1、.：.；COSO委員會(huì)對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的報(bào)告一編者按iaudit：COSO-ERM是COSO委員會(huì)繼“內(nèi)部控制整體框架即COSO報(bào)告后又起草的關(guān)于企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的規(guī)范框架。中國(guó)會(huì)計(jì)視野設(shè)區(qū)論壇“內(nèi)部審計(jì)版面將組織各位網(wǎng)友翻譯該報(bào)告。以下文字報(bào)告的第1、2部分得力于kingfly、nosir、pengjingen三位網(wǎng)友的努力曾經(jīng)翻譯完成，有些翻譯的相當(dāng)好，有些還需求改良，無論如何，都為我們版面乃至視野奉獻(xiàn)了一份辛勞和熱情，在此表示贊賞。附件把三部分中文部分整合起來,方便大家閱讀。 目錄：頁碼代表原文的頁碼1企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的意義.12框架概覽.63內(nèi)部環(huán)境.194目的設(shè)定.295風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別.386風(fēng)險(xiǎn)評(píng)

2、價(jià).477風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì).538控制措施.609信息和溝通.6810監(jiān)控.7911企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的局限性.8812義務(wù)與責(zé)任.9213如何實(shí)施.102 附錄：A 目的和方法B 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架COSO-ERM和內(nèi)部控制綜合框架COSO的關(guān)系C 參考文獻(xiàn)D 應(yīng)思索的評(píng)論意見E 詞匯 1、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的意義翻譯第一部分譯者kingfly 本章小結(jié)：企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理由一系列戰(zhàn)略框架組成并且貫穿企業(yè)的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)活動(dòng)。它使管理層可以識(shí)別、評(píng)價(jià)和管理那些外表上看無法確定的風(fēng)險(xiǎn)，以此來支持價(jià)值的發(fā)明和維持。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理使企業(yè)能結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)偏好和戰(zhàn)略，聯(lián)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)和企業(yè)的生長(zhǎng)與報(bào)答，加強(qiáng)了應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)才干，減少了運(yùn)營(yíng)中的不測(cè)和損失的發(fā)

3、生，識(shí)別和管理貫穿整個(gè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，面對(duì)多重風(fēng)險(xiǎn)提供綜合應(yīng)對(duì)方法，協(xié)助 企業(yè)抓住時(shí)機(jī)，并且能使企業(yè)的資金得到合理的安排。 這里提出的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的含義中企業(yè)包括每一個(gè)實(shí)體，不論是盈利的還是非盈利的或是政府部門，只需他們向他們的利害關(guān)系人提供價(jià)值。一切的實(shí)體都會(huì)面對(duì)一些不確定，管理層面對(duì)的挑戰(zhàn)是去決議當(dāng)企業(yè)在為增長(zhǎng)股東的價(jià)值而努力的時(shí)候，將會(huì)面對(duì)多少不確定要素。不確定性代表了風(fēng)險(xiǎn)和時(shí)機(jī)，潛在的事件能夠銷減價(jià)值也能夠添加企業(yè)的價(jià)值。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理為管理層提供了一個(gè)框架，能有效的應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，使風(fēng)險(xiǎn)和時(shí)機(jī)相結(jié)合，提升企業(yè)發(fā)明價(jià)值的才干。 不確定性 企業(yè)的運(yùn)營(yíng)環(huán)境由很多要素組成諸如全球化、技術(shù)、法規(guī)、重組、不

4、斷變化的市場(chǎng)、和競(jìng)爭(zhēng)都會(huì)產(chǎn)生不確定性。不確定性源于無法準(zhǔn)確確實(shí)定潛在事件發(fā)生的能夠性和隨之帶來的結(jié)果。不確定性也由于企業(yè)戰(zhàn)略選擇的不同而產(chǎn)生。比如，一個(gè)企業(yè)基于向國(guó)外擴(kuò)張的生長(zhǎng)型戰(zhàn)略。這一戰(zhàn)略隨之帶來的是與該國(guó)政治環(huán)境、資源、市場(chǎng)、渠道、勞動(dòng)力和本錢相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和時(shí)機(jī)。 價(jià)值 價(jià)值由企業(yè)運(yùn)營(yíng)管理層從政策的制定到運(yùn)營(yíng)管理的決策日復(fù)一日的活動(dòng)而產(chǎn)生、維持或減少。決策的固有性就是識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇，這就要求管理層思索相關(guān)的信息既包括內(nèi)部和外部的環(huán)境，還要調(diào)動(dòng)以前的資源并且調(diào)整企業(yè)的運(yùn)營(yíng)活動(dòng)以順應(yīng)不斷變化的環(huán)境。 經(jīng)過調(diào)動(dòng)資源包括人力、資本、技術(shù)和品牌，使所獲得得收益大于所運(yùn)用的資源最終發(fā)明價(jià)值。企業(yè)維持價(jià)

