2009年 連鎖經(jīng)營 行業(yè)風險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟導報社 1 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 摘 要 一、行業(yè)發(fā)展環(huán)境惡化 （一）經(jīng)濟環(huán)境 1、整體經(jīng)濟增長放緩 2008年我國的 速是 9%，比上年回落 4個百分點，打破了自 2003年以來我國經(jīng)濟連續(xù)五年保持的兩位數(shù)增長的上升通道，經(jīng)濟開始換檔減速。從季度經(jīng)濟增速看，一季度增長 二季度增長 三季度增長 四季度增長 呈現(xiàn)出明顯的持續(xù)回落態(tài)勢，其中四季度 速僅有 是 2000年以來的最低季度增長水平，顯示去年四季度經(jīng)濟的急速降溫。 666677778888家統(tǒng)計局 2006 年以來我國季度 速 2、 消費實際 增速有所提高 居民收入增速放緩 2008年全年實現(xiàn)社會消費品零售總額 108488億元，比 2007年增長 增速提高 除物價因素影響， 2008年消費的實際增速提高了 2個百分點。 2009年 連鎖經(jīng)營 行業(yè)風險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟導報社 2 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 0200004000060000800001000001200001999年 2000年 2001年 2002年 2003年 2004年 2005年 2006年 2007年 2008年億元0510152025%社會消費品零售總額 增速資料來源：國家統(tǒng)計局 1999我國社會消費品零售總額情況 從居民收入增長來看， 2008年城鎮(zhèn)居民人均可支配收入 15781元，實際增長 回落 村居民人均純收入 4761元，實際增長 回落 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 2008 年城鎮(zhèn)與農(nóng)村居民收入 2009年 連鎖經(jīng)營 行業(yè)風險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟導報社 3 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 （ 二）政策環(huán)境 為了規(guī)范并促進我國連鎖經(jīng)營行業(yè)的發(fā)展，近年來國家不斷出臺各種直接或間接的管理政策；從短期來看，某些政策可能會給行業(yè)的發(fā)展帶來陣痛，但從長遠來看，對于行業(yè)未來健康的發(fā)展有著積極的推動作用； 2008年出臺的各項政策同樣如此。 二、 2008 年連鎖經(jīng)營行業(yè)發(fā)展情況 （一）行業(yè)規(guī)模不斷擴張 中國社會消費品零售總額從 2002年的 008年的 均增長 比同期 幅高 2004年初以來，我國社會消費品零售總額呈現(xiàn)穩(wěn)定增長態(tài)勢。消費品零售總額從長 期來看一直保持著良好的攀升趨勢，表明零售市場在拉動內(nèi)需、擴大消費、推動經(jīng)濟增長，促進工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)規(guī)?；?、產(chǎn)業(yè)化等方面發(fā)揮日益重要的刺激作用。 （二）發(fā)展特點 2008年，連鎖經(jīng)營行業(yè)的發(fā)展中以下幾點值得關注： 1、兼并收購勢頭強勁 ,行業(yè)整合加速 2、業(yè)內(nèi)企業(yè)進入資本市場進行融資 3、全球經(jīng)濟下滑導致零售業(yè)“入冬” （三）行業(yè)未來發(fā)展趨勢 在經(jīng)歷了 2008年相對特殊的發(fā)展時期后，未來一段時間內(nèi)，我國連鎖經(jīng)營行業(yè)將呈現(xiàn)出以下發(fā)展趨勢： 1、零售業(yè)仍以高于 速度發(fā)展 2、大型超市和連鎖超市生命周期將延長 3、網(wǎng)上商店數(shù)量將急劇增加 4、特定領域連鎖店發(fā)展會受一定影響 三、行業(yè)區(qū)域發(fā)展情況分析 我國規(guī)模和效益都比較好的連鎖企業(yè)主要集中在大城市和經(jīng)濟發(fā)達的省份。根據(jù)全球連鎖業(yè)發(fā)展的經(jīng)驗，高收入、人口稠密地區(qū)是連鎖業(yè)發(fā)展的溫床，而我國各個地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平不平衡的狀況也造成了連鎖業(yè)在不同區(qū)域的不同程度的發(fā)展。 2009年 連鎖經(jīng)營 行業(yè)風險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟導報社 4 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 （一）上海 上海市 2008年連鎖業(yè)實現(xiàn)銷售 比增長 16%，增幅比 中被統(tǒng)計的連鎖企業(yè)在上海地區(qū)實現(xiàn)銷售 增幅比 2007年提 高 比 2007年微跌了 上海市連鎖企業(yè)已超過 500家，涉及業(yè)態(tài)和業(yè)種突破 100個。 2008年，連鎖超市行業(yè)的標超、大賣場、便利店三大業(yè)態(tài)的銷售額繼續(xù)呈現(xiàn)同比增長態(tài)勢，原先處于弱勢增長的標超在三大業(yè)態(tài)中重返增幅第一位置，同比增幅達 同比 2007年提高近 7個百分點；而原先連續(xù)多年增幅第一的大賣場銷售屈居第二，同比增幅達 比 2007年提高 受金融危機影響最大的便利店的銷售增幅同比增長僅 比 2007年回落近 10個百分點。 （二）廣州 2008年整體經(jīng)濟受金融海嘯影響，但是廣州社會消費品零售總額仍然呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢，繼續(xù)居全國前三位之列。全年實現(xiàn)社會消費品零售總額 全國主要城市第三位，增長 全年批發(fā)零售業(yè)商品銷售總額 長 批發(fā)和零售業(yè)：全年批發(fā)和零售業(yè)實現(xiàn)增加值 長 長 其中，限額以上批發(fā)和零售業(yè)企業(yè)實現(xiàn)零售額 長 占全市批發(fā)和零售業(yè)零售 額的 住宿和餐飲業(yè)：全年住宿和餐飲業(yè)實現(xiàn)增加值 長 住宿和餐飲業(yè)實現(xiàn)零售額 長 其中，星級住宿業(yè)和限額以上餐飲業(yè)企業(yè)實現(xiàn)零售額 長 2008年，廣州零售服務業(yè)市場已呈現(xiàn)“無處不連鎖、無業(yè)不連鎖”的市場景象，從食品、副食品、藥品、保健品、家用電器、服裝服飾、鐘表眼鏡、皮具鞋類、餐飲等等，大型連鎖企業(yè)占了市場大半以上，成為推動廣州市社會消費品零售總額規(guī)模擴大，現(xiàn)代零售服務業(yè)快速發(fā)展的主力，促進市場商品流通新秩序的推手 。廣州的商業(yè)地位和影響也日益彰顯。 （三）福建 2008年 福建省 社會消費品零售總額 長 扣除價格因素實際增長 同比加快 行業(yè)看，批發(fā)零售業(yè)零售額增長 住宿餐飲業(yè)零售額增長 其他行業(yè)零售額增長 截止 2007年末， 福建 省已有限額以上連鎖批發(fā)和零售、餐飲企業(yè) 96個（其中批零企業(yè) 82個，餐飲企業(yè) 14個）； 96個連鎖總店共擁有連鎖門店數(shù) 2547家，從業(yè)人員 業(yè)面積達 鎖批發(fā)零售餐飲業(yè)不斷發(fā)展壯大 ，市場輻射力顯2009年 連鎖經(jīng)營 行業(yè)風險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟導報社 5 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 著增強，成為開拓市場、擴大需求的新增長點。 