價(jià)買(mǎi)貨【答案】AB135、能源化工產(chǎn)品的供給特點(diǎn)包括()

A.產(chǎn)品供給相對(duì)集中

B.價(jià)格走勢(shì)受田際原油價(jià)格影響較大

C.與經(jīng)濟(jì)的景氣程度關(guān)聯(lián)度高

D.進(jìn)口依賴(lài)性較強(qiáng)，進(jìn)口因素對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)影響較大【答案】ABD136、建立虛擬庫(kù)存的好處有（）。

A.完全不存在交割違約風(fēng)險(xiǎn)

B.積極應(yīng)對(duì)低庫(kù)存下的原材料價(jià)格上漲

C.節(jié)省企業(yè)倉(cāng)容

D.減少資金占用【答案】BCD137、2011年10月11同，美國(guó)參議院通過(guò)了《2011年貨幣匯率監(jiān)督改革法案》，

A.來(lái)華的美國(guó)游客

B.購(gòu)買(mǎi)美國(guó)商品的中國(guó)消費(fèi)者

C.購(gòu)買(mǎi)中國(guó)商品的美國(guó)消費(fèi)者

D.中國(guó)對(duì)美出口企業(yè)【答案】ACD138、下列關(guān)于“美林投資時(shí)鐘”理論的說(shuō)法中，正確的是（）。

A.“美林投資時(shí)鐘”理論形象地用時(shí)鐘來(lái)描繪經(jīng)濟(jì)周期周而復(fù)始的四個(gè)階段

B.過(guò)熱階段最佳的選擇是現(xiàn)金

C.股票和債券在滯脹階段表現(xiàn)都比較差，現(xiàn)金為王，成為投資的首選

D.對(duì)應(yīng)美林時(shí)鐘的9～12點(diǎn)是復(fù)蘇階段，此時(shí)是股票類(lèi)資產(chǎn)的黃金期【答案】ACD139、關(guān)于情景分析和壓力測(cè)試，下列說(shuō)法正確的是（）。

A.壓力測(cè)試是考慮極端情景下的情景分析

B.相比于敏感性分析，情景分析更加注重風(fēng)險(xiǎn)因子之間的相關(guān)性

C.情景分析中沒(méi)有給定特定情景出現(xiàn)的概率

D.情景分析中可以人為設(shè)定情景【答案】ABCD140、我國(guó)交易所市場(chǎng)對(duì)附，乜債券的訃息規(guī)定有()。

A.全年天數(shù)統(tǒng)一按實(shí)際全年天數(shù)訓(xùn)算

B.全年天數(shù)統(tǒng)按365天訓(xùn)算

C.累訃?yán)⑻鞌?shù)每月按30天訓(xùn)算

D.利息累積天數(shù)按實(shí)際天數(shù)訓(xùn)算，算頭不算尾【答案】BD141、下列()屬于有效市場(chǎng)隱含的假設(shè)條件。

A.投資者的投資行為模式是投有偏差的

B.投資者的投資行為模式是有偏差的

C.投資者自足以自身利益最大化為目標(biāo)

D.投資者總足以社會(huì)利盞最大化為目標(biāo)【答案】AC142、企業(yè)或因擴(kuò)大固定資產(chǎn)投資或因還貸期限臨近，短期流動(dòng)資金緊張，可采取的措施有（）。

A.將其常備庫(kù)存在現(xiàn)貨市場(chǎng)銷(xiāo)售，同時(shí)在期貨市場(chǎng)買(mǎi)入期貨合約

B.將實(shí)物庫(kù)存轉(zhuǎn)為虛擬庫(kù)存，以釋放大部分資金

C.待資金問(wèn)題解決后，將虛擬庫(kù)存轉(zhuǎn)為實(shí)物庫(kù)存

D.增加對(duì)外負(fù)債，以籌措資金【答案】ABC143、對(duì)二叉樹(shù)模型說(shuō)法正確是（）。

A.模型不但可對(duì)歐式期權(quán)進(jìn)行定價(jià)，也可對(duì)美式期權(quán)、奇異期權(quán)以及結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品進(jìn)行定價(jià)