5、值也經(jīng)過集中人力、消費(fèi)過程、系統(tǒng)和措施去發(fā)明繼續(xù)的價(jià)值，包括其他要素，象產(chǎn)質(zhì)量量、消費(fèi)才干和客戶稱心程度。 管理層在這里和以后所指的管理層還包括在很多企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)中執(zhí)行的非管理層人員。也會(huì)由于執(zhí)行的不完全、或是由于所搜集的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的信息不完好、戰(zhàn)略的制定或執(zhí)行存在缺陷而被減弱了。 當(dāng)管理層的戰(zhàn)略和目的使企業(yè)的生長(zhǎng)、報(bào)答和相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)堅(jiān)持一個(gè)較好的平衡的時(shí)候，價(jià)值也會(huì)添加，并且在追求企業(yè)的目的的同時(shí)能有效率且有效的利用各方資源。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理能判別市場(chǎng)的需求、無效性和其他事件，這些都提供了發(fā)明價(jià)值的機(jī)遇或是需求管理的風(fēng)險(xiǎn)并且到達(dá)企業(yè)的目的。 實(shí)體實(shí)現(xiàn)價(jià)值當(dāng)股東獲得確定的收益作為他們價(jià)值的報(bào)答時(shí)。

6、對(duì)于公司，當(dāng)股東認(rèn)可從每股價(jià)值生長(zhǎng)發(fā)明的價(jià)值時(shí)他們實(shí)現(xiàn)了價(jià)值。對(duì)于政府部門，當(dāng)組成部門承當(dāng)可接受的本錢認(rèn)可了有價(jià)值的效力時(shí)，實(shí)現(xiàn)了價(jià)值。非盈利性實(shí)體的股東實(shí)現(xiàn)價(jià)值當(dāng)他們接受有價(jià)值的社會(huì)收益時(shí)。企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理使管理層能發(fā)明繼續(xù)的價(jià)值并且把這些價(jià)值傳送給股東。 實(shí)體價(jià)值的衡量 衡量?jī)r(jià)值時(shí)需求思索包括相對(duì)價(jià)值、適用價(jià)值或者是實(shí)體對(duì)于股東的重要性。很多公司管理層習(xí)慣于思索價(jià)值以財(cái)務(wù)方法象經(jīng)濟(jì)利益、股東附加價(jià)值、資本風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益或者全體股東報(bào)答。這些財(cái)務(wù)衡量目的都有一個(gè)共同的前提在價(jià)值產(chǎn)生前資本的本錢必需被彌補(bǔ)。然而，這些財(cái)務(wù)目的并不總是作為獨(dú)一的價(jià)值判別規(guī)范。衡量一個(gè)非盈利機(jī)構(gòu)的價(jià)值能夠要聯(lián)絡(luò)他們所提

7、供的社會(huì)利益。比如，一個(gè)非盈利的為老年人效力的機(jī)構(gòu)衡量其價(jià)值時(shí)思索老年人能接受的高質(zhì)且長(zhǎng)期的醫(yī)療保證。 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的作用 沒有一個(gè)企業(yè)是在沒有風(fēng)險(xiǎn)的環(huán)境下運(yùn)營(yíng)的，而企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理也不能在這樣的環(huán)境下產(chǎn)生。所以，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理使管理層能在充溢風(fēng)險(xiǎn)的環(huán)境下更有效的運(yùn)營(yíng)。 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的作用： 使風(fēng)險(xiǎn)偏好risk appetite與制定的戰(zhàn)略一致 風(fēng)險(xiǎn)偏好是指公司或是其他的實(shí)體追求目的時(shí)在普遍情況下都情愿接受的風(fēng)險(xiǎn)程度。管理層首先思索實(shí)體的風(fēng)險(xiǎn)偏好是在評(píng)價(jià)所選擇的戰(zhàn)略時(shí)，然后是在制定與所選戰(zhàn)略一致的目的時(shí)，接著是在為了管理相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)而開發(fā)系統(tǒng)時(shí)。比如，一個(gè)制藥公司的品牌價(jià)值需求堅(jiān)持較低的風(fēng)險(xiǎn)偏好。相

8、應(yīng)的，為了維護(hù)它的品牌，公司持有大量的協(xié)議以確定其產(chǎn)品的平安并且相應(yīng)的投資大量的資源在早期的研發(fā)階段，以支持品牌價(jià)值的發(fā)明。 生長(zhǎng)性、風(fēng)險(xiǎn)性和報(bào)答的聯(lián)絡(luò)實(shí)體可接受的風(fēng)險(xiǎn)作為價(jià)值的發(fā)明和維持的一個(gè)部分，并且他們希望有與承當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)相應(yīng)的報(bào)答。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理提供了識(shí)別和評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，建立與生長(zhǎng)和報(bào)答目的相關(guān)的可接受的風(fēng)險(xiǎn)程度。比如，一個(gè)保險(xiǎn)公司的戰(zhàn)略方案管理帶來的是一切商業(yè)個(gè)體的生長(zhǎng)性和報(bào)答方案。識(shí)別和加以思索所得到的風(fēng)險(xiǎn)，選擇反響信息、根據(jù)每個(gè)商業(yè)個(gè)體和整個(gè)公司的目的調(diào)整商業(yè)單位的方案，分配資金。 加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)決策才干 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理提供了嚴(yán)厲的程序從多種風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施中識(shí)別和選擇防止風(fēng)險(xiǎn)、減少、分擔(dān)還是接