四、連鎖經(jīng)營子行業(yè)發(fā)展情況 （一）餐飲連鎖業(yè) 2008年，全國住宿與餐飲業(yè)零售額達到 15404億元，同比增長 環(huán)比基本持平，比 2007年同期加快 同期社會消費品零售總額的比重為 拉動社會消費品零售總額增長 中 11 月份，全國住宿與餐飲業(yè)繼續(xù)保持快速增長，零售額實現(xiàn) 比增長 比上年同期加快 比上月下降 （二）家電連鎖業(yè) 2008年我國家電連鎖企業(yè)面臨 的市場環(huán)境更為嚴峻。家電企業(yè) 2008年的銷售增幅和店鋪增幅分別為 比上年大幅回落 2008年連鎖百強中，以經(jīng)營百貨為主的連鎖企業(yè)占據(jù) 23個百強席位，家電類和家居建材類分別有 7家和 4家進入百強。受 2008年下半年宏觀經(jīng)濟形勢影響，百貨、家電和家居建材連鎖企業(yè)銷售面臨較大壓力。 （三）醫(yī)藥連鎖業(yè) 2008年，藥品零售連鎖企業(yè)銷售前 100強總額合計 521億元，相比 2007年的 449億元，增加 71億元，同比增長 2008年百強企業(yè)醫(yī)保藥店數(shù)量同比增長 51%。在百強藥店總數(shù)占比上，醫(yī)保藥店由 2007年的 23%增加到 2008年的 32%，增幅達到 9個百分點。但是，百強藥店的平均處方量卻由 2007年的 168萬張下降到 2008年的 137萬張，處方銷售額在總銷售額中的占比也由上一年的 27%，下降到 25%。目前，醫(yī)院終端依然控制著 80%的處方。在醫(yī)院處方外流日益困難的實際情況下，僅憑醫(yī)保藥店的政策松動，藥品零售行業(yè)依然無法獲得真正的處方藥銷售權利。 五、連鎖行業(yè)風險分析 （一）世界經(jīng)濟形勢對中國連鎖業(yè)的沖擊 世界經(jīng)濟形勢發(fā)生的不利變化對我國未來經(jīng)濟的影響將會進一步加 重，中國經(jīng)濟增速將明顯放緩。但是雖然由于經(jīng)濟危機的影響， 社會消費品零售總額的增速都出現(xiàn)了放緩的跡象，但我們相信這種風險總體可以得到較好的控制，因為無論從總量指標還是人均指標來看，國內(nèi)零售市場仍然處于一個大的上升周期之中，存在極大的提升空間。首先，我國 65%以上的社會消費品零售總額在城市實現(xiàn)，而支撐城市消費的城市人口仍在不斷的增加中；十七屆三中全會提出“著力破除城鄉(xiāng)二元結構、促進土地使用2009年 連鎖經(jīng)營 行業(yè)風險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟導報社 6 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 權流轉、提升農(nóng)民收入、建立健全農(nóng)村基礎公共服務體系和保障體系”等政策，將會在中長期內(nèi)提升城鎮(zhèn)和農(nóng)村人口的消費能力和 消費率；結合近期推出的鼓勵商業(yè)流通渠道向城鎮(zhèn)和農(nóng)村市場拓展、家電下鄉(xiāng)等消費激勵政策，三、四線城市及以下的消費將會伴隨著現(xiàn)代零售業(yè)態(tài)的逐漸進入而出現(xiàn)顯著增長。其次，城鄉(xiāng)居民家庭的恩格爾系數(shù)仍在持續(xù)下降中，顯示隨著居民收入水平的提升，用于食品消費的開支下降之余，用于日用品、家電、旅游等方面的消費開支正在快速上升。再次，我國工業(yè)化的進程仍在持續(xù)，世界工廠的地位并未改變。并且由于人民幣的升值、海外市場需求的萎縮等因素，國內(nèi)制造企業(yè)對于本土市場的開拓將越來越積極。制造企業(yè)的向內(nèi)轉必然導致國內(nèi)市場的競爭加劇和品牌集中度 的提升，相應地，也同樣會呼吁零售業(yè)態(tài)的不斷出現(xiàn)和演變，在新的產(chǎn)品市場形成新的流通模式和龍頭企業(yè)，帶動零售額持續(xù)增長。