B.模型思路簡(jiǎn)潔、應(yīng)用廣泛

C.步數(shù)比較大時(shí)，二叉樹(shù)法更加接近現(xiàn)實(shí)的情形

D.當(dāng)步數(shù)為n時(shí)，nT時(shí)刻股票價(jià)格共有n種可能【答案】ABC144、追求收益厭惡風(fēng)險(xiǎn)的投資者的共同偏好包括()。

A.如果兩種證券組合具有相同的期型收益率利不同的收益率方差，那么投資者選擇方差較小的組合

B.如果兩種證券組合具響相同的收益率方差利不同的期型收益率，那么投資者選擇期型收益率大的組合

C.如果兩種證券組合具響相同的期望收益率利不同的收盞率方差，那么投資者選擇方差較人的組合

D.如果兩種證券組合具有相同的收益率方差利不同的期型的收益率，那么投資者選擇期望收益率小的組合【答案】AB145、在利率互換市場(chǎng)中，通常將利率互換交易中固定利率的支付者稱(chēng)為（）。

A.互換買(mǎi)方

B.互換多方

C.互換賣(mài)方

D.互換空方【答案】AB146、利率期垠結(jié)構(gòu)的理論主要包括哪幾種？()

A.預(yù)期理論

B.市場(chǎng)分割

C.流動(dòng)性偏好理論

D.倉(cāng)儲(chǔ)理論【答案】ABC147、就投資策略而言，總體上可分為（）兩大類(lèi)。?

A.主動(dòng)管理型投資策略

B.指數(shù)化投資策略

C.被動(dòng)型投資策略

D.成長(zhǎng)型投資策略【答案】AC148、條件設(shè)置的適當(dāng)性主要解決的問(wèn)題包括（）。

A.賣(mài)出開(kāi)倉(cāng)的條件設(shè)置

B.買(mǎi)人開(kāi)倉(cāng)的條件設(shè)置

C.賣(mài)出平倉(cāng)的條件設(shè)置

D.買(mǎi)人平倉(cāng)的同時(shí)，再買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)的條件設(shè)置【答案】ABCD149、根據(jù)模型的檢驗(yàn)結(jié)果，表明()。

A.回歸系數(shù)的顯著性高

B.回歸方程的擬合程度高

C.回歸模型線性關(guān)系顯著

D.回歸結(jié)果不太滿(mǎn)意【答案】ABC150、某場(chǎng)外期權(quán)條款的合約甲方為某資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，合約乙方是某投資銀行，下面對(duì)其期權(quán)合約的條款說(shuō)法正確的有哪些?（）

A.合約基準(zhǔn)日就是合約生效的起始時(shí)間，從這一天開(kāi)始，甲方將獲得期權(quán)，而乙方開(kāi)始承擔(dān)賣(mài)出期權(quán)所帶來(lái)的或有義務(wù)

B.合約到期日就是甲乙雙方結(jié)算各自的權(quán)利義務(wù)的日期，同時(shí)在這一天，甲方須將期權(quán)費(fèi)支付給乙方，也就是履行“甲方義務(wù)”條款

C.乙方可以利用該合約進(jìn)行套期保值

D.合約基準(zhǔn)價(jià)根據(jù)甲方的需求來(lái)確定【答案】AD151、上期所黃金期貨當(dāng)前報(bào)價(jià)為280元/克，COMEX黃金當(dāng)前報(bào)價(jià)為1350美元/盎司。假定美元兌人民幣匯率為6.6，無(wú)套利區(qū)間為20美元/盎司。據(jù)此回答以下問(wèn)題。（1盎司=31.1035克）