9、受。比如，一個(gè)公司對(duì)運(yùn)用公司擁有和運(yùn)營(yíng)的汽車管理中接受那些固有的風(fēng)險(xiǎn)諸如汽車損壞和人員受損傷的本錢。可選擇的方式有經(jīng)過有效的招募和培訓(xùn)司機(jī)以減小風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)過外部承運(yùn)以防止風(fēng)險(xiǎn)，利用保險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)或是僅僅去接受風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理提供了方法和技術(shù)為做類似的決議。 減少運(yùn)營(yíng)中的不測(cè)和損失 實(shí)體加強(qiáng)了識(shí)別潛在事件、評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)和建立反響機(jī)制的才干，這就能減少不測(cè)事件的發(fā)生和相關(guān)的本錢和損失。比如說，一個(gè)制造公司跟蹤產(chǎn)品部件和設(shè)備的廢品率和對(duì)平均值的偏離程度。這個(gè)公司采用多重規(guī)范評(píng)價(jià)廢品率的影響，包括修繕的時(shí)間、不能滿足客戶要求、雇員的平安性和安排與無安排的修繕的本錢，和反響經(jīng)過建立有序的維護(hù)時(shí)間表。 識(shí)別和管

10、理貫穿整個(gè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn) 每一個(gè)實(shí)體都面對(duì)無數(shù)影響該實(shí)體不同方面的風(fēng)險(xiǎn)。管理層不僅僅要管理單個(gè)的風(fēng)險(xiǎn)，而且還要了解他們之間相互的影響。比如，一個(gè)銀行面對(duì)各種不同的風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)貫穿于整個(gè)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)活動(dòng)中，管理層開發(fā)了一個(gè)信息處置系統(tǒng)用以分析從其他內(nèi)部系統(tǒng)中產(chǎn)生的買賣和市場(chǎng)數(shù)據(jù)并結(jié)合相關(guān)的外部信息，提供一個(gè)貫穿一切經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)總概。這種信息系統(tǒng)還能按部門、客戶或是競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、買賣商與買賣量、按建立的分類確定與風(fēng)險(xiǎn)可容忍度相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)量。這種信息系統(tǒng)使銀行能把曾經(jīng)分別的數(shù)據(jù)信息相聯(lián)，運(yùn)用這些匯總的信息去更有效的應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)或是根據(jù)既定的目的。 對(duì)于多種風(fēng)險(xiǎn)提供綜合的應(yīng)對(duì) 商業(yè)過程本身就有很多固有風(fēng)險(xiǎn)，企

11、業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)管理這些風(fēng)險(xiǎn)提出綜合的處理方法。比如，一個(gè)零售分銷商面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)有供應(yīng)過量或缺乏、稀少的供貨源和不用要的高買價(jià)。管理層識(shí)別和評(píng)價(jià)在前文所提及的公司戰(zhàn)略中風(fēng)險(xiǎn)，目的和多種的對(duì)應(yīng)，并且開發(fā)了一個(gè)存貨控制系統(tǒng)。這個(gè)系統(tǒng)與供應(yīng)商達(dá)成聯(lián)盟，共享銷售和存貨信息，構(gòu)成戰(zhàn)略協(xié)作同伴，并且經(jīng)過簽署長(zhǎng)期的供貨合同和采用有利的價(jià)錢，防止了存貨短缺和不用要的運(yùn)輸本錢。供應(yīng)商變成有責(zé)任去補(bǔ)充存貨，從而節(jié)約了更多的本錢。 抓住時(shí)機(jī) 經(jīng)過思索一切范圍內(nèi)的潛在事件，而不僅僅是風(fēng)險(xiǎn)，管理層了解了詳細(xì)事件是如何帶來時(shí)機(jī)的。比如，一個(gè)食品公司思索到潛在事件將能夠影響到繼續(xù)的收入生長(zhǎng)目的。在估計(jì)了該事件后，管理層認(rèn)識(shí)到公司

12、的主要客戶群在逐漸加強(qiáng)安康認(rèn)識(shí)并在改動(dòng)他們的飲食偏好，這闡明公司目前的產(chǎn)品在今后將會(huì)呈現(xiàn)需求的下降趨勢(shì)。在決議風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)時(shí)，管理層決議經(jīng)過利用目前的才干去開發(fā)新的產(chǎn)品，使公司不僅能維持從現(xiàn)有客戶賺取收入，而且還可以從爭(zhēng)取更廣泛的客戶根底得到額外的收益。 使資金的運(yùn)用合理化 風(fēng)險(xiǎn)信息越充分，管理層就能更有效的評(píng)價(jià)一切資金的需求，提高資金的分配。比如，一個(gè)金融機(jī)構(gòu)接到新的規(guī)定通知添加資本需求量除非管理層以更細(xì)致的方式計(jì)算信貸和運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)程度和與之相關(guān)的資本需求量。該公司根據(jù)系統(tǒng)開發(fā)本錢與額外籌集資本本錢作比較來評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，按照通知作出了決議以應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。用現(xiàn)存的容易更改的軟件，銀行開發(fā)了一種更準(zhǔn)確的計(jì)算方