從下圖 會消費品零售總額與連鎖業(yè)銷售額的相關關系看來，只要連鎖業(yè)取長補短、合理改革，應該能順利挺過這次經(jīng)濟的“寒冬”。 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 社會消費品零售總額的增速的相關性 （二） 消費者物價指數(shù) 2008年上半年受到食品類 速攀升的驅動， 度高達 社會消費品零售總額同比增速達到了 20%+；隨著下半年食品等主要品類價格的逐步回落，社會 消費品零售總額同比增速開始進入下降通道。 同樣得益于 推動，過去幾個季度主要零售企業(yè)，尤其是超市企業(yè)，也呈現(xiàn)了顯著高于常態(tài)的可比門店同比增長速度。從三季度開始，在對于金融危機向下傳導的恐慌和 滑的雙重打擊下，主要零售企業(yè)可比門店同比增速均出現(xiàn)了較為明顯的下滑。 2009年 連鎖經(jīng)營 行業(yè)風險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟導報社 7 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 預計未來 維持在低位，將對零售行業(yè)的增長形成沖擊。從歷史上的相關關系來看，限額以上零售企業(yè)對于 敏感度更高。如下圖所示。 數(shù)據(jù)來源：東方證券 限額以上零售企業(yè)對于 敏感度分析 （三）城鄉(xiāng)收入的下滑 收入方面 ，我們對比了城鄉(xiāng)居民的收入和支出數(shù)據(jù)，從兩者的相關性來看，支出的增速通常略滯后于收入的增速變化，并且往往彈性更大，顯示收入是支撐消費者支出的最核心最直接的因素。 2008年股市在年初達到了 6124 點歷史高點之后的快速俯沖和持續(xù)震蕩使得中產(chǎn)階級在過去數(shù)年間積攢起來的財富受到了極大的沖擊， 12 月份統(tǒng)計的結果是平均每個 A 股賬戶虧損 38萬元左右；隨后而來的全球金融危機也終于以超過大家預期的力度傳導到國內(nèi)的實業(yè)領域，造成工廠倒閉和對未來收入的預期普遍下降，并且這一現(xiàn)象在沿海經(jīng)濟富裕、商業(yè)繁榮的區(qū)域表現(xiàn)的尤為突出 。雖然從 2008 年的統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，城鎮(zhèn)家庭人均可支配收入和農(nóng)村居民人均現(xiàn)金收入的絕對值都還在增長，但是增速雙雙出現(xiàn)了顯著的下滑。我們預計至少到明年 2 季度之前，這一下滑的趨勢可能仍會延續(xù)。 （四）消費者與企業(yè)家信心指數(shù)有待提高 伴隨著收入增速的下滑，消費者信心指數(shù)和預期指數(shù)已經(jīng)出現(xiàn)了明顯的下滑。經(jīng)驗顯示企業(yè)家的信心指數(shù)和零售額的增長呈現(xiàn)明顯的相關關系。而 3 季度以來，零售行業(yè)企業(yè)家信心指數(shù)也已經(jīng)出現(xiàn)了較為明顯的下滑，有關公司的高管、店長均表示出對行業(yè)增長不確定性的擔憂。相應地，各企業(yè)對于未來的外延式拓展規(guī) 劃均顯得格外謹慎。相關上市公司中，除蘇寧明確表示明年仍將按照既定的 200 家規(guī)劃開店之外，其余各公司2009年 連鎖經(jīng)營 行業(yè)風險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟導報社 8 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 均或多或少地調(diào)低了開店規(guī)劃。因此，我們對于明年外延式擴張所推動的行業(yè)增長作了較大幅度的下調(diào)。 