A.兩市價(jià)差不斷縮窄

B.交易所實(shí)施臨時(shí)風(fēng)控措施

C.匯率波動(dòng)較大

D.保證金不足【答案】BCD152、機(jī)構(gòu)投資者使用包括股指期貨在內(nèi)的權(quán)益類(lèi)衍生品實(shí)現(xiàn)各類(lèi)資產(chǎn)組合管理策略，是因?yàn)檫@類(lèi)衍生品工具具備（）的重要特性。

A.靈活改變投資組合的β值

B.可以替代股票投資

C.靈活的資產(chǎn)配置功能

D.零風(fēng)險(xiǎn)【答案】AC153、下列關(guān)于結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品的說(shuō)法，正確的有（）。

A.將若干種基礎(chǔ)金融商品和金融衍生品相結(jié)合設(shè)計(jì)出新的金融產(chǎn)品

B.各類(lèi)結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品和結(jié)構(gòu)化票據(jù)是目前最為流行的結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品

C.按發(fā)行方式分類(lèi)，結(jié)構(gòu)化衍生產(chǎn)品可分為股權(quán)聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品、利率聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品和商品聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品

D.結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品通常會(huì)內(nèi)嵌一個(gè)或一個(gè)以上的衍生產(chǎn)品【答案】ABD154、企業(yè)持有到期倉(cāng)單可與交割對(duì)象企業(yè)協(xié)商進(jìn)行倉(cāng)單串換來(lái)方便交貨。倉(cāng)單串換業(yè)務(wù)中的串換費(fèi)用包括（）。

A.期貨升貼水

B.生產(chǎn)計(jì)劃調(diào)整費(fèi)用

C.貨運(yùn)費(fèi)用

D.串換價(jià)差【答案】ABD155、期貨倉(cāng)單串換業(yè)務(wù)包括（）。?

A.將不同倉(cāng)庫(kù)的倉(cāng)單串換成同一倉(cāng)庫(kù)的倉(cāng)單

B.不同品牌的倉(cāng)單擁有者相互之間進(jìn)行串換

C.不同倉(cāng)庫(kù)的倉(cāng)單擁有者相互之間進(jìn)行串換

D.將不同品牌的倉(cāng)單串換成同一品牌的倉(cāng)單【答案】AD156、根據(jù)下面資料，回答下題。

A.爭(zhēng)取跑贏大盤(pán)

B.復(fù)制某標(biāo)的指數(shù)走勢(shì)

C.優(yōu)化投資組合，使之與標(biāo)的指數(shù)的跟蹤誤差最小

D.優(yōu)化投資組合，使之盡量達(dá)到最大化收益【答案】BC157、金融期貨主要包括（）。

A.股指期貨

B.利率期貨

C.外匯期貨

D.黃金期貨【答案】ABC158、量化交易的特征是（）。

A.可測(cè)量

B.可復(fù)現(xiàn)

C.可預(yù)期

D.可交易【答案】ABC159、下列屬于權(quán)益類(lèi)結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的是（）。

A.可轉(zhuǎn)化債券

B.保本型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)

C.浮動(dòng)利率票據(jù)

D.收益增強(qiáng)型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)【答案】ABD160、在江恩循環(huán)周期理論中，（）循環(huán)周期是江恩分析的重要基礎(chǔ)。?

A.10年

B.20年

C.30年

D.60年【答案】AC161、對(duì)期貨投資分析來(lái)說(shuō)，期貨交易是（）的領(lǐng)域。

A.信息量大

B.信息量小

C.信息敏感度強(qiáng)

D.信息變化頻度高【答案】ACD162、異方差產(chǎn)生的原因有（）。?

A.模型的設(shè)定問(wèn)題

B.測(cè)量誤差

C.橫截面數(shù)據(jù)中各單位的差異

D.模型中包含有滯后變量【答案】ABC163、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品市場(chǎng)的參與者有（）。?

A.產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)者

B.發(fā)行者

C.投資者

D.套利者【答案】ABCD164、一般來(lái)說(shuō)，可以將技術(shù)分析方法分為（）。?