13、法，防止了需求額外的籌集資金。 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理本身并不是作為一種結(jié)果，而是作為一種實(shí)現(xiàn)目的的重要方法。他也不是在實(shí)體里單獨(dú)的實(shí)施，而是作為一個(gè)管理程序的助手。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)過提供存在的艱苦風(fēng)險(xiǎn)信息和如何去管理風(fēng)險(xiǎn)的信息給董事會(huì)使之與運(yùn)營(yíng)管理相關(guān)聯(lián)。他經(jīng)過提供風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整方法與執(zhí)行管理、和內(nèi)部控制相關(guān)聯(lián)。而內(nèi)部控制也作為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的一個(gè)組成部分。 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理協(xié)助 實(shí)體實(shí)現(xiàn)他所要完成的行為和利益目的并且阻止了損失的呵斥。他協(xié)助 確保有效的報(bào)告。并且協(xié)助 確保實(shí)體遵照法律法規(guī)，防止聲譽(yù)上的損失和其他后果?？傊?，他協(xié)助 一個(gè)實(shí)體沿著既定的目的開展并且防止實(shí)體落入在開展過程中能夠碰到的圈套或是不測(cè)。2、框

14、架概覽翻譯第二部分譯者nosir 本章概要：企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)過程，受組織的董事會(huì)、管理層和其他人員影響，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理運(yùn)用于戰(zhàn)略制定，貫穿整個(gè)企業(yè)，旨在識(shí)別影響組織的潛在事件，在組織的風(fēng)險(xiǎn)胃口范圍內(nèi)管理風(fēng)險(xiǎn)，為組織目的的實(shí)現(xiàn)提供合理的保證。這個(gè)定義很廣泛，涉及企業(yè)的方方面面。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理由八個(gè)相互關(guān)聯(lián)的部分組成，這些組成部分輔助企業(yè)管理方式，并和其他管理流程有機(jī)整合。這八個(gè)部分相互關(guān)聯(lián)，是評(píng)價(jià)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理能否有效的規(guī)范。 本框架的一個(gè)主要目的是協(xié)助 企業(yè)或其他機(jī)構(gòu)的管理層更好應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)以實(shí)現(xiàn)組織目的。但是，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的含義因人而異。一個(gè)包羅萬象的標(biāo)簽無助于對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理達(dá)成共識(shí)。于是，就需求把

15、眾多的風(fēng)險(xiǎn)管理概念集成在一個(gè)框架之中，在框架里確立一個(gè)普遍接受的定義及確定其組成部分。這個(gè)框架融眾多觀念于一爐，為單個(gè)組織識(shí)別和加強(qiáng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理提供一個(gè)支點(diǎn)，也為規(guī)那么制定機(jī)構(gòu)和教育界人士進(jìn)一步的研討和行動(dòng)提供根底。 事件和風(fēng)險(xiǎn) 有很多外部事件或內(nèi)部事件能夠影響戰(zhàn)略的制定和目的的實(shí)現(xiàn)。事件能夠是積極的，也能夠是消極的，或者同時(shí)包含積極面和消極面。具有消極后果的事件構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)。因此，風(fēng)險(xiǎn)就是對(duì)目的實(shí)現(xiàn)呵斥不利影響事件發(fā)生的能夠性。有積極影響的事件能夠會(huì)抵消消極影響，這些事件構(gòu)成時(shí)機(jī)。管理層必需在戰(zhàn)略或目的制定過程中思索時(shí)機(jī)，這樣以后的行動(dòng)中就能抓住時(shí)機(jī)。管理層在制定戰(zhàn)略，實(shí)現(xiàn)目的中經(jīng)過思索潛在事件

16、的能夠后果來評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的定義 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理定義為：企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)過程，受組織的董事會(huì)、管理層和其他人員影響，風(fēng)險(xiǎn)管理運(yùn)用于戰(zhàn)略制定，貫穿整個(gè)企業(yè)。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理旨在識(shí)別影響組織的潛在事件，在組織的風(fēng)險(xiǎn)胃口范圍內(nèi)管理風(fēng)險(xiǎn)，為組織目的的實(shí)現(xiàn)提供合理的保證。 這個(gè)定義反映一些根本概念。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理： 是一個(gè)過程是通向目的的手段，而不是手段本身 被人影響它不僅僅只是政策、調(diào)查和表格，還涉及整個(gè)組織各個(gè)層級(jí)的人。 運(yùn)用于戰(zhàn)略制定。 貫穿整個(gè)企業(yè)的一切層級(jí)和單位，包括采用企業(yè)層級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)組合觀念。 旨在識(shí)別影響組織的事件并在組織的風(fēng)險(xiǎn)胃口范圍內(nèi)管理風(fēng)險(xiǎn) 為組織的管理層和董事會(huì)提供合理保證 從