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 企業(yè)家信心指數(shù)與零售額的關系 六、行業(yè)信貸建議 （一）連鎖業(yè)總體授信原則 根據(jù)上述分析，在 2009年我國經(jīng)濟仍會受到金融危機的影響，但是有望率先恢復經(jīng)濟，保持 %的速度繼續(xù)增長，并且在國家對內(nèi)需的大力刺激下，居民消費需求呈現(xiàn)出穩(wěn)中見旺的趨勢。因此，連鎖業(yè)的發(fā)展會呈現(xiàn)良好的發(fā)展態(tài)勢。再 者，連鎖行業(yè)的發(fā)展速度一直是比經(jīng)濟發(fā)展速度要快的，因此，連鎖行業(yè)在 2009年的發(fā)展應該是至少保持現(xiàn)在的態(tài)勢，建議銀行業(yè)繼續(xù)對連鎖行業(yè)實施相對寬松的授信政策。 但是，由于金融危機及其他的影響，對連鎖業(yè)的各個子行業(yè)我們要采取信貸的區(qū)別對待。只要商業(yè)銀行根據(jù)連鎖行業(yè)的風險特點，制訂相應可行的授信政策，必將促進雙方的共同發(fā)展。 （二）鼓勵類信貸政策建議 對于餐飲業(yè)和家電連鎖業(yè)，建議銀行采取鼓勵類的信貸政策。 1、對于餐飲業(yè) 改革開放 30年來，我國餐飲業(yè)發(fā)展經(jīng)歷了起步階段、數(shù)量型發(fā)展階段、規(guī)?；l(fā)展階段和品牌建設階段 ，呈現(xiàn)出蓬勃發(fā)展的良好態(tài)勢。其表現(xiàn)在行業(yè)規(guī)模持續(xù)擴大，產(chǎn)權形式趨于多元；品牌經(jīng)營效應凸顯，現(xiàn)代化步伐加快；促進消費作用明顯，擴大內(nèi)需貢獻突出；吸納就業(yè)的主渠道，改善民生的著力點；推進城市化進程，助推新農(nóng)村建設。 2009年 連鎖經(jīng)營 行業(yè)風險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟導報社 9 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 2、對于家電連鎖業(yè) 隨著我國經(jīng)濟快速的發(fā)展，人民生活水平不斷得到提高。市場是由有某種需要的人、為滿足某種需要的購買能力和購買欲望所組成。我國市場容量比較大，由人們收入增加而轉化的購買力是銷售的基礎。我國經(jīng)濟的持續(xù)健康發(fā)展，為家電的銷售打下堅實的經(jīng)濟基礎。 隨著人們生活水平和可支配收入的不斷提高，人們 對家用電器的購買欲望也越來越大。再加上科技不斷發(fā)展，一系列新家用電器的出現(xiàn)也刺激著人們的消費欲望。因此，在最近的十年里家用電器的需求還將處于穩(wěn)定上升的過程中。 從家電零售連鎖行業(yè)規(guī)律可以看出我國家電零售連鎖業(yè)高速發(fā)展并將會持續(xù)不斷發(fā)展；從我國家電零售連鎖業(yè)銷售數(shù)據(jù)顯示，我國幾家大型家電零售連鎖企業(yè)銷售額占總體的比例遠低于發(fā)達國家。這一現(xiàn)象為國內(nèi)家電零售連鎖業(yè)提供了發(fā)展空間；另外一大批小型的、地區(qū)性的家電零售連鎖企業(yè)將會消失或被兼并，市場份額的絕大部分被少數(shù)大型家電零售連鎖企業(yè)所壟斷。 （三）允許類信貸政策 對于醫(yī)藥連鎖行業(yè)和便利店連鎖，建議銀行采用允許類信貸政策。 1、對于醫(yī)藥連鎖業(yè) 盡管國家醫(yī)改方案中明確要降低醫(yī)藥流通企業(yè)的加價率，因此醫(yī)藥流通企業(yè)的毛利率水平很可能會因為政策的因素而下降，進而影響企業(yè)的盈利水平，但是商業(yè)銀行應該重點支持如一致藥業(yè)、國控藥業(yè)等行業(yè)龍頭，嚴格注意行業(yè)內(nèi)中小企業(yè)的投資風險。目前，藥品連鎖仍然是高風險行業(yè)，并且寡頭壟斷的局面也不利于中小企業(yè)及新企業(yè)的生存。 