A.指標(biāo)類(lèi)

B.形態(tài)類(lèi)

C.切線類(lèi)

D.波浪類(lèi)【答案】ABCD165、白噪聲過(guò)程需滿(mǎn)足的條件有（）。

A.均值為0

B.方差為不變的常數(shù)

C.序列不存在相關(guān)性

D.隨機(jī)變量是連續(xù)型【答案】ABC166、在險(xiǎn)價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)度量方法中，α=95意味著（）。

A.有95%的把握認(rèn)為最大損失不會(huì)超過(guò)VaR值

B.有95%的把握認(rèn)為最大損失會(huì)超過(guò)VaR值

C.有5%的把握認(rèn)為最大損失不會(huì)超過(guò)VaR值

D.有5%的把握認(rèn)為最大損失會(huì)超過(guò)VaR值【答案】AD167、根據(jù)下面資料，回答93-97題

A.股票分割

B.投資組合的規(guī)模

C.資產(chǎn)剝離或并購(gòu)

D.股利發(fā)放【答案】ABCD168、壓力測(cè)試可以在（）進(jìn)行。

A.金融機(jī)構(gòu)大范圍層面

B.部門(mén)層面

C.市場(chǎng)層面

D.某個(gè)產(chǎn)品層面【答案】ABD169、下列選項(xiàng)中，關(guān)于盈虧比的說(shuō)法，正確的有（）。?

A.期望收益大于等于零的策略才是有交易價(jià)值的策略

B.盈虧比小于1，勝率必須高于50%，策略才有價(jià)值

C.盈虧比大于1，勝率必須高于50%，策略才有價(jià)值

D.盈虧比大于3，勝率只需高于25%，策略就有價(jià)值【答案】BD170、某企業(yè)5月1日向歐洲客戶(hù)出口一批貨物，合同金額為50萬(wàn)歐元，即期人民幣匯率為1歐元=8.6766元人民幣，合同約定3個(gè)月后付款。已知5月1日即期匯率為1歐元=8.6766元人民幣；CME期貨交易所的人民幣/歐元期貨合約的大小為面值100萬(wàn)元人民幣/手；5月1日CME主力人民幣/歐元期貨合約報(bào)價(jià)為0.11517/0.11522。

A.人民幣/歐元期貨

B.人民幣/歐元看漲期權(quán)

C.人民幣/美元看跌期權(quán)

D.歐元/人民幣匯率掉期【答案】ABD171、在現(xiàn)貨市場(chǎng)供求穩(wěn)定的情況下，該企業(yè)點(diǎn)價(jià)的合理時(shí)機(jī)是（）。

A.期貨價(jià)格反彈至高位

B.期貨價(jià)格下跌至低位

C.基差由強(qiáng)走弱時(shí)

D.基差由弱走強(qiáng)時(shí)【答案】BD172、場(chǎng)外期權(quán)的復(fù)雜性主要體現(xiàn)在哪些方面？（）

A.交易雙方需求復(fù)雜

B.期權(quán)價(jià)格不體現(xiàn)為合約中的某個(gè)數(shù)字，而是體現(xiàn)為雙方簽署時(shí)間更長(zhǎng)的合作協(xié)議

C.為了節(jié)約甲方的風(fēng)險(xiǎn)管理成本，期權(quán)的合約規(guī)?？赡苄∮诩追斤L(fēng)險(xiǎn)暴露的規(guī)模

D.某些場(chǎng)外期權(quán)定價(jià)和復(fù)制存在困難【答案】ABCD173、在進(jìn)行期貨價(jià)格區(qū)間判斷的時(shí)候，可以把期貨產(chǎn)品的()作為確定價(jià)格運(yùn)行區(qū)間底部或頂部的重要參考指標(biāo)。