17、一個(gè)或多個(gè)分開但重疊的方面實(shí)現(xiàn)目的。 這個(gè)定義有意定的非常廣泛。它抓住一些公司或其他組織管理風(fēng)險(xiǎn)的重要概念，因此可以運(yùn)用于不同類型的組織、不同行業(yè)和不同部門。它直接針對(duì)組織目的的實(shí)現(xiàn)。而且，這個(gè)概念還是定義企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理有效性的根底，這將在本章后面討論。上述的根本概念將在以下幾段討論。 一個(gè)過程 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理不是單一的事件或情況，而是浸透到企業(yè)各個(gè)作業(yè)的一系列行動(dòng)。這些行動(dòng)在日常企業(yè)管理中廣泛分布并且潛在其中。 有些人以為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是附加在組織作業(yè)上的東西，或者看成額外的負(fù)擔(dān)，但是實(shí)踐上企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理不是這樣的。這么說不等于表示企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理不需求付出額外的努力就能完成。比如，對(duì)于信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)

18、險(xiǎn)，就需求開發(fā)模型并進(jìn)展必要的分析和計(jì)算。但是，這些企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制和企業(yè)的運(yùn)營(yíng)作業(yè)交錯(cuò)在一同，并且從商業(yè)角度非常有理由存在。當(dāng)這些機(jī)制融入組織的根本架構(gòu)，并且是企業(yè)的根本部分時(shí)，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理最為有效。經(jīng)過“植入企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理，一個(gè)組織能直接影響其戰(zhàn)略執(zhí)行和愿景或使命的實(shí)現(xiàn)。 植入企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)本錢控制也有重要意義，特別是如今很多公司面臨猛烈競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境。在現(xiàn)有流程中額外添加一個(gè)程序添加多余開支，而經(jīng)過在現(xiàn)有運(yùn)營(yíng)作業(yè)中植入風(fēng)險(xiǎn)管理可以減少不用要的流程和本錢。 And, a practice of building enterprise risk management into the fabr

19、ic of operations helps identify new opportunities for management to seize in growing the business. 此外，把企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理植入運(yùn)營(yíng)過程的實(shí)際也有助管理層在企業(yè)生長(zhǎng)過程中識(shí)別新的時(shí)機(jī)。 受人影響 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理受董事會(huì)、管理層和其他人員影響。它的實(shí)現(xiàn)依賴這個(gè)組織成員，依賴于它們的所做所言。組織成員制定組織愿景、目的、戰(zhàn)略和義務(wù)，并讓企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)揚(yáng)作用。 同樣的，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理影響人的行動(dòng)。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理認(rèn)識(shí)到員工并不總是了解、溝通和表現(xiàn)如一。每個(gè)人都有獨(dú)特背景和技藝，有不同需求和偏好。 這些現(xiàn)實(shí)影響，也被

20、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理影響。每個(gè)人都有各自視點(diǎn)影響了它們識(shí)別、評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)反響方式。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理為人們從組織目的角度了解風(fēng)險(xiǎn)提供一個(gè)機(jī)制。人們必需知道本人的責(zé)任和權(quán)益的限制范圍。因此，在責(zé)任和執(zhí)行方式以及組織的戰(zhàn)略和目的之間必需有明晰和嚴(yán)密的聯(lián)絡(luò)。 組織的人包括董事會(huì)、管理層和其他員工。雖然董事主要提供監(jiān)視，但是也提供指點(diǎn)以及同意戰(zhàn)略、一些特殊買賣和政策。董事會(huì)是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理一個(gè)重要要素。 運(yùn)用于戰(zhàn)略制定 組織設(shè)定本人的愿景和使命，制定與之一致的戰(zhàn)略目的。組織為實(shí)現(xiàn)其戰(zhàn)略目的制定戰(zhàn)略。除此之外，它還設(shè)定一些預(yù)備實(shí)現(xiàn)的其他目的，從戰(zhàn)略出發(fā)，層層分解到各個(gè)單位、部門和流程。 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理運(yùn)用于戰(zhàn)略制定，表

21、如今管理層思索該戰(zhàn)略相對(duì)于替代戰(zhàn)略的風(fēng)險(xiǎn)。比如，替代戰(zhàn)略能夠是收買其他公司擴(kuò)展市場(chǎng)份額，另外一個(gè)戰(zhàn)略能夠是削減采購本錢來提高邊沿利潤(rùn)率。每個(gè)戰(zhàn)略都有一些風(fēng)險(xiǎn)。假設(shè)管理層選擇了第一個(gè)戰(zhàn)略，能夠就需求進(jìn)入一個(gè)新的不太熟習(xí)的市場(chǎng)，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手能夠乘機(jī)爭(zhēng)奪公司現(xiàn)有市場(chǎng)的市場(chǎng)份額，或者公司能夠缺乏足夠資源來有效執(zhí)行這個(gè)戰(zhàn)略。假設(shè)是第二個(gè)戰(zhàn)略，風(fēng)險(xiǎn)包括運(yùn)用新的技術(shù)，尋覓新供應(yīng)商或者建立新聯(lián)盟。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)在制定組織戰(zhàn)略時(shí)運(yùn)用于這一層面。 運(yùn)用于整個(gè)企業(yè) 要想實(shí)行企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理，組織必需思索全局，要各個(gè)層面的業(yè)務(wù)都思索，從企業(yè)層面的活動(dòng)如戰(zhàn)略方案和資源配置，到下一層活動(dòng)如營(yíng)銷和人力資源，到商業(yè)流程如消費(fèi)和新客