盡管國家政策對醫(yī)藥行業(yè)不利，但是由于支持我國醫(yī)藥行業(yè)發(fā)展的基本因素人口老齡化、生活水平提高等因素在未來 20，因為我國整個醫(yī)藥行業(yè)在未來仍將保持 15%左右的高速發(fā)展，醫(yī)藥流通行業(yè)的發(fā)展與醫(yī)藥行業(yè)的發(fā)展幾乎是一致的，因此未來我國醫(yī)藥流通行業(yè)的仍將保持 15%以上的年平均發(fā)展速度。 2、對于便利店行業(yè) 中國便利店的發(fā)展幾乎是與超級市場同時起步的，雖然取得了長足的進步，但在區(qū)域的普及度、規(guī)模發(fā)展數(shù)，以及盈利水平等方面都沒有能實現(xiàn)量與質的突破。 鑒于便利店的快速發(fā)展及未來仍有發(fā)展的空間，建議銀行給予便利店類的連鎖企業(yè)允許類的信貸評級。 2009年 連鎖經(jīng)營 行業(yè)風險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟導報社 10 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 （四）限制類信貸建議 大型綜合超市成為中國零售業(yè)中的第一主力業(yè)態(tài)只化了約 6年的時間，而 又過了 6年在中國主要的一線城市相對地進入了飽和期，我認為以低價為訴求的大型綜合超市在中國的發(fā)展在 2006年已經(jīng)開始出現(xiàn)向下的拐點。 雖然大型綜合超市在中國的一線大城市里其生命周期已走上了峰頂，但在中國的二三線城市還處在導入或成長期，它的發(fā)展能走的路還很長，在不斷的競爭中它的轉型和創(chuàng)新將會持續(xù)地進行著。所以，建議給與超市類的連鎖企業(yè)以限制類的信貸評級。 （五）區(qū)域信貸建議 我國縣級人口基數(shù)大、社會消費零售額占比高、購買潛力很大，連鎖超市在我國縣域層面的發(fā)展空間巨大。我國大部分的農(nóng)村連鎖超市尚是空白，并且隨著農(nóng) 民收入的逐漸提高，其購買能力呈逐步上升的趨勢。我國政府推動的“萬村千鄉(xiāng)市場工程”的核心，就是發(fā)展農(nóng)村連鎖經(jīng)營和連鎖超市。從中央到地方各級政府的關注與相應的政策扶持，預示著農(nóng)村連鎖超市已面臨快速發(fā)展的大好機遇。 2009年 連鎖經(jīng)營 行業(yè)風險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟導報社 11 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 目 錄 第一章 連鎖經(jīng)營商業(yè)基本情況 . 17 第一節(jié) 連鎖經(jīng)營商業(yè)定義及分類 . 17 第二節(jié) 連鎖經(jīng)營商業(yè)的特點 . 19 第三節(jié) 2008年連鎖經(jīng)營商業(yè)在國民經(jīng)濟中的地位 . 20 第二章 2008 年連鎖經(jīng)營行業(yè)發(fā)展環(huán)境分析 . 21 第一節(jié) 2008年連鎖經(jīng)營行業(yè)經(jīng)濟環(huán)境分析 . 21 一、宏觀經(jīng)濟運行 . 21 二、宏觀經(jīng)濟出現(xiàn)的問題 . 22 第二節(jié) 2008年連鎖經(jīng)營行業(yè)政策環(huán)境分析 . 24 一、五大稅制改革 . 24 二、新勞動法 改革 . 25 三、反壟斷法實施 . 25 四、中國告別免費塑料袋 . 25 第三節(jié) 2008年連鎖經(jīng)營行業(yè)技術環(huán)境分析 . 27 第三章 2008 年連鎖經(jīng)營行業(yè)發(fā)展情況分析 . 28 第一節(jié) 2008年我國連鎖行業(yè)的發(fā)展規(guī)模 . 28 第二節(jié) 2008年我國連鎖行業(yè)快速發(fā) 展的原因 . 31 一、收入增長是驅動連鎖經(jīng)營業(yè)增長的外在因素 . 31 二、城鎮(zhèn)化速度穩(wěn)步加快 . 32 三、居民消費支出穩(wěn)步增加 . 