A.生產(chǎn)成本線

B.對(duì)應(yīng)企業(yè)的盈虧線

C.收益線

D.歷史成本線性回歸線【答案】AB174、互補(bǔ)品足指使用價(jià)值上必須相互補(bǔ)充才能滿(mǎn)足人們某種需要的商品，

A.汽車(chē)與汽油

B.家用電器與電

C.石油和煤炭

D.煤氣和電力E:羽毛球和羽毛球拍【答案】AB175、我國(guó)的外匯儲(chǔ)備主要包括()。

A.美元資產(chǎn)

B.歐元資產(chǎn)

C.日元資產(chǎn)

D.英鎊資產(chǎn)【答案】ABCD176、點(diǎn)價(jià)模式有（）。?

A.即時(shí)點(diǎn)價(jià)

B.分批點(diǎn)價(jià)

C.一次性點(diǎn)價(jià)

D.以其他約定價(jià)格作為所點(diǎn)價(jià)格【答案】ABCD177、銅冶煉廠與銅精礦供應(yīng)商達(dá)成的加工冶煉費(fèi)比上年下降38%，已經(jīng)低于其冶煉成本。同時(shí)，硫酸的價(jià)格較上年大幅上漲，對(duì)銅冶煉廠利潤(rùn)構(gòu)成有效貢獻(xiàn)。據(jù)此回答以下兩題。[2011年5月真題]根據(jù)銅的加工冶煉費(fèi)下降的市場(chǎng)現(xiàn)象，合理的判斷是()。

A.銅期貨價(jià)格下跌

B.銅冶煉成本下降

C.銅期貨價(jià)格上漲

D.銅精礦供給緊張【答案】CD178、下列選項(xiàng)中，關(guān)于程序化交易完備性檢驗(yàn)的說(shuō)法，正確的有（）。

A.轉(zhuǎn)化為程序代碼的交易邏輯要與投資者設(shè)定的交易思路一致，但實(shí)際中會(huì)有偏差

B.完備性檢驗(yàn)需要觀察開(kāi)倉(cāng)與平倉(cāng)的價(jià)位與時(shí)間點(diǎn)，是否和模型所設(shè)定的結(jié)果一致

C.完備性檢驗(yàn)主要通過(guò)對(duì)回測(cè)結(jié)果當(dāng)中的成交記錄進(jìn)行研究

D.應(yīng)當(dāng)特別注意特殊的交易時(shí)間段，比如開(kāi)盤(pán)與收盤(pán)【答案】ABCD179、期貨市場(chǎng)的定量分析，一般是指運(yùn)用各種分析方法特別是統(tǒng)計(jì)和計(jì)量方法，對(duì)（）進(jìn)行判斷。

A.期貨品種

B.期貨板塊

C.期貨相關(guān)指數(shù)

D.宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的價(jià)格【答案】ABCD180、下列選項(xiàng)中，關(guān)于盈虧比的說(shuō)法，正確的有（）。?

A.期望收益大于等于零的策略才是有交易價(jià)值的策略

B.盈虧比小于1，勝率必須高于50%，策略才有價(jià)值

C.盈虧比大于1，勝率必須高于50%，策略才有價(jià)值

D.盈虧比大于3，勝率只需高于25%，策略就有價(jià)值【答案】BD181、在關(guān)于波浪理論的描述中，正確的有（）。?

A.一個(gè)完整的周期通常由8個(gè)子浪形成

B.4浪的浪底一定比1浪的浪尖高

C.5浪是上升的最后一浪，所以5浪的浪尖是整個(gè)周期的最高點(diǎn)

D.波浪理論中的任何一浪，其要么是主浪，要么是調(diào)整浪【答案】ABD182、在基差交易中，基差買(mǎi)方可以（）。

A.買(mǎi)入升貼水

B.賣(mài)出升貼水

C.擁有點(diǎn)價(jià)權(quán)利

D.確定現(xiàn)貨價(jià)格【答案】AC183、下列()屬于有效市場(chǎng)隱含的假設(shè)條