22、戶信譽(yù)審查。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理也必需運(yùn)用到一些特殊工程和新的動(dòng)議，這些能夠在組織的科層或組織構(gòu)造圖中并不顯示出來。 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理要求組織采用風(fēng)險(xiǎn)組合的觀念看問題。這能夠就需求各個(gè)部門經(jīng)理通力協(xié)作來對(duì)單位進(jìn)展風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，包括業(yè)務(wù)部門、職能部門、流程和其他作業(yè)的經(jīng)理。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)可以是定性的也可以是定量的?？傆[組織各個(gè)層面以后，高層管理就可以對(duì)本組織的全部風(fēng)險(xiǎn)組合和風(fēng)險(xiǎn)胃口能否匹配心里有數(shù)。 管理層必需從組織層面的組合觀念來對(duì)待相互交錯(cuò)的風(fēng)險(xiǎn)。必需識(shí)別這些相互關(guān)聯(lián)的風(fēng)險(xiǎn)，并采取行動(dòng)使之控制在組織風(fēng)險(xiǎn)胃口范圍內(nèi)。單個(gè)部門的風(fēng)險(xiǎn)能夠在部門的風(fēng)險(xiǎn)容忍范圍內(nèi)，但是合起來能夠就超越整個(gè)組織的風(fēng)險(xiǎn)胃口。組織的風(fēng)險(xiǎn)胃口經(jīng)過

23、和各個(gè)詳細(xì)目的相對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)容忍度來層層分解下去。 在采用組合觀念時(shí)，管理層不應(yīng)該只看到風(fēng)險(xiǎn)，還要思索潛在事件。管理層經(jīng)過思索事件，可以對(duì)一些事件的抵消效應(yīng)有所了解。比如，利率下降能夠?qū)M織的資本本錢有利，但是對(duì)利息收入不利。 當(dāng)事件相互關(guān)聯(lián)時(shí)，把事件進(jìn)展分類有益處，可以促進(jìn)思索相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和時(shí)機(jī)。 風(fēng)險(xiǎn)胃口Risk Appetite 上文翻譯成“風(fēng)險(xiǎn)偏好“ 風(fēng)險(xiǎn)胃口是組織追求價(jià)值過程中情愿接受的風(fēng)險(xiǎn)大小。風(fēng)險(xiǎn)胃口可以定性思索，如分為高、中和低，也可以定量思索，在目的中同時(shí)反映和權(quán)衡增長(zhǎng)、報(bào)答和風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)要素。 風(fēng)險(xiǎn)胃口和組織戰(zhàn)略直接相關(guān)。在制定戰(zhàn)略時(shí)就要思索戰(zhàn)略的期望報(bào)答必需和組織的風(fēng)險(xiǎn)胃口相順應(yīng)

24、。 不同戰(zhàn)略帶來不同風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理協(xié)助 管理層選擇和組織風(fēng)險(xiǎn)胃口相匹配的戰(zhàn)略。 組織的風(fēng)險(xiǎn)胃口指點(diǎn)資源配置。管理層配置資源時(shí)思索組織的風(fēng)險(xiǎn)胃口和下屬單位對(duì)投入資產(chǎn)產(chǎn)生期望報(bào)答的戰(zhàn)略。管理層在安排組織、人員和流程時(shí)必需思索風(fēng)險(xiǎn)胃口，并且設(shè)置必要的機(jī)制來有效監(jiān)視風(fēng)險(xiǎn)和應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。 提供合理保證 設(shè)計(jì)合理、運(yùn)作有效的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理可以為管理層和董事會(huì)就企業(yè)實(shí)現(xiàn)目的提供合理保證。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理假設(shè)確定為有效這在后面章節(jié)中討論，董事會(huì)和管理層可以在以下方面獲得合理保證： 它們了解公司戰(zhàn)略目的能實(shí)現(xiàn)到什么程度 它們了解公司運(yùn)營(yíng)目的能實(shí)現(xiàn)到什么程度 公司報(bào)告可靠 相關(guān)法律法規(guī)都得到遵照 合理保證意味著包含和未