33 第三節(jié) 2008年我國連鎖業(yè)的發(fā)展特點 . 35 一、兼并收購勢頭強勁 ,行業(yè)整合加速 . 35 二、開始進入資本市場 . 35 三、食品安全問題 . 35 四、集體合同 . 36 五、全球經(jīng)濟下滑或致零售業(yè)“入冬” . 36 六、外資超市審批權下放到省 . 36 第四節(jié) 我國連鎖行業(yè)未來的的發(fā)展趨勢 . 37 一、零售業(yè)仍以高于 速度發(fā)展 . 37 二、消費者信息指數(shù)有待提高 . 37 三、特定領域連鎖店發(fā)展會受一定影響 . 38 四、行業(yè)增速提升依靠費用壓縮 . 38 五、其他 . 39 第四章 2008 年連鎖經(jīng)營行業(yè)區(qū)域發(fā)展情況分析 . 40 第一節(jié) 連鎖經(jīng)營行業(yè)區(qū)域分布特點及變化 . 40 一、各地區(qū)人均 較 . 40 2009年 連鎖經(jīng)營 行業(yè)風險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟導報社 12 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 二、各地區(qū)人均可支配收入比較 . 41 三、各地區(qū)社會消費品零售總額及增長情況比較 . 41 第二節(jié) 連鎖經(jīng)營典型區(qū)域 上海市行業(yè)發(fā)展分析及預測 . 43 一、區(qū)域在行業(yè)中的規(guī)模及地位變化 . 43 二、區(qū)域行業(yè)經(jīng)濟運行狀況分析 . 44 三、行業(yè)發(fā)展政策環(huán)境 . 45 四、 2008 年上海市連鎖便利店分析 . 45 五、區(qū)域行業(yè)發(fā)展趨勢預測 . 46 第三節(jié) 連鎖經(jīng)營典型區(qū)域 廣州市行業(yè)發(fā)展分析及預測 . 48 一、區(qū)域在行業(yè)中的規(guī)模及地位變化 . 48 二、區(qū)域行業(yè)經(jīng)濟運行狀況分析 . 48 三、行業(yè)發(fā)展政策環(huán)境 . 49 四、 2008 年廣州市藥品連鎖店分析 . 50 五、區(qū)域行業(yè)發(fā)展趨勢預測 . 51 第四節(jié) 連鎖經(jīng)營典型區(qū)域 福建省行業(yè)發(fā)展分析及預測 . 52 一、區(qū)域在行業(yè)中的規(guī)模及地位變化 . 52 二、區(qū)域行業(yè)經(jīng)濟運行狀況分析 . 52 三、行業(yè)發(fā)展政策環(huán)境 . 53 四、區(qū)域行業(yè)發(fā)展趨勢預測 . 54 第五章 2008 年連鎖經(jīng)營行業(yè)子行業(yè)發(fā)展情況分析 . 56 第一節(jié) 連鎖餐飲業(yè) . 56 一、供給狀態(tài)分析 . 56 二、連鎖餐飲業(yè)需求狀態(tài)分析 . 57 三、連鎖餐飲業(yè)運行特點 . 57 四、連鎖餐飲業(yè)未來的發(fā)展趨勢 . 59 第二節(jié) 連鎖家電業(yè)的發(fā)展情況 . 61 一、連鎖家電業(yè)供給狀態(tài)分析 . 61 二、連鎖家電業(yè)需求狀態(tài)分析 . 61 三、 2008 年連鎖家電業(yè)的發(fā)展特點 . 62 四、家電連鎖業(yè)未來的發(fā)展趨勢 . 64 第三節(jié) 醫(yī)藥連鎖業(yè)分析 . 65 一、醫(yī)藥連鎖業(yè)供應狀態(tài)分析 . 65 二、醫(yī)藥連鎖業(yè)需求狀態(tài)分析 . 68 三、醫(yī)藥連鎖業(yè)的發(fā)展特點 . 68 四、醫(yī)藥連鎖業(yè)的發(fā)展趨勢 . 70 第六章 2008 年連鎖經(jīng)營行業(yè)重點企業(yè)發(fā)展情況分析 . 71 第一節(jié) 連鎖業(yè)百強企業(yè)發(fā)展情況 . 71 一、食品零售企業(yè)構成百強主體，外資零售商