25、來相關(guān)的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)，沒人可以確定知道未來。限制多個(gè)要素：人做決策時(shí)的客觀判別會(huì)出錯(cuò)，應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)施控制要權(quán)衡本錢和效益，一些人為疏失也會(huì)導(dǎo)致運(yùn)營(yíng)中斷，共謀也能繞過預(yù)先設(shè)計(jì)好的控制，管理層也能夠否決企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理決策。這種種限制使得無法為管理層和董事會(huì)提供絕對(duì)保證，保證目的一定會(huì)實(shí)現(xiàn)。 實(shí)現(xiàn)目的 在使命和愿景確定以后，管理層開場(chǎng)制定戰(zhàn)略目的，選擇戰(zhàn)略和制定其他目的層層分解并符合戰(zhàn)略要求。雖然有些目的只和單個(gè)部門相關(guān)，有些那么是共享的。比如，一切組織都一樣的目的有：在商界和消費(fèi)者社群中獲得并維持好的聲譽(yù)，為利益相關(guān)者提供可靠的報(bào)告， 合法運(yùn)營(yíng) 這個(gè)框架把組織目的分成四類： 戰(zhàn)略和高層目的相關(guān)，和

26、組織使命相一致并支持它 運(yùn)作和有效、高效運(yùn)用組織資源有關(guān) 報(bào)告和組織報(bào)告可靠性有關(guān) 合規(guī)和組織遵照相關(guān)法律法規(guī)有關(guān) 這個(gè)組織目的分類允許董事會(huì)和管理層對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的不同方面分開處置。這種確定又相互重疊的分類一個(gè)目的能夠同時(shí)分入不同類別滿足不同組織的需求，能夠也是不同主管的直接責(zé)任范圍。這種分類也有助于分別對(duì)各個(gè)類別目的的期望。 有些組織運(yùn)用其他目的分類，“維護(hù)資源，有時(shí)也說成“維護(hù)資產(chǎn)。廣義來看，指防止組織資產(chǎn)或資源損失，損失能夠有多種緣由，盜竊、浪費(fèi)、低效或者僅僅是做了差勁的商業(yè)決策，比如說產(chǎn)品定價(jià)過低，沒能挽留關(guān)鍵員工，沒能阻止專利權(quán)進(jìn)犯，或者招致不可預(yù)見的負(fù)債。這些通常都是運(yùn)營(yíng)目的，雖

27、然有些方面也可以歸入其他類別。假設(shè)有相關(guān)法規(guī)規(guī)定，就變成合規(guī)性問題。另外一個(gè)角度來看，在財(cái)務(wù)報(bào)表中適當(dāng)反映組織資產(chǎn)損失情況屬于報(bào)告目的。假設(shè)從公共報(bào)告角度來說，維護(hù)資產(chǎn)通常運(yùn)用狹義定義，是指防止和及時(shí)覺察非授權(quán)的資產(chǎn)獲得、運(yùn)用和處置。 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理可以為報(bào)告可靠性和合規(guī)性目的提供合理保證。這些類別目的能否實(shí)如今組織的控制范圍內(nèi)，取決于組織的相關(guān)活動(dòng)表現(xiàn)。 但是，實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目的，諸如獲取市場(chǎng)份額和運(yùn)營(yíng)目的，諸如新產(chǎn)品勝利上線，這些并不總在組織的控制范圍內(nèi)。雖然企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理賓不能組織錯(cuò)誤的判別和決策，也不能阻止影響企業(yè)運(yùn)營(yíng)目的實(shí)現(xiàn)的外部事件的發(fā)生，但是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理可以提高管理層做出正確決策的能夠性。

28、對(duì)這些目的來說，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理可以為董事會(huì)、管理層及時(shí)認(rèn)識(shí)到組織實(shí)現(xiàn)這些目的的程度。3、公司風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)容-翻譯第三部分譯者pengjingen 公司風(fēng)險(xiǎn)管理由八個(gè)相關(guān)的部分構(gòu)成。他們?cè)醋杂谏虡I(yè)組織的管理方法和整合到于管理程序中，這些構(gòu)成包括： 內(nèi)部環(huán)境公司管理層樹立的風(fēng)險(xiǎn)觀、建立的風(fēng)險(xiǎn)偏好及接受力。 內(nèi)部環(huán)境建立了組織中各級(jí)人員如何識(shí)別和對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的根底。組織的中心是他們所擁有的員工-他們的個(gè)人的質(zhì)量，包括老實(shí)、價(jià)值觀和才干和他們運(yùn)作的環(huán)境。 他們是驅(qū)動(dòng)組織運(yùn)轉(zhuǎn)的動(dòng)力和一切事物的支撐。 目的設(shè)定管理層必需基于目的來識(shí)別勝利的潛在要素。 公司風(fēng)險(xiǎn)管理確保管理層有一個(gè)程序來設(shè)定目的、選擇支持和銜接組織

29、使命/遠(yuǎn)景的目的并保證和組織風(fēng)險(xiǎn)偏好相一致。 風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能對(duì)組織產(chǎn)生影響的潛在風(fēng)險(xiǎn)必需識(shí)別出來。 風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別包括內(nèi)部和外部的反映潛在要素怎樣影響戰(zhàn)略執(zhí)行和目的業(yè)績(jī)的要素。這也包括區(qū)別哪些使風(fēng)險(xiǎn)、哪些是時(shí)機(jī)以及風(fēng)險(xiǎn)和時(shí)機(jī)并存的事項(xiàng)。管理層識(shí)別潛在事項(xiàng)的相關(guān)性并把這些事項(xiàng)加以分類，目的在于建立并強(qiáng)化貫穿組織的風(fēng)險(xiǎn)言語、構(gòu)成以組合的觀念來思索各種事項(xiàng)的根本方法論。 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)評(píng)價(jià)識(shí)別出來的風(fēng)險(xiǎn)是為了管理風(fēng)險(xiǎn)打根底。 風(fēng)險(xiǎn)與一系列目的相關(guān)聯(lián)。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)包括固有風(fēng)險(xiǎn)和剩余風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)包括評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)的能夠性和重要性。某事項(xiàng)會(huì)有各種能夠的結(jié)果，管理層需求同時(shí)思索這些能夠的結(jié)果。 風(fēng)險(xiǎn)反響在公司戰(zhàn)略和目的的指引下，管

30、理層根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)偏好和接受力來選擇方法思索如何應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，包括防止、接受、減輕和分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。 控制措施建立和執(zhí)行政策和程序保證管理層所選擇的風(fēng)險(xiǎn)反響行動(dòng)的有效執(zhí)行。 信息和溝通-在組織內(nèi)部的相關(guān)信息的識(shí)別、獲取和溝通可以協(xié)助 員工履行他們的職責(zé)。在組織的任何一個(gè)層次都需求信息來識(shí)別、評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)采取行動(dòng)。組織在開放思想下的上下、橫向的信息交流可以構(gòu)成有效的溝通。組織的員工需求明確的溝通來區(qū)分本人的角色和承當(dāng)?shù)呢?zé)任。 監(jiān)視整個(gè)組織的風(fēng)險(xiǎn)管理程序必需遭到監(jiān)視并能得到必要修正。在這種情況下，整個(gè)系統(tǒng)才干在條件滿足的同時(shí)得到動(dòng)態(tài)校正和改動(dòng)。監(jiān)視是經(jīng)過正在執(zhí)行的管理活動(dòng)、個(gè)體組織風(fēng)險(xiǎn)管理程序或者兩者的結(jié)合來

31、實(shí)現(xiàn)的。 這些組織的風(fēng)險(xiǎn)管理要素以及它們的聯(lián)絡(luò)用一個(gè)模型來展現(xiàn)。見表2.1。組織風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)動(dòng)態(tài)的過程。例如：風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)驅(qū)動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)反響、控制活動(dòng)或者重新思索信息和溝通需求的必要性及監(jiān)控。然而，組織風(fēng)險(xiǎn)管理不是線性的延續(xù)過程，它是一個(gè)多方向、反復(fù)的過程，在這個(gè)過程中大多數(shù)風(fēng)險(xiǎn)組成要素會(huì)或者將會(huì)影響另外的部分。 沒有兩個(gè)組織能或者情愿采用同一種方法進(jìn)展風(fēng)險(xiǎn)管理。組織和它們的風(fēng)險(xiǎn)管理才干和需求根據(jù)它們的業(yè)務(wù)類型、規(guī)模大小、文化和管理哲學(xué)各不一樣。因此，當(dāng)組織需求利用風(fēng)險(xiǎn)管理各要素來進(jìn)展控制時(shí)，對(duì)工具、技術(shù)、風(fēng)險(xiǎn)管理的責(zé)任組成的風(fēng)險(xiǎn)管理運(yùn)用框架通常不同于其他組織。 目的和要素的關(guān)系 組織要到達(dá)的目的和風(fēng)

32、險(xiǎn)管理各要素之間有一個(gè)直接的關(guān)系。這個(gè)關(guān)系可以用一個(gè)三維矩陣來表示，見表2.1。 Exhibit 2.1 第一維度：風(fēng)險(xiǎn)管理八要素；第二維度：組織層級(jí)企業(yè)層次、子公司、業(yè)務(wù)單位、分支機(jī)構(gòu)；第三維度：組織目的戰(zhàn)略、運(yùn)作、財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)確性、法規(guī)遵照性 每一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理組成要素所在的行都與四類目的相交叉。例如，財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)的數(shù)據(jù)從內(nèi)部和外部產(chǎn)生，這些數(shù)據(jù)是信息和溝通的一部分，它們?cè)趹?zhàn)略設(shè)定和有效管理商業(yè)運(yùn)作，有效的報(bào)告和服從法律各個(gè)部分都是需求的。同樣的，一切分類目的都和八個(gè)構(gòu)成部分中每一個(gè)相關(guān)聯(lián)。 拿運(yùn)作的效果和效率舉例來說，對(duì)于它的業(yè)績(jī)，一切八個(gè)部分都是可適用和重要的。組織風(fēng)險(xiǎn)管理是和整個(gè)組織或者組織中的某個(gè)經(jīng)濟(jì)單元都是相關(guān)聯(lián)的。這種關(guān)聯(lián)在立方體的第三面可以看到，組織的經(jīng)濟(jì)單元包括子公司、分部和其他業(yè)務(wù)單元 ，因此，每一部分都能與矩陣的任一部分相聯(lián)絡(luò)。表2.2擴(kuò)